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10424资本运营与融资第一章1.资本具有的特点：1增值性2流动性3风险性4多样性（多选2.资本的社会属性是指资本归谁所有，资本在不同的社会经济形态中所具有的特性（单选3.（狭义）企业资本的含义是指企业的资本金，即投资者投入企业的资本，是开办企业的本钱，也就是企业在工商行政管理部门登记的注册资本（单选4.资本金按投资主体的不同，分为国家资本金，法人资本金，个人资本金和外商资本激金，（多选5.（广义）企业资本的含义是指企业所有者（股东）权益，即不包括资本金（实收资本），而且还包括：1资本公积，2盈余公积和3未分配利润（多选6.所有者收益的资本公积是一种资本储备形式，其中主要是：1去投资者实际缴付的出姿额度超过其资本金的差额。2资本汇率折算差额。3接受捐赠的实物资产。4资产评估增值（多选7.自有资本也程权益资本，是企业资本运营的基础（单选8.资本的形态：1货币资本2实物资本3无形资本4对外投资，5各种应收款（多选9.对外投资指企业对外投出的1各种股权性质和2债权性质的投资（选择题10.资本运营：是以资本最大限度增值为目的，对资本及其运动所进行的运筹和经营活动（名词解释11.资本运营与生产运营的区别：1经营对象的不同，2经营领域的不同3经营方式的不同（简答12.资本运营的目标是：1利润最大化，2所有者（股东）权益最大化，3企业价值最大化（简答13.（企业是资本的载体，无论是出资者还是经营者，其共同的目标都是追求利润最大化，以利润最大化作为目标，其四个原因是：1人类进行生产经营活动的目的是为了创造更多剩余产品，在商品经济条件下，剩余产品可以用利润这一指标来衡量。2资本的自然属性和目的就是要实现价值增值，追求最大限度的利润。3在自由竞争的资本市场中，资本总是流向利润率最高的行业，企业和产品，利润率较高的企业能够从资本市场筹集到较多的资本，4每个企业都最大限度地获得利润，整个社会的财富才可能实现最大化，从而带来社会的发展和进步）（应该是不考的）14.企业资本运营是指对企业资本及其运动的全过程进行运筹和经营，其内容可以分为以下几个方面：1资本筹集，2投资决策和资本投入，3资本运动与增值，4资本运营增值的分配（简答15.从资本运动过程来看可以分为：1筹资决策和资本筹集2投资决策和资本投入3资本运动过程与增值，4资本运营增值的分配，（多选16.从资本运营的内容和形式来看可以分为：1实业资本运营2金融资本运营3产权资本运营（多选17.资本运营内容的分类：1从资本运动过程来看2从资本运营的内容和形式来看3从资本运用的状态来看，4从资本运营的方式来看，5从资本运营活动是否跨越本国国界来看（简答第二章1.企业是以是营利为目的，向社会提供产品和服务的经济组织，它具有下列基本特征：1企业直接向社会提供产品和服务，2企业是经济组织3企业是营利性的经济组织4企业是自主经营，独立核算，自负盈亏的经济组织（简答2.个人业主制企业的优点：1建立和歇业的程序简单，2产权转让比较自由，3经营者和所有者合一，经营灵活，决策迅速，4利润独享，保密性强，（多选3.合伙制企业的缺点：1普通合伙人对企业债务负无限清偿责任，风险太大，2企业规模有限（多选4.公司制企业：是根据公司法的规定依法成立，具有法人资格，以营利为目的的企业。（名词解释5.公司制企业的缺点：1设立程序较复杂，创办期较长，开办费用较多，2受国家法律法规用户约束较严格，3保密性较差（选择题6.公司的决策机构分为两个层次：1股东会2董事会（选择题7.股东会：由股东组成的股东会或股东代表大会，是公司的最高权力机构，行驶最高决策权和经营管理权（单选8.董事会：董事会由股东会选出，代表全体股东的利益，是公司的常设权力机构，是公司的人格化，对外代表公司，对内代表股东，对股东会负责，是一个有董事组成的集体决策机构（单选9.投资银行的业务主要有几项：1证劵承销2证劵交易3私募发行4企业兼并与收购5基金管理6风险投资（多选或简答第三章10-15分1.