2-02金融理财工具及其运用

金融理财师资格认证培训1金融理财工具及其运用金融理财师2授课大纲常见的金融理财工具惠普计算器（HP12C）的使用EXCEL的使用金拐棍理财资讯平台的使用金融理财师一.常见的金融理财工具复利与年金表财务计算器EXCEL专业理财软件3金融理财师复利与年金表优点：简单缺点：不够精确财务计算器优点：便于携带和演示缺点：需要掌握其操作方法才能灵活使用EXCEL优点：使用成本低缺点：有局限性，需要有电脑才能操作专业理财软件优点：易于使用、功能强大、全面考量缺点：内容缺乏弹性金融理财工具的特点及比较4金融理财师金融理财工具在理财中的作用进行精确的量化测算规范理财师的操作流程（专业软件）为理财规划提供强大信息支持（专业软件）提供全面的规划报告（专业软件）提高理财师的工作效率是重要的辅助工具，但不能代替理财师进行专业判断、综合分析及提供最优解决方案5金融理财师6查表法示例n/r2%3%4%5%6%7%8%9%10%11.0201.0301.0401.0501.0601.0701.0801.0901.10021.0401.0611.0821.1031.1241.1451.1661.1881.21031.0611.0931.1251.1581.1911.2251.2601.2951.33141.0821.1261.1701.2161.2621.3111.3601.4121.46451.1041.1591.2171.2761.3381.4031.4691.5391.61161.1261.1941.2651.3401.4191.5011.5871.6771.77271.1491.2301.3161.4071.5041.6061.7141.8281.94981.1721.2671.3691.4771.5941.7181.8511.9932.14491.1951.3051.4231.5511.6891.8381.9992.1722.358101.2191.3441.4801.6291.7911.9672.1592.3672.594111.2431.3841.5391.7101.8982.1052.3322.5802.853121.2681.4261.6011.7962.0122.2522.5182.8133.138131.2941.4691.6651.8862.1332.4102.7203.0663.452141.3191.5131.7321.9802.2612.5792.9373.3423.797151.3461.5581.8012.0792.3972.7593.1723.6424.177复利终值表你的客户投资了10,000元，如果年投资报酬率为5%，投资期限为10年，那么10年后一共可收：10,000元×1.629=16,290元金融理财师7认识财务计算器目前经FPSBChina认可的AFPTM与CFP®资格认证考试专用财务计算器包括：–惠普HP12C和HP10BII–德州仪器TIBAIIPLUS–卡西欧CASIOFC200V和FC100V在货币时间价值的计算上，由于几种产品功能大同小异，本讲义主要介绍HP12C。金融理财师8HP12C财务计算器金融理财师9HP10BII财务计算器金融理财师10TIBAIIPLUS财务计算器金融理财师11CASIOFC200V财务计算器金融理财师EXCEL12金融理财师理财软件13金融理财师14二.惠普计算器（HP12C）的使用基本设定和四则运算财务计算功能货币时间价值的计算统计功能金融理财师2.1基本设定和四则运算HP12C计算器的基本设定数据的重新设置和清空内存单元的运用小数位数的设置一般四则和函数运算（RPN模式）15金融理财师162.1.1HP12C计算器的基本设定主要功能按键：都印在键上，如按左下方ON键，可开机关机。货币时间价值的键上代号：n为期数，i为利率，PV为现值，PMT为年金，FV为终值。次要功能按键：按f键后，执行写在按键上方的次要功能，如NPV，IRR；按g键后，执行写在按键下方的次要功能，如DYS，BEG，END。金融理财师172.1.2数据的重新设置和清空一般计算重新设置按Clx键，显示0.0000，退出到主界面。PV、FV、n、i、PMT这五个货币时间价值功能键中会存有上次运算的结果，通过关机或Clx键无法清除其中数据。正确的清空方法是按fCLEARFIN键。对于统计功能数据和堆栈存储器内存的清除，按fCLEAR键。清除编程保存的所有数据，按fCLEARPRGM键。如果需要清空所有数据直接按fCLEARREG键即可如果需要清空所有数据，包括恢复所有计算器的设置，可以先关机，再按住-，再按一下ON，将显示PrError按任意键清除，可理解为计算器的“格式化”。金融理财师182.1.3内存单元的运用用STO键保存的数据从0-9，.0-.9共20组。按10STO3相当于将10这个数字储存在3这个内存单元内。用RCL键调出内存单元中的数据。按RCL3代表将内存单元3中的数据调出。RCL键可以直接结合运算符号进行计算。如20RCL3+得到30。金融理财师192.1.4小数位数的设置小数位数的设置：不设置时初始值为两位小数，更改设置时，如要改为四位小数，按f4即可。考试时最好设为4位小数，输入PV或FV时可以万元计，得出PMT时小数点4位，答案可以精确到元。小数位数设置将保持有效，不会因退出或重新开机而改变，要重新设置才会改变。金融理财师202.1.5一般四则和函数运算（RPN模式）键入第一个数字后按ENTER键入第二个数字后按计算类型符号键立即可以得到答案。数学函数计算先输入数字，再输入该函数所代表的符号。如e4应先按4再按gex。23应按2ENTER3ｙX。应按3g。3X金融理财师21一般四则和函数运算（RPN模式）例题1：计算按键：3ENTER4×，5ENTER6×，+，7÷，得到6。