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第六章国际租赁1第一节国际租赁的概念及形式第二节国际租赁的方式第三节第三节国际租赁的实务操作一、国际租赁的概念（一）租赁的产生及发展租赁系指物的租赁，是一种经济活动，即由双方当事人约定，一方在一定的时间内，将某种所有物租与另一方使用，该另一方则须承担支付一定租金的义务。租赁物出租人承租人租金第一节国际租赁的概念及形式购买与租赁？企业欲添置设备等可以采用两种方式，一是购买，二是租赁。租赁有两个基本当事人：出租人和承租人，所租物品一般是价值较高的动产或不动产，如大型成套设备、轮船、厂房、通讯设备、飞机、机场等，目前日本等发达国家一些日用品，如办公用品、生活用品、儿童用品、体育用品等也可租赁。租赁的历史可以追溯到原始社会末期，距今3000多年前就有了租赁活动，在其发展过程中，经历了原始租赁、传统租赁和现代租赁三个发展阶段：1.原始租赁指原始社会末期开始的租赁活动，它是一种古老的实物信用形式，租赁的目的主要是出租人和承租人相互交换使用物件，以满足对物件实用价值的需要。租赁物主要是劳动工具、牲畜、奴隶等。特点：租赁双方没有采取固定的契约形式，也没有固定的报酬条件，租赁数额十分有限。2.传统租赁出现在封建社会时期，其目的仍是为了获得使用价值，进入19世纪，租赁物由传统的土地、房屋、农具、船只等转向各种机器设备、大型运输工具、通讯设备甚至是企业。特点：与原始租赁相比，出租人和承租人之间已经采取契约方式确定双方的权利和义务。与此同时，有关租赁的法律条文也陆续出现，如古罗马帝国、我国古代都已有相关法律。3.现代租赁二战后在美国发展起来，并在欧洲和日本广泛盛行。1952年，世界上第一家专业租赁公司—美国租赁公司在旧金山开业，标志着现代租赁业的开始。特点：与传统租赁不同，现代租赁是融资和融物相结合，并以融资为主要目的的租赁。当前国际租赁大多是以融资为目的而进行的租赁活动。20世纪60年代，英国、日本、法国、德国相继成立租赁公司。70年代，资本主义国家陷入“滞胀”阶段，租赁业由于具有灵活筹措资金、减少通货膨胀影响及有利于更新设备等特点，被越来越多的企业所利用。80年代以来，一些发展中国家也广泛利用国际租赁方式引进机器设备。国际租赁已被公认为是国际间设备筹资的主要来源之一。目前，全球有近1/3的投资是通过融资租赁的方式完成的，每年全球交易规模已超过7000亿美元，年均增长速度为30%。在欧美发达国家中，融资租赁已成为仅次于银行贷款的第二大融资方式。（二）国际租赁的概念及特点关于国际租赁（InternationalLease），英国设备租赁协会的定义如下：所谓租赁，就是承租人从制造商或卖方处选择租用资产，而在出租人和承租人之间订立合同，根据该合同，出租人保留该资产的所有权，承租人在一定期间内支付规定的租金以取得使用该资产的权力，当以上活动跨越国界进行时，便称为国际租赁。国际租赁通常并不是单纯的设备租赁，而是将贸易融资、贷款发放、设备购买、设备租赁等活动融为一体，既提供外资，也提供先进技术设备，所以这种国际租赁常被称为国际融资租赁，以突出其作为一种国际筹资手段的作用。设备供应商出租人承租人国际租赁示意图国际租赁的特点：1.就租赁目的而言，承租人是为了进行设备投资而进行融资租赁的，融资与融物为一体；企业在进行设备投资时，不是直接购买所需设备，而是向租赁公司提出设备要求，签订租赁合同，租赁公司则代为融资，并根据承租企业的要求，同供货厂商签订供货合同，购进相应设备，然后交给承租人使用。承租人获得设备的使用权，但需要按时向租赁公司交付租金，租赁公司向金融机构支付贷款本息。2.承租人在租赁期满后，对租赁设备有退租、续租和留购的选择权；3.出租人按承租人的实际需要提供租赁物；可以由承租人通过国际公开招投标的形式采购所需设备，然后由出租人出资购买，并租赁给承租人使用。设备可由供货方直接供给承租方。4.两权分离。