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第9章营运资金管理的决策方法一.名词解释1.交易动机2.预防动机3.转换成本4.现金管理5.机会成本6.坏账成本7.管理成本8.信用标准9.信用条件10.5C评估法11.经济批量12.订货成本13.存储成本14.保险储备15.零库存管理制度16.周转信贷协议17.补偿性余额二.判断题1.企业之所以持有一定数量的现金，主要是出于交易需求.预防需求和投机需求。（）2.拥有大量现金的企业具有较强的偿债能力和承担风险的能力，因此，企业单位应该尽量多地拥有现金。（）3.成本模型和随机模型中，均需要考虑现金的机会成本。（）4.当一个企业的现金余额与最佳的现金余额不一致时，企业可采用短期融资或投资于有价证券等策略来达到理想状况。（）5.现金持有成本与现金余额成反比例变化，而现金转换成本与转换次数成本成反比例变化。（）6.在存货模型中，使现金持有成本和现金转换成本之和最低的现金余额即为最佳现金余额。（）7.应收账款具有增加销售和减少存货的功能。（）8.赊销是扩大销售的有力手段之一，因此企业应该尽可能地放宽信用条件，增加賒销量。（）9.应收账款管理的基本目标，就是要减少应收账款的数量，降低应收账款投资的成本。（）10.如果一个企业的现金持有量过多，那么它所提供的流动性边际效益便会随之上升，这样会使企业的收益水平提高。（）11.应收账款的管理中，ABC分析法是现代经济管理中广泛应用的一种“抓重点.照顾一般”的管理方法，又称重点管理法。（）12.数量折扣是为了促使客户尽早付款而给予的一种优惠。（）13.企业采用严格的信用标准，会增加应收账款的机会成本，扩大商品销售额，给企业带来更多的收益。（）14.存货管理的目标，就是要尽力降低存货成本。（）15.存货管理中，与持有存货有关的成本，包括取得成本.储存成本和缺货成本。（）16.企业年初从银行贷款300万元，期限为1年，年利率为8%，按照贴现法付息，则年末应偿还的金额为324万元。（）17.在5C信用评价系统中，资本是指如果企业或个人当前的现金流不足以还债，他们在短期和长期内可供使用的财务资源。（）18.流动负债有容易获得，有效地为季节性信贷需要融资的能力的特点。（）19.订货成本的与采购次数与每次的订货成本有关。（）20.存储成本只与平均存储量有关。（）21.保险储备会影响存货的经济订货批量，同时会影响再订货点的确定。（）22.订货提前期会对经济订货量有影响。（）23.存货管理的经济批量，是最低的订货成本的订货批量。（）24.与长期借款融资相比，短期借款融资的期限短.成本低，其偿债风险也相对较小。（）三.单项选择题1.在现金管理中，下列关于成本模型的说法，不正确的是（）。A.成本模型强调持有现金是有成本的，最优的现金持有量是使得现金持有成本最小的持有量B.现金持有量越少，进行证券变现的次数少，相应的转换成本越少C.现金的机会成本，是指企业因持有一定现金余额而丧失的再投资收益D.管理成本在一定范围内和现金持有量之间没有明显的比例关系2.满足日常业务的现金支付需要的是（）。A.交易性需要B.预防性需要C.投机性需要D.预防性需要或投机性需要3.从企业开出支票到收票人收到支票并存入银行，至银行将款项划出企业账户，中间需要一段时间。这种情况下为提高现金使用效率可以采取的措施是（）。A.力争现金流量同步B.使用现金浮游量C.加速收款D.推迟应付账款的支付4.东方公司每日现金流量的标准差为2000元，有价证券的日收益率为15%，每次的转换成本T为180元，最低现金需要量为15000元，则现金返回线为（）元。A.60000B.75000C.15000D.900005.运用成本模型计算最佳现金持有量时，下列公式中，正确的是（）。A.最佳现金持有量＝min（管理成本＋机会成本＋转换成本）B.最佳现金持有量＝min（管理成本＋机会成本＋短缺成本）C.最佳现金持有量＝min（机会成本＋经营成本＋转换成本）D.