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一、单项选择1.下列金融工具中属于间接融资工具的是（c）。A.可转让大额定期存单B.公司债券C.股票D.政府债券2.短期金融市场又称为（B）。A.初级市场B.货币市场C.资本市场D.次级市场3.长期金融市场又称为（C）。A.初级市场B.货币市场C.资本市场D.次级市场4.一张差半年到期的面额为2000元的票据，到银行得到1900元的贴现金额，则年贴现率为（B）。A.5%B.10%C.2.56%D.5.12%5.现货市场的实际交割一般在成交后（A）内进行。A.2日B.5日C.1周D.1月6.下列属于所有权凭证的金融工具是（B）。A.商业票据B.股票C.政府债券D.可转让大额定期存单7.下列属于优先股股东权利范围的是（C）。A.选举权B.被选举权C.收益权D.投票权8.金融工具的价格与其盈利率和市场利率分别是哪种变动关系（D）。A.反方向，反方向B.同方向，同方向C.反方向，同方向D.同方向，反方向9.在代销方式中，证券销售的风险由（B）承担。A.经销商B.发行人C.监管者D.购买者10.期权合约买方可能形成的收益或损失状况是（A）。A.收益无限大，损失有限大B.收益有限大，损失无限大C.收益有限大，损失有限大D.收益无限大，损失无限大11.货币市场最基本的功能是（A）。A.调剂余缺，满足短期融资需要B.为各种信用形式的发展创造条件C.为政策调控提供条件和场所D.有利于企业重组12.货币市场各子市场的利率具有互相制约的作用，其中对回购协议市场利率影响最大的是（C）。A.国库券市场B.票据市场C.同业拆借市场D.CD市场13.同业拆借市场利率常被当作（A），对整个经济活动和宏观调控具有特殊的意义。A.基准利率B.公定利率C.浮动利率D.市场利率14.回购协议的标的物是（D）。A.政府债券B.中央银行债券C.金融债券D.有价证券15.票据到期前，票据付款人或指定银行确认票据记明事项，在票面上做出承诺付款并签章的行为称为（D）。A.贴现B.再贴现C.转贴现D.承兑16.下列属于应在资本市场筹资的资金需求是（D）。A.有一笔暂时闲置资金B.商业银行的存款准备金头寸不足C.流动性资金不足D.补充固定资本17.下列不属于资本市场中介机构的是（A）。A.从事自营业务的证券公司B.证券交易所C.会计师事物所D.资产评估机构18.投资者购买有价证券时只付一部分价款，其余款项由经纪人垫付，经纪人从中收取利息的交易方式是（D）。A.现货交易B.期货交易C.期权交易D.信用交易二、多项选择1.按金融交易的交割期限可以把金融市场划分为（AE）。A.现货市场B.货币市场C.长期存贷市场D.证券市场E.期货市场2.股票及其衍生工具交易的种类主要有（ABCD）。A.现货交易B.期货交易C.期权交易D.股票指数交易E.贴现交易3.金融市场的参与者有（ABCDE）。A.居民个人B.商业性金融机构C.政府D.企业E.中央银行4.下列金融工具中，没有偿还期的有（AC）。A.永久性债券B.银行定期存款C.股票D.CDE.商业票据5.按股票所代表的股东权利划分，股票可分为（BE）。A.记名股B.优先股C.不记名股D.新股E.普通股6.按交易标的物可以把金融市场划分为（ABCDE）。A.衍生工具市场B.票据市场C.证券市场D.黄金市场E.外汇市场7.下列属于金融衍生工具的有（AD）。A.股票价格指数期货B.银行承兑汇票C.短期政府债券D.货币互换E.开放式基金8.远期合约、期货合约、期权合约、互换合约的英文名依次是（ABCE）。A.forwardsB.futuresC.optionsD.stocksE.swaps9.以下属于利率衍生工具的有（AB）。A.债券期货B.债券期权C.外汇期货D.外汇期权E.货币互换10.从交易对象的角度看，货币市场主要由（BCD）等子市场组成。A.基金B.同业拆借C.商业票据D.国库券E.回购协议11.下列描述属于货币市场特点的有（ADE）。A.交易期限短B.资金借贷量大C.交易工具收益较高而流动性差D.风险相对较低E.流动性强12.政府发行短期债券的主要目的是（AC）。A.满足政府短期资金周转的需要B.获取投资收益C.为中央银行的公开市场业务提供操作工具D.作为流动资产的二级准备E.当作投资组合中一项重要的无风险资产13.下列描述属于资本市场特点的是（ABCE）。A.金融工具期限长B.为解决长期投资性资金的供求需要C.资金借贷量大D.流动性强E.交易工具有一定的风险性和投机性14.作为证券投资市场上的投资者有（ABCDE）。A.个人投资者B.企业C.各类金融机构D.各类基金E.外国投资者三、判断并改错1.金融市场是统一市场体系的一个重要组成部分,属于产品市场。F2.期权买方的损失可能无限大。F3.金融市场的风险分散或转移，仅对个别风险而言。T4.在参与金融市场运作过程中，中央银行不以盈利为目的。F5.期限越长，则风险越大，金融工具的发行价格越低；市场利率越低，发行价格也越低。F6.债务人不履行约定义务所带来的风险称为市场风险。F7.不论企业是否获利，企业债券必须按期如数还本付息，而普通股票的收益则取决于企业盈利状况。F8.资本市场的金融工具主要包括回购协议、债券、基金、股票等。F9.按风险性从大到小排列，依次是企业债券、金融债券、政府债券。F10.看涨期权又称卖出期权,因为投资者预期这种金融资产的价格将会上涨,从而可以市价卖出而获利.F11.