道路工程经济-2(1)

道路工程经济教材及参考书教材:《工程经济》，韩凌风主编，中国水利水电出版社参考书：《工程经济学》，刘亚臣主编，大连理工大学出版社教学要求专业必修课，1.5学分，24学时平时:30%出勤率，讨论，课后作业考试：70%闭卷考试学习任务工程项目经济评价原理工程项目经济评价技术方案（投资方案、设计方案、施工方案）分析、比较、评价的方法学习内容第一章绪论第二章工程经济分析的基本要素与资金的时间价值第三章工程项目技术经济评价第五章工程项目可行性研究第六章价值工程第七章建设工程项目评价Ch1.绪论一、两个关键词技术–通常人们理解为是劳动者运用科学知识和劳动技能对自然进行控制,变革的方法和手段。工程技术是人们运用专业知识和生产实践经验完成工程建设项目的一种生产力。经济–工程经济学中是指对资源的合理消耗、有效利用、节约并取得较高的经济效果等。工程经济–利用工程技术服务于人类的过程中，研究如何利用和配置资源，利用合理的指标体系，选择备选方案，以达到技术与经济的统一。二、工程经济的研究内容♦方案评价方法（指标）；♦投资方案的选择（多方案）；♦财务分析（财务角度）；♦不确定性分析♦价值工程三、技术经济学基本原理和方法♦经济效益理论（福利经济学、消费者剩余）；♦方案比较理论与方法（可比原理）；动态分析；定性定量结合；系统分析；♦资金的时间价值（等值计算）；♦技术经济效果的评价指标与方法（净现值等）；理论基础－福利经济学(WelfareEconomy)福利经济学以社会全体人员经济福利总和作为研究对象，研究经济政策或活动对于个人或集体福利的影响。要使物质资源配置达到最合理的程度，必须通过国家经济政策的调度，使“边际私人纯产品”和“边际社会纯产品”相等。从而使“边际私人纯产值”和“边际社会纯产值”相等。厂商投入一个生产要素所增加的纯产品，其乘以市场价格就是边际私人纯产值。社会投入一个生产要素所增加的纯产品。福利经济学从帕累托优越性（ParetoOptimum）和补偿原则作为价值判断和决策准则♦帕累托优越性：经济状况的任何改变都不能使一个人的境况变好而不使别人的境况变坏，或者说不减少别人的效用，便无法增加某个人的效用，即根据社会净效益来判断经济措施的优劣。市场完全竞争产生的均衡，能够产生最优的经济效率，最优的经济效率可以使一些境况变好，而没有人境况变坏。在既定收入分配下，对现状进行任何改变之后，如果每个人的福利都增进了，这种改变就有利（如：提高收入）；如果使每个人的福利都减少了，这种改变就不利（如：货币贬值）；如果使一些人的福利增进而使另一些人的福利减少了，就不能说这种改变一定有利（如：私人小汽车发展政策）。♦帕累托优越性判断条件（judgmentcondition)选择状况一之后的得益，没有一个人的情况会比经济状况二的情况更坏。应用于工程项目评估时，指该项目的兴建能将收益者的得益补偿受损者之后，在最后结果上是正值，则这个项目就值得兴建。♦补偿原则判断条件(thejudgmentconditionofcompensateprinciple)如何确定收费标准与建桥的效益交通量（百万车次/年）过桥费1.000.750.250.501234前提：桥的容量足够，政府有可能解决建桥的开支假定过桥费和交通量关系如下，过桥的交通量与过桥费成反比。要解决收费标准和建桥的效益问题。不收费2.费用效益分析方法（Method）费用效益分析采用“支付意愿(Willingnesstopay)”和“消费者剩余(Consumersurplus)”作为方案效益计算和比较的依据。假定社会效益是个人效益的总和，个人效益则能通过消费者对产品（或服务）的支付意愿来度量；市场价格即为实际支付；支付意愿与市场价格之差即消费者剩余。效益＝支付意愿＝实际支付＋消费者剩余支付意愿：在既定的收入水平下消费者为获得某项物品或服务愿意支付的价格。关于消费者剩余Consumersurplus消费数量价格消费者剩余实际支付Q1P1Pj如果某个项目实施后，可使市场价格降低，低于消费者原来愿意支付的价格，就获得了消费者剩余。