租赁物在租赁期内，其所有权属于出租人，承租人只拥有使用权，并支付租赁费。出租方是先输出商品，再以收回租赁费的方法来发展国际贸易的一种新形式。国际租赁与银行贷款的区别：国际租赁与银行中长期设备贷款在融资目的上是相似的，但两者的性质、融资方式和形式是不同的：1.从性质上看，贷款是银行信用，而租赁是租赁信用；贷款是一种借贷关系，只涉及借贷双方，签订借款合同，贷款人不直接介入购买行为；而国际租赁是以融物的形式融资，它涉及出租人、承租人和供货商三方面关系，签订两个合同，贷款合同的标的是资金，而租赁合同的标的是设备。2.对承租人来说，国际租赁是一种完全的融资，而贷款则是一种不完全融资；银行贷款中，贷款银行通常要求借款人提供担保和抵押，而抵押品的价值总是被低估的，而且贷款往往不能全额使用，银行要求企业保留一部分贷款资金作为强制性存款，而贷款利息则按全额计算；国际租赁以设备为标的物，实质上等于100%地评价了抵押品的价值。3.贷款是企业对银行的负债，而租赁不是企业的负债。租赁不计入企业资产负债表，不改变企业的负债比率，也不影响企业贷款限额。二、国际租赁的市场构成（一）专业租赁公司由于租赁业务迅速发展，目前，租赁业已成为一种独立的行业，一些发达国家纷纷设立了专营租赁业务的公司，并建立海外分支机构，拓展海外的租赁市场。专业租赁公司的主要业务是：筹资购买、储存租赁物，并从事出租洽谈，有时对出租物提供保养、维修、零件更换与技术咨询等服务。租赁物可以是计算机、小汽车、车床等小类物件，也可以是大型机械设备、交通运输工具等大类物件。（二）融资租赁公司有别于专业租赁公司，只在租赁业务中向承租人融通资金，支付设备价款，并收取租金。设备的选择、维修、保养等由承租人负责。实际上，融资租赁公司是在保有设备所有权的条件下，为承租人购买设备而垫付资金，亦即对承租人给予资金融通。（三）银行、保险等金融机构所设的租赁公司其主要形式有：1.由银行直接出资成立租赁公司；2.由银行和工业垄断组织联合成立租赁公司，以利用各自具有的优势，最大限度地开拓国内外租赁市场；3.某些大银行对租赁公司提供优惠贷款，以促其业务发展，并对其进行控制、操纵。（四）制造厂商附设租赁部或租赁公司发达国家的大工业制造厂商常在本企业内部设立租赁部或租赁公司，作为辅助销售渠道，以充分挖掘销售潜力。（五）经销商和租赁经纪人经销商是在商品生产者和消费者之间从事销售业务的中间商或批发商，因他们有广泛的销售网，故常承接厂商委托的租赁业务，且对外以出租人身份出现；租赁经纪人本身并不经营租赁业务，而只代表出租人寻找承租对象，促成租赁交易成交，从中收取佣金，或提供租赁咨询，收取咨询费。（六）国际性租赁联合组织由于国际租赁市场竞争日趋激烈，为了协调行动，减少竞争，成立了一些国际性租赁联合组织，如20世纪60年代中期，美国、法国、意大利、荷兰等国成立了总部设在卢森堡的国际租赁俱乐部，1973年，美国、英国、意大利、德国、加拿大等国银行联合成立的东方租赁控股公司等。三、国际租赁的形式（一）金融租赁（FinanceLease）1.含义又称融资租赁，指出租人根据承租人的决定，向由承租人选定的供货商出资购买承租人所选定的机器设备，约定以承租人支付租金为条件，将该机器设备的使用权转让给承租人，并在租赁期间内，通过连续收取租金，而使出租人收回其投资。金融租赁涉及三方当事人—出租人、承租人和供货商，签订两个合同—买卖合同和租赁合同。租金总额=设备货价+前项资金的延付利息+租赁手续费-设备期满时的残值支付的租金包括了设备的价款、租赁费、借款利息等较为完整的费用—全额清偿。租期较长。租期一般达到租赁资产使用年限得75％以上（一般为3－10年）。实际上租期基本等于设备得使用寿命。2.金融租赁的程序承租人租赁公司供货商1.选定设备2.签订购买合同5.发货及验收3.签订金融租赁合同6.支付租金4.支付货款3.