第8章-建设项目财务基础数据测算.

1/87第八章财务基础数据测算的基本理论2/878.1财务基础数据测算的基本理论8.1.1财务基础数据测算的基本概念1.财务基础数据测算的涵义财务基础数据估算是指在项目市场、资源、技术条件分析评价的基础上，从项目（或企业）的角度出发，依据现行的法律法规、价格政策、税收政策和其他有关规定，对一系列有关的财务基础数据进行调查、搜集、整理和测算，并编制有关的财务基础数据估算表格的工作。3/87财务基础数据估算的内容：包括对项目计算期内各年的经济活动情况及全部财务收支结果的估算，具体包括：（1）项目总投资及其资金来源和筹措（2）生产成本费用（3）营业收入与税金及附加（4）销售利润的形成与分配（5）贷款还本付息测算4/87财务基础数据估算表:《建设项目经济评价方法与参数》（第三版）中明确规定：进行财务效益和费用估算，需要编制下列财务分析辅助报表——建设投资估算表——建设期利息估算表——流动资金估算表——项目总投资使用计划与资金筹措表——营业收人、营业税金及附加和增值税估算表——总成本费用估算表5/87对于采用生产要素法编制的总成本费用估算表，应编制下列基础报表:①外购原材料费估算表②外购燃料和动力费估算表③固定资产折旧费估算表④无形资产和其他资产摊销估算⑤工资及福利费估算表对于采用生产成本加期间费用估算法编制的总成本费用估算表,根据国家现行的企业财务会计制度的相应要求，另行编制配套的基础报表。6/878.1.2财务基础数据估算表间关系1.财务基础数据估算表的分类上述估算表可归纳为三大类：第一类，预测项目建设期间的资金流动状况的报表：如投资使用计划与资金筹措表和固定资产投资估算表。第二类，预测项目投产后的资金流动状况的报表：如流动资金估算表、总成本费用估算表、销售收入和税金及附加估算表、损益表等。为编制生产总成本费用估算表，还附设了材料、能源成本预测，固定资产折旧和无形资产摊销费三张估算表。第三类，预测项目投产后用规定的资金来源归还固定资产借款本息的情况，即为借款还本付息表，它反映项目建设期和生产期内资金流动情况和项目投资偿还能力与速度。7/87第一类估算表的编制顺序是先编制投资估算表（建设投资、流动资金），然后再编制资金投入计划与资金筹措表;第二类的总成本费用估算表所需的附表，只要能满足财务分析对基本数据的要求即可，有的附表也可合并列入总成本费用估算表中，或作文字说明，而后根据总成本费用估算表、销售（营业）收入和税金估算表的数据，综合估算出项目利润总额列入损益和利润分配表;第三类估算表是把前两类估算表中的主要数据经过综合分析和计算，按照国家现行规定，编制成项目借款偿还计划表。8/872.财务数据估算表之间的关系固定资产估算表流动资金估算表固定资产折旧估算表无形资产摊销估算表原材料、能源成本估算表投资使用计划及资金筹措表生产总成本费用估算表销售收入和税金估算表损益表（利润估算表）固定资产投资借款还本付息表图8.1财务估算表关系图9/878.1.3项目计算期的确定项目计算期是指经济评价中为进行动态分析所设定的期限，包括建设期和运营期。建设期是指项目资金正式投人开始到项目建成投产为止所需要的时间，可按合理工期或预计的建设进度确定；运营期分为投产期和达产期两个阶段。投产期是指项目投人生产，但生产能力尚未完全达到设计能力时的过渡阶段。达产期是指生产运营达到设计预期水平后的时间。运营期一般应以项目主要设备的经济寿命期确定。项目计算期应根据多种因素综合确定，包括行业特点、主要装置（或设备）的经济寿命等。行业有规定时，应从其规定。10/87有些折旧年限很长甚至是“永久性”的工程项目，其计算期中的生产（使用）期可低于其折旧年限，此时在财务现金流量表及资金来源与运用表中最末一年“回收固定资产余值”栏内填写该年的固定资产净值。计算期不宜定得过长（一般不超过20年），对于某些水利、交通运输等服务年限较长的特殊项目，经营期的年限可适当延长。具体计算期可由部门或行业根据本部门或行业项目的特点自行确定，因此无法对项目计算期作出统一规定。