搜索
第二章金融基础知识第一节货币需求一、货币需求和货币需求量的概念1、货币需求（money，demandfor）指居民、企业和单位对执行流通手段和价值贮藏手段的货币的需求。2、货币需求量是指一国在一定时期因国民经济发展水平、经济结构以及经济周期形成的对执行流通手段与价值贮藏手段职能的货币的需要量，又称货币必要量。二、货币需求量的决定机制有关货币需要量的最重要的定性关系，在学术界尚无一致的结论。按流派分大致有两种主要观点：其一是凯恩斯学派，认为收入和利率是货币需要量的两个主要的决定因素，货币需要量随收入正向变动而随利率反向变动。其二是货币学派，认为影响货币需要量的主要有四类因素：①总财富；②人力资本在总财富中的比例；③货币与其他资产的预期收益；④其他随机因素。货币量与总财富同方向变动，与其他资产收益及物价反方向变动。此外，还有许多学者或将两者的某些方面结合起来，或超乎于两者之外而提出一些较新的观点，认为由于发展中国家的某些特殊情况，无论是凯恩斯的理论还是弗里德曼的理论都不完全适用于这些国家，为此需要探讨和提出一些新的理论。例如R.I.麦金农提出，在发展中国家对货币需要量具有重要影响的因素有三种：①国民收入；②投资率；③实际利率。三、货币供给和货币供应量的概念1、货币供给（moneysupply）是指某一国或货币区的银行系统向经济体中投入、创造、扩张（或收缩）货币的金融过程。2、货币供应量，是指一国在某一时期内为社会经济运转服务的货币存量，它由包括中央银行在内的金融机构供应的存款货币和现金货币两部分构成。四、我国的货币层次划分M0=流通中现金狭义货币（M1）=M0+企业活期存款+机关团体部队存款+农村存款+个人持有的信用卡类存款广义货币（M2）=M1+城乡居民储蓄存款+企业存款中具有定期性质的存款+信托类存款+其他存款另外还有M3=M2+金融债券+商业票据+大额可转让定期存单等；五、货币均衡的概念货币均衡，是指社会的货币供应量与客观经济对货币的需求量的基本相适应，即货币需求＝货币供应。六、货币失衡的两种状况一种是总量性货币失衡，即货币供给量大于货币需求量或者货币供给量小于货币需求量；另一种是货币供求的结构性失衡，即货币供给与货币需求在总量上大体保持均衡状态，却由于货币的供给结构同与之相对应的货币需求结构不相适应，造成货币市场上货币短缺与局部货币供给过剩并存，商品市场上部分商品和生产要素供过于求，另一部分商品和生产要素则求过于供，它主要发生在发展中国家。七、通货膨胀的定义通货膨胀（InflationRate）,是一种货币现象,指货币发行量超过流通中实际所需要的货币量而引起的货币贬值现象。通货膨胀与物价上涨是不同的经济范畴,但两者又有一定的联系,通货膨胀最为直接的结果就是物价上涨。八、通货膨胀的类型和原因1、通货膨胀的类型（一）温和的或爬行的通货膨胀这是一种使通货膨胀率基本保持在2%-3%，并且始终比较稳定的一种通货膨胀。一些经济学家认为，如果每年的物价上涨率在2.5%以下，不能认为是发生了通货膨胀。当物价上涨率达到2.5%时，叫做不知不觉的通货膨胀。一些经济学家认为，在经济发展过程中，搞一点温和的通货膨胀可以刺激经济的增长。因为提高物价可以使厂商多得一点利润，以刺激厂商投资的积极性。同时，温和的通货膨胀不会引起社会太大的动乱。温和的通货膨胀即将物价上涨控制在1%-2%、至多5%以内，则能象润滑油一样刺激经济的发展，这就是所谓的“润滑油政策”。（二）疾驰的或飞奔的通货膨胀疾驰的或飞奔的通货膨胀亦称为奔腾的通货膨胀、急剧的通货膨胀。它是一种不稳定的、迅速恶化的、加速的通货膨胀。在这种通货膨胀发生时，通货膨胀率较高（一般达到两位数以上），所以在这种通货膨胀发生时，人们对货币的信心产生动摇，经济社会产生动荡，所以这是一种较危险的通货膨胀。（三）恶性的或脱缰的通货膨胀恶性的或脱缰的通货膨胀也称为极度的通货膨胀、超速的通货膨胀。这种通货膨胀一旦发生，通货膨胀率非常高（一般达到三位数以上），而且完全失去控制，其结果是导致社会物价持续飞速上涨，货币大幅度贬值，人们对货币彻底失去信心。这时整个社会金融体系处于一片混乱之中，正常的社会经济关系遭到破坏，最后容易导致社会崩溃，政府垮台。这种通货膨胀在经济发展史上是很少见的，通常发生于战争或社会大动乱之后。