最佳现金持有量＝min（机会成本＋经营成本＋短缺成本）6.在现金管理中，成本模型和随机模型共同考虑的成本因素是（）A．机会成本B．管理成本C．短缺成本D．转换成本7.下列关于现金最优返回线的表述中，正确的是（）。A.当现金的持有量高于或低于现金最优返回线时，应立即购入或出售有价证券B.有价证券的每次固定转换成本上升，会导致现金最优返回线上升C.现金最优返回线的确定与企业最低现金每日需求量无关D.有价证券利息率增加，会导致现金最优返回线上升8.戊公司采用随机模型进行现金管理。已知现金余额的最高控制线为22000元，回归线为9000元，当现金余额为1700元时，应出售有价证券的金额为（）A.1500B.13000C.9000D.09.下列关于现金管理随机模型回归线的表述中，正确的是（）。A.回归线的确定与最低控制线有关B.有价证券利息率增加，会导致回归线上升C.有价证券的每次固定转换成本上升，会导致回归线下降D.当现金的持有量高于或低于回归线时，应立即购入或出售有价证券10.如果某企业要购买原材料，并不是都是收到原材料的当天就马上付款，而是通常会有一定的延迟，那么这一延迟的时间段是（）A.应收账款周转期B.应付账款周转期C.存货周转期D.现金周转期11.实施对应收账款回收情况的监督，可以通过（）。A.编制资产负债表进行B.编制利润表进行C.编制现金流量表进行D.编制账龄分析表进行12.现金周转期和存货周转期.应收账款周转期和应付账款周转期都有关系。一般来说，下列会导致现金周转期变长的是（）。A.存货周转期变短B.应收账款周转期变短C.应付账款周转期变长D.应付账款周转期变短13.企业拟将信用期由目前的60天放宽为90天，预计赊销额由1500万元变为2000万元，变动成本率为50%，等风险投资的最低报酬率为10%，则放宽信用期后应收账款占用资金应计利息增加（）万元。（一年按360天计算）A.4.2B.12.5C.6.25D.1014.某企业年销售收入为360万元，信用条件为“1/10，n/30”时，预计有30%的选择享受现金折扣优惠，其余客户在信用期付款，变动成本率为60%，资金成本率为10%，则下列选项中正确的是（）。A.平均收账天数为26天B.应收账款平均余额为24万元C.应收账款占用资金为36.4万元D.应收账款占用资金应计利息为3.64万元15.下列各项中，不属于应收账款监控方法的是（）A.应收账款周转天数分析B.ABC分析法C.应收账款账户余额的模式D.应收账款收现保证率分析16.某企业使用5C信用评价系统，其中对客户的流动比率和现金流量比率特别关注。这说明其特别关注客户的（）。A.品质B.资本C.抵押D.能力17.以下成本中，属于固定储存成本的是（）A.存货的保险费用B.仓库折旧C.存货资金的应计利息D.存货的破损和变质损失18.某企业每年耗用某种原材料7200千克，该材料的单位成本为30元，单位材料年持有成本为2元，一次订货成本50元，则该企业的经济订货批量为（）千克，最小存货成本为（）元。A.300,3000B.600,1200C.600,300D.600,600019.甲公司生产所需的零件全部通过外购取得，公司根据扩展的经济订货量模型确定进货批量。下列情形中，能够导致零件经济订货量增加的是（）。A.订货提前期延长B.每次订货的变动成本减少C.供货单位每天的送货量减少D.供货单位延迟交货的概率增加20.某企业按年利率5%向银行借款1000万元，银行要求保留10%的补偿性余额，同时要求按照贴现法计息，则这项借款的实际利率约为（）A.5.55%B.5.88%C.5.26%D.5%21.下列各项中，会使放弃现金折扣成本降低的是（）。A.折扣百分比提高B.信用期缩短C.坏账率增加D.折扣期缩短22.商业信用筹资最大的优越性是（）。A.容易取得B.放弃现金折扣时所付出的成本较低C.取得时需要办理正式的筹资手续D.筹资不需要负担成本23.某企业按1/10，n/30的条件购入货物100万元，假如放弃现金折扣，在第30天付款，则相当于（）。