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银行保险第一讲货币与货币制度货币关于硬币的数字1998－2003年，美国币星公司（Coinstar）每年进行一次美国人货币使用情况的问卷调查和统计分析。62%的人用它们来买报纸，61%的人用来买糖果和付停车费，60%的人用来打公用电话，56%的人用来付高速公路过路费。但硬币的用处可不止于此。73%的美国人用它们刮开彩票，29%的人用其充当变戏法的小道具，7%的人用它们垫桌子腿。在男性中，还有65%的人用硬币当作螺丝起子。要维持日常的经济活动，只需要目前正在流通中的硬币总数的3%就够了。美利坚需要18美分加拿大滑铁卢大学数学家，杰弗里•夏利特（JeffreyShallit）计算出，平均在每次交易中，美国人会用到4.7枚硬币。但是，如果将10美分硬币取消，并代之以18美分的硬币，找零中需要使用到的硬币的数量就会降为3.89枚。中国：增加一枚4分、7分或8分的硬币，都能够将使用硬币的数目从1.7枚降为1.4枚。本次讲课的主要内容货币的含义货币的职能货币形态的演变现代信用货币的形成人民币的特点货币层次的划分货币起源的专题讨论（optional）货币的含义货币的定义：能够充当商品交易的媒介，并被人们普遍接受。Mishkin：在商品或劳务的支付中或债务的偿还中被普遍接受的任何东西。货币是什么？劫匪：“要钱还是要命”？被劫者：“你说的货币是什么”？“货币”的近义词通货（currency）：纸币和硬币。财富（wealth）：作为价值储藏的各项财产的总和，还包括债券、艺术品、房地产。。。收入（income）：某一单位时间内的收益。（货币是一个存量，某一时点上的一个确定的金额）。货币的范围随着金融创新不断扩展货币＝通货；货币＝通货＋能够用于转帐支付的银行存款（支票帐户）——主要指活期货币＝通货＋活期帐户＋某些特定的定期帐户（CD、NOW）CD——可转让大额定期存单可转让大额定期存单，是由美国花期银行1961年创造的一项金融工具。CD是在银行定期存款的凭据上注明存款金额、期限、利率，到期持有人提取本金和利息的一种债务凭证。存单虽然是银行定期存款的一种，但与定期存款的主要差别是：（1）不记名。可以自由转让，持有者需用现款即可在市场上转让出售。（2）金额固定，面额大，美国的CD最低起价为10万美元。期限通常不少于2周，大多为3~6个月，一般不超过1年。（3）允许买卖、转让，使它集中了活期存款和定期存款的优点。我国大额定期存单的发行开始于1986年，最初由中国银行和交通银行发行。NOW——可转让支付命令帐户Negotiableorderofwithdrawalaccounts，也称可转让提款通知书帐户。一种不使用支票的支票帐户。开立这种存款帐户，存户可以随时开出支付命令书，或直接提现，或直接向第三者支付，其存款余额可取得利息。这种帐户是70年代美国商业银行在利率管制条件下，为竞争存款而设立的一种新帐户。通过这种帐户，商业银行既可以为客户提供支付上的便利，又支付利息，从而吸引客户，扩大存款。货币的职能价值尺度流通手段贮藏手段支付手段世界货币价值尺度货币脱胎于一般等价物，而一般等价物本身具有价值，因此货币可以作为价值尺度。价格标准：货币计量单位价格尺度与价格标准的差异流通手段（1）货币作为流通手段，改变了商品交换的形式：W－WW－G和G－W；流通手段的特点：1）现实性；2）可以是不足值的，也可以使用符号。商品流通是第一性的，货币流通是第二性的。流通手段（2）——货币流通规律定义：指在商品流通中货币必要量的规律。决定因素：1）一定时期待实现的商品数量；2）商品的价格水平；3）货币流通速度；公式：M＝PQ/V贮藏手段可能性：由货币是一般等价物的属性决定。特点：1）现实的且足值的；2）必须退出流通领域；贮藏手段的“蓄水池”作用：自发调节货币流通的作用；支付手段此功能由赊销引起。发生范围：1）偿还债务；2）大宗商品交易；3）财政收支和银行信用收支；4）工资、信用货币从货币的支付房租、地租、水电费等支付领域。手段的职能产生：可转让的债务凭证。考虑交易延时性的货币流通公式世界货币世界货币职能的特点：原则上只能是金银。发达国家的信用货币成为世界货币的原因：1）曾经与黄金挂钩（布雷顿森林体系）；2）经济实力雄厚，信用较好；3）币值较为稳定（硬通货）。货币形态的演变金属货币信用货币电子货币为什么要克服贵金属的桎梏？“铜荒”和“银荒”贵金属的开采和冶炼赶不上经济发展的需要西欧为什么没有发生类似现象？殖民地贵金属的大量流入和信用货币迅速发展经济发展与贵金属：简单测算WB（1990）：全球GDP：20000亿美元；设1/4流通，另¼保值，共需1万亿美元。全世界黄金到1986年是30亿盎司，用作货币用途的为2/3，为20.36亿盎司。黄金只能满足货币需求的7%左右。今天我们生活中的金子。。。