第三章财务计划与财务预测(2013)

第三章财务计划与财务预测一、单项选择题1、下列有关财务预测的说法中，不正确的是（）。A.一般情况下，财务预测把销售数据视为已知数，作为财务预测的起点B.制定财务预测时，应预测经营负债的自发增长，这种增长可以减少企业外部融资的数额C.净利润和股利支付率共同决定所能提供的资金数额D.销售预测为财务管理的一项职能2、一般来说，会导致外部融资需求增加的措施是（）。A.提高留存收益率B.提高销售净利润C.提高股利支付率D.降低股利支付率3、某企业2010年末经营资产总额为4500万元，经营负债总额为2400万元。该企业预计2011年度的销售额比2010年度增加150万元，增长的比例为10%；预计2011年度留存收益的增加额为60万元，假设可以动用的金融资产为10。则该企业2011年度对外融资需求为（）万元。A.160B.140C.210D.1504、下列各种财务预测的方法中，最复杂的预测方法是（）。A.回归分析技术B.销售百分比法C.综合数据库财务计划系统D.交互式财务规划模型5、已知甲公司2010年销售收入为2500万元，若预计2011年销售收入为3000万元，2010年经营资产为1500万元，经营负债的金额为500万元，预计企业的销售净利率为5%，企业的留存收益率为40%，则2011年该公司的外部融资销售增长比为（）。A.0.28B.0.22C.0.14D.0.186、某企业上年销售收入为1000万元，若预计下一年通货膨胀率为5%，公司销售量增长10%，所确定的外部融资占销售增长的百分比为25%，则相应外部应追加的资金为（）万元。A.38.75B.37.5C.25D.25.757、已知2010年经营资产销售百分比为100%，经营负债销售百分比为40%，销售收入为4000万元，没有可动用金融资产。2011年预计留存收益率为50%，销售净利率10%，则2011年内含增长率为（）。A.10.2%B.9.09%C.15%D.8.3%8、假设市场是充分的，企业在经营效率和财务政策不变时，同时筹集权益资本和增加借款以下指标不会增长的是（）。A.销售收入B.税后利润C.销售增长率D.权益净利率9、某企业2010年的销售净利率为5%，资产周转率为0.5次，期末权益乘数为1.2，股利支付率为40%，则2010年的可持续增长率为（）。A.1.20%B.1.80%C.1.21%D.1.83%10、甲公司预计2010年的销售净利率将比2009年提高，2010年不打算发行新股和回购股票并且保持其他财务比率不变，则下列说法正确的是（）。A.2010年的可持续增长率小于2010年的实际增长率B.2010年的可持续增长率大于2010年的实际增长率C.2010年的实际增长率大于2009年的可持续增长率D.2010年的可持续增长率小于2009年的可持续增长率11、甲企业上年的可持续增长率为10%，净利润为500万元（留存300万元），上年利润分配之后资产负债表中留存收益为800万元，若预计今年处于可持续增长状态，则今年利润分配之后资产负债表中留存收益为（）万元。A.330B.1100C.1130D.88012、ABC公司今年预测出现严重失误,导致公司有80万元的存货剩余,ABC公司在进行下一年预测时,已经意识到即使不增加存货,销售也还有120万元的增长空间,只有当销售增长超过120万时,才需要为增加的存货额外融资,那么ABC公司进行下一年预测用的方法是（）。A.销售百分法B.回归分析法C.定性分析法D.超额生产能力调整法13、某企业财务经理让你编制直接材料预算，预计第四季度生产产品10000件，材料定额单耗50Kg，已知材料期初存量10000千克，预计期末存量为13500千克，材料单价为85元，假定材料采购货款有60%在本季度内付清，另外25%在明年1月初付清，15%在明年一季度末付清，则本企业预计资产负债表年末应付账款应为（）万元。A.2010B.2040.51C.3637.79D.1711.914、某企业财务总监请你帮助编制现金预算。已知2010年11月初短期借款为1000万元，年利率为6%，长期借款1500万元，年利率8%，预计11月现金余缺为－550万元。该企业规定现金不足时，通过银行借款解决（现利率为6%），借款额为10万元的整数倍数，11月末现金余额要求不低于50万元。该企业每月支付一次利息，借款在期初，还款在期末，则应向银行借款的最低余额为（）万元。A.618.09B.620C.550D.75015、下列各项中，不属于营业预算的是（）。A.销售预算B.生产预算C.现金预算D.制造费用预算16、已知A公司在预算期间，销售当季度收回货款60%，次季度收回货款35%，第三季度收回货款5%，预算年度期初应收账款金额为22000元，其中包括上年度第三季度销售的应收账款4000元，第四季度销售的应收账款18000元，则第一季度可以收回的期初应收账款为（）元。A.19750B.6500C.22000D.1850017、下列各项预算中，与生产预算无关的预算是（）。A.销售费用和管理费用预算B.变动制造费用预算C.直接人工预算D.直接材料预算二、多项选择题1、财务计划的基本步骤包括（）。A.确定计划并编制预计财务报表，运用这些预测结果分析经营计划对预计利润和财务比率的影响B.确认支持长期计划需要的资金C.预测未来长期可使用的资金D.在企业内部建立并保持一个控制资金分配和使用的系统，目的是保证基础计划的适当展开2、下列关于预计留存收益增加额的计算公式，不正确的有（）。A.预计销售额×销售毛利率×留存收益率B.预计销售额×销售净利率×（1－留存收益率）C.预计销售额×销售净利率×股利支付率D.预计销售额×销售净利率×（1－股利支付率）3、除了销售百分比法以外，财务预测的方法还有（）。A.回归分析技术B.内含增长率模型C.使用计算机进行财务预测D.