A.以18.18%的利息率借入100万元，使用期限为20天B.以18.18%的利息率借入100万元，使用期限为10天C.以18.18%的利息率借入100万元，使用期限为30天D.以18.18%的利息率借入99万元，使用期限为20天24.甲公司按照“1/10，n/30”的信用条件购进一批商品。若企业放弃现金折扣，在信用期内付款，则放弃现金折扣的机会成本为（）A.10%B.12.24%C.14.70%D.18.18四.多项选择题1.在现金管理中，下列说法正确的有（）。A.拥有足够的现金对于降低企业风险，增强企业资产的流动性和债务的可清偿性有着重要的意义B.企业持有现金的目的除了应付日常的业务活动之外，还需要拥有足够的现金偿还贷款.把握商机以及防止不时之需C.一个希望尽可能减少风险的企业倾向于保留较少的现金余额，以应付其交易性需求和大部分预防性资金需求D.除了交易性需求.预防性需求和投机性需求外，许多公司持有现金是作为补偿性余额2.企业持有一定量的现金，是为了满足（）。A.交易性需求B.预防性需求C.投机性需求D.补偿性余额需求3.下列各项关于现金周转期的表述中，正确的有（）。A.减缓支付应付账款可以缩短现金周转期B.产品生产周期的延长会缩短现金周转期C.现金周转期一般短于存货周转期与应收账款周转期之和D.现金周转期是介于公司支付现金与收到现金之间的时间段4.为应付意料不到的现金需求，企业需要掌握的现金取决于（）。A.它愿意冒缺少现金风险的程度B.它预测现金收支可靠的程度C.金融市场投资机会的多少D.企业临时融资的能力5.影响企业预防性现金数额大小的因素包括（）。A.企业对现金流量预测的可靠程度B.企业临时举债能力的强弱C.企业在金融市场的投资机会D.企业对待风险的态度6.ABC公司根据存货模式确定的最佳现金持有量为100000元，有价证券的年利率为10%。在最佳现金持有量下，该公司机会成本和与现金持有量相关的现金使用总成本分别为（）元。A.5000B.10000C.15000D.200007.东方公司最低现金持有量为15000元，最高控制线为45000元，如果公司现有现金20000元，根据米勒－奥尔现金管理模型，下列说不正确的有（）A.现金回归线为25000元B.应该投资有价证券C.不应该投资有价证券D.现金回归线为15000元8.向顾客提供现金折扣可以达到的目的有（）。A.缩短企业的平均收款期B.扩大销售量C.增加收益D.减少成本9.在应收账款管理中，应收账款的成本包括（）。A.应收账款机会成本B.应收账款管理成本C.应收账款坏账成本D.应收账款信用成本10.关于信用政策的说法中，正确的有（）。A.如果企业的信用标准过于严格，可能会限制公司的销售机会B.如果企业的信用标准过于宽松，可能会增加随后还款的风险并增加坏账费用。C.公司的信用条件.销售额和收账方式决定了其营收账款的水平D.企业现金折扣的确定，要与信用期间结合起来考虑，11.如果企业延长信用期限，可能导致的结果有（）。（2009年）A.扩大当期销售B.延长平均收账期C.增加坏账损失D.增加收账费用12.在企业的应收账款发生以后，为了争取按期收回款项，企业应采取的措施包括（）。A.对应收账款回收情况进行监督B.对坏账损失进行事先准备C.扩大销售收入D.制定适当的收账政策13.某企业的信用条件为“2/10，1/20，N/30”，则以下选项正确的有（）。A.2/10表示10天内付款，可以享受2%的价格优惠B.1/20表示在20天内付款，可以享受1%的价格优惠C.N/30表示的是最后的付款期限是30天，此时付款无优惠D.如果该企业有一项100万元的货款需要收回，客户在15天付款，则该客户只需要支付98万元货款14.存货在企业生产经营过程中所具有的作用主要有()。A.适应市场变化B.维持连续生产C.防止意外事件的发生D.维持均衡生产15.下列不属于存货的变动储存成本的有（）。A.存货占用资金的应计利息B.紧急额外购入成本C.存