第六章流动性风险管理

第六章流动性风险管理二、单项选择题1．以下关于商业银行借人流动性的描述，错误的是()。[2010年5月真题]A．借人资金的利率是负债流动性管理的控制杠杆B．借入资金有助于银行保持资产规模和构成的稳定性C．借人资金是缓解银行流动性压力最便捷、低风险的方法D．商业银行可以选择在需要资金的时候借入资金，不必一直保持相当数量的流动资产【解析】商业银行通常选择在需要资金的时候借人资金，然而因各种内外部因素的影响和作用，会改变商业银行的资产负债期限结构，所以必须保持相当数量的流动资产，以满足客户提现、贷款等其他方面的需求。2．商业银行在流动性风险管理实践中，下列做法不恰当的是()。[2010年5月真题]A．通过金融市场控制风险B．建立多层次的流动性屏障C．提高资产的稳定性和负债的流动性D．提高流动性管理的预见性【解析】C项，商业银行流动性风险管理的核心是要尽可能地提高资产的流动性和负债的稳定性，并在两者之间寻求最佳的风险——收益平衡点。3．假设某商业银行的总资产为1500亿元，总负债为1350亿元，现金头寸为70亿元，应收存款为5亿元，则该银行的现金头寸指标为()。[2010年5月真题]A.5.6%B.5.2%C.4.7%D.5%【解析】现金头吐指标=（现金头寸+应收存款）／总资产=(70+5)/1500x100%=5%。4．某商业银行当期在央行的超额准备金存款为43亿元，库存现金为11亿元，若该行当期各项存款金额为2138亿元，则该银行超额准备金率为()。[2010年5月真题]A.2.53%B.2.76%C.2.980/0D.3.78%【解析】根据超额备付金比率的计算公式，可得：人民币超额准备金率=（在中国人民银行超额准备金存款+库存现金）／人民币各项存款期末余额×100%=(43+11)/2138N2.53%。5．商业银行的零售存款通常被认为是()。[2010年5月真题]A．来源集中，流动性风险低B．比较稳定的负债，流动性风险低C．来源分散，流动性风险高D．不稳定的负债，流动性风险高【解析】从商业银行负债流动性的角度来看，零售存款相对稳定，通常被看做是核心存款的重要组成部分，其来源比较分散，流动性风险较低。6．商业银行通常将特定时段内包括活期存款在内的()作为贷款的主要融资来源。[2010年5月真题]A．现金流人B．最低存款C．平均存款D．最高存款【解析】商业银行通常将特定时段内包括活期存款在内的平均存款作为核心资金，为贷款提供融资来源。虽然活期存款持有者在理论上可以随时提取存款，但统计分析表明，绝大多数活期存款都不会在短期内一次性全部支取，而且平均存放时间在两年以上。7．某商业银行董事会明确定位本银行为一家积极进取、以利润最大化为首要经营目标的银行。2002-2007年间，其信贷资产主要投向房地产行业，其资金交易业务主要集中于高收益的次级债券。2008年受到金融危机的冲击，该银行面临严重的流动性风险，经分析可确认，该银行面临的流动性风险是其()长期积聚、恶化的综合作用结果。[2010年5月真题]A．市场风险、战略风险和操作风险B．信用风险、市场风险和战略风险C．声誉风险、市场风险和操作风险D．信用风险、声誉风险和战略风险【解析】从该银行的经营目标以及信贷资产的投向，可以看出其面临战略风险；从资金交易业务主要集中于高收益，高风险的次级债券，可以看出其面临较高的信用风险和市场风险，这三种主要风险综合作用使该银行面临严重的流动性风险。8．假设某商业银行以市场价值表示的简化资产负债表中，资产A=2000亿元，负债L=1800亿元，资产加权平均久期为DA=5年，负债加权平均久期为DL=3年。根据久期分析法，如果市场利率从4%下降到3.5%，则商业银行的整体价值约()。[2009年10月真题]A．增加22亿元B．减少26亿元C．减少22亿元D．增加2亿元【解析】用DA表示总资产的加权平均久期，DL表示总负债的加权平均久期，VA表示总资产的初始值，睨表示总负债的初始值。