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巴塞尔协议中的风险类型、计算方法和数据需求版本1.0巴塞尔协议研究项目组吉贝克信息技术（北京）有限公司二零零六年三月文件名:巴塞尔协议中的风险类型、计算方法和数据需求I目录1.巴塞尔协议的主要风险...................................................31.1.信用风险................................................................31.2.市场风险................................................................41.3.操作风险................................................................42.信用风险...............................................................51.1.信用风险的定义..........................................................51.2.信用风险的主要计算方法...................................................51.3.计算信用风险需要的数据...................................................73.市场风险...............................................................81.1.市场风险的定义..........................................................81.2.市场风险的主要计算方法...................................................81.3.计算市场风险需要的数据..................................................104.操作风险..............................................................111.1.操作风险的定义.........................................................111.2.操作风险的主要计算方法..................................................121.3.计算操作风险需要的数据..................................................135.计算巴塞尔协议中风险的体系架构.........................................14文件名:巴塞尔协议中的风险类型、计算方法和数据需求31.巴塞尔协议的主要风险新巴塞尔协议主要包含了三大类风险，其中信用风险和市场风险在旧协议中就已经提出，新协议根据金融市场的实际发展情况又增加了操作风险。下面对这几种风险结构做一个简要的介绍。1.1.信用风险信用风险暴露主要分为五个部分，分别是公司风险、银行风险、主权风险、零售风险和股权风险。（1）公司风险：是公司贷款导致的风险暴露，公司贷款被定义为公司、合伙制企业、独资企业的债务义务。在公司资产大类中，专业贷款分为项目融资、物品融资、商品融资、产生收入的房地产和高变动性商用房地产五个子类。（2）银行风险：这类资产涵盖了对银行和对某些符合规定的证券公司的贷款，银行暴露也包括对国内公共部门企业的债权。（3）主权风险：包括主权及中央银行、作为主权处理的某些公共部门企业、满足零风险权重的多边开发银行，以及对国际清算银行、国际货币基金组织、欧洲中央银行和欧盟的债权。（4）零售风险：包括单笔贷款、给住宅的所有者或居住者的住房抵押贷款以及对企业的某些小额贷款。（5）股权风险：包括在商业企业或金融机构的资产和收入方面直接和间接的所有权利益，无论是否有投票权，按照新协议的适用范围，此类直接和间接的所有权利益不在集团中并表或扣除。文件名:巴塞尔协议中的风险类型、计算方法和数据需求41.2.市场风险市场风险可以分为利率风险、外汇风险、股票价格风险和商品价格风险。（1）利率风险：由于利率的不利变动所带来的风险。利率风险按照来源的不同，可以分为重新定价风险、收益率曲线风险、基准风险和期权性风险[1]。（2）外汇风险：外汇风险是指外汇（包括黄金）及外汇衍生工具头寸的不利变动引起的风险。外汇风险的构成包括外汇收支、时间延续和汇率变动三个方面。（3）股票风险：由于交易账户中股票及股票衍生工具头寸的不利变动所带来的风险。其中股票是指按照股票交易规则进行交易的所有金融工具，包括普通股（不考虑是否具有投票权）、可转换债券和买卖股票的承诺[2]。（4）商品风险：由于商品价格的不利变动所带来的风险。这里的商品是指在或可以在二级市场买卖的实物产品，如：贵金属（不包括黄金）、农产品和矿物（包括石油）等[2]。1.3.操作风险与信用风险和市场风险不同，操作风险是指由不完善或有问题的内部程序、人员及系统或外部事件所造成损失的风险[3]。操作风险的主要种类包括：（1）内部欺诈：包括未经授权的活动，例如故意不报告交易情况；盗窃和欺诈，例如配合信贷欺诈、挪用公款。（2）外部欺诈：包括系统安全性，例如黑客攻击、盗窃密码；盗窃和欺诈，例如抢劫。（3）就业政策与工作场所安全：包括劳资关系，例如罢工、薪酬福利纠纷；安全性规定；性别和种族歧视事件等。（4）客户、产品和业务操作：包括不正当的业务和市场行为，例如内部交易、洗文件名:巴塞尔协议中的风险类型、计算方法和数据需求5钱；产品缺陷以及因提供建议咨询而引起的纠纷等。