资本筹措的意义和要求：企业筹措资本，并使占有的可供运用的资本具有相对稳定性是其生存和发展的关键，首先：1筹措资本是企业内部资本运动的起点，也是企业资本运营的起点，其次：2资本筹措关系到资本运营其他各环节的正常进行，最后:3资本运营的目的在于资本增值，而要寻求资本的增值又必须首先由资本，当资本的增值主要以企业为载体而展开时，企业的资本筹措就必然是应当是首先解决的问题，而且以较低的代价获取资本是实现企业资本增值的关键的问题，因此，4资本筹措是企业开展资本运营的前提和基础，资本筹措的要求：1合理确定资本需要量，科学安排资本筹措时间，2合理组合筹资渠道和方式，降低资本成本，3注意资本结构的优化，降低筹资风险，（简答2.资本筹措：是指企业从自身生产经营现状和资本需求情况出发，根据企业的经营策略和发展规划，经过科学预测，决策，通过一定的渠道和方式经济有效]地筹集一定数额资本的行为。（名词解释？10424资本运营与融资3.我国企业的筹资渠道主要有以下几种：1国家财政资金2企业自留资金3金融机构资金4其他企业和单位的资金5职工和社会个人资金6境外资金（简答或多选4.企业的筹资方式可以分为：1短期资本筹集方式，2长期资本筹集方式，（多选5.短期资本筹集方式主要有：1银行短期借款，2商业信用，3票据贴现，4应付费用，5存货押贷（多选6.长期资本筹集方式可以分为：1长期借入资本筹集方式，2自由资本筹集方式，（多选7.长期借入资本筹集方式包括：1长期借款，2发行债券，3租凭，（多选8.自由资本筹集方式包括：1国家投资，2联营，3合资，4发行股票，（多选9.长期借款是企业筹措长期资本的重要方式之一，它的一般程序有：1货款前的准备2提出货款申请书3洽谈货款事宜4货款的发放5货款的偿还（简答10.从借款企业的角度讲，长期借款筹资即有其优点，也有不足之处，其优点表现为：1长期货款利息可以抵减所得税2长期借款筹资所涉及的关系人较少，因而筹资的手续简单，速度快，资金使用的弹性较高（简答或多选11.累计贷款最多的国家是：1日本，2德国，3法国，4奥地利，（多选12.西班牙政府货款是条件最优惠的国家，西班牙政府货款数额大（单选13.西班牙政府货款还有：1利率低，2期限长，3币种多，4没有银行费用，（多选14.租凭融资：租凭是一种契约性协议，它规定出租人在一定时期内根据一定的条件，讲资产交给承租人使用，承租人在规定的时期内，分期支付租金并享受有对租凭资产的使用权。（名词解释15.适用于融资的资产有：不动产，办公设备，医疗设备，飞机等（多选16.就承租人而言均既有优点又有缺点，其优点主要包括：1增加了筹资的灵活性，2百分之百筹资3避免设备过时陈旧的风险，（简答17.商业信用：是指在商品交易中由于延期付款或预收货款而形成的企业间的借贷关系（名词解释18.商业信用筹资的优点在于：1取得简便及时，2使用灵活，有弹性，3取得便宜（简答19.贴现筹资的优点是：1简便，2及时，3资金成本低（多选20.按照国际通行做法，银行开展短期借款，往往会带有一些信用条件，主要包括：1信用额度，2周转信用协议，3补偿性余额，4抵押，5其他承诺（简答或多选21.资本成本是资本运营中的一个重要范畴，其作用表现在几个方面：1资本成本是选择资本来源，进行企业筹资决策的依据，2资本成本是评价投资项目的可行性，确定投资项目的依据，3资本成本的客观存在，能够促使资本的使用者注重内部挖潜，压缩资本占有量，用好用活存量资本，从而提高资本的使用效率，增加积累，4资本成本也是政府调节经济，进行社会资源配置的重要手段，（简答22.影响经营风险的因素包括：1企业销售量对经济波动的敏感性，2企业产品的市场占有率和客户的稳定程度，3经营投入物价格的稳定性4企业产品所处的生命周期阶段和替代品的威胁，5产品价格受政府管制的程度，（简答或多选23.财务风险：是指企业由于负债筹资而导致的权益资本收益的变动，它会影响权益资本的报值和增值（名词解释第四章1.