关于消费者剩余Consumersurplus修建一条路或增加一个外贸港口，使货主进出口的运输距离缩短，装卸时间节约，船舶停港时间减少，这些节约都可以用消费者剩余来描述。某些公共项目，可能没有收益，即消费者不发生实际支付，显然不能认为该项目的效益不存在，如果用支付意愿来度量效益，则这种效益是存在的。如何确定收费标准与建桥的效益交通量（百万车次/年）过桥费1.000.750.250.501234前提：桥的容量足够，政府有可能解决建桥的开支假定过桥费和交通量关系如下，过桥的交通量与过桥费成反比。要解决收费标准和建桥的效益问题。交通量（百万车次/年）过桥费1.000.750.250.501234有人主张收费定在0.5元，这样每年可使过桥费最大，达到0.5×200=100万元。如果资金的利息率是10%，桥的使用年限假定为无穷大，维护费不计，则认为建桥投资要求不能大于1000万元。（法，Dupuit）前提：桥的容量足够，政府有可能解决建桥的开支。最优状况是，若建桥投资只要不超过2000万元，则应该建桥。不收费效益那里去了？消费者剩余虽然过桥费为0，但效益可最大：1/2×1(元/车次)×400万车次=200万元。交通量（百万车次/年）过桥费1.000.750.250.501234如果收费为0.5元，收益每年为100万元，但消费者剩余仅为：1/2×0.5(元/车次)×200万车次=50万元，总效益为每年150万元。过桥费为0，效益可最大：1/2×1(元/车次)×400万车次=200万元。Ch2.工程经济分析基本要素与资金的时间价值§3资金的时间价值一、现金流量及累计现金流量图1.现金狭义：库存的现金；广义：可以随时用于支付的存款，包括现金、银行存款等。2.现金等价物短期内可变现的投资。1）现金流量定义一个建设项目在某一时期内支出的费用称为现金流出，取得的收入称为现金流入。现金的流出量和现金的流入量统称为现金流量。在建设项目投资技术经济评价中，一般按年计算现金流量值。现金流量及现金流量图系统现金流出（-）现金流入（+）净现金流量=现金流入-现金流出2）现金流量的表达形式一般用现金流量表和现金流量图的两种形式来表达。年份012345现金流量-2000450550650700800（1）现金流量表某方案现金流量表（2）现金流量图A2A1A3A4……An-2An-1An012……i34n-2n-1n现金流量图包括三大要素：(1)大小：资金数额；(2)流向：项目的现金流入或流出，流入为正，流出为负；(3)时间点：现金流入或流出所发生的时间。现金流出（-）现金流入（+）图1借款人的现金流量图（资金使用者）图2贷款人的现金流量图（银行）12340561000元1000元1000元1000元60元60元1234560通常，现金流量的性质是从资金使用者的角度来确定的年份0123456年支出年收入1008010202020204060606090例：某方案的现金流量如表所示，试画出其现金流量图。100021345680406090(年)20104.累计现金流量图累计现金流量图---一个工程项目在某段时间内的现金流通量现值总和（代数和）。累计现金流通量随时间的变化曲线为累计现金流量图。计算期（年）012345612141.现金流入———20404040202.现金流出—10301010202020103.净现金流量—-10-30-1010202020104.累计净现金流量—-10-40-50-40-200120140单位：万元例：某项目财务现金流量表的数据如表所示，试画出累计现金流量图—…………………………•可以直接确定任何时刻此项目的累计现值。•可以直接确定工程项目的回收期。（F点）。•可以直接确定累计总投资。KD•可以直接算出项目平均资金收益率（项目有效寿命期内年平均收入与最大累计支出的比，用ROI表示）。