第六章营运资金管理

第六章营运资金管理一、单项选择题1．A公司全年需用C产品2400吨，每次订货成本为400元，每吨产品年储备成本为12元，则每年最佳订货次数(D)。A.14B．5C．3D．62．企业置存货币资金的原因主要是(C)。A．满足交易性、预防性、收益性需要B．满足交易性、投机性、收益性需要C．满足交易性、预防性、投机性需要D．满足交易性、投资性、收益性需要3．应收账款的成本包括(C)。A．资本成本B．短缺成本C．管理成本D．主营业务成本4．企业为应付紧急情况的需要而置存货币资金主要是处于(B)动机的需要。A．交易B．预防C．投机D．安全5．在成本分析模式和存货分析模式下确定最佳货币资金持有量时，都须考虑的成本是(A)。A．现金的机会成本B．短缺成本C．管理成本D．转换成本6．下列(D)属于应收账款的机会成本。A．对客户的资信调查费用B．收账费用C．坏账损失D．应收账款占用资金的应计利息7．下列选项中，(B)同货币资金持有量成正比例关系。A．转换成本B．机会成本C．货币资金的短缺成本D．管理费用8．在存货分析模式下，最佳货币资金持有量是使(D)之和保持最低的现金持有量。A．机会成本与短缺成本B．短缺成本与转换成本C．现金管理的机会成本与固定性转换成本D．现金管理的机会成本与变动性转换成本9．下列各项中，信用条件构成要素不包括的是(D)。A．信用期限B．现金折扣C．折扣期限D．商业折扣10．基本经济进货批量模式所依据的假设不包括(D)。A．所需存货市场供应充足B．存货价格稳定C．仓储条件不受限制D．允许缺货11．下列有关货币资金的成本中，属于固定成本性质的是(A)。A．货币资金管理成本B．货币资金的机会成本C．转换成本中的委托买卖佣金D．货币资金短缺成本12．某企业每月现金需要量为250000元，现金与有价证券的每次转换金额和转换成本分别为50000元和40元，其每月现金的转换成本为(A)。A．200元B．1250元C．40元D．5000元13．企业持有短期有价证券，主要是为了维持企业资产的流动性和(B)。A．企业良好的信用地位B．企业资产的收益性C．正常情况下的货币资金需要D．非正常情况下的货币资金需要14．通常情况下，企业持有货币资金的机会成本(B)。A．与货币资金余额成反比B．等于有价证券的利息C．与持有时间成反比D．是决策的无关成本15．假定某企业每月现金需要量为160000元，现金和有价证券的转换成本为30元，有价证券的月利率为0.6%，则该企业最佳现金余额为(B)。A．80000元B．40000元C．20000元D．160000元16．对现金折扣的表述，正确的是(C)。A．又叫商业折扣B．折扣率越低，企业付出的代价越高C．目的是为了加快账款的回收D．为了增加利润，应当取消现金折扣17．在其他因素不变的情况下，企业采用积极的收账政策，可能导致的后果是(C)。A．坏账损失增加B．应收账款投资增加C．收账费用增加D．平均收账期延长18．流动资产减去流动负债后的余额为(B)。A.流动资金B．营运资金C．净资产D．存货19．在成本分析模式下不存在（B）。A．机会成本B．管理成本C．短缺成本D．转换成本20．下列不属于应收账款管理成本的是（A）。A．信用调查费用B．记录分析费用C.收账人员工资D．催收账款费用二、判断题1．营运资金就是流动资产。（错）2．置存货币资金的成本包括持有成本、转换成本、短缺成本、管理成本。（错）3．增加收帐费用，就会减少坏帐损失，当收帐费用增加到一定程度时，就不会发生坏帐损失。（错）4．存货的取得成本是由购置成本和订货成本两部分构成的，这两部分成本都是实际发生的，都是存货控制决策中的相关成本。(错)5．流动资金在企业正常经营中是必须的，企业的流动资金，特别是其中的货币资金越多越好。(错)6．成本分析模式下当机会成本、管理成本和短缺成本之和最小时的货币资金持有量是最佳的。(错)7．企业是否延长信用期限，应将延长信用期后增加的销售利润与增加的机会成本、管理成本和坏帐成本进行比较。