第九章+财务管理.

企业管理概论第九章财务管理第一节企业财务管理概述一、财务管理的概念财务管理是指企业在再生产过程中组织财务活动、处理财务关系而产生的一项综合性的管理工作，是现代企业管理的重要组成部分。二、财务管理的内容1.筹资管理2.投资管理3.成本管理4.利润管理三、财务管理的原则和目标1.财务管理的原则资金时间价值原则资金合理配置原则成本收益比较原则风险收益比较原则收支积极平衡原则利益关系协调原则2.财务管理的目标利润最大化目标股东财富最大化企业价值最大化第二节筹资管理一、资金的筹集（一）企业筹资渠道和方式1.筹资渠道国家投入资金；银行信贷资金；非银行金融机构资金；其他企事业单位资金；民间资金；企业自留资金；境外资金。2.筹资方式吸收直接投资；发行股票；内部积累；向银行借款；发行债券；利用商业信用；融资租赁。（二）权益资金的筹集1.吸收直接投资2.发行股票3.企业内部积累一、资金的筹集（三）债务资金的筹集（1）长期负债的筹集长期借款发行债券融资租赁（2）短期负债的筹集短期借款商业信用短期融资券一、资金的筹集（四）混合筹资混合性资金是指既具有权益资金的性质又具有某些债务资金性质的资金形式。常见的混合性资金包括可转换债券和认股权证。一、资金的筹集二、资金成本与资本结构决策（一）资金成本资金成本是企业取得和使用资金而支付的各种费用，包括筹资费用（为取得资金而支付）和用资费用（使用过程中支付）。其计算公式为：式中，K为资金成本率；D为用资费用；P为筹资数额；F为筹资费用；f这筹资费用率即筹资费用与筹资数额的比率。企业资金成本包括：个别资金成本综合资金成本边际资金成本债券成本权益资金成本债务资金成本长期借款成本普通股成本优先股成本留存收益成本（一）资金成本二、资金成本与资本结构决策（二）资本结构决策确定最佳资本结构，其决策方法主要有三种：（1）每股收益无差别点法。（2）比较资金成本法。（3）企业价值分析法。第三节投资管理一、企业投资概述企业投资是指企业为了在未来可预见的时期内获得收益或使资金增值，而在一定时期内向一定领域投放足够数额的资金或货币等价物的经济行为。投资按不同的分类标志可分为以下四种类型。⒈按照投资的内容不同，可分为固定资产投资、无形资产投资、其他资产投资⒉按照企业对投资行为的介入程度，可分为直接投资和间接投资。⒊按照投资方向的不同，可分为内部投资（对内投资）和外部投资（对外投资）。⒋按照投资期限的长短可分为长期投资和短期投资。一、企业投资概述二、内部长期投资（一）固定资产投资管理1.固定资产投资决策的影响因素资金成本预期报酬率现金流量企业的筹资能力固定资产的技术水平风险因素2.固定资产投资决策评价指标静态投资回收期投资收益率净现值和净现值率内部收益率（二）无形资产投资管理无形资产包括专利权、商标权、著作权、土地使用权、非专利技术、商誉等。其特点为：没有物质形态，变现能力差，获得未来经济效益具有较大程度的不确定性。二、内部长期投资三、外部长期投资企业对外直接长期投资是指企业直接以货币资金、其他非货币资产（包括有形资产和无形资产）对其他企业所进行的长期投资行为，主要有联营、并购、境外投资三种投资方式。第四节成本和利润管理一、成本管理（一）成本管理的含义及其意义成本（费用）管理就是企业正确反映生产经营过程中的一切资金消耗并运用科学的管理方法，进行有效的成本控制，努力降低成本费用的一种企业财务管理活动。首先，企业成本（费用）管理最直接的目的和意义就是降低耗费用、提高经济效益。其次，成本（费用）管理还有利于改善企业的经营管理、提高企业的综合管理水平，进而提高企业的竞争力。（二）成本（费用）的分类1.按成本（费用）的经济用途分类产品成本期间费用2.按成本与收入依存变动关系的不同习性分类固定成本变动成本半变动成本一、成本管理（三）成本预测1.