例题2：计算按键：2ENTER，5ENTER12÷，ｙx，得到1.3348。7)65()43(1252金融理财师2.2财务计算功能货币时间价值的输入顺序现金流量正负号的决定付款和复利计算设置财务计算器的运用原则22金融理财师232.2.1货币时间价值的输入顺序可以按照计算器的顺序，由左至右，按n、i、PV、PMT、FV的顺序输入。按题目出现的顺序输入时，没有用到的TVM功能键要输入0，才能确保把上次输入的数据覆盖掉。或者，在输入各个变量的数据之前，按fCLEARFIN键清空以前的数据。若熟悉EXCEL财务函数设置，可按照EXCEL财务函数的顺序输入：i、n、PMT、PV、FV。以财务计算器做货币时间价值计算时，n、i、PV、PMT、FV的输入顺序并不会影响计算结果。金融理财师242.2.2现金流量正负号的决定输入负数时，先输入数字再按CHS，如要输入-5，则先输入5，再按CHS键。现金流出记为负数，现金流入记为正数。在一个TVM（货币时间价值）算式中，现金流一定有负有正，否则求i与n会出现Error提示，无法计算出正确答案。绝大多数情况下，利率i和期数n都为正数。PV、FV、PMT要看题目的意思来决定正负符号。CF函数中一样要以现金流入或流出来决定每期CF的正负号，第一期通常是初始投资，为负数。金融理财师252.2.3付款和复利计算设置计算每月付款额PMT时，就按gi和gn计算每年付款额PMT时，就按i和n计算其他期限付款额PMT时，相应输入PMT和与PMT期限相匹配的i和n即可金融理财师262.2.4财务计算器的运用原则-1n期数、i利率、PV现值、PMT年金、FV终值，是运用财务计算器计算货币时间价值问题的五大变量。只要输入任何四个变量，就可以求出剩下的一个变量。输入时，数字在前，变量键或功能键（如PV键）在后。输出答案时按下待求的变量键（如FV键），即可求出答案。金融理财师27财务计算器的运用原则-2输入数字时，如投资、存款、生活费用支出、房贷本息支出都是现金流出，输入符号为负；收入、赎回投资、借入本金都是现金流入，输入符号为正。期数以月计算时，要输入月利率，年金部分也要输入月现金流量。期数以年计算时，要输入年利率，年金部分也要输入年现金流量。金融理财师28财务计算器的运用原则-3在解决货币时间价值问题时，最好先画出现金流量时间图。把理财目标当作基准点，基准点之前我们通过累积资产来实现理财目标，是用现值（比如现有资产）或年金（比如每期储蓄）来求复利终值或年金终值。基准点之后可以理解为先借贷来实现理财目标，之后再分期摊还，是用终值（比如预留遗产额）或年金（比如每期学费、每期生活费、每期房贷）来求复利现值或年金现值。如果前段现值与年金所累计的资产，等于后段终值与年金所算出的负债之时，就是理财目标可以实现的时间点。而折现率的高低，则是决定何时资产会等于负债的关键因素。金融理财师292.3货币时间价值的计算现值、终值的计算年金计算名义年利率与有效年利率换算房贷利息与本金计算退休规划教育金规划不规则现金流计算日期键的用法债券计算金融理财师302.3.1现值、终值的计算-100-50050100150投资期间现值PV点对点中间没有任何现金流终值FV现金流量时间图金融理财师31例题：由现值求终值投资100元，年报酬率为8%，问这项投资10年后一共可以累积多少钱？10n8i100CHSPV0PMTFV，得到215.8925。金融理财师32例题：由终值求现值面值为100元的零息债券，到期收益率为6%，还有10年到期，该债券当前的价格应该是多少钱？10n6i0PMT100FVPV，得到-55.8395。金融理财师33年金现金流量时间图-10010203040投资期间年金终值每期金额每期金额每期金额★各期等额★各期连续2.3.2年金计算金融理财师34年金现金流量时间图-100102030405060708090100投资期间(比如贷款期间)每期金额年金现值金融理财师35期初年金与期末年金现金流量发生在每期期末，称为期末年金现金流量发生在每期期初，称为期初年金比如，保费、生活费和房租一般都是在期初支出比如，期末将本月结余的储蓄存入定期定额基金投资，每月月末缴交房贷本息等求期初年金终值系数,则查表时期数要加1期，系数-1求期初年金现值系数,则查表时期数要减1期，系数+1查普通年金表金融理财师36期初年金与期末年金的设置系统默认设置为期末年金。期初年金模式：按g再按BEG，此时计算器的显示屏上会出现小字显示的BEGIN。按g再按END，显示屏上的BEGIN会消失，计算器又恢复到期末年金的模式。在理财规划方面，生活费、房租与保险费通常假设发生在期初。收入的取得、每期房贷本息的支出、利用储蓄来投资等等，通常都假设发生在期末。若试题中特别注明发生在期初或期末，则以试题中注明的条件为准。金融理财师37例题1：已知现值、市场利率、时间，求每期支付PMT你的客户向银行贷款100万元，房贷利率是6.5%，期限20年，每月本息平均摊还，问他的月供额是多少?20gn6.5gi100PV0FVPMT，得到=-0.7456，即每月本利摊还额为7,456元。若他打算将10年后的贷款本金余额控制为40万元，那么每月的月供又应该是多少?10gn6.5gi100PV40CHSFVPMT，得到-0.8980，即每月本利摊还额为8,980元。金融理财师38例题2：已知每期支付、市场利率、时间，求现值你的客户月收入为5,000元，其中30%计划用来缴房贷。如果银行提供的期限20年的房贷年利率为6.5%，他一共可向银行贷多少钱？20gn6.5gi5,000ENTER0.3×CHSPMT0FVPV，得到201,187.5064。金融理财师39例题3：已知每期支付、市场利率、现值，求时间假设他向银行贷21万元，并将还款上限提