政府既是货币市场上重要的资金需求者和交易主体，又是重要的监管者和调节者。T12.在银行同业拆借市场上，日拆常以信用度较高的金融工具为抵押品。F13.在商业票据贴现市场上，各种贴现形式，表面上是票据的转让与再转让，实际上是资金的融通。T14.回购是指资金供应者从资金需求者手中购入证券，并承诺在约定的期限以约定的价格返还证券。F15.票据经过银行承兑，有相对小的信用风险，是一种信用等级较高的票据。T16.通常，资产的流动性与盈利性是负相关的。F17.同业拆借市场最重要的交易对象是银行间存款。F18.资本市场通过间接融资方式可以筹集巨额的长期资金。T19.通常称为“买空卖空”的交易指的是期货交易。T20.证券发行在证券交易所内进行。F21.一般来说，股票的筹资成本要高于债券。T四、计算1．某企业以一张面额为30万的票据去银行贴现，银行的年贴现率为8%，票据尚有45天才到期，银行扣除的贴现息是多少？企业得到的贴现额是多少？2.某国库券以折价发行，发行价格为95元，面值为100元，偿还按面值支付，投资者的收益率是多少？3.某债券面值100元，10年偿还期，年息9元，通货膨胀率为3%,实际收益率是多少？4.某债券面值120元，市场价格为115元，10年偿还期，年息9元，最终收益率是多少？5.某投资者以97元的价格，购入还有1年到期的债券，债券面值100元，年息8元。持有期收益率是多少？1、贴现额＝30×（1－8%×45/3652、投资者收益率＝（100-95）/953、实际收益率=(9/100)×100%-3%=6%4、到期收益率=(9×10+120-115)/(115×10)×100%=8.26%5、持有期收益率=（100-97+8）/97×100%=11.34%五、简答1.金融工具的基本特征是什么？金融工具一般具备以下几个基本特征：（1）期限性。期限性是指一般金融工具有规定的偿还期限。偿还期限是指债务人从举借债务到全部归还本金与利息所经历的时间。金融工具的偿还期还有零期限和无限期两种极端情况。（2）流动性。流动性是指金融工具在必要时迅速转变为现金而不致遭受损失的能力。金融工具的流动性与偿还期成反比。金融工具的盈利率高低以及发行人的资信程度也是决定流动性大小的重要因素。（3）风险性。风险性是指购买金融工具的本金和预定收益遭受损失可能性的大小。风险可能来自信用风险和市场风险两个方面。（4）收益性。收益性指的是金融工具能够带来价值增值的特性。对收益率大小的比较要将银行存款利率、通货膨胀率以及其他金融工具的收益率等因素综合起来进行分析，还必须对风险进行考察。2.优先股与普通股的主要区别是什么？按股票所代表的股东权利划分，股票可分为普通股股票和优先股股票。普通股股票是最普通也最重要的股票种类，优先股股票则是股份有限公司发行的具有收益分配和剩余财产分配优先权的股票。二者的区别主要是：（1）风险不同。普通股股票的股息随公司盈利多少而增减，还可以在公司盈利较多时分享红利，因此收益较高，风险也较大。优先股票根据事先确定的股息率优先取得股息，股息与公司的盈利状况无关，公司解散时股东可优先得到分配的剩余资产。因此优先股风险低，收入稳定。（2）权利不同。普通股享有广泛的经营管理决策权，而优先股权利范围小，无选举权和被选举权。3.简要说明期货合约、期权合约、互换合约。期货合约、期权合约、互换合约都属于衍生金融工具，但三者又有差别。（1）期货合约是指交易双方约定在未来某一日期按约定的价格买卖约定数量相关资产的合约。（2）期权合约是是一种约定选择权的合约，即对标的物的“买的权力”或“卖的权力”进行买卖而签订的合约。期权的买方有权在约定的时间或时期内，按照约定的价格买进或卖出一定数量的相关资产，也可以根据需要放弃行使这一权利。（3）互换合约是指交易双方在约定的有效期内相互交换一系列现金流的合约。当事人按照商定的条件，在约定的时间交换不同金融工具的一系列支付款项或收入款项。金融互换的标的物有：不同种类的货币、债券以及不同种类的利率、汇率、价格指数等。一般情况下，交易双方根据市场行情约定支付率，以确定的本金额为依据相互为对方进行支付。互换合约最主要和最常见的形式是利率互换和货币互换。4.资本市场与货币市场有哪些不同?（1）特点不同。资本市场是指以期限在1年以上的金融工具为媒介进行中长期性资金交易活动的市场。其特点是：交易的金融工具期限长；交易的目的主要是为解决长期投资性资金的供求需要；资金借贷量大；市场交易工具有一定的风险性和投机性。货币市场是指以期限在1年以内的金融工具为媒介进行短期资金融通的市场。从交易对象的角度看，货币市场主要由同业拆借、商业票据、国库券以及回购协议等子市场组成。其特点是：交易期限短，流动性强，风险相对较低。（2）功能不同。资本市场是筹集资金的重要渠道，是资源合理配置的有效场所，它有利于企业重组，能够促进产业结构向高级化方向发展。货币市场调剂资金余缺，满足短期融资需要。它不仅为各种信用形式的发展创造了条件，而且为政策调控提供条件和场所。（3）子市场不同。广义的资本市场包括两大部分：一是银行中长期存贷款市场，另一个是有价证券市场，包括债券市场和股票市场；狭义的资本市场专指发行和流通股票、债券、基金等证券的市场，统称证券市场。货币市场则主要由同业拆借、商业票据、国库券以及回购协议等子市场组成。1.金融工具的基本特征是什么？2.优先股与普通股的主要区别是什么？3.简要说明期货合约、期权合约、互换合约。4.资本市场与货币市场有哪些不同?