(对)8．存货ABC控制法中，C类物资是指数量少、价值低的物质。（错）9．在产品成本系数取决于生产过程中产品生产费用的递增情况，产品生产费用越集中在生产过程前期发生，则在产品成本系数越小。（错）10．存货分级归口控制要求使用资金和管理资金相结合、物资管理和资金管理相结合。（对）三、多项选择题1．应收账款信用条件的组成要素有(ABC)。A．信用期限B．现金折扣期C．现金折扣率D．商业折扣2．缺货成本指由于不能及时满足生产经营需要而给企业带来的损失，它们包括(ABCD)。A．商誉(信誉)损失B．延期交货的罚金C．采取临时措施而发生的超额费用D．停工待料损失3．通常在基本模型下确定经济批量时，应考虑的成本是(AC)。A．采购成本B．进货费用C．储存成本D．缺货成本4．用存货分析模式确定最佳货币资金持有量时，应予考虑的成本费用项目有(ABC)。A．货币资金管理费用B．货币资金与有价证券的转换成本C．持有货币资金的机会成本D．货币资金短缺成本5．利用成本分析模式确定最佳货币资金持有量时，应予考虑的成本费用项目有(ABC)。A.货币的机会成本B．短缺成本C．转换成本D．管理成本6．应收账款周转率提高意味着(BC)。A．销售成本降低B．短期偿债能力增强C．收账费用水平降低D．赊账业务减少7．下列各项中，属于信用政策的有(ABC)。A．信用条件B．信用标准C．收账政策D．现销政策8．下列(ACD)属于存货的变动储存成本。A．存货占用资金的应计利息B．紧集额外购入成本C．存货的破损变质损失D．存货的保险费用9．存货的主要成本包括(ABC)。A．进货成本B．缺货成本C．储存成本D．管理成本10．缩短信用期有可能会使(BD)。A．销售额增加B．应收账款减少C．收账费用增加D．坏账损失减少11．存货变动储存费包括(ACD)。A．存货资金占用费B．仓库员工固定工资C．仓储损耗(较大)D．仓库折旧费12．货币资金日常管理应注意（ABC）A．缩短收款时间B．推迟付款日期C．利用闲置资金D．尽量不用货币资金13．企业持有现金的动机有(ABC)。A．交易动机B．预防动机C．投机动机D．在银行为维持补偿性余额14．信用政策主要包括(ABC)。A.信用标准B．信用条件C．收账政策D．商业折扣15．存货的功能主要包括(AC)。A．防止停工待料B．适应市场变化C．降低进货成本D．维持均衡生产16．ABC分类的标准主要有(BC)。A．重量B．金额C.品种数量D．体积17．应收账款的主要功能有(AC)。A．促进销售B．阻碍销售C．减少存货D．增加存货18．企业为应付紧急情况所持有的现金余额主要取决于(ABC)。A.企业愿意承担风险的程度B．企业临时举债能力的强弱C．企业对现金流量预测的可靠程度D．企业的销售水平19．客户资信程度的高低通常决定于(ABCD)。A．客户的信用品质B．偿付能力C．资本D．抵押品20．决定存货经济进货批量的成本因素主要包括(ABD)。A．变动性进货费用B．变动性储存成本C．固定性储存成本D．允许缺货时的缺货成本四、计算与分析题1．甲企业现金收支状况平稳，预计全年(按360天计算)需要现金10万元，现金与有价证券的转换成本为每次800元，有价证券的年利率为10%。要求：(1)计算最佳现金持有量；(2)计算最低现金管理相关总成本；(3)计算转换成本和持有机会成本；(4)计算有价证券交易次数及有价证券交易间隔期。(1)最佳现金持有量=（2*100000*800/10%）1/2=40000（元）（2）最低相关总成本=（2*100000*800*10%）1/2=4000（元）（3）转换成本=100000/40000*800=2000（元）持有机会成本=40000/2*10%=2000（元）（4）交易次数=100000/40000=2.5（次）交易间隔期=360/2.5=144(天)2．科化公司预计全年(一年按360天计算)现金需要量为50万元，有价证券的年利率为12%，该公司现金管理相关总成本目标为3000元。