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1第四章流动资产管理综合习题答案(一)一、单项选择题1.【正确答案】D【答案解析】风险大不是流动资产的特点，而是流动负债的特点。【该题针对“营运资金”知识点进行考核】2.【正确答案】B【答案解析】流动负债的特点包括：速度快；弹性大；成本低；风险大。【该题针对“营运资金”知识点进行考核】3.【正确答案】C【答案解析】企业为了组织日常生产经营活动，必须保持一定数额的现金余额，一般来说，企业为满足交易动机所持有的现金余额主要取决于企业销售水平。【该题针对“现金基本概念”知识点进行考核】4.【正确答案】C【答案解析】现金管理成本具有固定成本的性质，在一定范围内与现金持有量关系不大，属于决策无关成本；放弃的再投资收益即机会成本属于变动成本，它与现金持有量成正比例关系；固定性转换成本与现金持有量成反比例关系；短缺成本与现金持有量反方向变动。【该题针对“现金基本概念”知识点进行考核】5.【正确答案】D【答案解析】现金持有量的成本分析模式考虑的是机会成本和短缺成本，现金持有量的存货模式考虑的是机会成本和固定性转换成本，所以二者均考虑的因素是机会成本。【该题针对“现金持有量（成本分析模式）”知识点进行考核】6.【正确答案】A【答案解析】最佳现金持有量＝（2×250000×400/2％）1/2＝100000（元），全年现金转换次数＝250000/100000＝2.5（次），全年固定性转换成本＝2.5×400＝1000（元）。【该题针对“现金持有量（存货模式）”知识点进行考核】7.【正确答案】A【答案解析】分散收账收益净额＝（分散收账前应收账款投资额－分散收账后应收账款投资额）×企业综合资金成本率－因增设收账中心每年增加费用额，本题中，分散收账收益净额＝（500－300）×10％－10＝10（万元）。【该题针对“现金收支管理”知识点进行考核】8.【正确答案】A【答案解析】应收账款平均收账天数＝360/10＝36（天），变动成本率＝240/625＝38.4％，赊销额＝625×80％＝500（万元），所以应收账款机会成本＝500/360×36×38.4％×8％＝1.536（万元）。【该题针对“应收账款的基本概念”知识点进行考核】9.【正确答案】A【答案解析】企业在制定或选择信用标准时应考虑三个基本因素：（1）同行业竞争对手的情况；（2）企业承担违约风险的能力；（3）客户的资信程度。【该题针对“信用政策的基本概念”知识点进行考核】10.【正确答案】B【答案解析】应收账款平均收账天数＝50％×10＋30％×20＋20％×40＝19（天）。【该题针对“应收账款的基本概念”知识点进行考核】11.【正确答案】C【答案解析】应收账款收现保证率＝（当期必要现金支出总额－当期其它稳定可靠的现金流入总额）2/当期应收账款总计金额＝（500-300）/800＝25%。【该题针对“应收账款日常管理”知识点进行考核】12.【正确答案】B【答案解析】仓库的折旧费属于存货的固定储存成本，其余三项均属于存货的变动性储存成本。【该题针对“存货概述”知识点进行考核】13.【正确答案】D【答案解析】存货经济进货批量基本模式的假设前提包括：（1）一定时期的进货总量可以准确的予以预测；（2）存货的消耗比较均衡；（3）价格稳定、不存在数量折扣且能一次到货；（4）仓储条件以及所需现金不受限制；（5）不允许缺货；（6）存货市场供应充足。【该题针对“经济进货批量”知识点进行考核】14.【正确答案】A【答案解析】存货总成本＝16000×（1－2％）×20＋16000/4000×600＋4000/2×30＝376000（元）【该题针对“经济进货批量”知识点进行考核】15.【正确答案】A【该题针对“经济进货批量”知识点进行考核】16.【正确答案】A【答案解析】存货ABC分类的标准主要有两个：一是金额标准，二是品种数量标准。