虚拟经济与实体经济关系浅析

货币银行学-1-课程论文虚拟经济与实体经济关系浅析二○一二年十月货币银行学-2-摘要：现代市场经济发展中，虚拟经济与实体经济是现代经济发展的重要组成部分。实体经济是指物质生产能给人们带来效用和福利的产品或者为其服务的经济活动；而虚拟经济是通过虚拟资本增值带来权益收益的经济活动，实体经济是虚拟经济的基础，虚拟经济不能脱离实体经济，它们之间是相互依存、相互制约，共同驱动现代市场经济增长。虚拟经济既可以促进实体经济的发展，也可以制约实体经济的发展。虚拟经济离实体经济越远，泡沫越大，泡沫破灭后的灾害也越大。08年遍及全球的金融危机正是由于虚拟经济的大肆发展而缺少有效监管而引起的，因此正确处理虚拟经济与实体经济的关系已成各个国家当务之急。关键词：虚拟经济实体经济关系协调发展货币银行学-3-虚拟经济概念分析实体经济是指物质产品、精神产品的生产、销售、及提供相关服务的经济活动，不仅包括农业、能源、交通运输、邮电、建筑等物质生产活动，也包括了商业、教育、文化、艺术、体育等精神产品的生产和服务。虚拟经济是与实体经济相对应、与传统的物质生产及其劳务活动相区别的一种经济形态，它以金融系统、金融机构、金融工具和金融市场为主要依托，是与虚拟资本的循环运动密切相关的经济活动。简单点说虚拟经济就是以钱生钱的活动。“虚拟经济”的概念是马克思在《资本论》中首先提出的，他认为虚拟资本是在借贷资本（生息资本）和银行信用制度的基础上产生的，包括股票、债券、不动产抵押单等。虚拟资本本身并不具有价值，但它却可以通过循环运动产生利润，这是它与实际资本的共同之处。实体经济与虚拟经济系统（如图1-1）。从这个系统中可以看出虚拟经济是一个国家走向繁荣昌盛的必经之路。图表：虚拟经济演进过程虚拟经济特征分析：1.复杂性。虚拟经济是一种复杂系统，其主要组分包括投资者、受资者，以及金融中介者，他们按照一定的规则在金融市场中进行虚拟的经济活动。虽然每个人都有按照自己对环境及其发展前景的了解及其预定目标独立决策的自由，但物质生产商品贸易与服务贸易股票、债券、外汇等金融衍生界实业界贸易界金融界股指期货、期权、货币互换、金融期货等虚拟系统实体系统相互交织货币银行学-4-每个人的决策又不能不受其他人的影响。2.介稳性。所谓介稳系统是指远离平衡状态、但却能通过与外界进行物质和能量的交换而维持相对稳定的系统。这种系统虽能通过自组织作用而达到稳定，但其稳定性很容易被外界的微小扰动所破坏。虚拟经济是一种介稳系统，必须要靠与外界进行资金交换才能维持相对的稳定。3.高风险性。虚拟资本的内在不稳定性导致其价格变幻无常，而金融市场交易规模的增大和交易品种的增多使其变得更为复杂；人们对市场及环境变化的预测能力不足，从而较易导致决策错误；还有许多人因为追求高收益而甘冒高风险，从而促使各种高风险、高回报的金融创新不断出现。4.寄生性。虚拟经济与实体经济之间存在着密切联系，虚拟经济由实体经济产生，又依附于实体经济。实体经济包括物质资料的生产及相关的分配、交换、消费等经济活动，可看成是资本的循环运动。5.周期性。虚拟经济系统的演化大体上呈现周期性的特征，一般包括实体经济加速增长、经济泡沫开始形成、货币与信用逐步膨胀、各种资产价格普遍上扬、乐观情绪四处洋溢、股价与房地产价格不断上升、外部扰动造成经济泡沫破灭、各种金融指标急剧下降、人们纷纷抛售实际资产及金融资产、实体经济减速或负增长等阶段。