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A-1华侨大学本科生试卷（A）金融与保险课程院（系）土木工程学院专业土地资源管理年级2007/8级考核方式考试考试日期2010年06月18日班级姓名学号注意：本试卷分闭卷和开卷两部分，其中闭卷部分为选择和辨析题；开卷部分为案例计算和论述题。考试时间：闭卷部分40分钟，开卷部分80分钟。闭卷部分答案交上后才发开卷部分试卷一、单项选择题（每题2分，共20分）题号12345678910答案1.货币层次划分的依据为（）。A.发行单位B.盈利性C.安全性D.流动性2.由债权人向债务人发出，命令其在一定时间内向收款人或持票人支付一定金额的支付命令书，须经付款人承兑后为有效票据的是（）。A.本票B.支票C.期票D.汇票3．下列不属于股票私募发行方式的是（）。A.内部配股B.私人配股C.以发起方式设立公司D.包销4．下列关于资产组合收益与风险描述正确的是当两种资产收益率之间为完全（）时，资产组合的风险（）。A.正相关，最小B.负相关，最大C.不相关，最小D.正相关，最大闭卷部分题号一二三四五六总分题分20201020822100得分A-25.商业银行的中间业务与表外业务的区别主要体现在（）。A.承担风险不同B.交易形式不同C.在资产负债表中的反映不同D.占用资金情况不同6.在国际银行业，被视为银行经营管理三大原则之首的是（）。A.盈利性原则B.流动性原则C.安全性原则D.效益性原则7．止损委托的特点是（）。A.委托人要求经纪人按照市场上的最优价格进行交易B.委托人可能指示经纪人当价格下降到某一价位时进行买入交易C.委托人可能指示经纪人当价格上涨到某一价位时进行卖出交易D.委托人要求经纪人按照比现在市价高的价格买进、比现在市价低的价格卖出8．以下不属于布雷顿森林体系基本特征的是（）。A.建立了一个永久性的国际金融机构—IMFB.以美元作为最主要的国际储备货币，实行美元—黄金本位制C.实行可调整的固定汇率制D.扩大对发展中国家的资金流通9.如果出口商品的计价货币有下跌趋势，为避免损失，出口商可以（）。A.推迟结汇B.按约定时间结汇C.购买相同金额的远期外汇D.出售相同金额的远期外汇10．风险规避是指（）。A.指采取措施来消除遭损风险B.指采取措施降低损失的严重性C.指通过购买保险将风险转移给保险公司D.永远不会是一种有效的风险管理工具A-3二、多项选择题（共10题，每题2分，共20分。每题评分：漏选每项扣1分、多选每项扣1分，直至该题分数扣完为止）题号12345678910答案1.支票存款较之现金有下列特点（）。A.便利大额交易，可以节约流通费用B.支票可按所需金额签发，从而免去了找零和清点的麻烦C.由于有银行信用的支持，更容易被人接受D.具有无限法偿的能力2.信用的基本要素包括（）。A.债权债务关系B.时间间隔C.商品交易D.信用工具3.与货币市场相比，资本市场（）。A.流动性更强B.交易期限较长的金融工具C.价格波动较大D.收益率较高4.关于优先股的论述正确的是（）A.是一种没有期限的所有权凭证B.相对于普通股，再分配红利和剩余财产时有优先权C.也有选举权和被选举权D.实现确定固定的股息率5.融资租赁的特点是（）。A.承租人指定租赁设备B.出租人指定租赁设备C.租金按照“完全付清”原则制定D.租金按照“不完全付清”原则制定6.下面关于表外业务论述正确的是（）。A.不直接反映在资产负债表上B.不承担任何资产负债方面的风险C.承担一定的资产负债方面的风险D.取得服务费和手续费收入A-47.在保险合同中享有权利、承担义务的人包括（）。A.保险人B.被保险人C.投保人D.受益人8.保险费率是由（）组成的。A.纯保险费率B.保险额损失率C.毛费率D.附加保险费率9.再保险的安排方式有（）。A.转分保B.预约再保险C.临时再保险D.固定再保险10.工程保险的被保险人有（）。A.业主或工程所有人B.总承包商C.分包商D.业主聘用的建筑师、工程师、顾问三、判断辨析题（共5题。每题2分，共10分）。注意：只有同时具有判断和辨析的才计分。1.直接金融是指以金融机构作为信用中介而进行的融资。2.通过持有一个多样化的风险资产组合，可以消除资产的系统和非系统风险。3.一国利率升值，将导致该国货币升值。4.随着经济社会的发展，直接金融定将超越间接金融成为最主要的融资模式。5.保险公估人出具的公证书具有强制性，是处理保险争议的权威性依据。题号判断辨析12345A-5华侨大学本科生试卷（A）金融与保险课程院（系）土木工程学院专业土地资源管理年级2007/8级考核方式考试考试日期2010年06月18日班级姓名学号四、计算题（共2题，共20分）1.假设到期收益率为3%，一张5年期、票面利率为5%、票面额为1000元的债券的价格是多少？当到期收益率上升到4%时，债券价格将会发生什么变化？2.证券A与证券B收益的波动周期相同，两种证券在三个不同的状态的概率及收益收据如下：状态概率证券A的收益证券B的收益高涨25%30%10%一般50%13%15%衰退25%—4%8%请计算两种证券的预期收益率和收益的标准差。五、案例分析题（共1题，共8分）2009年6月，某厂向保险公司投保财产保险，保险金额为700万元，同年10月，该厂保险标的风险程度增加。保险公司要求该厂增加一定的保费，该厂不同意，要求退保。