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《股市操练大全》强化训练中心师资培训初级班教案（草案）【教学目的】通过学习，使学员初步了解什么是技术分析、技术分析的作用和技术分析的分类等有关知识，重点了解K线、均线、趋势线和成交量的知识。本学习班贯彻学练结合的原则，学员在学习股市操作技巧时，经过有针对性的强化训练，能初步掌握K线、均线、趋势线、成交量的实战运用技巧。【选用教材】《股市操练大全》第一册第一章；《股市操练大全》第二册第一章、第二章、第三章。【学时分配】第一单元技术分析概说2学时第二单元K线知识和运用技巧24学时第三单元均线知识和运用技巧15学时第四单元趋势线知识和运用技巧5学时第五单元成交量知识和运用技巧4学时复习4学时实战模拟考试2学时总计56学时【学习内容】第一单元技术分析概述第一节基本分析和技术分析证券投资分析理论主要分为两大类——基本分析和技术分析。前者主要是通过经济、金融、统计、财会等方面的理论对国家宏观经济运行状况、行业景气状况和上市公司经营状况、财务状况和发展潜力等进行分析，发现价值被低估的股票进行投资（价值被高估时则卖出）。后者主要是根据市场本身的变动情况，利用统计学的原理来对市场和价格走势进行分析。技术分析是透过图表或技术指标的记录，研究市场过去及现在的反应，推测未来价格的变动趋势，选择好买点、卖点。其依据的技术指标的主要内容是由股价、成交量等数据计算而得出的。关于基本分析和技术分析孰优孰劣的讨论是学术界和业内人士经常争论的一个问题。我们认为，两种分析方法在股票分析中同样重要，正如拳经所说：“练拳不练功，到老一场空；练功不练拳，犹如无舵船”。基本分析和技术分析之间的关系也正是如此。在现实生活中，依靠基本分析选择投资目标，利用技术分析进行投资操作是非常理想的投资操作模式。两种分析方法相辅相成，缺一不可。第一节基本分析和技术分析在现阶段我国证券市场，对于广大的中小投资者来说，技术分析更是必不可少的分析手段。这是因为：由于我国证券市场投资主体结构的落后，相当数量的个人投资者都是自己进行投资交易。与机构投资者相比，个人投资者是典型的弱势群体。他们所进行的基本分析中，重要的经济数据和信息来源过窄，获得信息的不充分，加上专业知识的匮乏，加工、处理信息的能力极其有限，从而使得个人投资者的基本分析目标难以实现。相比之下，个人投资者获得的最为充分的信息来自于证券市场本身。股市每天提供的价格变动信息对于每一个参与者来说获取量都是相同的。关键是如何来处理和分析已经获得的信息。从这个意义上说，技术分析为广大中小投资者提供了一个有效的操作途径。技术分析作为股票市场最古老的分析方法，其理论经过了前人的无数验证，证明是相当有效的。据了解，沪深股市中的一些股市高手及所谓的民间“股神”，多半是通过技术分析获得成功的。技术分析的基本观点是：所有股票的实际供需量及其背后起引导作用的种种因素，包括股票市场上每个人对未来的希望、担心、恐惧等等，都集中反映在股票的价格走势上。因此，投资者只要精通技术分析，胜算就有很大把握。第二节技术分析的作用可举些实例。如：1993年文兴用技术分析测到777点为当年上海股市阶段性的低点，1994年许沂光用技术分析测到333点为当年上海股市大熊市的谷底，事后都得到了验证。第三节技术分析的三大假设假设一：市场行为涵盖一切信息这一假设是进行技术分析的基础，通俗地讲，就是让散户股民认真分析股价、成交量等基本数据，而不必到处打听所谓的庄家消息和股评消息，因为市场行为涵盖了一切信息。这一假设的合理性不言而喻，各种外在的、内在的、基础的、政策的和心理的因素，以及所有其他影响股票价格的因素，最终都会通过市场行为，通过股价涨跌、股票的买卖得到反映。技术分析人员通过各种技术图表研究这些因素对市场行为的影响，而不必关心具体导致这些变化的原因是什么。假设二：价格沿趋势运动这一假设是进行技术分析最根本、最核心的因素。