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现金流量表分析一、从现金流入流出量结构分析企业基本状况流入量大于流出量流入量小于流出量经营活动现金流1、经营良好，销路畅通2、存货少，生产压缩3、企业信贷政策，多保留应收项，以便多利润1、经营困难，销售不畅2、存货管理制度，屯积备用3、企业信贷政策，流动性偏好投资活动现金流1、注意是否存在依靠处置长期资产和收回投资获取现金2、注意适度控制投资规模1、注意投资项目的可行性研究，对长期资产，固定资产投入要避免浪费筹资活动现金流1、短期内偿债压力较小2、注意一旦借债困难对现金流的影响1、大量债务到期需偿还2、可能面临信誉危机在分析时，要注意以下三点：1、现金流入流出总量应大致相等的，流入略大于流出，表明企业发展比较稳健。2、注意企业有无利用现金流量表“三板块”划分的结构特点，在主观判别现金来源时美化经营活动现金流入的现像，比如票据贴现后，“与筹资活动有关的现金流入”和“与经营活动有关的现金流入”均无明显增加，则怀疑记入“销售商品，提供劳务取得的现金流入”3、有无利用理财策略、营销手段影响现金流收付发生时间的现像。如加快货款收回、清理资金占用、延长采购付款期限。这是一种短期行为，美化了一次经营现金流，对长期造成危害。4、注意有无造假情况，如将炒股所得计入经营现金流：(1)将非经营活动甚至违规行为所得计入主营业务收入，同时计入销售收现，结果导致利润和现金及现金等价物余额都获得提高。(2)配合收入造假虚构销售收现，同时通过虚构投资支出消化虚增的现金。(3)为避免主营收入缺乏现金支撑的质疑而粉饰销售收现能力，虚增“销售商品、提供劳务收到的现金”，同时虚增“购买商品、接受劳务支付的现金”将虚增的现金部分抵消掉。二、通过财务比率对企业基本能力的分析1、偿债能力A债务保障指标=负债总额/经营活动的现金流该比率越低，表明企业偿还全部债务的时间越短，偿债能力越强B现金比率=经营活动的现金流/流动负债该比率反映了企业偿还债务的能力，比率越高，说明偿还短期债务的能力越强。但是，这并不意味着该比率越高越好，因为过高的现金比率恰恰说明了经营活动产生的现金未能被很好地利用，从而会影响企业的获利能力。一般认为，该比率保持在1∶1的比例较为适宜2、支付能力A强制性现金支付的比率=现金流入量总额/（经营活动现金流出量+偿负债务本息现金流出量）至少要大于一，否则说明经营结果不佳，没有持续经营的力量B每股经营现金流=（经营活动现金流-优先股股利）/流通股股数它反映了企业支付股利的能力，指标越高，说明支付股利能力越强3、盈利能力及质量A净利润现金比率=经营活动现金流净额/净利润利润表提供的净利润是以权责发生制、配比原则、历史成本原则以及币值不变为前提确认的，由于受判断和估计的准确度影响，加之通货膨胀和一定会计期间资本性支出、存货周转速度以及商业信用的存在，使净利润和现金流量之间产生了差异，这种差异形成了不同水平的“净收益品质”。现金流量高，净利润很低，说明企业经营保守，没能把握好投资机会，企业现金流量品质较差；如果净利润高，而经营活动产生的现金流量很低，企业会因现金不足而面临困境，严重时会导致企业破产，这说明企业净收益品质很差。B再投资比率=经营现金净流量/资本性支出企业扩大生产规模的意图，未来的盈利能力C销售净现率=本期经营活动现金流净额/本期销售收入并不是说销售净现率越高越好，因为过高的销售净现率可能是由于企业信用政策、付款条件过于苛刻所致，这样会限制企业销售量的扩大，从而影响企业的盈利水平。评价企业销售净现率的合理水平，应结合企业所处行业的平均水平、各地商业往来惯例和企业信用政策进行综合考虑。D外部融资比率=[经营性应付项目增（减）额+筹资活动现金流入量]/现金流入总额反映筹资能力。三、比较会计报表分析现金流量趋势具体分析时，可以采用横向比较分析或纵向比较分析方法进行。横向比较分析是对现金流量表内每个项目的本期与基期的金额进行比较，揭示差距，观察和分析企业现金流量的变化趋势。纵向比较分析是将各期会计报表换算成结构百分比形式，再逐项比较分析各项目所占整体比重的变化发展趋势。结合会计、政策等变更，重点分析近年内变化较大的项目，分析其原因，影响期限，以及对利润的影响。最后，即使现金流无异常，也要关注有无关联方交易的情况存在，而美化报表的现像