当市场利率变动时，资产和负债的变化具体为：①AVA=-EDA×VAxA∥(1+y)]=5×2000x0.5%/(1+4%)=48.0769（亿元）；②AVL=-[DL×VL×△∥(1+”]=3x1800×0.5%／(1+4%)=25.9615（亿元）；③AVA-AV=48.0769-25.9615—22（亿元），即商业银行的整体价值增加了22亿元。9．在金融危机条件下，绝大多数金融机构出售资产换取现金的能力显著下降，而拥有良好声誉的金融机构反而从中获益，其根本原因在于()。[2009年10月真题]A．拥有良好声誉的金融机构许多到期负债会被展期B．拥有良好声誉的金融机构其资金储备丰富C．其他机构愿意购买拥有良好声誉的金融机构的种类资产D．资金为寻求安全场所而流向拥有良好声誉的金融机构【解析】在整体市场危机下，市场对商业银行的信用等级高度重视，由此导致不同商业银行的融资能力形成巨大反差，有些追逐高风险、高收益的商业银行因不堪承受巨额投机损失而破产倒闭，而有些稳健经营、信誉卓著的商业银行则成为剩余资金的安全避风港，在危机中反而提高了自身的流动性和竞争能力。因为潜在的存款人会为其资金寻找最安全的庇护所，形成资金向高质量的商业银行流动。Il.商业银行的借款人由于经营问题，无法按期偿还贷款，商业银行这部分贷款面临的是()。A．资产流动性风险B．负债流动性风险C．流动性过剩D．流动性短缺【解析】资产流动性是指商业银行持有的资产可以随时得到偿付或者在不贬值的情况下进行出售，反映了商业银行在无损失或微小损失情况下迅速变现的能力。贷款属于商业银行的资产，因此这部分贷款面临的是资产流动性风险。12.资产流动性强的特征是()。A．变现能力强，流动性风险高B．变现能力强，流动性风险低C．变现能力低，流动性风险高D．变现能力低，流动性风险低【解析】资产变现能力越强，银行的流动性状况越佳，其流动性风险也相应越低。13．()是最具流动性的资产。A．现金B．票据C．股票D．贷款【解析】巴塞尔委员会将银行资产按流动性高低分为四类：①最具有流动性的资产；②其他可在市场上交易的证券；③商业银行可出售的贷款组合；④流动性最差的资产。其中最具有流动性的资产，如现金及在中央银行的市场操作中用于抵押的政府债券，这类资产可用于从中央银行获得流动性支持，或者在市场上出售、回购或抵押融资。15.在计算资产流动性时，()应从各类资产中扣除。A．不可出售的贷款组合B．可出售的贷款组合C．抵押给第三方的资产D．存在严重问题的信贷资产【解析】AD两项属于流动性最差的资产，B项属于商业银行可出售的贷款组合。在计算资产流动性时，抵押给第三方的资产应从各类资产中扣除。16.我国规定，商业银行流动性资产余额与流动性负债的比例不得低于()。A．25%B．30%C．50%D．75%【解析】《商业银行风险监管核心指标（试行）》第八条第（一）款规定，流动性比率为流动性资产余额与流动性负债余额之比，衡量商业银行流动性的总体水平，不应低于25%。17.为有效降低流动性风险，商业银行资产和负债的分布应当()。A．异质化、分散化B．资产应当同质化、集中化，负债应当异质化、分散化C．同质化、集中化D．负债应当同质化、集中化，资产应当异质化、分散化【解析】商业银行应尽可能降低其资金来源（负债）和使用（资产）的同质性，形成合理的资产负债分布结构，以获得稳定的、多样化的现金流量，最大程度地降低流动性风险。即商业银行资产和负债的分布应当异质化、分散化。19.为了获取盈利，商业银行在正常范围内可以建立()的资产负债期限结构。A．借短贷短B．借长贷长C．借长贷短D．借短贷长【解析】商业银行为了获取盈利而在正常范围内建立的“借短贷长”的资产负债期限结构（或持有期缺口），被认为是一种正常的、可控性较强的流动性风险。21.银行的流动性风险与()没有关系。A．资产负债期限结构B．资产负债类别结构C．资产负债分布结构D．