（5）灾害和其他事件：如自然灾害、火灾、恐怖袭击。（6）业务中断与系统失败：如软件、硬件故障，电力、电信传输问题。（7）执行、交割和内部流程管理：如执行交割失败、抵押品失效；未履行强制报告职责；法律文件缺失、客户资料缺失；客户账户未经批准登陆、客户记录错误；非客户对手方的失误、纠纷；与外部交易方产生纠纷等等[4]。2.信用风险2.1.信用风险的定义信用，指为了在销售货物或提供借款时提早获得收益，而准予购买方或是借款方在一定的期限内偿付的债额。它一般由两方组成：提供信用的一方称为债权人，又称授信方；接受信用的一方称为债务人，又称受信方。信用风险，指受信方拒绝或无力按时、全额支付所欠债务时，给信用提供方带来的潜在损失。它一般分为商业信用风险和银行信用风险。商业信用是指供应商向顾客销售货物或提供服务时，允许顾客延期支付货款。银行信用是指银行为了在未来获取利息并收回本金，而向借款人提供贷款。但是在还款过程中，人们可能会违反、撤消、重新协商或更改即定的契约，从而给信用提供方造成损失。信用风险的范畴还可以进一步扩展到信用的接受者。例如购买者或借款方也可能承受供货方或银行带来的风险。这种风险主要表现在，供货方或银行可能因资金原因而无法提供商品、服务和使授信方的交易持续进行的融资活动。2.2.信用风险的主要计算方法1、标准法《巴塞尔协议II》计量信用风险的标准法，是《巴塞尔协议I》计文件名:巴塞尔协议中的风险类型、计算方法和数据需求6算方法的延续。新协议对于银行的资产，按其是否有外部评级以及外部评级机构对资产的评级结果给予一定的风险加权，以弥补原协议在风险资产权数规定上的不足。在确定信用风险的标准法中，对各交易对手的各种风险，如主权风险、银行风险和公司风险等都是在外在信用评级机构评级的基础上确定风险权重[5]。在标准法中，外部评级占据核心地位。因此，使用国际上的外部评级作为标准法的基准存在一定困难。同时，对中小银行而言，新协议提出的标准法仍然过于复杂，成本太高。巴塞尔委员会根据收到的意见和建议，在新巴塞尔协议的附件中提出一种简单标准法。2、内部评级法内部评级法（InternalRating-basedApproach，IRB）允许银行使用自己的内部模型计量信用风险，即将债项按借款人的类型分为公司、国家、银行、零售、股票等五种类型，分别采用不同的方法处理。内部评级法对每一类风险都考虑了三方面因素：（1）风险构成因素，各银行可以使用自己的估计数或标准的监管参数；（2）风险权重函数，该函数将风险构成因素转化成为银行计算风险权重资产的风险权重；（3）最低资本要求，银行采取内部评级方法时需要满足的法定资本量。新协议最主要创新之一，就是提出了计算信用风险的IRB法。该法包括两种形式，一是IRB初级法，二是IRB高级法。IRB法与标准法的根本不同表现在，银行对重大风险要素的内部估计值将作为计算资本的主要参数。该法以银行自己的内部评级为基础，可以大幅度提高资本监管的风险敏感度。银行对信用风险的内部测量是根据与借贷者和交易对手过去交易记录的分析，对借贷者、交易对手的违约情况进行评定，并给予相应的评级。由于计算信用风险的内部评级法比较复杂，将作为本系列文章中的独立一篇文章专门介绍。文件名:巴塞尔协议中的风险类型、计算方法和数据需求72.3.计算信用风险需要的数据1、标准法标准法对于银行持有的各种不同的资产类型的债权，按照银行认定的外部评级机构的评级结果给出不同的权重对应关系。在新巴塞尔协议中分别规定了对于主权国家、非中央政府公共部门实体、多边开发银行、证券公司、零售资产、银行、公司、居民房产抵押、商业房地产抵押、逾期贷款、高风险的债权以及表外项目各自的风险权重。此外，巴塞尔协议还规定，在确定风险权重时，要先从风险暴露中扣减专项准备。2、内部评级法内部评级法对于银行计算各种资产的信用风险提供了不同的风险权重函数，用以计算风险加权资产。这些函数对于各种不同的资产类型其公式也有不同，但是大体思路是一致的，即通过为这些函数输入四个参数：违约概率（PD）、违约损失率（LGD）、违约时的风险暴露（EAD）和期限（M），得到不同资产情况下的风险权重，继而确定风险资产。与标准法相对粗糙的做法比较而言，内部评级法的使用更加精确地刻画了风险轮廓，提高了银行资本的风险敏感性。但估计这些参数对银行来讲也比较困难，其一是对数据完整性的要求要远远高于标准法，其二是要建立能够正确反映风险特征并具有良好预测能力的数学模型。内部评级法的初级法和高级法对这些参数确定方式的要求有所不同。初级法要求银行仅需要估计违约概率，高级法则要求银行估计所有的参数，具体要求见下表[5]：表1IRB高级法和初级法在数据要求方面的区别数据IRB初级法IRB高级法违约概率银行提供的估计值银行提供的估计值违约损失率委员会规定的监管指标银行提供的估计值违约风险暴露委员会规定的监管指标银行提供的估计值期限委员会规定的监管指标或者由银行提供的估计值文件名:巴塞尔协议中的风险类型、计算方法和数据需求8各国监管当局自已决定允许采用银行提供的估计值（但不包括某些风险暴露）（但不包括某些风险暴露）3.市场风险3.1.市场风险的定义商业银行的业务分为两类，一类是存款、贷款等传统银行业务，这类业务的风险主要是信用风险；第二类是交易业务，包括债券、股票、外汇交易、以及与这些交易相关联的衍生产品，这类业务主要是以利率、汇率等变化为特点的市场风险。市场风险指因市场价格包括利率、汇率、股票价格和商品价格等的不利变动而使银行表内和表外业务发生损失的风险。市场风险存在于银行的交易和非交易业务中。这类风险与金融市场本身的成熟程度相关，市场越成熟，市场风险就越小，市场越不成熟，市场风险越大。市场风险的危害性特别大，一旦大规模发生，不仅给投资者带来极大的损失和伤害，而且给整个金融市场带来灾难性的破坏。广大投资者很难进行市场风险的管理，必须通过政府规范市场，打击恶意操纵市场的各种违规行为，进行综合治理，使市场在公开、公平、有序的条件下进行[6]。3.2.市场风险的主要计算方法1996年