按投资的性质分，可以分为1实业资本投资，2证劵投资，3产权资本投资，（多选2.按投资回收期的长短来分，可以分为1长期投资，2短期投资，（多选3.按投资风险程度可以分为1确定性投资，2风险性投资，（多选4.按投资发生作用的地点和资本增值的方式划分，可以分为1对内投资，2对外投资，（多选5.投资对企业的资本保值和增值具有重大影响，优化投资决策必须遵循一定的原则：1利益兼顾原则，2兼顾外延和内涵两种扩大再生产方式，3结构优化和配套原则，4适度多样化经营的原则，5以人为本的投资原则，6企业自主投资原则，（简答6.由于实业投资一般具有1投资金额大，2回收时间长，3变现能力弱，4发生次数少，5风险较大等特点（多选7.选择和界定某一投资机会应会考虑如下因素：1市场前景和竞争状况，2宏观政策的变动，3预期的成本构成和投资的转向能力，4产品寿命周期阶段和变化趋势（简答8.投资额的构成：1各投资项目的投资前支出，2设备购置支出，3设备安装费用，4建筑工程费，5垫支的营运资本，(简答或多选9.从决策的要素来说，投资风险主要源与两个方面：其一是资本成本（折现率）的变化，其二是现金流的变动，多选10.影响现金流变动的因素：1投资量的变化，2建设期发生变化，3实际生产能力与设计生产能力的变化，4价格的变化，5产品成本的变化（简答或多选11.投资风险分析的常用方法有：1风险调整贴现率，2肯定当量法（多选12.变化系数是标准差与期望值的比值。（单选13.证劵投资的目的：1资本保值和增值的需要，2控制其他企业，3积累整笔资金，4转移和分散风险。(简答或多选14.影响债券价值大小的因素有如下几个：1债券的还本付息方式，2债券的面值和预期转售价格，3市场利率，4票面利率，（多选15.可转换证券：是指可以按发行时所附的条件进行转换的一种证券，即将来某一特定的时期，按特定价格及相关条件可以转换成其他10424资本运营与融资证券（如普通股），的债、券和优先股，可转换证券价值存在着三种形式，即转换价值，非转换价值和市场价值（名词解释第五章10-15分1.资本周转：资本价值要永久保存自己和不断增值，资本循环就要不断地重复进行，一个循环接着一个循环，这样周而复始重复的循环便成了资本周转(名词解释2.加快资本周转的意义：1加速资本周转可以节约预付资本量，2加速资本周转可以扩大资本增值（简答3.资本周转率：又称资本周转次数，是指资本在一定时间内周转快慢的程度，它可以用来衡量和比较各个生产经营部门资本的周转速度(名词解释4.储存保管费包括：1存货的保险费，2仓库租金，3保管人员工资，4损耗，5资金占用的利息（多选5.保险存量的大小取决于存货需求量和供应间隔期的变动程度，如果存货需求量变动较大，则保险存量应加大，供应间隔期的不确定性越大，企业供应延迟的风险越大，要求的保险存量也越大（多选6.应收帐款存量优化与加速周转的主要内容包括：1合理确定赊销政策，控制应收帐款的资本占有，2制定合理的收帐政策加速应收款的周转（多选7.美国的E.艾尔特曼（EdwardAltman）运用统计方法建立了Z分值评价体系（单选8.从影响资本周转的因素来说，加速资本周转的途径主要有：1努力缩短劳动期间，2适用缩短产销距离，3运用现代化的通讯手段贴近市场，缩短流通时间，4尽力缩短生产时间和劳动时间的差距（简答或多选9.缩短劳动期间的主要方法有：1应用先进的科学技术，2改进生产工艺和生产流程，3使用效率高的机器设备，4发展合理的分工协作，5提高管理水平，（多选第六章1.简答p203-2072.会计收益观念：是指把本期已实现收入与其相关历史成本之间的差额作为资本增值额，（名词解释3.经济收益观念：经济学家对企业收益所持有的观点称为经济收益，它是指在期初期末企业资本没有变化的情况下，企业在本期可以消费（分配）的最大金额（名词解释4.资本维护：又称为资本保全，是指在资本地到保全或成本得以全部弥补后才能确认收益（名词解释5.狭义资本积累是指盈利的资本化，它是资本积累最直接，最简单的方式，是在企业盈利的分配决策中完成。（