目前公认的恶性通货膨胀在世界范围内只出现过3次。第一次发生在1923年的德国，当时第一次世界大战刚结束，德国的物价在一个月内上涨了2500%，一个马克的价值下降到仅及战前价值的一万亿分之一。第二次发生在1946年的匈牙利，第二次世界大战结束后，匈牙利的一个便哥价值只相当于战前的828×1027分之一。第三次发生在中国，从1937年6月到1949年5月，伪法币的发行量增加了1445亿倍，同期物价指数上涨了36807亿倍。（四）隐蔽的通货膨胀隐蔽的通货膨胀又称为受抑制的（抑制型的）通货膨胀。这种通货膨胀是指社会经济中存在着通货膨胀的压力或潜在的价格上升危机，但由于政府实施了严格的价格管制政策，使通货膨胀并没有真正发生。但是，一旦政府解除或放松价格管制措施，经济社会就会发生通货膨胀，所以这种通货膨胀并不是不存在，而是一种隐蔽的通货膨胀。2、通货膨胀的原因不同派别对通货膨胀给出了不同的原因。货币主义学派认为，通货膨胀是由于货币供给量高于了经济的增长，导致货币供给量大于需求量；而新凯恩斯学派则对此持不同的意见，他们认为通货膨胀可以究其原因的不同分为需求拉动、成本推动和固有的通货膨胀。九、消费价格指数和通货紧缩的概念1、消费者价格指数(ConsumerPriceIndex)，是对一个固定的消费品篮子价格的衡量，主要反映消费者支付商品和劳务的价格变化情况，也是一种度量通货膨胀水平的工具，以百分比变化为表达形式2、通货紧缩(Deflation)是指货币供应量少于流通领域对货币的实际需求量而引起的货币升值，从而引起的商品和劳务的货币价格总水平的持续下跌现象。十、存款乘数、货币乘数、原始存款、派生存款、基础货币的基本含义1、存款乘数存款乘数又称存款扩张倍数，是指总存款（或银行资产总额）与原始存款之间的比率。2、货币乘数所谓货币乘数也称之为货币扩张系数或货币扩张乘数是指在基础货币(高能货币)基础上货币供给量通过商业银行的创造存款货币功能产生派生存款的作用产生的信用扩张倍数，是货币供给扩张的倍数。3、原始存款原始存款（PrimaryDeposit）：“指银行接受的现金存款。这部分存款不会引起货币供给总量的变化，仅仅是流通中的现金变成了银行的活期存款：存款的增加正好抵销了流通中现金的减少4、派生存款是原始存款的对称，是指由商业银行发放贷款、办理贴现或投资等业务活动引申而来的存款。派生存款产生的过程，就是商业银行吸收存款、发放贷款，形成新的存款额，最终导致银行体系存款总量增加的过程。5、基础货币基础货币，也称货币基数(MonetaryBase)、强力货币、始初货币，因其具有使货币供应总量成倍放大或收缩的能力，又被称为高能货币(High-poweredMoney)。根据国际货币基金组织《货币与金融统计手册》(2000年版)的定义,基础货币包括中央银行为广义货币和信贷扩张提供支持的各种负债，主要指银行持有的货币(库存现金)和银行外的货币(流通中的现金)，以及银行与非银行在货币当局的存款。十一、存款货币创造的过程K=D/ΔR=1/r公式中K为存款乘数，D为经过派生的存款总额，ΔR为原始存款的变动额，r为法定存款准备率。十二、货币失衡的两种状况货币失衡，与货币均衡相对应，是指货币供给超过或者满足不了货币需求，货币失衡主要有两大类型：1、总量性货币失衡总量性失衡是指货币供给在总量上偏离货币需求达到一定程度从而使货币运行影响经济的状态。这里也有两种情况：货币供应量相对于货币需求量偏小，或货币供应量相对于货币需求量偏大。2、结构性货币失衡结构性货币失衡是另一大类货币失衡，主要发生在发展中国家，是指在货币供给与需求总量大体一致的总量均衡条件下，货币攻讦结构与对应的货币需求将诶够不相适应。结构性货币失衡往往表现为短缺与滞留并存，经济运行中的部分商品、生产要素供过于求，另一部分又求于供。其原因在于社会经济结构的不合理。十三、消费价格指数和通货紧缩的概念居民消费价格指数是综合反映一定时期内居民生活消费品和服务项目价格变动趋势和程度的价格指数。通货紧缩与通货膨胀对应，是指一般价格水平的持续下跌。经济学家对通货紧缩认定存在分歧，主要分为三大类：物价水平持续下降；物价水平持续下降，并伴随有经济的负增长；物价水平持续下降，并伴随有经济的增长率低于潜在的可能增长率。