第二十一章货币银行.

万永彬制作于2009年春1第二十一章货币银行本章重点1、中央银行的职能2、商业银行的业务3、货币的供给4、存款乘数5、货币需求6、货币市场的均衡万永彬制作于2009年春2第一节货币一、货币的定义1、狭义的货币：交换媒介；2、广义的货币：用作交换媒介、价值尺度、支付手段、价值储藏的物品。万永彬制作于2009年春3二、货币的职能1、交换媒介——一手交钱，一手交货2、价值标准——各种商品进行交换的标准3、支付手段——延期支付，拓展经济活动自由度4、价值储藏——存钱养老2006年10月12日莫斯科年轻人穿美元装游行抵制美元万永彬制作于2009年春4三、货币的分类1、商品货币——金银等实物货币；2、代用货币——可兑换纸币，如金票、银票；3、信用货币——不兑换纸币，包括铸币、纸币和支票4、近似货币——定期存单万永彬制作于2009年春5第二节银行一、中央银行1、中央银行的类型1）单一制——存在一个独立的中央银行；2）复合制——中央银行由一个大型商业银行承担3）跨国中央银行——欧洲央行4）准中央银行——香港万永彬制作于2009年春62、中央银行的职能1）货币发行——独占货币发行权2）管理银行——银行的银行3）政府的银行——为政府提供金融服务中国人民银行行长周小川美联储主席伯南克欧洲央行行长特里谢万永彬制作于2009年春7二、商业银行1、现代商业银行：一种特殊的企业，经营短期信用，包括存款、贷款、汇兑、结算、信托等。2、商业银行的业务1）负债业务——吸纳存款2）资产业务——发放贷款和证券投资3）中间业务——汇兑、信托、贷款担保4）表外业务——互换、期货、期权、贷款承诺5）银行卡业务万永彬制作于2009年春8第三节货币供求及其均衡一、货币供给（一）货币供给的度量1）M0——流通中的现金2）M1——M0+活期存款3）M2——M1+定期+储蓄万永彬制作于2009年春9案例：M0增速对A股大盘的影响时间2003年2004年4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月Mo增速变化-1.05-0.190.013.191.23-0.980.8017.68-1.550.71上证综指-6.03-1.090.0718.2416.93-5.624.56101.11-8.894.06深圳成指-14.5-2.620.1743.827.05-13.4910.96242.92-21.49.75万永彬制作于2009年春10（二）货币的创造中央银行商业银行万永彬制作于2009年春111、存款准备金制度A银行存款100万元发放贷款90万元法定准备金8万元超额准备金2万元案例：张三存款记万永彬制作于2009年春122、货币创造的过程A银行存款100万元A银行发放贷款100·（1-10%）=90万元B银行存款90万元B银行发放贷款100·（1-10%）2=81万元万永彬制作于2009年春13张三向A银行存款100万元，银行系统存款第一次增加D1=100万元A银行将其中的100·（1-10%）=90万贷给李四，李四又将其存到B银行，银行系统的存款第二次增加D2=100（1-10%）=90万元B银行将其中的100（1-10%）2=81万贷给王五，王五又将其存到C银行，银行系统的存款第三次增加：D3=100（1-10%）2经过n次存贷……总存款额为D=D1+D2+D3+…=100+100（1-10%）+100（1-10%）2+…=100（1+0.9+0.92+0.93+…+0.9n-1）（万元）10001.011009.011100万永彬制作于2009年春143、简单存款乘数其中，kD为存款乘数，r为存款准备金率。rkD11）居民持有的现金通过商业银行系统的存贷行为具有乘数效应，即使存款总额成倍增加；2）存款乘数与法定准备率成反比。万永彬制作于2009年春15例题：通货膨胀时期，中央银行拟减少货币供给1200亿元。首先，央行在公开市场向居民出售国债100亿元；同时，央行将法定存款准备金率提高到10%。（1）此举是否能够达到目的？（2）法定存款准备金率定到多少可以达到目的？解（1）央行出售国债会导致居民存款减少100亿元。于是，商业银行系统的存款将会成倍减少：D=100·（1/r）=100·（1/10%）=100·10=1000（亿元）由于央行的目标是减少货币供给1200亿元，所以此举没有达到目的。（2）1200=100·（1/r）解得r=0.083这说明，央行要达到货币政策目的，就必须将存款准备金率降低到8.3%。万永彬制作于2009年春164、货币乘数1）货币乘数：不仅居民持有的现金转化为存款后具有乘数效应，而且整个流通中的现金和存款都有乘数效应。2）简单货币乘数：与简单存款乘数相同。