成本预测的含义及其意义成本预测就是企业根据历史资料和成本习性、结合企业实际情况、运用科学的方法对未来成本水平和变化趋势进行预先测算。成本预测是编制成本计划和进行成本控制的前提条件，是企业成本管理的首要环节，是企业经营决策的依据。准确的成本预测能够使企业的成本计划更合理，成本控制更有效，决策更正确。一、成本管理（三）成本预测2.成本预测的内容及方法（1）成本水平预测①量本利预测法目标固定成本=计划销售量×（单位售价－单位变动成本）－目标利润目标变动成本=单位售价－（固定成本＋目标利润）/计划销售量②目标成本倒挤法即在产品价格和利润既定的条件下，倒挤出目标成本。其用公式表示为：目标总成本=预计销售收入-产品应纳税额-目标利润=预计销售量×[预计单位售价×（1-税率）]-目标利润单位目标成本=预计单位售价×（1-税率）-目标利润/预计销售量2.成本预测的内容及方法③成本比例降低法成本比例降低法是根据上年实际平均单位成本先确定预期成本降低率，然后确定目标成本的一种成本预测方法。其用公式表示为：单位目标成本=上年实际平均单位成本×（1－预期成本降低率）2.成本预测的内容及方法（2）成本变化趋势预测成本变化趋势预测的内容是预测成本的降低比例和降低额或上升比例和上升额。该种成本预测需以上年的相关数据为基础，因此，该种预测只适用于具有可比性的产品。2.成本预测的内容及方法（四）成本计划成本计划的内容包括两部分，一是产品成本计划，包括主要产品单位成本计划、按产品划分的和按成本项目类别划分的单位产品成本计划；二是包括管理费用、财务费用和销售费用的期间费用预算。一、成本管理（五）成本控制1.成本控制的基本方法——标准成本控制2.成本控制的其他方法（1）作业成本控制（2）质量成本控制（3）使用寿命周期成本控制（4）利用ERP进行成本控制一、成本管理二、利润管理（一）利润的构成1.营业利润2.利润总额3.净利润4.每股利润（二）利润管理的内容1.利润预测与规划2.利润控制3.利润分配二、利润管理参考资料1.尤建新，雷星晖.企业管理概论[M].北京：高等教育出版社，2010.42.辛磊，易兰华.企业管理概论[M].上海：上海财经大学出版社，2012.23.邓焱.企业管理概论[M].北京：科学技术出版社，2011.64.苗成栋，姚伟民，张建中.现代企业管理[M].北京：北京大学出版社，2012.8.5.王晓辉，高丽华.企业管理概论[M].北京：北京大学出版社，2010.86.王邦兆.企业管理概论[M].北京：中国时代经济出版社，2008.87.马红光.企业管理概论[M].北京：科学出版社，2008.98.王翔.企业管理概论[M].北京：北京理工大学出版社，2010.79.刘淑莲.财务管理[M].大连：东北财经大学出版社，2010.710.卢家仪.财务管理[M].北京：清华大学出版社，2011.111.陈玉菁，宋良荣，王方华.财务管理[M].北京：清华大学大学出版社，2011.1012.陈昌龙.财务管理[M].北京：清华大学出版社，2010.113.张志宏.财务管理[M].北京：中国财政经济出版社，2009.214.安景文.现代企业管理[M].北京：北京大学出版社，2012.415.王关义.现代企业管理[M].北京：清华大学出版社，2007.816.王方华.现代企业管理[M].上海：复旦大学出版社，2007.817.袁竹，王菁华.现代企业管理[M].北京：清华大学出版社，2009.318.周荣辅.现代企业管理[M].北京：机械工业出版社，2012.919.戴庾先.现代企业管理[M].北京：电子工业出版社，2011.620.官灵芳，李述容，江培忠.现代企业管理[M].北京：北京理工大学出版社，2009.8