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第5章利润质量与所有者权益变动表分析利润表的格式与结构1利润表收入的确认与计量2利润表费用类项目及其他项目的确认与计量3利润质量分析4利润质量恶化的主要表现5利润结构与盈利模式分析6所有者权益变动表分析7第1节利润表的格式与结构一、利润表的格式：表头、表身、补充资料单步式：收入总和减去费用支出总和多步式：先计算各项业务的利润，然后加总为利润总额，再减去所得税费用，得出净利润。利润表：是总括地反映企业一定期间内经营成果的会计报表。营业利润=营业收入－营业成本－营业税金及附加－销售费用－管理费用－财务费用－资产减值损失±公允价值变动损益＋投资收益利润总额=营业利润+营业外收入－营业外支出净利润=利润总额-所得税费用综合收益总额=净利润+其他综合收益第1节利润表的格式与结构二、利润表的结构第2节利润表收入的确认与计量一、收入的定义收入是指企业在日常活动中形成的会导致所有者权益增加的、与所有者投入资本无关的经济利益的总流入。二、收入的特点日常经营活动中产生可表现为资产的增加或负债的减少导致企业所有者权益的增加只包括本企业经济利益的流入第2节利润表收入的确认与计量三、收入的确认与计量销售商品收入的确认提供劳务收入的确认让渡资产使用权收入的确认收入的披露：会计政策和金额第3节费用类项目及其他项目的确认与计量一、营业成本营业成本是指与营业收入相关的、已经确定了归属期和归属对象的成本。•工业企业产品销售成本：是指已售产品的实际生产成本。•已销商品的成本：即商品采购成本，是指商业企业为销售商品而在采购时支付的成本。第3节费用类项目及其他项目的确认与计量二、期间费用期间费用是指不受企业产品产量或商品销量增减变动影响，不能直接或间接归属于某个特定对象的各种费用。管理费用：是指企业行政管理部门为管理和组织企业生产经营活动而发生的各项费用支出。销售费用：是指企业在销售商品和材料、提供劳务过程中发生的费用。财务费用：是指企业为筹集生产经营所需资金等而发生的费用。第3节费用类项目及其他项目的确认与计量三、营业税金及附加营业税、消费税、城市维护建设税、资源税、教育费附加四、资产减值损失及公允价值变动损益资产减值损失：是指企业计提各种资产减值准备所形成的损失。公允价值变动损益：指交易性金融资产等项目的公允价值变动所形成的计入当期损益的利得和损失。第3节费用类项目及其他项目的确认与计量五、投资净收益投资净收益是指企业投资收益减投资损失的净额。六、营业外收入与营业外支出营业外收入是指企业发生的与其生产经营无直接关系的各项收入的总和。营业外支出是指企业发生的与企业日常经营活动无直接关系的各项支出的总和。第3节费用类项目及其他项目的确认与计量非经常性损益的定义非经常性损益是指与公司正常经营业务无直接关系，以及虽与正常经营业务相关，但由于其性质特殊和偶发性，影响报表使用人对公司经营业绩和盈利能力做出正常判断的各项交易和事项产生的损益。非经常性损益通常包括以下项目：（一）非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分；（二）越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免；第3节费用类项目及其他项目的确认与计量（三）计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外；（四）计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费；（五）企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益；（六）非货币性资产交换损益；（七）委托他人投资或管理资产的损益；（八）因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备；第3节费用类项目及其他项目的确认与计量（九）债务重组损益；（十）企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