其中金额标准是最基本的，品种数量标准仅作为参考，一般而言，三类存货的金额比重大致为A：B：C＝0.7：0.2：0.1，而品种数量比重大致为A：B：C＝0.1：0.2：0.7，因此A正确。【该题针对“存货ABC分类控制”知识点进行考核】17.【正确答案】C【答案解析】再订货点＝原材料使用率×原材料的在途时间+保险储备，式中原料使用率是指每天消耗的原料数量，等于年需要量与生产周期的比值。订货提前期＝预计交货期内原料用量÷原材料使用率。保险储备量是指为防止耗用量突然增加或交货延期等意外情况而进行的储备。保险储备量＝（预计每天的最大耗用量×预计最长订货提前期－平均每天的正常耗用量×订货提前期）÷2。【该题针对“再订货点、订货提前期和保险储备”知识点进行考核】二、多项选择题1.【正确答案】CD【答案解析】流动负债期限短，还债压力大，因此，风险高于长期债务，C的说法不正确。存货周转期，是指将原材料转化成产成品并出售所需要的时间。所以，D的说法不正确。【该题针对“营运资金”知识点进行考核】2.【正确答案】ABCD【答案解析】与固定资产投资相比，流动资产投资的特点包括投资回收期短；流动性强；具有并存性；具有波动性。【该题针对“营运资金”知识点进行考核】3.【正确答案】BCD【答案解析】运用存货模式确定最佳现金持有量的假设条件包括：（1）所需的现金可以通过证券变现取得，证券变现的不确定性很小；（2）预算期内现金需要总量可以预测；（3）现金支出过程比较稳定，现金余额降至零时，均可以通过部分证券变现得以补足；（4）证券的利率或报酬率以及每次固定性交易费用可以获悉。【该题针对“现金持有量（存货模式）”知识点进行考核】34.【正确答案】AD【答案解析】利用邮政信箱法和银行业务集中法都可以缩短票据的邮寄时间和票据的停留时间。【该题针对“现金收支管理”知识点进行考核】5.【正确答案】ABC【答案解析】延期支付账款的方法有合理利用“浮游量”、推迟支付应付款、采用汇票付款。【该题针对“现金收支管理”知识点进行考核】6.【正确答案】AB【答案解析】应收账款的主要功能包括促进销售、减少存货。【该题针对“应收账款的基本概念”知识点进行考核】7.【正确答案】AD【答案解析】管理成本是指企业对应收账款进行管理而耗费的开支，是应收账款成本的重要组成部分，主要包括对客户的资信调查费用、收账费用和其他费用。A属于坏账成本，D属于机会成本。【该题针对“应收账款的基本概念”知识点进行考核】8.【正确答案】ABC【答案解析】信用条件是指企业接受客户信用订单时所提出的付款要求，主要包括信用期限、现金折扣期限和现金折扣率等。【该题针对“信用政策的基本概念”知识点进行考核】9.【正确答案】ABCD【答案解析】通常，延长信用期限，可以在一定程度上扩大销售量，从而增加毛利。但不适当地延长信用期限，会引起机会成本、坏账损失和收帐费用的增加。【该题针对“信用政策的基本概念”知识点进行考核】10.【正确答案】ABCD【答案解析】存货的功能主要表现在：防止停工待料、适应市场变化、降低进货成本和维持均衡生产。【该题针对“存货概述”知识点进行考核】11.【正确答案】ABCD【答案解析】存货的缺货成本包括由于材料供应中断造成的停工损失、成品供应中断导致延误发货的信誉损失以及丧失销售机会的损失等。如果能够以替代材料解决库存材料供应中断之急的话，缺货成本表现为替代材料紧急采购的额外开支。【该题针对“存货概述”知识点进行考核】12.【正确答案】BCD【答案解析】采用及时生产的存货系统一般会加大经营风险。【该题针对“及时生产系统”知识点进行考核】三、判断题1.【正确答案】错【答案解析】现金循环周期的变化会直接影响所需营运资金的数额。此外，营运资金周转的数额还受到偿债风险、收益要求和成本约束等因素的制约。【该题针对“营运资金”知识点进行考核】2.【正确答案】错【答案解析】营运资金是指流动资产减去流动负债后的余额。【该题针对“营运资金”知识点进行考核】3.【正确答案】错【答案解析】由于各种动机所需的现金可以调节使用，企业持有的现金总额并不等于各种动机所需现金余额的简单相加，前者通常小于后者。