资产负债币种结构【解析】A项，商业银行资产负债期限结构的影响十分复杂，“借短贷长”所引起的资产与负债成熟期的不相匹配，导致商业银行资产负债结构具有内在的不稳定性；C项，商业银行资产分散程度不足，可能会面临较大的潜在风险，甚至产生巨额的损失；D项，多币种的资产与负债结构进一步增加了流动性风险管理的复杂性，引起潜在的流动性风险。23.香港金管局规定的法定流动资产比率为()。A．10%B．15%C．25%D．40%25.下列各项不会影响商业银行资产负债期限结构的是()。A．每日客户存取款B．贷款发放／归还C．存贷款基准利率的调整D．商业银行减少网点数量【解析】因各种内外部因素的影响和作用，商业银行的资产负债期限结构时刻都在发生变化，流动性状况也随之改变。除了每日客户存取款、贷款发放／归还、资金交易等会改变商业银行的资产负债期限结构外，存贷款基准利率的调整也会导致其资产负债期限结构发生变化。27.在实际操作中，下列哪项是商业银行通常选择的融资方式？()A．出售流动资产B．同业拆入C．收回贷款D．长期在总资产中保存相当规模的流动性资产【解析】在实践操作中，商业银行通常选择在真正需要资金的时候借人资金，而不长期在总资产中保存相当规模的流动性资产；如果通过出售流动资产换取流动性，则将导致总资产存量下降；收回贷款将严重损害商业银行的声誉。29.下列关于商业银行针对币种结构进行流动性风险管理的说法，不正确的是()。A．商业银行应对其经常使用的主要币种的流动性刚性状况进行计量、监测和控制B．商业银行除结合本币承诺来评价总的外汇流动性需求以及可接受的错配情况外，还应对所持有的各币种的流动性进行单独分析C．多币种的资产与负债结构降低了银行流动性风险管理的复杂程度D．商业银行如果认为美元是最重要的对外结算工具，可以完全持有美元用来匹配所有的外币债务，而减少其他外币的持有量【解析】对于从事国际业务的商业银行而言，多币种的资产负债期限结构增加了流动性风险管理的复杂程度。在本国或国际市场出现异常状况时，外币债权方通常因为对债务方缺乏足够了解并且无法对市场发展作出正确判断，而要求债务方提前偿付债务。在这种不利的市场条件下，商业银行如果不能迅速满足外币债务的偿付需求，将不可避免地陷入外币流动性危机，并严重影响其在国际市场上的声誉。因此，从事国际业务的商业银行必须高度重视各主要币种的资产负债期限结构。31.一般而言，客户的挤兑行为将导致商业银行的()。A．法律风险B．市场风险C．国家风险D．流动性风险【解析】商业银行随时面临着流动性风险，特别是个别金融机构的流动性风险迅速恶化，如出现挤兑、股价暴跌、破产倒闭等情形，可能引发存款人及社会公众普遍担忧同类金融机构的经营状况及风险管理能力。33.不良贷款及违约损失大幅上升，贷款收益显著下降，从而增加流动性风险，这反映了商业银行()之间的关系。A．流动性风险与信用风险B．流动性风险与市场风险C．流动性风险与操作风险D．流动性风险与战略风险【解析】承担过高的信用风险可能导致不良贷款及违约损失大幅上升，贷款收益显著下降，从而增加流动性风险，如越来越多的贷款发放给高风险人群。35.测量银行流动性状况的指标不包括()。A．现金头寸指标B．大额负债依赖度C．易变负债与总资产的比率D．盈利性比率【解析】测量流动性状况的指标包括：①现金头寸指标；②核心存款指标；③贷款总额与总资产的比率；④贷款总额与核心存款的比率；⑤流动资产与总资产的比率；⑥易变负债与总资产的比率；⑦大额负债依赖度。37.通常，以()为主要资金来源的商业银行，其负债流动性的利率敏感度相对较低。A．发行债券B．公司存款C．同业拆借D．居民储蓄【解析】负债流动性是指商业银行能够随时以合理的成本吸收客户存款或从市场获得需要的资金，反映了商业银行在合理的时间、成本条件下迅速获取资金的能力。从商业银行负债流动性的角度来看，零售存款相对稳定，通常被看做是核心存款的重要组成部分；而公司／机构存款对商业银行的风险状况和利率水平高度敏感，通常不够稳定，很容易对商业银行的流动性造成较大影响。39.核心存款指标的计算公式