0246810121416014012010080604020-20-40年BCDEFGHJIK§3资金的时间价值引例1某工程单位面临两个投资方案A、B，寿命期都是4年，初始投资也相同，均为10万元。两方案总收益相同，但每年收益不同，具体见下表。年末A方案B方案0-10-10171253335417单位：万元如果其他条件都相同，应该选用哪个方案？如果其他条件都相同，应该选用哪个方案？引例2另有两个方案C、D，其他条件相同，仅现金流量不同，如图所示。（单位：万元）如果其他条件都相同，应该选用哪个方案？你会选哪个方案？0213456600C方案3003003000213456300D方案300300300300C方案D方案资金的时间价值货币的经济效益不仅与货币量的大小有关系，而且与发生的时间有关。资金是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的资金就是原有资金的时间价值。“时间就是金钱”，资金在生产经营及其周转中，会随着时间的变化而产生增值。资金的时间价值1资金时间价值的理解资金在扩大再生产及产品生产、交换过程中产生增值。不同时间发生的等额资金在价值上存在的差别。现在有一笔可以用来投资的资金，比起将来同等数量的资金，即使不考虑通货膨胀，也更有价值。利息和利润是资金时间价值的基本表现形式。利息和利率2资金所有者转让资金使用权而获得的报酬利息资金使用者为取得他人资金使用权而付出的代价是资金时间价值的度量。存款利息、贷款利息，股息、债券利息等利息和利率2IPF本利和利率本金利息利率----单位本金在单位时间内获得的利息。%100PIi单利与复利3复利单利利息仅以当期本金为基数计得的利息。以本金与先前同期的累计利息之和为基数计得的利息。单利与复利3复利（n期）F=Fn=P(1+i)n一次支付复利公式复利系数设本金为P，利率为i，本利和为F，利息为I，计算利息的期数为n，则：单利F=P+I=P+Pi复利设本金为P，利率为i，本利和为F，利息为I，计算利息的期数为n，则：第1期末本利和:F1=P(1+i)第2期末本利和:F2=F1(1+i)=P(1+i)2第n期末本利和:F=Fn=P(1+i)n相应复利利息公式：I=F-P=P[(1+i)n-1]一次支付复利公式复利系数单利与复利3例：若某工程在第1年初投资1000万元，年利率6%，问以单利或复利计息到第4年末本利和分别应为多少？万元12404%610001000IPF01234F=?10006%万元1262),,/(%)61(1000)1(4niPFPiPFn单利复利复利分析4复利分析（资金等值计算）由于资金时间有价值，不同时间点上的绝对值不等的资金可能具有相同的价值。等值、时值、现值与终值•等值----不同时间上的不同数额的货币可以具有相同的价值。由于资金有时间价值，即使金额相同，因其发生在不同时点，其价值就不相同；反之，不同时点绝对值不等的资金在时间价值的作用下却可能具有相等的价值。•时值----货币在某个时刻上的数量。•现值----若“某个时刻”指的是对某个工程项目进行评价的起点时刻（通常是工程项目建设的开端），此时货币的时值则为货币现值。•终值----若“某个时刻”指的是项目计算期终了时刻，此时的货币时值为货币终值。资金等值的含义⑴资金必须赋予时间概念，才能显示其真实价值的意义。相同数量的资金在不同的时间点代表着不同的价值⑵资金的等值是以规定的利率为前提的，当各支付系列的利率不同时，其等值关系即不成立。⑶如果两个现金流量等值，则在任何时点也必然等值；位于同一时点时，其价值与数值均相等。⑷影响资金等值的因素为资金数额大小、利率大小和计息期数的多少。资金等值计算中基本符号规定P－现值（本金或期初金额）一般位于所取时间坐标的起点（或零期，例如建设项目开始的第一年初）；F－终值（未来值或复本利和）指相对于现值若干计息期后的价值，位于所取时间坐标的终点。A－等额值表示各期支付金额相等，位于各期期末；当时间单位为年时，