04财产保险与再保险

财产保险再保险2011.10.122内容I财产与意外保险II再保险III国际保险与再保险市场IV国内财产与再保险问题3I财产与意外保险4行业价值：--满足客户的实际需要保险行业的价值：风险管理财富管理（基于产品、服务于与偿付能力）对经济社会的贡献：降低社会整体风险促进商业发展5财产与责任保险以财产及其有关利益为保险标的的保险。主要种类：–财产损失保险（PropertyInsurance)–机动车辆保险(AutomobileInsurance)–农业保险(AgricultureInsurance)–责任保险(LiabilityInsurance)–信用保险(CreditInsurance)–保证保险(Surety/Bond)版权属FPSCC所有受法律保护Copyright©FPSCC56财产保险以财产及其有关利益损失为补偿目的保险。可保风险：统计规律、数据、可控、非故意、损失可计量不可保风险：例：酒店财产险与机器损坏、营业中断（Businessinterruption/LossofProfit)未来客源下降/声誉损失版权属FPSCC所有受法律保护Copyright©FPSCC67财产及责任保险－主要种类有形财产：财产保险、运输工具、货物运输工程保险、农作物经济收益：信用保险（债权）利润损失（因财产损失导致的营业中断）保证保险（履约、担保）损害赔偿责任：责任保险版权属FPSCC所有受法律保护Copyright©FPSCC78责任保险主要类型–职业责任保险（professionalliabilities):律师、医疗责任、董事责任–公众责任险（publicliabilities／generalliabilities):酒店、商场、机场–产品责任险（productliabilities)–雇主责任险（employer’sliabilities)–第三者责任险（thirdpartyliabilities):建筑、安装工程险，机动车辆第三者责任版权属FPSCC所有受法律保护Copyright©FPSCC89责任保险－保险责任保险责任：–侵权责任：过失（疏忽）造成对他人的侵权：例如损害赔偿责任与人身伤害责任–违约责任：依照法律或法律原则产生的责任：例如雇主责任、紧急避险责任免除–故意行为、违法违规行为版权属FPSCC所有受法律保护Copyright©FPSCC910国内市场上的财产类保险公司财产保险公司再保险公司出口信用保险公司汽车保险公司农业保险公司II再保险(Reinsurance)12什么是再保险？保险公司将所承保业务（利益/风险）转移给其他保险公司的商业行为，又称分保直接保险公司(DirectInsurer)的最主要的保险风险管理手段将不规则的、随机的赔付成本转化为确定的再保险成本（ReinsurancePremium）风险转移(RiskTransfer)13为什么需要再保险?稳定、保护保险公司经营结果(BalanceSheet&Profit)增强直接保险公司(DirectInsurer)的承保能力增强抗灾害能力（singlemajorloss&accumulationoflosses)取得新的承保经验与数据(newcompany&newbusiness)获取其他服务(培训\产品\开发…)14K银行SPC(出租方)S公司(承租方/借款人)保险公司再保险人E公司(总包商)S公司项目融资结构S公司股东承诺函安慰函转发器租赁准核准备金帐户管理在轨交付合同所有权(Title)转让保险权益转让协议(索赔权益)再保险权益转让协议租赁协议利益转让(保单等)所有权转让贷款协议利益转让所有权抵押完工保证(分包商1,2,3..)卫星交付合同卫星交付保证卫星发射合同地面测控制合同案例15案例总结风险是现代企业运营、商业契约关系（特别是信用契约）中的客观存在利用保险转移风险是风险管理不可缺少的工具之一再保险风险是保险风险最终能有效转移的保证风险终极承担人发生问题会导致，风险管理职能的失效16再保险的基本原则最大诚信持续的商业合作关系建立于双方相互的信任之上再保险人与直接保险人命运相连(FollowtheFortunes),直接保险市场是利润/损失的来源无\少利益冲突(ConflictofInterests)17再保险形式（1）临时再保险（Facultative）合约再保险（Treaty)预约再保险(Obligatory)18再保险形式（2）临时分保:保险人可分可不分，再保人可接可不接；一事一议。适于特殊风险项目及超大风险项目。合约分保:事先约定适用规则，符合条件的业务必须分出，再保人必须接受。常见于对大量的\经常\同质或同类风险或风险组合的分保。预约分保：实现约定适用规则，保险人决定分还是不分，再保险人必须接受。19再保险类型：比例再保险(Proportional)成数(Quotashare)溢额(Surplus)非比例再保险(Non-Proportional)超额赔款(ExcessofLoss)止损(StopLoss)应用中的各种形式20比例再保险：成数分保(Q/S)固定的分保比例与保额或可能最大损失额(PML)无关分保比例亦即保费和损失分配比例优点:简单明了\易于管理缺点:实际风险分担不均分出公司付出保费较多21比例再保险：溢额分保(合约)按每一风险约定分保比例(无一个统一的比例)以保额或可能最大损失额为基础确立在分出人自留额和溢额之比例按每一确定比例分配保费\分担风险适用大量同类风险的安排优点:有效利用自留能力与保费，“盈科而后进”。