“顺势而为”、“不跟趋势较劲”、“顺势者昌、逆势者亡”等股谚，指的就是这个意思。这一假设认为股票价格的变动是按一定规律进行的，股票价格有保持原有方向运动的惯性。正因为如此，技术分析人士才能通过各种图表、花费大量心血找出股价运动和变化的规律。假设三：历史往往会重演历史重演是指面对同样的情况、不同时期的投资者会有同样的反应，使得某些股价变动的形态会重复出现。所以，投资者往往能根据过去交易过程和股价变化形态中显示出来的有意义的信号，预测股价的变动，选择最佳买卖点。第四节技术分析方法的分类在价、量历史资料基础上进行的统计、数学计算、绘制图表等是技术分析方法的主要手段。从这个意义上讲，技术分析方法可以有多种。一般来说，可以将技术分析方法分为如下五类：指标类、切线类、K线类、形态类、波浪类。一、指标类指标类要考虑市场行为的各个方面，建立一个数学模型，给出计算公式，、得到一个体现股票市场的某个方面的数字。这个数字叫指标值，指标值的具体数值和相互间关系，直接反映股市所处的状态，为我们的操作行为提供指导方向。指标反映的东西大多无法从行情报表中直接看到。市场上已经出现的技术指标据说有上千种，经过市场考验并得到大多数投资者认同的常用指标只有十余种。包括指数平滑异同移动平均线MACD、相对强弱指标RSI、随机指标KDJ、能量线指标OBV等。二、切线类切线类是指按一定方法和原则在由股票价格的数据所绘制的图表中画出一些直线，然后根据这些直线的情况推测股票价格的未来趋势。这些直线就叫切线。切线的作用主要是起支撑和压力的作用。支撑线和压力线的往后延伸位置对价格趋势起一定的制约作用。一般来说，股票价格从下向上抬升的过程中，一触及压力线，甚至没有触及压力线，就会调头向下；同样股价下跌过程中，在支撑线附近就会向上。另外，如果触及切线没有转向，而是继续向上或向下，这就叫突破。突破之后，这条切线仍然有实际作用，只是名称和作用变了，原来的支撑线变成了压力线，原来的压力线变成了支撑线。《股市操练大全》强化训练中心三、K线类K线类的研究手法是侧重若干天K线组合的情况，推测股票市场多空双方力量的对比，进而判断股票市场多空双方谁占优势，是暂时的，还是决定性的。K线图是进行各种技术分析的最重要的图表。K线有单根的如大阳线、大阴线的信号，更多的是两根或者两根以上的K线组合，如早晨之星、红三兵、多方尖兵等信号。K线信号更多地用在市场处于较为敏感的顶部或底部，它所提供的市场转折的信息更为可靠。四、形态类形态类是根据价格图表中过去一段时间走过的轨迹形态预测股票价格未来趋势的方法。技术分析的第一条假设告诉我们，市场行为包括一切信息。价格走过的形态是市场行为的重要部分，是股票市场对各种信息作用之后的具体表现，用价格图的轨迹或者说是形态来推测股票价格的将来是很有道理的。从价格轨迹的形态中我们可以推测出股票市场处在一个什么样的大环境之中，由此对我们今后的行为给予一定的指导。著名的形态有M头、W底、头肩顶(底)等十几种。五、波浪类波浪理论是由美国人艾略特建立的一套有关股票价格波动和投资技术的理论。艾略特最初发明波浪理论是受到股价上涨、下跌现象不断重复的启发，力图找出其上升和下降的规律。社会经济的大环境有一个经济周期，股价的上涨和下跌也应该遵循这一周期发展的规律。不过股价波动的周期规律同经济发展的循环周期是不一样的，要复杂得多。波浪理论是以周期为基础的。在一个大周期之中可能存在一些小周期，而小的周期又可以再细分成更小的周期。每个周期无论时间长短，都是以一种模式进行。这个模式就是一个周期由8个过程组成，即每个周期都是由上升(或下降)的5个过程和下降(或上升)的3个过程组成。这8个过程完结以后，我们才能说这个周期已经结束，将进入另一个周期。新的周期仍然遵循上述的模式。艾略特波浪理论中的大部分理论是与道氏理论相吻合的。不过，艾略特不仅找到了这些变化，而且还找到了这些变化所发生的时间和位置，这是波浪理论较之于道氏理论更为优越的地方。