但是这种周期性并不是循环往复，而是螺旋式向前推进的。虚拟经济与实体经济的关系：虚拟经济与实体经济是标与本的关系。现代市场经济发展中，虚拟经济与实体经济是现在经济发展的重要组成部分。实体经济是指物质生产能带来人们的效用和福利的产品或者为其服务的经济活动；而虚拟经济是通过虚拟资本增值带来权益收益的经济活动，实体经济是虚拟经济的基础，虚拟经济不能脱离实体经济，它们之间是相互依存、相互制约，共同驱动现代市场经济增长。虚拟经济与实体经济的关系就是实体经济借助于虚拟经济，虚拟经济依赖于实体经济。1.实体经济借助于虚拟经济。虚拟经济的发展使虚拟经济产生的基础，但是虚拟经济又对实体经济增长起反作用。第一，虚拟经济影响实体经济的外部宏观经营环境。实体经济要生存、要发展，除了其内部经营环境外，还必须有良好的外部宏观经营环境。这个外部宏观货币银行学-5-经营环境中，就包括全社会的资金总量状况、资金筹措状况、资金循环状况等。这些方面的情况如何，将会在很大程度上影响到实体经济的生存和发展状况，而这一切都与虚拟经济存在着直接或间接的关系。因此，虚拟经济的发展状况如何,将会在很大程度上影响到实体经济的外部宏观经营环境。第二，虚拟经济为实体经济的发展增加后劲。实体经济要运行、尤其是要发展，首要的条件就是必须有足够的资金。资金的来源有两条途径：一条是向以银行为主体的各类金融机构贷款；另一条则是通过发行股票、债券等各类有价证券筹措资金。从发展的趋势看，相比较而言，通过第二条途径解决实体经济发展过程中所需资金问题，会更加现实，也会更加方便、快捷。这样，虚拟经济就为实体经济的发展增加了后劲。2.虚拟经济依赖于实体经济。第一，实体经济为虚拟经济的发展提供物质基础。虚拟经济不是神话，而是现实。这就从根本上决定了无论是它的产生，还是它的发展，都必须以实体经济为物质条件。第二，实体经济对虚拟经济提出了新的要求。随着整体经济的进步，实体经济也必须向更高层次发展。实体经济在其发展过程中对虚拟经济的新要求，主要表现在对有价证券的市场化程度上和金融市场的国际化程度上。也正是因为实体经济在其发展过程中，对虚拟经济提出了一系列的新要求，所以才使得它能够产生、特别是使得它能够发展。否则，虚拟经济就将会成为无根之本。第三，实体经济是检验虚拟经济发展程度的标志。虚拟经济的出发点和落脚点都是实体经济，即发展虚拟经济的初衷是为了进一步发展实体经济，而最终的结果也是为实体经济服务。因此，实体经济的发展情况如何，本身就表明了虚拟经济的发展程度。这样，实体经济就自然而然地成为了检验虚拟经济发展程度的标志。协调虚拟经济与实体经济对策虚拟经济既可以促进实体经济的发展，也可以制约实体经济的发展。虚拟经济离实体经济越远，泡沫越大，泡沫破灭后的灾害也越大。虚拟经济过度发展，脱离实体经济便成了空中楼阁。以EdwardS.Shaw为代表的众多经济学家认为，金融活动对经济增长的贡献随货币银行学-6-着金融深化而不断增加，因此主张通过金融自由化和金融深化促进经济增长。但经济发展的事实表明，这一主张是片面的。西方发达国家自20世纪80年代以来已相继实现金融自由化，金融深化程度不断提高，金融资产总量迅速膨胀，目前均已大幅度超过本国的GDP，但在金融资产规模迅速扩张的同时，GDP并没有随之快速增长，其增长速度反而有所下降，而且，在欧洲还引发了20世纪90年代的货币危机，在日本则产生了严重的泡沫经济现象。