11/878.2项目总投资的估算8.2.1总投资的构成——项目评价中的项目总投资是指项目建设和投入运营后所需要的全部投资，为建设投资、建设期利息和全部流动资金之和。（工程项目从筹建期间开始到项目全部建成投产为止所发生的全部投资费用）.——国家考核项目建设规模时使用的总投资为项目建设投资和30%的流动资金（又称铺底流动资金）.12/87总投资估算的原则和程序如下：（1）分别估算各单项工程所需的建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费；（2）在汇总各单项工程费用的基础上，估算工程建设其他费用和基本预备费；（3）估算涨价预备费和建设期利息；（4）估算流动资金。13/87建设项目估算总投资建设投资生产准备及开办费无形资产费用其他资产费用建设期利息流动资金预备费基本预备费建筑工程费设备购置费安装工程费固定资产投资方向调节税建设用地费涨价预备费固定资产费用专利及技术使用费工程建设其他费用工程费用预备费图8.2项目总投资按要素构成法与形成资产法关系图14/87流动资金是指生产经营性项目投产后，用于购买原材料、燃料、支付工资及其他经营费用等所需的周转资金。它是伴随着固定资产投资而发生的长期占用的流动资产投资流动资金=流动资产－流动负债其中，流动资产主要考虑现金、应收账款和存货；流动负债主要考虑应付账款。因此，流动资金的概念，实际上就是财务中的营运资金。按照费用归集形式，建设投资可按概算法或形成资产法分类。根据项目前期研究各阶段对投资估算精度的要求、行业特点和相关规定，可选用相应的投资估算方法。投资估算的内容与深度应满足项目前期研究各阶段的要求，并为融资决策提供基础。15/878.2.2建设投资估算的简单估算法建设投资的估算方法包括简单估算法和投资分类估算法、和形成资产法等几种中主要方法。第一类估算方法——简单估算法主要包括——生产能力指数法;——比例估算法;——系数估算法.16/87（1）生产能力指数法生产能力指数法又称指数估算法，它是根据已建成的类似项目生产能力和投资额来粗略估算拟建项目投资额的方法，是对单位生产能力估算法的改进。其计算公式为：式中x——生产能力指数；CA——拟建项目投资额；CB——已建成的类似项目投资额；QA——拟建项目生产能力；QB——已建成的类似项目生产能力；f——年平均工程造价指数。fQQCCXBABA17/87【例题8-1】已知建设年产30万吨乙烯装置的投资额为6000万元，现有一年产70万吨的乙烯装置，工作条件与此装置配套，试估算该装置的投资额为多少万元？（x=0.6，f=1.2）解析:根据公式有：=6000×（70/30）0.6×1.2=11960（万元）fQQCCXBABA18/87(2)系数估算法——设备系数法以拟建项目的设备费为基数，根据已建成的同类项目的建筑安装费和其他工程费等与设备价值的百分比，求出拟建项目建筑安装工程费和其他工程费，进而求出建设项目总投资。其计算公式如下：C=E（1+f1P1+f2P2+f3P3+……）+I式中C——拟建项目投资额E——拟建项目设备费P1、P2、P3……——已建项目建筑安装费及其他工程费等与设备费的比例f1、f2、f3……——由于时间因素引起的定额、价格、费用标准等变化的综合调整系数I——拟建项目的其他费用19/87系数估算法——主体专业系数法以拟建项目中投资比重较大，并与生产能力直接相关的工艺设备投资为基数，根据已建同类项目的有关统计资料，计算出拟建项目各专业工程（总图、土建、采暖、给排水、管道、电气、自控等）与工艺设备投资的百分比，据以求出拟建项目各专业投资，然后加总即为项目总投资。其计算公式为：C=E（1+f1P’1+f2P’2+f3P’3+……）+I式中P’1、P’2、P’3……——已建项目中各专业工程费用与设备投资的比重；20/87——朗格系数法以设备费为基数，乘以适当系数来推算项目的建设费用。