要求：(1)计算有价证券的转换成本的限额；(2)计算最优现金余额；(3)计算最佳有价证券的交易间隔期。（1）每次转换成本=30002/(2*500000*12%)=75(元)（2）计算最优现金余额=（2*500000*75/12%）1/2=25000（3）交易间隔期=360/（500000/25000）=18（天）3．振宇股份公司现有A、B、C三种现金持有方案，有关资料如下(单位：万元)项目ABC现金持有量100200400机会成本率10%10%10%短缺成本56250要求：选择最佳方案。A项目的总成本=机会成本+短缺成本=100*10%+56=66（万元）B项目的总成本=200*10%+25=45（万元）C项目的总成本=400*10%+0=40（万元）选C项目4．若某企业A材料年需用量为4800公斤，年单位储存成本12元，每次进货费用50元。试计算A材料的经济进货批量。经济进货批量=（2*4800*50/12）1/2=200（公斤）5．某企业全年需从外购入某零件1200件，每批进货费用400元，单位零件的年储存成本6元，该零件每件进价10元。销售企业规定：客户每批购买量不足600件，按标准价格计算，每批购买量达到600件，价格优惠3%。要求：(1)计算该企业进货批量为多少时，才是有利的；(2)计算该企业最佳的进货次数；(3)计算该企业最佳的进货间隔期为多少天；（1）经济进货量=（2*1200*400/6）1/2=400（件）如果按经济订货量订货，这时最小成本=购置成本+订货成本+储存成本=10*1200+1200/400*400+400/2*6=14400（元）如果购买量达600件时：总成本=10*1200*（1-3%）+1200/600*400+600/2*6=14240（元）应该购买600件。（2）最佳的进货资数=1200/600=2（次）（3）最佳进货间隔期=360/2=180（天）6..某企业只生产销售一种产品，每年赊销额为240万元，该企业产品变动成本率为80%，资金利润率为25%。企业现有A、B两种收账政策可供选用。有关资料如下所示：项目A政策B政策平均收账期(天)6045坏账损失率(%)32应收账款平均余额(万元)收账成本××××××应收账款机会成本(万元)坏账损失(万元)年收账费用(万元)1.87收账成本合计要求：(1)计算填列表中的空白部分(一年按360天计算)。(2)对上述收账政策进行决策。(3)若企业倾向于选择B政策，判断若其他条件不变，B政策的收账费用上限为多少?A政策应收账款平均余额=240/（360/60）*80%=32万B政策应收账款平均余额=240/（360/45）*80%=24万A政策机会成本=32*25%=8万B政策机会成本=24*25%=6万A政策坏账损失=240*3%=7.2万B政策坏账损失=240*2%=4.8万A政策总成本合计=8+7.2+1.8=17万B政策总成本合计=6+4.8+7=17.8万(2)选A政策（3）若选B政策，刚B政策的收账费用上限为：17-6-4.8=6.27．某公司每年需要甲材料6000件，每次订货成本为150元，每件材料的年储存成本为5元，该种材料的采购价为20元／件，一次订货量在2000件以上可获2%的折扣，在3000件以上可获5%的折扣，问公司采购量为多少时成本最低?经济进货量=（2*6000*150/5）1/2=600（件）如果按经济订货量订货，这时最小成本=购置成本+订货成本+储存成本=20*6000+6000/600*150+600/2*5=123000（元）如果购买量达2000件时：总成本=20*6000*（1-2%）+6000/2000*150+2000/2*5=123050（元）如果购买量达3000件时：总成本=20*6000*（1-5%）+6000/3000*150+3000/2*5=121800（元）应该购买3000件时成本最低。8．某公司的年赊销收入为720万