等；（十一）交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益；（十二）同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益；（十三）与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益；第3节费用类项目及其他项目的确认与计量（十四）除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益；（十五）单独进行减值测试的应收款项减值准备转回；（十六）对外委托贷款取得的损益；（十七）采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益；（十八）根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响；第3节费用类项目及其他项目的确认与计量（十九）受托经营取得的托管费收入；（二十）除上述各项之外的其他营业外收入和支出；（二十一）其他符合非经常性损益定义的损益项目。——《公开发行证券的公司信息披露规范问答第1号——非经常性损益》（2007修订）第3节费用类项目及其他项目的确认与计量七、所得税费用所得税费用是指企业在会计期间内发生的利润总额，经调整后按照国家税法规定的比率，计算缴纳的税款所形成的费用。所得税费用=（会计利润-永久性差异）*所得税税率递延所得税资产=应交所得税-所得税费用第4节利润质量分析对核心利润形成过程的分析对利润结构的质量分析对利润结果的分析经济决策者对企业所报告利润的来源进行研究，以确定账面利润中究竟有多少可以作为判断企业盈利能力的依据。这种研究和评价被称为企业利润质量分析一、对核心利润形成过程的质量分析核心利润＝营业收入－营业成本－营业税金及附加－销售费用－管理费用－财务费用（一）营业收入的质量分析：第4节利润质量分析1、营业收入的品种构成分析占总收入比重大的商品或劳务是企业过去业绩的主要增长点体现过去主要业绩的商品或劳务的未来发展趋势分析2、营业收入的地区构成分析占总收入比重大的地区是企业过去业绩的主要地区增长点；不同地区的消费者对不同品牌的商品具有不同的偏好；不同地区的市场潜力在很大程度上制约企业的未来发展。第4节利润质量分析3、是否靠关联方或者行政手段获取收入关注以关联方销售为主体形成的营业收入在以下方面的非市场化因素：交易价格交易的实现时间交易量第4节利润质量分析市场化运作状况：市场运作越不规范，企业营业收入的发展前景越不确定。（二）费用质量分析1.费用质量分析应强调的两个方面（1）分析费用质量，不能只强调费用发生的规模，更重要的是要强调费用发生后所带来的效益（2）分析费用质量，应关注费用对人的行为和心理所产生的影响。第4节利润质量分析2.营业成本质量分析（1）关注毛利和毛利率（2）营业成本计算是否真实（3）营业成本是否存在异常波动（4）关联交易和地方或部门行政手段导致“低营业成本”第4节利润质量分析3.销售费用质量分析（1）不能单纯追求规模控制（2）考察销售费用支出的有用性（3）考察销售费用的长期效应（4）判断销售费用波动的合理性第4节利润质量分析4.管理费用质量分析（1）不能单纯追求规模控制（2）考察管理费用支出的有用性（3）考察管理费用的长期效应（4）判断管理费用波动的合理性第4节利润质量分析5.财务费用质量分析（1）不能单纯其规模大小来判断（2）考察贷款规模、贷款利息率和贷款期限对财务费用的影响（3）特别关注贷款利率升降背后所揭示的融资环境、企业信誉等方面的变化。第4节利润质量分析（三）企业对核心利润形成过程进行操纵的手段及其对利润质量的影响1、调节资产转化为费用的时间2、通过与关联方交易操纵价格3、对那些应计费用推迟入账4、对收入的入账时间进行人为操纵第4节利润质量分析第4节利润质量分析案例1：费用调节+存货操纵：攀钢钒钛的金蝉脱壳背景：2011年4月25日至4月29日，“攀钢系”第二次现金选择权（“攀钢AGP1”、“攀钢AGP2”及“攀钢AGP3”）进入行权期。