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2019/12/201租赁会计准则与融资租赁交易屈延凯二00九年十月三十日新兴的设备投资和资产管理服务业制造和金融业链条延伸的必然趋势保障国民经济健康发展的运行机制成熟市场经济结构的重要组成部分2019/12/202自我介绍现任中国外商投资企业协会常务理事，租赁业委员会专职常务副会长、人大财经委“融资租赁法”起草组顾问、外经贸大学租赁研究中心副主任、国家开发银行专家委员会租赁专家等职。直接推动和参与了与租赁业相关的合同法、租赁会计准则、监管法规、税收政策的制定。呼吁和组织协调了合资租赁公司的欠租问题的解决。在推动中国融资租赁业的对内开放、理论研究、国际交流、业务推广宣传、租赁市场拓展、专业人员培训、行业组织建设等方面做了大量卓有成效的工作。对租赁的功能机制有着深刻的研究和独到的见解。对租赁的运用和创新有着丰富的实践经验屈延凯，高级经济师,1984年介入融资租赁业。1989年开始兼职从事租赁行业协会工作。2019/12/203目录一打破传统规则的创新交易二融资租赁业务的基本知识三融资租赁交易中的特殊性四租赁会计准则的基本知识五理解和运用租赁会计准则六第三方投融资理念的创新七融资租赁交易的结构设计2019/12/204第一篇打破传统规则的创新交易一企业融资模式的创新二设备销售模式的创新三资产管理模式的创新四信贷资金配置的创新五传统投资方式的创新2019/12/205一企业融资模式的创新高端客户不愿负债，中小企业不能负债，企业依据自身的资产和权益进行设备购置的融资难，实为投资难。买了不用的融资租赁公司在融资交易主体之间实现了新的权责利平衡，实现交易主体优势互补，成为合理配置资源和均衡税负的理财工具1债务融资：不愿借、不能借、借不到融资方式分期付款银行或民间借贷融资或经营租赁融资性质商业融资信（借}贷融资第三方投融资融资效果卖方市场厂商不愿意银行审查严，负债比例受限专业服务，条件相对宽松2019/12/206一设备融资模式的创新2资产融资：没资产、没合适资产、变现低3股权融资：长期权益，不能、不愿、门槛高融资方式物品典当抵押贷款出售回租融资性质商业融资转让占有权信贷融资转让处置权租赁融资转让物权融资效果成本高额度小抵押率低灵活便利额度合理融资方式募集/扩股股权抵押或有租金\可转换租赁债融资性质资本市场融资信贷融资租赁融资融资效果权益摊薄、转让长期权益股权转让风险仅在租期内转让部分经营收益2019/12/207二设备销售模式的创新设备销售难，实为销售方式单一，经营链条短，按订单生产，给钱出货——丢客户；分期付款，设备直投——自找死。传统的发展方式面临挑战简单销售的效果：产品经营、实现利润所有权转移所有权转移销售销售委托销售分期付款实现利润实现利润制造厂客户销售公司销售方式现金买卖分期付款融资租赁营销经营方式商品经营商品+债权经营资产管理+债权经营2019/12/208二设备销售模式的创新租赁营销的效果：装备客户，资产经营所有权转移使用权转移销售销售资金回流实现利润扩大销售增加有效资产实现利润提高融资能力增加扣税资源扩大配件供应介入二手市场制造厂客户控股租赁公司2019/12/209三企业管理模式的创新（一）法人治理和财产观念的创新1法人治理股份化，机构设置公司化，外包服务专业化：经营方式决定企业的资产和人才结构、负债能力、盈利模式、税收适用、管理模式。根据企业的经营方式、核心竞争力和发展阶段，决定股权结构和企业机构的设置。