许多发展中国家如泰国、马来西亚等在20世纪80年代中后期推行金融自由化之后，金融深化程度迅速提高、虚拟经济膨胀速度超过发达国家，经济的泡沫化现象日益严重，并引发了一系列的金融危机。2008年由美国遍及全球的金融危机，更是由于美国金融衍生品的肆意发展，缺少国家有效的监管和控制而引起的，这场金融危机给整个世界的发展带来了致命的打击。随着全球经济一体化和金融一体化程度不断加强，这些金融危机的发生，不仅对本国实体经济产生了巨大损害，还通过国际贸易、汇率变动以及资本流动等渠道，对周边国家甚至整个世界经济产生巨大冲击，形成区域性或世界性金融危机。温家宝总理在08年经济危机发生后，认真总结国际金融危机的教训，提出正确处理虚拟经济与实体经济的关系，积累与消费的关系，金融创新与金融监管的关系的观点。不论是深深卷入危机中的欧美金融强国，还是需要金融创新支持实体经济快速发展的中国，正确处理虚拟经济与实体经济的关系均已成当务之急。一是加强对虚拟经济的监管力度。金融衍生品的创新，本来可以分散风险、提高银行等金融机构的效率，但当风险足够大时，分散风险的链条也许能变成传播风险的渠道，所以在开发金融衍生品的同时．必须加强相应监管，避免金融衍生品过度开发，进而控制风险的规模。要牢牢坚持虚拟经济服务于实体经济的原则和方针，理顺虚拟经济系统的运行规则、监管方式，构建完善的金融系统，适度发展与实体经济相适应和配套的虚拟经济。健全法律法规，完善资本市场，加强金融监管是当务之急。二是逐步规范金融市场。虚拟经济的发展依托金融市场，金融市场的发展受实体经济和金融总体进程制约，虚拟经济与实体经济的协调发展要求金融市场体系按照社会主义市场经济的发展有序开放，完善基础金融市场，确保基础资产的质量。加强同业拆借、票据、外汇、股票债券市场的规范建设。加速金融市场的货币银行学-7-立法，提高上市公司质量，加强信息披露和市场透明度，规范证券交易，在发展中逐步完善金融市场。三是正确处理实体经济、虚拟经济的关系，把握好虚拟经济发展的“度”，使虚拟经济与实体经济的发展形成良性互动，虚拟经济的发展并不一定导致泡沫经济。只有虚拟经济的过度膨胀才会出现泡沫经济。而泡沫经济产生的原因是多方面的。金融投机虽然是重要的原因和导火线，但实体经济的内在失衡才是导致泡沫经济的根本原因。也就是说，投机是泡沫破裂乃至引发金融危机的催化剂，是外在原因；而实体经济是虚拟经济和泡沫经济的基础，实体经济出现问题才是内在的原因。所以，我们一定要打牢实体经济的基础，把握好虚拟经济发展的“度”，使虚拟经济与实体经济的发展形成良性互动。四是促进世界金融体系的协调发展。美国虚拟经济过度发展，创造了过多的流动性无疑是造成这场危机的主要根源。从世界范围看，为了实现实体经济和虚拟经济的协调发展，应按照全面性、均衡性、渐进性、实效性的原则，推动国际金融体系的改革，调整国际金融组织的治理结构，加强对所有金融市场的监管力度，加强各国间宏观经济政策的协调，避免危机重演。参考文献[1]贺建平．三大经济失衡是美国金融危机产生的重要原因．中共山西省委党校学报，2009，(8)：95—97．[2]叶馨蔚．浅谈我国虚拟经进与实体经济的背离【J】．中国商贸，2009(4)：209．[3]郝香英.虚拟经济与实体经济的内在关系研究[D].中国海洋大学，2006[4]刘骏民.虚拟经济的经济学[J].开放导报，2008年[5]成思危.虚拟经济的基本理论及研究方法[J].管理评论,2009年