如果这些选择权全部被行权，不仅大股东鞍钢集团将需付出约245亿元的巨额资金，攀钢钒钛还会面临退市的风险。股价表现：股价从2010年11月初的约9元/股，一路飙升至2011年4月的14元/股左右结果：攀钢钒钛第二次现金选择权行权价格分别为攀钢AGP110.55元/股、攀钢AGP2和攀钢AGP3均为8.73元/股。4月25日现金选择权申报首日攀钢钒钛开盘价为14.28元/股，4月29日以13.24元/股收盘，均远远高于行权价。第4节利润质量分析直接原因：3月4日，攀钢钒钛交出了一份颇为亮眼的年报。其中，营业收入实现432.47亿元，同比增长12.37%，而净利润由2009年亏损16.36亿元，大幅逆转为盈利10.62亿元，年报扭亏，成功摘帽。手段之一：管理费用大幅下降2010年公司管理费用为32.19亿元，较2009年同期的40.59亿元下降8.40亿元，下降幅度为20%，而减少的管理费用约为公司2010年税前利润的77%。攀钢钒钛在年报中将管理费大幅下降的原因解释为，“内退人员预计负债减少及公司采取措施压缩费用开支”。第4节利润质量分析蹊跷的是，针对上述“压缩费用开支”之说，最能够表现公司压缩费用开支的项目“差旅费”、“业务招待费”和“办公费”与2009年相比不但没有减少，反而分别增加14%、27%和12%。事实上，在管理费用一栏中，减少最多的项目是“修理费”（10.21亿元）和“其他”（4.50亿元），分别较2009年下降约33%和36%。其下降金额为5.08亿元和2.58亿元，占2010年税前利润的46.6%和23.7%。在公司主营业务收入增加13%的情况下，与公司正常生产运营相关紧密的修理费用却下降了33%，这种反常的财务现象看起来有些不符合逻辑。第4节利润质量分析一种可能是攀钢钒钛将一部分主要修理提前在2009年进行，这样2010年的修理费用就可以大幅降低，从而提高2010年的利润。另一种可能是是由于攀钢钒钛有意推迟许多正常的修理，或者是将实际发生的修理费用推迟到2011年确认。”第4节利润质量分析手段之二：降低资产减值准备2010年，公司在坏账计提、固定资产折旧方面的计提比例均出现大幅下降，且远远低于同行业上市公司的水平。2010年公司的坏账计提为0.14亿元，仅占当年应收账款账面余额与其他应收账款账面余额之和（31.84亿）的0.45%，相比2009年公司的坏账计提比例4.42%大幅下降。对比同行业公司可以发现，2010年行业龙头宝钢股份和四川本地钢铁龙头重庆钢铁的上述比例分别为2.13%和1.96%。而在固定资产折旧费用方面，2010年公司固定资产折旧费用2.96亿元，占其固定资产账面净值的9.73%，较2009年8.78%的比例虽然有所增长，但仍然明显低于鞍钢和宝钢的计提比例。鞍钢股份2010年和2009年的比例分别是12.22%和11.61%，宝钢股份的比例分别是11.06和11.31%。第4节利润质量分析手段之三：少提存货跌价准备2010年，攀钢钒钛的存货跌价计提为0.60亿元，仅占当年存货账面余额（95.50亿元）的0.62%，相比2009年公司的2.03%大幅下降。但同行业鞍钢股份和重庆钢铁上述比例分别为9.45%和7.39%，而行业龙头宝钢股份也有2.21%。不仅如此，攀钢钒钛还对2009年的存货跌价准备进行了0.23亿元的转回。案例2：改变折旧陡增9亿元净利亏损王鞍钢股份被疑操纵利润继以21.46亿元的亏损额成为2011年度上市钢企亏损王之后，2012年前三季度鞍钢股份前三季度业绩再次当选亏损王。一位不愿透露姓名的分析师表示，鞍钢股份第四季度实现全年扭亏的压力很大，2012年如若再亏损，则面临着被“ST”的风险。而鞍钢股份日前公布的一则公告更是起了“掩耳盗铃”的效果。公司日前发布公告称将于2013年起延长公司部分固定资产折旧年限，此举被质疑操纵利润。第4节利润质量分析鞍钢股份日前发布公告称将于2013年起对公司部分固定资产折旧年限进行调整，其中将房屋折旧年限延长10年至40年，将建筑物折旧年限延长10年至40年，将传导折旧年限延长4年至19年，将机械折旧年限延长4年至19年，将动力折