3）复杂货币乘数：rtcerck1万永彬制作于2009年春17（三）货币供给曲线1、央行是唯一的货币发行者；2、央行可以调控基础货币和货币乘数；3、外生变量：货币供给不受市场价格本身的影响，而是受市场以外的因素——央行的影响。4、货币供给函数可以表达为MS=MS0其中，MS0是常数。i0MMSMS0万永彬制作于2009年春18补充知识：央行调控货币供给的三大法宝1、法定存款准备金率法定存款准备金率经济过热提高法定存款准备金率经济萧条降低法定存款准备金率万永彬制作于2009年春19补充知识：央行调控货币供给的三大法宝2、公开市场业务公开市场业务经济过热高利率发行国债经济萧条高价格回收国债万永彬制作于2009年春20补充知识：央行调控货币供给的三大法宝3、再贴现率再贴现率经济过热提高再贴现率经济萧条降低再贴现率万永彬制作于2009年春21二、货币需求（一）凯恩斯的货币需求理论：凯恩斯称人们对货币的需求为流动性偏好（LiquidityPreference）。流动偏好：由于某些原因，人们往往愿意持有不生息的货币，而不将货币换成可以生息的资产。万永彬制作于2009年春22（二）货币需求的三大动机1、交易性动机——日常生活开支的需要2、预防性动机——天有不测风云1）交易动机和预防动机的货币需求统称为“交易需求”，设为L1：L1=L(Y)2）设货币的交易需求为线性，则L1=L(Y)=k·Y万永彬制作于2009年春233、投机动机——持币观望投机性货币需求是利率的函数，设为L2：L2=L(i)设L2为线性，则L2=L(i)=－hi万永彬制作于2009年春24（三）需求函数L=Md=L1+L2=kY－hii0MMd万永彬制作于2009年春25三、货币市场的均衡货币市场的均衡可以表达为Ms=Mdi0MMSMdi0万永彬制作于2009年春26（万永彬制作于2009年春27二、财政收支万永彬制作于2009年春28二、财政收支万永彬制作于2009年春29万永彬制作于2009年春30第一节公共财政收支一、公共财政1、市场失灵；2、以非市场价格机制进行必要的干预。万永彬制作于2009年春31二、财政收支万永彬制作于2009年春32二、财政收支万永彬制作于2009年春33万永彬制作于2009年春34第一节公共财政收支一、公共财政1、市场失灵；2、以非市场价格机制进行必要的干预。万永彬制作于2009年春35二、财政收支万永彬制作于2009年春36二、财政收支万永彬制作于2009年春37万永彬制作于2009年春38万永彬制作于2009年春39万永彬制作于2009年春40万永彬制作于2009年春41万永彬制作于2009年春42万永彬制作于2009年春43万永彬制作于2009年春44万永彬制作于2009年春45万永彬制作于2009年春46万永彬制作于2009年春47万永彬制作于2009年春48万永彬制作于2009年春49万永彬制作于2009年春50万永彬制作于2009年春51万永彬制作于2009年春52万永彬制作于2009年春53万永彬制作于2009年春54万永彬制作于2009年春55万永彬制作于2009年春56万永彬制作于2009年春57万永彬制作于2009年春58万永彬制作于2009年春59万永彬制作于2009年春60万永彬制作于2009年春61万永彬制作于2009年春62万永彬制作于2009年春63万永彬制作于2009年春64（一）物价水平1、拉氏与帕氏指数：0001qpqpL凤凰自行车老人头皮鞋双汇猪肉PQPQPQ2006年350元0.1万辆300元1.2万双16元180万公斤2007年300元0.11万辆380元1.1万双23元170万公斤415.1180162.13001.0350180232.13801.03000001qpqpL1011qpqpP412.1170161.130011.0350170231.138011.03001011qpqpP万永彬制作于2009年春65（二）GDP折算指数与消费物价指数CPI1、GDP折算指数也叫GDP平减指数、缩减指数等。它属于帕氏指数。2、GDP折算指数包括的商品和服务范围比较广泛，能够比较准确地反映物价水平，但编制复杂，而且编制的时间也比CPI来得慢。2、CPI则为拉氏指数。它选取每季度或者每月销售量最大的二百种左右的产品进行加权统计。3、GDP平减值数衡量生产出来的所有产品与服务的价格，而CPI只衡量消费者购买的产品与服务的价格；4、GDP平减值数只包括国内生产的产品。进口产品不是GDP的一部分，也就不反映在GDP平减值数上；GDPGDPqpqpGDP以不变价格计算的的名义折算指数1011万永彬制作于2009年春66（三）nominalGDP与realGDP折算指数名义实际GDPGDPGDP