金融租赁的特点（1）承租人选定拟租赁的设备，出租人出资，向该设备的制造商或销售商购买，并租赁给承租人使用；（2）出租人拥有设备的所有权，承租人在租赁期间支付租金而享有使用权；（3）租赁期较长，在租赁期间任何一方均无权单方面撤销合同；（4）租赁物的维修保养由承租人负责或付费；（5）租约期满，承租人对租赁设备有退租、续租或留购的选择权；（6）制造商所提供的设备，由承租人负责检查，并代出租人接受。4.金融租赁的类型直接租赁指由出租人自行筹措资金，向制造商支付货款后，购进设备，然后直接出租给承租人。转租赁指由一出租人以承租人身份从另一出租人处租一项设备后，再转租给实际的承租人。转租赁主要在发展中国家的租赁业务中使用。转租赁的业务程序：承租人国外租赁公司供货商实际承租人1.洽谈购货条件2.申请转租赁3.申请租赁4.签订租赁合同5.签订转租赁合同6.签订购买合同7.交货、验收、安装8.支付租金9.支付租金11.提供售后服务10.分期支付货款（二）经营租赁1.含义又称服务性租赁、使用租赁、营运租赁或操作性租赁，是一种不完全付清租赁。它规定了出租人除了提供融资外，通常也提供特别服务，如保险与维修等。租金较高，承租人在合同到期前，凭其书面通知，有权取消合同，退还设备。这类租赁的租赁物其技术更新期较快，故租期较短，服务性较强，凡租赁物的维修、保养、管理及零部件更换，均由出租人负责或提供，因此承租人所付租金较金融租赁要高。2.特点（1）租期一般较短，承租人在每次租赁期间所付租金不足以抵偿出租人为购买设备的资本支出及利润。美国称此为“不完全付清租赁”。因此，出租人还得把设备继续出租多次，才能收回其全部投资并获得利润；（2）以经营租赁方式提供的租赁物，属需要高度保养、管理、技术更新快，同时使用较为广泛的设备或商品，如汽车、计算机、复印机等；（3）出租人为使租赁物保持良好状态，必须负责维修、保养，以便于在一个租约期满后，可续租或转租，租金一般较高。（三）维修租赁1.含义亦称提供附加服务的租赁，它与金融租赁的区别是租金中要加上维修、保养、保险等费用，因此，租金较高。这种租赁方式适用于复杂的尖端机器设备，如飞机、计算机、汽车、火车及其他运输工具。维修租赁的出租人通常是制造厂商。例如，在日本具有代表性的维修租赁是对车辆的“维修服务”，包括有关所有权的一切服务事项，如采购、登记、纳税、保险、检查、修理、事故处理等项内容。2.特点（1）出租人提供一系列的服务活动；（2）租期较长，通常为2年以上；（3）因包括系列服务费用，租金相对较高；（4）在合同期内，一般不能中途解约。（四）杠杆租赁1.含义也称衡平租赁或代偿贷款租赁，指租赁公司若一时无能力购买巨额价值的设备，如海上钻井平台、大型客机、炼油或炼钢的成套设备等，可在小部分自筹资金的基础上（20-40%），向银行等金融机构筹措大部分贷款（60-80%），并以所购设备作为贷款抵押，将设备租给承租人，以收取租金偿还贷款的租赁形式。2.杠杆租赁的程序设备供应商租赁公司承租人银行1.选择租赁物6.交付租赁物3.签订融资租赁合同5.支付贷款8.支付租金7.抵押设备所有权4.签订贷款合同9.支付贷款本息2.签订购买合同3.特点优点：对出租人来说，可以获得税收上的优惠待遇。例如，1962年，美国国会通过的《投资抵税法》规定，杠杆租赁出租人只需用20%的自有资金和80%的借入资金购置较大型机器设备出租，就能享受100%的税收优惠；对承租人来说，能为一个较大项目筹措到全部资金，能充分利用税收上的优惠，节约投资成本。缺点：对承租人来说，涉及关系人多，业务复杂，费用支出较大；对出租人来说，一段时间内对设备和项目没有所有权，所有权归贷款银行；对贷款银行来说，它不同于一般的银团贷款，属于无追索权的贷款，一旦项目本身发生问题，无力清偿银行贷款本息，贷款银行不能向承租人或出租人追索款项，而只能对项目或设备进行清算。（五）回租租赁1.含义由设备原物主将自己所拥有的设备出卖给租赁公司，然后再从租赁公司租回使用的租赁方式。回租租赁是一种紧急融资方式，当企业急需资金时，可利用这种方式把固定资产变为流动资金，同时又不影响资产的使用，还可提前收回折旧和利润。只涉及两个关系人：一是企业，既是