限制:必须有足够数量的保单22比例再保险主要条件范围自留(Retention)线数(Lines)责任限额(Limit)手续费(Commission)-固定与浮动手续费-利润手续费(定价因素)帐务及结算现金赔款(CASHCLAIM)保费准备金及利息合同的起讫与终止临时与确定的终止通知书(Proviosional&DefiniteNoticeofCancellation)最低保费23非比例再保险(1)超额赔款再保险XL再保险公司对超过一定金额(PRIORITY)以上的损失予以赔款确定的再保险责任(LIMIT)损失事件的定义(perwhat?!):-风险单位(perrisk)-事件(perevent):巨灾再保险保费根据损失期望而定(%ofNPI)24非比例再保险(2)-StopLoss保险人因此得到(年度)止损赔付比率以预期保费收入(EPI)为依据与原保费(OriginalPremium)无关应对损失的累计25其他再保险法定(强制)再保险转分保(Retrocession)巨灾事件再保险(CatastrophicCover)财务再保险：传统再保险以风险转移为主要目的，财务再保险以资本管理为主要目的。26再保险核保(ReU/W)直接公司业务领域/声誉/偿付能力/战略/产品/销售渠道/承保能力…风险覆盖地区预期保费损失经历(统计)直接业务VS间接业务风险累计控制(ExposureControl)27应用中的各种形式复合再保险多种形式交替或同时使用例1:XX海上石油开发再保险Q/S+CommonAccountProtection+Facultative例2:YY人寿保险再保险协议Q/S+Surplus+Facultative+CAT28应用中的各种形式非传统风险转移ART（1）财务再保险（FinancialReinsurance)改变风险成本转移的时间分布改变传统再保险风险/收益的分担-延伸至投资/利率风险领域-承保风险/收益可以得到限制性规定（故又称“有限风险转移”）长期（多年期）的合同29例3：XX“修正”人寿再保险保费完全存放于保险分出人处、期末结算的再保险合约。（注：保险人不必对分出部分提取准备金，因而可以减轻资本金压力。）30例4：XX寿险再保险约定保险人将其储蓄型人寿保险保费的一部或全部分给再保险人，再保险人将根据保险人的给付予以返还，并承诺一定的利息或投资收益。问题（1）：是否财务再保险取决于保费、赔款、再保险手续费及其他返还在时间上的安排，是否与实际发生一致。问题（2）：是“保险”还是“借贷”取决于是否发生风险转移行为；即合同中是否有对再保险人“偿付”总额的限制性条款。31应用中的各种形式非传统风险转移ART（1）财务再保险（FinancialReinsurance)满足分出人的财务管理目标-偿付能力/融资需要-现金流管理、预算、损益、避税、并购涉及财务报告准则问题-如IFRS根据风险转移情况可能视部分财务再保险合同为“借贷合同”32应用中的各种形式非传统风险转移ART（2）证券化风险转移保险与资本市场的“直通车”获取应急资本解决保险的供给问题（Afforability&Availability)例4：加州地震风险债券33再保险应用总结在效率、效益、风险控制、风险成本等因素之间的平衡再保人要不断创新，开发新的产品，为客户提供增值服务再保险人不是被动为客户提供承保容量而要引导市场，对风险变化高度关注，并及时通过适当方式（研发报告、专项统计、价格条件）给出自己的意见高度专业化是再保险人得以长期生存、发展的基础III国际保险与再保险市场35保险市场的构成（1）直接保险公司（DIRECTINSURERS）：-财产与责任保险公司-人寿保险公司-医疗（健康）保险公司-其他专门保险公司：信用保险再保险公司（REINSURERS）36保险市场的构成（2）中介人：-保险经纪人（BROKERS）-保险代理人（AGENCIES）-公估人（ADJUSTERS）其它服务机构-损失检验人（CORRESPONDENTS）-专业咨询服务机构37劳合社（1）---典型而又特殊的市场-投资人：劳合社成员（MEMBERS）承保组合（SYNDICATES）-经营者：承保管理人（U/WAgents）-中介人：特许经纪人（LLOYD’SBROHERS）-客户（通过经纪人）：全球的被保险人与保险公司（64%以上的非英国本土业务）-市场管理：劳合社协会（市场、结算、规范、综合服务）38劳合社（2）--变化中的市场1988-89个人会员制鼎盛时期：会员（Names）：32433承保能力（CAPACITY）：107.4亿英镑承保组合（SYNDS）：401（1989年）2007年：有效成员（会员/公司）：1124/119承保能力：161亿英镑承保组合：66管理人8739再保险市场专业再保险公司（REINSURERS）其他直接保险公司（无\少利益冲突)劳合社承保联合体(U/WPOOLS)专业自保公司(CAPTIVES)主要市场:欧洲大陆\北美\伦敦市场\百慕大\其他IV国内财产保险、再保险现状与问题41国内保险市场现状由寡头垄断的市场格局向垄断竞争的市场格局过渡市场体系进一步完善，中介市场与再保险市场开始形成截止2011年6月末，57家财产类保险公司保费增长仍快过GDP增长42国内财产保险发展2010总资产：5833亿元净资产：1004亿元保费：3895亿元（增长35.46%）赔款：1756亿元（增长11.44%）利润：225亿元再保险：约300亿元43中国产险市场公司份额（2007年）数据来源:保监会网站44中国产险市场公司份额（2010年,总保费收入4,027亿元）人保财平安财太保财其他内资外资38.23%1539亿15.43%621亿12.80%515亿32.49%1308亿1.06%42.83亿内资公司:34家外资公司:19家中华联合4.80%193亿45中资保险H股市场表现（2010.7.6）3.533.125.5HKD中国太平3.433.27.7HKD中国人保3.128.231.3HKD中国太保4.530.764.4HKD中国平安4.027.234.6HKD中国人寿--P/BP/E收盘价货币公司46中资保险H股市场表现（2