是什么样子的？？？新闻链接“元亨利贞”仿古方孔钱币，每枚重达10公斤，直径为180mm，由纯度大于99.90％的纯金打造，号称世界上最大、最昂贵的方孔金币。计划铸造27枚（暗合三九之意）。市价在160－190万之间。黄金投资再度受到追捧2004年，国际金价创下近18年来的历史高点，达到430美元/盎司。金价波动带来的盈利预期，让黄金投资再度收到追捧。那么，如果要问：想要投资黄金，想要分享黄金上涨带来的收益，有多少条路径呢？答案是——N条！！！轧金子的N条路径之一：黄金实物交易贺岁金条：主要看回购价格和时机普通金币投资：中国熊猫金币、美国鹰洋金币、加拿大枫叶金币、澳大利亚袋鼠金币、南非福格林金币——世界五大投资金币：选择余地大、变现性好纪念金币：邓小平百年诞辰纪念金币——一个月之内从3.2万元涨到4万元黄金饰品：加工费高、易磨损、变现性差鸡年个性金条2004年12月20日，一位银行销售员在展示“个性”2005鸡年金条。这些金砖非常个性化，可以刻上用户的名字和祝福语。轧金子的N条路径之二：纸黄金交易凭证式黄金。中行上海分行于2003年底推出“黄金宝”，投资者凭个人黄金投资帐户，即可进行黄金炒卖——不可透支、无保证金。纸黄金与实金交易的最大区别在于，纸黄金通过牌价交易，不发生黄金的实际交割。轧金子的N条路径之三：黄金企业股票中金黄金、山东黄金、内蒙宏峰、西藏矿业其盈利能力主要取决于开采金矿石的等级品位。其股票价格会受到国际金价走势和股市波动的双重影响信用货币1、含义：以信用活动为基础产生的、能够发挥货币作用的信用工具。2、主要形式：商业票据、银行券、存款货币。3、银行券：（1）含义：是银行发行的信用工具。（2）演变：早期的：可以随时兑换金属货币；1929~1933年以后：不能兑换——现在各国的银行券都是不能兑换的；且由中央银行发行。4、存款货币：（1）含义：指能够发挥货币作用的银行存款，主要是指能够通过签发支票办理转账结算的活期存款。（2）优点：快速、安全、方便。中国的货币史简介•中国的货币文化灿烂辉煌•中国的货币史有3500多年。•公元前1500年，商代已有铜贝币；•公元前800年，春秋初期已有青铜铸造的布币和刀币；•公元前119年（汉武帝元狩四年）有鹿皮币；•公元1023年（宋仁宗天圣元年）发行纸币交子。诗词中的货币《诗经》中有“菁菁者我，在彼中陵，既见君子，锡我百朋”，诗中的“朋”，是我国最早的货币——贝壳的计量单位。，《诗经》中的《氓》写道：“氓之蚩蚩，抱布贸丝…”。贸，即商品交换，“抱布贸丝”即用‘布”买丝，可见诗中的“布”是当时的一种货币。卓文君：《三头吟》诗：“愿得一心人，白头不相离，男女重气义，何用钱刀为”。货币形成无限法偿性：国家法律上对主币赋予一种无限支付的能力，以主币作为支付工具，对方不得拒绝接受，且每次支付的数量不受限制。货币形成：现金货币的形成和存款货币的形成央行：现金货币的形成商业银行：存款货币的形成央行：现金货币的形成财政部公众央行商行商业银行：存款货币的形成商行创造派生存款的机制商行吸收存款：现金回笼——存款增加。商行发放贷款：现金增加——其中一部分再次形成存款商行创造派生存款的能力：取决于原始存款的大小[客户的现金存款＋央行的货币资金]人民币的特点人民币的主币和辅币均具有无限法偿性。人民币的主币和辅币均由中国人民银行发行。人民币具有价值尺度、流通手段和贮藏手段的职能，其世界货币的职能形成和发挥有待经济实力的进一步加强。现代信用货币按照其流动性的不同，可划分为M0、M1、M2等不同的层次，各国对不同层次货币规定的口径有所不同。不同层次的货币，在经济活动中的地位和影响不同，对科学分析货币流通状况、正确制定和执行货币政策具有非常重要的意义。IMF的划分：M0=流通中现金狭义货币：M1M1=M0+商业银行活期存款广义货币：M2M2=M1+定期存款+储蓄存款中国的货币计量：M0=流通中现金M1=M0+企业活期存款+农村存款+机关团体存款+个人持有的信用卡类存款M2=M1+（单位定期存款+储蓄存款+其他存款）表：1994—2000中国各层次的货币量单位：亿元年份19961997199819992000M0=流通中现金8802.010177.611204.213455.514652.7+活期存款19712.824648.727749.532381.838494.5=M128514.834926.338953.745837.353147.2+定期存款5041.96738.58301.99476.811261.1+储蓄存款38520.846279.853407.559621.864332.4+其他存款4017.43150.73835.44962.05869.7=M276094.990995.3104498.5119897.9134610.3资料来源：《中国人民银行统计季报》1997年第4期、2001年第3期。