根据经营方式管理方式的不同和税收的适用，将职能部门、利润中心公司化2财产观念权能化，资源配置核心化：重使用，轻所有；重合理配置可持续，轻资产占有一时风光；一个物权，两种关系，三权平等，四权分解，融资租赁是运用市场机制配置资源的最重要的经济管理制度2019/12/2010购置方式自购自管统购统管融资租赁配置配置效果强诸侯弱天子崽卖爷田不心痛资源合理配置三企业管理模式的创新（二）设备购置和管理方式的创新1设备集中购置或承租，有利于避免重复购置，合理配置设备资源，降低采购或租赁成本2先租后买或经营租赁实现表外融资，保持合理负债3对技术更新快的设备，运用灵活的交易条件，实现缩短和调整折旧年限，通过延迟纳税，提高偿债能力4对耐用年限长于折旧年限的设备，可获得一个低于折旧的租金支付，匹配企业的收入支出均衡企业税负2019/12/2011三企业管理模式的创新（二）设备购置和管理方式的创新5统一集中管理，提高设备抵押融资能力，统一提取折旧，强化成本管理，集中扣税资源，延迟纳税6简化分公司财务管理，提高经营透明度，通过租金调整分公司的赢利，均衡集团内公司的税负7对使用率不高的设备可以购置外包，统一承租、分别使用，闲置设备可集中委托租赁，获取较好处置收益2019/12/2012四信贷资金配置的创新传统信贷理念，风险控制手段单一，银行往往把“高端客户撑坏，中小企业饿瘦”银租合作对银行的好处：利用厂商的专业能力提高设备抵押处置变现的收益,专业租赁公司可以成为银行对中小企业设备贷款的批发转贷（租）机构，分散对客户直接信贷的风险，银行与租赁公司是水库与水渠的关系与租赁公司的经营范围互补，满足客户租赁需求，介入资产业务，避免过度信贷惯杀重点客户，使高端客户保持一个合理负债，花点费用买健康放款方式无担保信贷抵押按揭融资租赁或债权保理风险保障无资产保障有条件优先受偿有资产处置全额保障2019/12/2013四信贷资金配置的创新银租合作对银行的好处：资金不易被挪用，银行的账户监管和结算服务可以有效控制资金的使用及还贷银行可利用开立还租监管账户与租赁公司的客户资源互补，扩大存款来源实现银行资金与租赁公司专业能力的优势的互补，对设备贷款采取先租后贷、先贷后租、租贷结合、租赁债权保理等方式，既给客户合理的用款期限，又有利于提高银行资产的流动性、安全性和资产处置的收益性2019/12/2014五传统投资方式的创新1新的投资主体：第三方投资（投资服务外包）买了会租的是“资本家”，会用不买的是“企业家”2新的投资和利益分配方式：不同于股权和债权投资股本投资债权投资或有租金/可转换租赁债承担股东风险承担债权风险承担部分债权或经营风险3新的投资组合：对投资机构4新的融资结构：对具体投资项目股权投资债权投资股权投资债权投资设备经营租赁租赁债权投资2019/12/20155新的税收资源配置机制有足够应税资源的企业，采取委托杠杆经营租赁投资机制，通过租金收回投资的同时，可以获取租赁资产的折旧资源，利用税收激励政策拉，实现应税资源的转移投资承租人应税额小租赁公司应税额大折旧资产多折旧资产少租赁投资人委托经营租赁五传统投资方式的创新2019/12/2016第二篇融资租赁业务的基本知识一融资租赁的法律法规定义二融资租赁机构及功能作用三融资租赁行业的宏观定位2019/12/2017一融资租赁的法律法规定义（一）合同法定义:重交易形式，调整交易各方的权责利1融资租赁：“你选我付款，质量厂家管”“你租我才买，我买你必租”“想要所有权，租金要付清”2租赁：“我的资产，你租用”“租用资产，必交租金3主要差异•相同点：所有权与使用权的分离，租赁资产，不属承租人的破产财产•不同点：投资决策（市场、特定资产或对象）交易形式（相对性与交叉性、一合同与两合同）服务性质（出租服务与资本服务、期限、内容）定价原理（市场供求、购买成本）2019/12/2018一融资租赁的法律法规定义（二）物权法的适用规定第一条：为了维护国家基本经济制度，维护社会主义市场经济秩序，明确物的归属，发挥物的效用，保护权利人的物权，根据宪法制定本法。第二条：“本法所称物，包括动产和不动产。”“本法所称物权，是指权利人依法对特定物享有直接支配和排他的权利，包括所有权、用益物权和担保物权”第二十三条：动产物权的设立和转让，自交付时发生效力，但法律另有规定的除外。第二十四条：船舶、航空器和机动车等物权的设立、变更、转让和消灭，未经登记，不得对抗善意第三人。