道氏理论必须等到新的趋势确立以后才能发出买卖行动的信号，波浪理论可以明确地知道目前是处在上升（或下降）的尽头，还是处在上升（或下降）的中途，可以更明确地指导操作。《股市操练大全》强化训练中心第五节技术分析学习与使用原则第一，要少而精。技术分析的指标很多，学习技术分析是多而全好，还是少而精好？我们主张是少而精。因为：一是多了学不过来，要花很多时间；二是很多指标中看不中用；三是指标多了，会出现互相矛盾的现象。正因为要少而精，所以我们认为初学者只要将股市操作中的“数理化”学好就可以了，这样既省时省力，效果又很好。股市操作中的数理化学好了，炒股中的大部分问题都能得到解决，胜算就有了相当大的把握。那么，什么是股市操作中的“数理化”呢？即K线、均线、趋势线。在上世纪五六十年代社会上流传这样一句话：“学好数理化，走遍天下都不怕。”现在，我们把这句话套用到股市中，就成了“学会K线、均线、趋势线，走遍天下股市都不怕”。另外，考虑到成交量是股市的源动力，是分析股价趋势的一个重要工具，在向学员讲解K线、均线、趋势线运用技巧时，把成交量也要列为一个重点讲一讲。第二，要加强训练。为什么要加强训练呢？理由是：（1）参与股市的人都知道，股市如战场，输赢全在一瞬间。为了把握股市胜机，很多人忙着听股评，参加股市沙龙，钻研股票操作书，可谓乐此不疲。但是，令人遗憾的是，最终效果并不理想。一场股市风暴来临，大多数人仍然免不了被套的结局。那么，是什么原因造成这种状况呢?我们以为，其真正的原因是股民在学习股票操作技巧时缺少了“强化训练”这一环节。《股市操练大全》强化训练中心从现代教学理论来说，人们要掌握一门知识和技巧，强化训练是必不可少的。譬如，要掌握开车技术，就先要在练车场接受一套严格的驾驶技术的训练，只有在练车场过关后，才能正式到马路上开车；又如，学生参加高考，事先都要有针对性复习，做大量练习题，并进行反复多次的模拟考试训练，高考才能取得好成绩。但是，奇怪的是，这种在现代教育中屡试不爽的强化训练，一到股市就被人遗忘了，丢弃在一边。如若不信，请看：有的人买卖股票只凭自己的感觉，有的人买卖股票完全依赖于股评，有的人买卖股票跟着市场消息转，等等。这里面不要说什么强化训练，恐怕连基本的操作原则都没有。虽然也有人买卖股票时，阅读了不少股票操作技巧方面的书，但那也只是理论上的学习，自己并没有做过大量有针对性的练习，因此，也就谈不上接受了股市操作的强化训练。于是，作为现代教育中最重要的强化训练，在股市中完全没有了踪影。正因为这个原因，许多人买卖股票时失去了方向，陷入了屡买屡套，屡战屡败的怪圈。可见，缺少股市操作强化训练，对投资者，尤其是对广大中小散户会造成多么严重的伤害。（2）乔治·索罗斯说过一句很深刻的话，他说：“每一位职业投资家叱咤股海，赢得巨大成功的幕后，都有一段艰苦卓绝的学习过程和近乎残酷的强化训练经历，超乎常人的操盘感觉是靠超乎常人的强化训练获得的。”【思考与练习】①技术分析与基本分析有何区别，它们各自有什么作用？②为什么说对中小投资者而言，技术分析比基本分析更具有操作性？③举例说明，技术分析为什么要贯彻少而精、强化训练的原则。【教学建议】在进行这堂课教学时，应向学员讲清楚有关技术分析纯理论方面的东西没有必要去深入研究，只要对技术分析是怎么回事能大概弄个明白就可以了。考虑到这一点，教师在讲这节课时不宜过多展开。课堂教学，包括学员讨论的时间总共不要超过2个小时。《股市操练大全》强化训练中心第二单元K线知识与运用技巧第一节K线概述一、K线的由来和构成K线又称为日本蜡烛线，起源于日本早期的稻米期货。经过上百年的运用和变更，目前已经形成了一整套K线分析理论。技术分析中的重要方法——K线理论就是专门以研究K线的形状和组合为基础的。K线是一条柱状的线条，由影线和实体组成。在实体上方的影线部分叫上影线，在实体下方的影线叫下影线。实体分阳线和阴线两种。一条K线记录的是某一种股票一天的价格变动情况，价格的变动主要体现在四个价格上，即开盘价、最高价、最低价和收