可持续增长率模型4、某公司上年销售收入为3000万元，本年计划销售收入4000万元，销售增长率为33.33%，假设经营资产销售百分比为66.67%，经营负债销售百分比为6.17%，预计销售净利率为4.5%，预计股利支付率为30%，则（）。A.外部融资销售增长比为0.48B.外部融资额为480万元C.增加的留存收益为180万元D.筹资总需求为605万元5、企业2010年新增留存收益500万元，所计算的可持续增长率为10%，若2011年不增发新股和回购股票，且能保持财务政策和经营效率不变，预计2011年的净利润可以达到1100万元，则下列说法正确的有（）。A.2011年的销售增长率为10%B.2010年的净利润为1000万元C.2010年的利润留存率为50%D.2011年的利润留存率为50%6、下列关于可持续增长率与其影响因素之间关系的叙述中，正确的有（）。A.股利支付率提高，可持续增长率提高B.产权比率提高，可持续增长率提高C.销售净利率提高，可持续增长率提高D.资产销售百分比提高，可持续增长率提高7、下列关于企业增长的说法中，正确的有（）。A.企业增长的财务意义是资金增长，在销售增长时企业往往需要补充资金B.完全依靠内部资金增长往往会限制企业的发展，无法充分利用扩大企业财富的机会C.主要依靠外部资金增长是企业可以采用的一种持久的增长策略D.平衡增长一般不会消耗企业的财务资源8、关于内含增长率，下列说法正确的有（）。A.假设不发行新股B.假设不增加借款C.资产负债率不变D.假设不使用负债资金9、从资金来源上看，企业增长的实现方式有（）。A.完全依靠内部资金增长B.主要依靠外部资金增长C.平衡增长D.可持续的增长10、影响内含增长率的因素有（）。A.经营资产销售百分比B.经营负债销售百分比C.销售净利率D.股利支付率11、已知A公司在预算期间，销售当季度收回货款60%，下季度收回货款30%，下下季度收回货款10%，预算年度期初应收账款金额为28万元，其中包括上年第三季度销售的应收款4万元，第四季度销售的应收账款24万元，则下列说法正确的有（）。A.上年第四季度的销售额为60万元B.上年第三季度的销售额为40万元C.上年第三季度销售的应收款4万元在预计年度第一季度可以全部收回D.第一季度收回的期初应收账款为24万元12、现金预算中，计算“现金余缺”时，现金支出包括（）。A.经营现金支出B.归还借款本金及利息C.购买设备支出D.分配股利13、某公司2012年1～4月份预计的不含税销售收入分别为400万元、450万元、580万元和650万元，每月材料按照下月销售收入的60%采购，采购当月付现70%，下月付现30%。假设没有其他购买业务，则2012年3月31日资产负债表“应付账款”项目金额和2012年3月的材料采购现金流出分别为（）万元。A.110B.117C.377.4D.325.614、某企业本月支付当月货款的60%，支付上月货款的30%，支付上上月货款的10%，未支付的货款通过“应付账款”核算。已知7月份货款20万元，8月份货款为25万元，9月份货款为30万元，10月份货款为50万元，则下列说法正确的有（）。A.9月份支付27.5万元B.10月初的应付账款为14.5万元C.10月末的应付账款为23万元D.10月初的应付账款为11.5万元15、下列关于营业预算编制的说法中，不正确的有（）。A.生产预算是整个预算的编制起点B.生产预算中不涉及现金收支C.产品成本预算是直接材料预算、直接人工预算和制造费用预算的汇总D.销售和管理费用预算以销售预算为基础三、计算题1.甲公司2012年有关的财务数据如下：金额单位：万元项目金额占销售收入的百分比流动资产140035%长期资产260065%资产合计4000100%短期借款600应付账款40010%长期负债1000实收资本1200留存收益800负债及所有者权益合计4000销售收入4000100%净利润2005%现金股利60要求：假设该公司实收资本一直保持不变，计算回答以下互不关联的4个问题:（1）假设保持目前的股利支付率、销售净利率和资产周转率不变，若2013年计划销售收入为5000万元，需要补充多少外部融资？（2）假设2013年不能增加借款，也不能发行新股，保持其他财务比率不变，预计其可实现的销售增长率。（3）假设保持目前的全部财务比率，2013年可实现的销售收入是多少？（4）假设除变动的比率外其他比率不变，若股利支付率为零，销售净利率提高到6%，目标销售收入为4500万元，需要补充多少外部融资？2.G公司2012年销售收入为200万元，税后净利20万元，发放了股利12万元，年末简化资产负债表如下：G公司资产负债表单位：元资产年末余额负债及股东权益年末余额经营现金交易性金融资产应收账款存货可供出售金融资产固定资产300003000010000021000070000460000应付账款短期借款长期借款普通股本留存收益1000007000030000035000080000资产合计900000负债及股东权益合计900000假定公司2013年销售净利率与股利支付率仍保持基期的水平，该企业经营资产和经营负债与销售收入之间有稳定百分比关系。要求：对以下互不相关问题给予解答：（1）假定公司2013年计划销售收入增长至600万元，未来不保留金融资产，要求预测需从外部融资需求量；（2）如果预计2013年通货膨胀率为10%，公司销量增长5%，若未来不保留金融资产，预测2013年外部融资需要量；（3）如果公司不打算从外部融资，且假设维持金融资产保持不变，请预测2013年获利多少？3、A公司是一家商业企业，正在编制12月份的预算，有关资料如下：（1）预计的2012年11月30日资产负债表如下：资产金额负债及所有者权益金额现金22应付账款162应收账款76应付利息11存货132银行借款120固定资产770实收资本700未分配利润7资产总计1000负债及所有者权益总计1000（2）销售收入预计：2012年11月200万元，12月220万元；2013年1月230万元。（3）销售收现预计：销售当月收回70%，次月