财务管理试卷模拟

《》试卷第1页（共6页）《》试卷第2页（共6页）财务管理模拟试卷一、单项选择题(1×20=20分)1、下列经济活动中，能够体现企业与其投资者之间财务关系的是（A）。A、企业向国有资产投资公司交付利润B、企业向国家税务机关缴纳税款C、企业向其他企业支付货款D、企业向职工支付工资2、以每股利润最大化作为财务管理目标，其优点是（C）。A、考虑了资金的时间价值B、考虑了投资的风险价值C、有利于企业克服短期行为D、反映了投入资本与收益的对比关系3、在没有通货膨胀的条件下，纯利率是指（D）。A、投资期望收益率B、银行贷款基准利率C、社会实际平均收益率D、没有风险的均衡点利率4、如果通货膨胀率很低，可用来表现资金时间价值的是（C）。A、企业债券利率B、金融债券利率C、政府债券利率D、公司可转换债券利率5、某大学决定建立科研奖金，现准备存入一笔资金，预计以后无限期地在每年年末支取利息20000元用来发放奖金。在存款年利率为10％的条件下，现在应存入（B）元。A、250000B、200000C、215000D、160006、现金作为一种资产，它的（B）A、流动性强，盈利性也强B、流动性强，盈利性差C、流动性差，盈利性差D、流动性差，盈利性也差7、已知某投资项目按14%折现率计算的净现值大于零，按16%折现率计算的净现值小于零，则该项目的内部收益率肯定（）。A、大于14%，小于16%B、小于14%C、等于15%D、大于16%8、在10％的利率下，一至三年期的复利现值系数分别为0.9091，0.8264，0.7513，则三年期年金现值系数为（A）。A、2.4868B、1.7355C、0.7513D、2.73559、在下列各项中，不属于商业信用融资内容的是（C）。A、赊购商品B、预收货款C、办理应收票据贴现D、用商业汇票购货10、采用销售百分率法预测资金需要量时，下列项目中被视为不随销售收入的变动而变动的是（D）。A、现金B、应付账款C、存货D、公司债券11、在财务管理中，将资金划分为变动资金与不变资金两部分，并据以预测企业未来资金需要量的方法称为（C）。A、定性预测法B、比率预测法C、资金习性预测法D、成本习性预测法12、相对于负债融资方式而言，采用吸收直接投资方式筹措资金的优点是（C）。A、有利于降低资金成本B、有利于集中企业控制权C、有利于降低财务风险D、有利于发挥财务杠杆作用13、某企业按年利率4.5%向银行借款200万元，银行要求保留10%的补偿性余额，则该项借款的实际利率为（B）。A、4.95%B、5%C、5.5%D、9.5%14、某公司拟发行面值为1000元，不计复利，5年后一次还本付息，票面利率为10％的债券。已知发行时资金市场的年利率为12％，（P/F，10％，5）＝0.6209，（P/F，12％，5）＝0.5674。则该公司债券的发行价格为（A）元。A、851.10B、907.84C、931.35D、993.4415、相对于发行股票而言，发行公司债券筹资的优点为（D）。A、筹资风险小B、限制条款少C、筹资额度大D、资金成本低16、在下列各项中，能够引起企业自有资金增加的筹资方式是（A）。A、吸收直接投资B、发行公司债券C、利用商业信用D、留存收益转增资本17、根据财务管理理论，按照资金来源渠道不同，可将筹资分为（C）。A、直接筹资和间接筹资B、内源筹资和外源筹资C、权益筹资和负债筹资D、短期筹资和长期筹资18、下列选项中，（B）同现金持有量成正比列关系。A、固定性转换成本B、机会成本C、现金的短缺成本D、管理费用19、下列各项中，运用普通股每股利润（每股收益）无差别点确定最佳资金结构时，需学号（最后两位）总分题号一二三四五六统分人得分复查人得分得分评卷人复查人系别专业姓名班级学号和姓名务必正确清楚填写。因填写错误或不清楚造成不良后果的，均由本人负责；如故意涂改、乱写的，考试成绩视为无效。答题请勿超过此密封线，否则视为无效。答题请勿超过此密封线，否则视为无效。《》试卷第3页（共6页）《》试卷第4页（共6页）计算的指标是（C）。A、息税前利润B、营业利润C、净利润D、利润总额20、在下列评价指标中，属于非折现正指标的是（B）。A、静态投资回收期B、投资利润率C、内部收益D、净现值二、多项选择题（5×2=10分）1、下列各项中，属于企业筹资引起的财务活动有（A.C）。A、偿还借款B、购买国库券C、支付股票股利D、利用商业信用2、下列各项中，属于“吸收直接投资”与“发行普通股”筹资方式所共有的缺点是（C.D）。A、限制条件多B、财务风险大C、控制权分散D、资金成本高3、相对权益资金的筹资方式而言，长期借款筹资的缺点主要有（A.C）。