第二十七条：动产物权转让时，双方又约定由出让人继续占有该动产的，物权自该约定生效时发生效力。第三十九条：所有权人对自己的不动产或者动产，依法享有占有、使用、收益和处分的权利。第四十条：所有权人有权在自己的不动产或者动产上设立用益物权和担保物权。用益物权、担保物权人行使权利，不得损害所有权人的权益2019/12/2019一融资租赁的法律法规定义（三）会计准则的定义：规范各租赁交易人的会计计量、核算和信息披露。不重交易的法律形式，重交易形成的经济实质1融资租赁：五条标准，符合一条就是融资租赁租赁到期所有权发生转移；租赁期限大于设备折旧年限75％；最低租金付（收）款额现值大于购置成本90％；承租人有廉价购买选择权；承租人的专用设备2经营租赁：“非融资租赁，即经营租赁”2019/12/2020一融资租赁的法律法规定义（三）会计准则的定义：3租赁资产记账及租金的会计处理：1）融资租赁：承租人应当将租赁开始日租赁资产公允价值与最低租赁付款额现值两者中较低者作为租入资产的入账价值，将最低租赁付款额作为长期应付款的入账价值，其差额作为未确认融资费用。出租人记应收租赁债权2）经营租赁：出租人将租赁资产记固定资产，提取折旧承租人在资产负债表外披露长期应付租金，租金可以税前列支2019/12/2021一融资租赁的法律法规定义（四）税法的定义：规定交易和纳税人的税收适用1流转税:采用交易定义区分不同租赁的应税行为1）增值税：适用物的销售无融资租赁资质单位的融资租赁业务视同销售产品，适用增值税率外资企业投资总额内购买国产设备退增值税2)营业税：适用劳务服务•金融业：有融资租赁资质视为金融服务，适用金融业融资租赁税目，按利差5％缴纳•租赁业：视为服务业，适用服务业租赁业税目，按租金5％纳税2019/12/2022一融资租赁的法律法规定义（四）税法的定义：2所得税扣除:对企业所得征税，采用会计定义界定租赁业务分类，确定税前扣除办法1）融资租赁:承租人提取折旧•租金支付额大于购置成本90%•租期长于法定折旧年限75%•租赁期满转移所有权2）经营租赁:承租人的租金全部作为费用税前列支2019/12/2023二融资租赁机构及功能作用一种机构性质(一)从市场功能界定——令人困惑的机构性质提供融资服务的金融机构？促进产品销售的贸易机构？(二)从出租人交易动机界定——新型的投资机构融资租赁公司是根据客户对租赁物的选择，出资购买租赁物，提供客户使用，收取租金，专门从事设备购置、租赁服务和资产管理的新型投资机构——租赁债权投资——租赁债权和余值风险投资——设备出租服务投资2019/12/2024二融资租赁机构及功能作用两种不同的机构属性（一）根据融资租赁公司的经营范围和控股股东背景，按有关审批或监管部门的规定，分成金融机构或非金融机构（二）不同的市场准入（1）金融租赁公司注册资本金1亿，主要出租人须控股50%上四类主要出租人：商业银行（资产800亿人民币）国内外租赁公司（100亿人民币资产）境内设备制造企业（营业收入50亿人民币，30%净资产率）银监会认可的其他金融机构12家，10家开业，现4家停业整顿，新办法出台，6家银行介入，最近还有几家银行将获批准设立2019/12/2025二融资租赁机构及功能作用两种不同的机构属性（二）不同的市场准入（2）内资试点融资租赁公司2001年8月底前的租赁公司注册资本4000万2004年底前租赁公司注册资本１.7亿已批准五批，37家（3）外商投资融资租赁公司1000万美元，合资独资均可，外资总资产500万美元已累计批准100多家，尚有很多待批三类公司150余家，注册资金合计超500亿人民币，潜在资产承载能力6000亿人民币，有快速增长势头（三）不同的监管方法严格和适度2019/12/2026金融机构类型产业所属类型独立机构类型银行（或金融混业集团）设立的下属租赁公司由设备生产商或大型交易商设立的下属租赁公司典型的独立的融资负债平台，与生产商和交易商无关联以融资性租赁为主资金来源为银行或相关金融机构资金，作为银行资金投资的一个分支方向，