【该题针对“现金基本概念”知识点进行考核】4.【正确答案】错4【答案解析】变动性转换成本是依据委托成交金额计算的，它与证券交易次数关系不大，属于决策无关成本；固定性转换成本与证券交易次数有关，属于决策相关成本。【该题针对“现金基本概念”知识点进行考核】5.【正确答案】错【答案解析】在存货模式中，能够使现金管理的机会成本和固定转换成本之和保持最低的现金持有量，即为最佳现金持有量。【该题针对“现金持有量（存货模式）”知识点进行考核】6.【正确答案】错【答案解析】变动性转换成本是依据委托成交金额计算的，它与证券交易次数关系不大，属于决策无关成本，现金存货模式中需要考虑的成本包括机会成本和固定性转换成本。【该题针对“现金持有量（存货模式）”知识点进行考核】7.【正确答案】错【答案解析】信用政策包括信用标准、信用条件和收帐政策。【该题针对“信用政策”知识点进行考核】8.【正确答案】错【答案解析】信用标准是客户获得企业商业信用所应具备的最低条件，通常以预期的坏账损失率表示。【该题针对“信用政策的基本概念”知识点进行考核】9.【正确答案】错【答案解析】企业究竟应当核定多长的现金折扣期限，以及给予客户多大程度的现金折扣优惠，必须将信用期限及加速收款所得到的收益与付出的现金折扣成本结合起来考查，即考查提供折扣后所得的收益是否大于现金折扣的成本。【该题针对“信用政策决策”知识点进行考核】10.【正确答案】错【答案解析】进货成本包括存货进价和进货费用，存货进价又称购置成本，是指存货本身的价值。【该题针对“存货概述”知识点进行考核】11.【正确答案】错【答案解析】在有数量折扣的经济进货批量模式下，需要考虑的相关成本包括存货进价、变动性进货费用和变动性储存成本。注意进货成本包括存货进价和进货费用，进货费用中的固定性进货费用是决策的无关成本。【该题针对“经济进货批量”知识点进行考核】12.【正确答案】对【答案解析】允许缺货的情况下，企业对经济进货批量的确定，就不仅要考虑进货费用和储存费用，而且还必须对可能的缺货成本加以考虑，即能够使三项成本总和最低的批量便是经济进货批量。【该题针对“经济进货批量”知识点进行考核】13.【正确答案】对【答案解析】保险储备量＝（15×10－12×8）÷2＝27（吨）【该题针对“再订货点、订货提前期和保险储备”知识点进行考核】四、计算题1.【正确答案】（1）最佳现金持有量＝（2×150000×600/5％）1/2＝60000（元）（2）最低现金管理相关总成本＝（2×150000×600×5％）1/2＝3000（元）全年现金转换成本＝（150000/60000）×600＝1500（元）全年现金持有机会成本＝（60000/2）×5％＝1500（元）（3）最佳现金持有量下的全年有价证券最佳交易次数＝150000/60000＝2.5（次）5有价证券交易间隔期＝360/2.5＝144（天）【该题针对“现金持有量（存货模式）”知识点进行考核】2.每次进货300千克时的存货相关总成本为：存货相关总成本＝3600×8+3600/300×25+300/2×2＝28800+300+300＝29400(元)每次进货900千克时的存货相关总成本为：存货相关总成本＝3600×8×(1-1%)+3600/900×25+900/2×2＝28512+100+900＝29512(元)每次进货1800千克时的存货相关总成本为：存货相关总成本＝3600×8×(1-3%)+3600/1800×25+1800/2×2＝27936+50+1800＝29786(元)通过比较可以看出，每次进货为300千克时的存货相关总成本最低，所以最佳经济进货批量为300千克。【该题针对“经济进货批量”知识点进行考核】4.【正确答案】年订货次数＝540000/20000＝27（次）年订货成本＝27×2000＝54000（元）6因为保险储备为1000千克时的总成本最低，所以企业的保险储备量应为1000千克，再订货点应为3000千克。第四章