A、财务风险较大B、资金成本较高C、筹资数额有限D、筹资速度较慢4、在计算个别资金成本时，需要考虑所得税抵减作用的筹资方式有（A.B）。A、银行借款B、长期债券C、优先股D、普通股5、在事先确定企业资金规模的前提下，吸收一定比例的负债资金，可能产生的结果有（A.C）。A、降低企业资金成本B、降低企业财务风险C、加大企业财务风险D、提高企业经营能力三、判断题1、企业按照销售百分率法预测出来的资金需要量，是企业在未来一定时期资金量的增量。（错）2、以企业价值最大化作为财务管理目标，有利于社会资源的合理配置。（对）3、无论是经营杠杆系数变大，还是财务杠杆系数变大，都可能导致企业的复合杠杆系数变大。（对）4、资金成本是投资人对投入资金所要求的最低收益率，也可作为判断投资项目是否可行的取舍标准。（对）5、最优资金结构是使企业筹资能力最强、财务风险最小的资金结构（错）。6、根据项目投资决策的全投资假设，在计算经营期现金流量时，与投资项目有关的利息支出应当作为现金流出量处理。（错）7、市盈率是评价上市公司盈利能力的指标，它反映投资者愿意对公司每股净利润支付的价格。（对）8、最优资金结构是使企业筹资能力最强、财务风险最小的资金结构（错）。9、民营企业与政府之间的财务关系体现为一种投资与受资关系。（错）10、国库券是一种几乎没有风险的有价证券，其利率可以代表资金时间价值。（错）四、计算题1、某公司决定连续5年于每年年初存入100万元作为住房基金，银行存款利率为10%。则该公司在第5年末能一次取出的本利和为多少？（Ｆ／Ａ，10%,6）=7.7156。（Ｆ／Ａ，10%,5）=6.1051。解析：F=100×(F/A,10%,5)×(1+10%)或：F=A·[（F/A,i,n+1）-1]=100×[（F/A,10%,6）-1]=100×（7.7156-1）≈672（万元）2、某企业拟进行一项固定资产投资，该项目的现金流量表(部分)如下：现金流量表（部分）价值单位：万元要求：(1)在现金流量表上计算上表中用英文字母表示的项目的数值。(2)计算或确定下列指标：①静态投资回收期；②净现值；③原始投资现值；④净现值率；⑤获利指数。（1）计算表中用英文字母表示的项目：（A）=－1900+1000=－900（B）=900－（－900）=1800（2）计算或确定下列指标：得分评卷人复查人得分评卷人复查人得分评卷人复查人《》试卷第5页（共6页）《》试卷第6页（共6页）①静态投资回收期：包括建设期的投资回收期=（年）不包括建设期的投资回收期＝3.5－1＝2.5（年）②净现值为1863.3万元③原始投资现值＝1000＋943.4＝1943.3（万元）④净现值率＝⑤获利指数＝1＋95.88%＝1.9588≈1.96或：获利指数＝3、已知：某公司现金收支平稳，预计全年（按360天计算）现金需要量为250000元，现金与有价证券的转换成本为每次500元，有价证券年利率为10%。要求：(1)计算最佳现金持有量。(2)计算最佳现金持有量下的全年现金管理总成本、全年现金转换成本和全年现金持有机会成本。(3)计算最佳现金持有量下的全年有价证券交易次数和有价证券交易间隔期。（1）最佳现金持有量=[(2×250000×500)/10%]½=50000(元)(1分)（2）最佳现金管理总成本=(2×250000×500×10%)½=5000(元)(1分)转换成本=250000/50000×500=2500(元)(1分)持有机会成本=50000/2×10%=2500(元)(1分)（3）有价证券交易次数=250000/50000=5(次)(0.5分)有价证券交易间隔期=360/5=72(天)(0.5分)4、某企业预测2005年度销售收入净额为4500万元，现销与赊销比例为1：4，应收账款平均收账天数为60天，变动成本率为50%，企业的资金成本率为10%。一年按360天计算。要求：（1）计算2005年度赊销额。（2）计算2005年度应收账款的平均余额。（3）计算2005年度维持赊销业务所需要的资金额。（4）计算2005年度应收账款的机会成本额。（5）若2005年应收账款的平均余额400万元，在其他因素不变的条件下，应收账款平均收账天数应调整为多少天？（1）现销与赊销比例为1：4，所以赊销占收入净额的比率为4/5。赊销额=4500×4/5=3600（万元）（2）应收账款的平均余额=日赊销额×平均收账天数=3600/360×60=600（万元）（3）维持赊销业务所需要的资金额=应收账款的平均余额×变动成本率=600×50%=300（万元）（4）应收账款的机会成本=维持赊销业务所需要的资金×资金成本率=300×10%=30（万元）（5）应收账款的平均余额=日赊销额×平均收账天数=3600/360×平均收账天数=400解得：平均收账天数=40（天）