这种方法在国内不常见，是世行项目投资估算常采用的方法。该方法的基本原理是将总成本费用中的直接成本和间接成本分别计算，再合为项目建设的总成本费用。其计算公式为：式中C——总建设费用E——主要设备费Ki——管线、仪表、建筑物等项费用的估算系数Kc——管理费、合同费、应急费等项费用的估算系数CE1KKci21/878.2.3建设投资的分类估算法建设投资的分类估算法包括要素有:（1）工程费用：直接构成固定资产实体的各种费用。包括建筑工程费、设备及工器具购置费和安装工程费等。（2）工程建设其他费用：按规定应在项目投资中支付，并列入工程项目总造价的费用。主要包括土地征用与补偿费（或土地使用权出让金）、建设单位管理费（含建设单位开办费和经费）、研究试验费、生产人员培训费、办公及生活家具购置费、联合试运转费、勘察设计费、工程监理费、施工机构迁移费、引进技术和设备的其他费用、专利权、商标权、供电贴费（电增容费）和供水贴费（水增容费）等。（3）预备费：在投资估算时用以处理实际与计划不相符而追加的费用，包括基本预备费（由于自然灾害造成的损失和设计、施工阶段必须增加的工程和费用）和涨价预备费两部分。（4）建设期利息。（5）固定资产投资方向调节税。22/871建筑工程费估算建筑工程费是为建筑永久性建筑物和构筑物所需要的费用，如场地平整、厂房、仓库、设备基础等费用.包括:——建设工程费估算;——安装工程费估算.23/87（1）建设工程费估算——单位建筑工程投资估算法：单位建筑工程量投资×建筑工程总量。一般工业与民用建筑以单位建筑面积（m2）的投资，工业窑炉砌筑以单位容积（m3）的投资，水库以水坝单位长度（米）的投资，铁路路基以单位长度（公里）的投资，矿山掘进以单位长度（米）的投资，乘以相应的建筑工程总量计算建筑工程费。——单位实物工程量投资估算法：单位实物工程量投资×实物工程总量计算土石方工程按每立方米投资，矿井巷道衬砌工程按每延米投资，路面铺设工程按每平方米投资，乘以相应的实物工程量计算建筑工程费。——概算指标投资估算法：对于没有上述估算指标且建筑工程费占总投资比例较大的项目，可采用概算指标估算法。采用这种估算法，应占有较为详细的工程资料、建筑材料价格和工程费用指标，投入的时间和工作量较大。24/87（2）安装工程费估算需要安装的设备应估算安装工程费，包括各种机电设备装配和安装工程费用，与设备相连的工作台、梯子及其装设工程费用，附属于被安装设备的管线敷设工程；安装设备的绝缘、保温、防腐等工程费用；单体试运转和联运无负荷试运转费用等安装工程费通常按行业或专门机构发布的安装工程定额、取费标准和指标估算投资。具体计算可按安装费率，每吨设备安装费或者每单位安装实物工程量的费用估算，即：安装工程费＝设备原价×安装费率安装工程费＝设备吨位×每吨安装费安装工程费＝安装工程实物量×安装费用指标25/87（3）设备及工器具购置费估算国内设备和进口设备的设备购置费应分别估算国内设备购置费为设备出厂价加运杂费（运输费、装卸费和仓库保管费等），运杂费可按设备出厂价的一定百分比计算。设备购置费＝设备原价＋设备运杂费26/87①国内设备的估算国产设备原价一般指的是设备制造厂的交货价，或订货合同价。它一般根据生产厂或供应商的询价、报价、合同价确定，或采用一定的方法计算确定。国产设备原价分为国产标准设备原价和国产非标准设备原价。——国产标准设备估算国产标准设备是指按照主管部门颁布的标准图纸和技术要求，由我国设备生产厂批量生产的，符合国家质量检测标准的设备。国产标准设备原价有两种，即带有备件的原价和不带有备件的原价。在计算时，一般采用带有备件的原价。27/87——国产非标准设备原价国产非标准设备是指国家尚无定型标准，各设备生产厂不可能在工艺过程中采用批量生产，只能按一次订货，并根据具体的设计图纸制造的设备。非标准设备原价有多种不同的计算方法，按成本计算估价法，非标准设备的原价由以下各项组成：单台非标准设备原价={[（材料费＋加工费＋辅助材料费）×（1＋专用工