保险公司不愿失去这笔业务，答应以后再作商议是否增交保费，但双方后来一直未就此事进行商谈。同年11月中旬，该厂发生火灾，财产损失达50万元，于是向保险公司索赔。分析：保险公司是否应该赔偿？为什么？六、论述题（共2题，共22分）1．分析论述免赔额的形式及充分利用免赔额对保险公司和消费者的好处。2．分析中国目前金融结构的特点，并分析适合中国产业发展战略的最优金融结构。（提示：从中国资源禀赋—产业发展战略—适合产业发展战略的金融结构，包括直接金融与间接金融，大银行和小银行）（12分）开卷部分A-6华侨大学本科生试卷（A）参考答案金融与保险课程院（系）土木工程学院专业土地资源管理年级2007/8级考核方式考试一、单项选择题（每题2分，共20分）题号12345678910答案DDDＤACDDDD二、多项选择题（共10题，每题2分，共20分。每题评分：漏选每项扣1分、多选每项扣1分，直至该题分数扣完为止）题号12345678910答案ABCABDBCDABDACACDACADBCDABCD三、判断辨析题（共5题。每题2分，共10分）。四、计算题（共2题，共20分）1．解：当到期收益率为3%时，债券价格为：()()()()234510005%10005%10005%10005%10005%10001091.613%13%13%13%13%PV×××××+=++++=+++++即此时的价格为1091.6元。当到期收益率为4%时，债券价格为：()()()()234510005%10005%10005%10005%10005%10001044.513%14%14%14%14%PV×××××+=++++=+++++即此时的价格为1044.50元。由于到期收益率的上升，要求的债券价格也下降了。2．解：一种资产的预期收益率是其实际收益率与收益率概率分布的加权平均值，因此证券A的预期收益率为：()30%25%13%50%4%25%13%×+×+−×=证券B的预期收益率为：10%25%15%50%8%25%12%×+×+×=一种资产的收益的标准差等于资产的实际收益率与预期收益率之差的平方与其收益概率分布加权后的平方根。因此证券A收益的标准差题号判断辨析1╳直接金融指资金短缺者直接在证券市场向盈余者发行某种凭证。2╳通过持有一个多样化的风险资产组合，可以消除资产的非系统风险。3╳一国真实利率上升，将导致该国货币升值。4╳从目前来看，直接金融还无法超越间接金融成为最主要的融资模式。5╳保险公估人出具的公证书不具有法律强制力，但是处理保险争议的权威依据。A-7()()()22230%13%25%13%13%50%4%13%25%12%−×+−×+−−×=证券B收益的标准差()()()22210%12%25%15%12%50%8%12%25%3.08%−×+−×+−×=五、案例分析题（共1题，共8分）保险公司应该赔偿。因为对投保人而言，在保险标的风险程度增加时，已经尽到了通知义务，保险公司也知道了风险程度的增加，故其要求投保人增加保险费。如果投保人拒绝交纳保费，保险公司可以终止保险合同而不用赔偿损失；但是在该案例中，保险公司即使在投保人要求退保的要求下也没有终止保险合同，而是答应以后再做商议是否增加保费，故禁止保险人反言，该保险合同还是有效的，保险公司应该负责赔偿。六、论述题（共2题，共22分）1．免赔额的形式主要有比例型、定额型、混合型和累进型四种，另外，免赔额又分为相对免陪额和绝对免赔额。充分利用免赔额对保险公司和消费者具有的好处如下：保险公司：通过免赔额的设置可以降低消费者（投保人、被保险人等）的道德风险，减少人为因素对风险事故发生概率的影响；通过免赔额是设置，对在损失在免赔额范围内的风险事故可以不用理赔，可以节省理赔费用，进而降低保险费率。消费者：最大的好处来自保险费率的降低，可以用有限的资金购买最多的保险产品，另外，通过免赔额的设置也使得消费者更为谨慎，降低了风险事故发生的概率，减少了自己受到的损失。2．中国目前金融结构的特点是：①银行主导型的金融结构，且以大银行为主；金融市场还不是很发达；②企业资金无论长短资金都高度依赖银行资金供给；③商业银行长期作为企业（特别是国有企业）资金的最主要来源，承担了过多的社会责任，积累了过高的风险。最优金融结构是指金融体系中各种金融制度安排的比例构成及其相互关系需要与该经济体的要素禀赋结构所内生决定的产业、技术结构和企业特性相互匹配，以支持具有比较优势的产业和自身能力的企业的建立和成长。根据中国中国的要素禀赋结构，资本相对短缺而劳动力相对丰富，故劳动密集型产业具有比较优势，而劳动密集型产业中的企业一般规模较小，资金需求量不大，其产品市场和所用技术都比较成熟，企业风险主要来自企业家风险，技术创新和产品创新风险都较低。由于中小企业通常没有非常高的收益率，一般难以通过公开发行股票和债券获得资金。而银行等金融中介可以通过搜集融资企业和企业家的历史和现实信息，来识别企业家风险、筛选借款者，并对企业家进行监督，从而缓解中小企业融资中的信息不对称问题。根据……区域性的中小银行在信息相对不透明的劳动密集型中小企业提供融资服务方面具有比较优势。因此，区域性中小银行应当成为中国金融体系的主要组成部分。另外，各种非正规金融单位也可以通过某些人缘、地缘关系获得当地中小企业及企业家的信息、降低交易成本，因此中国应当允许非正规金融交易方式在一定范围内存在。当然，在中国，诸如交通、通讯和资本密集产业中劳动力相对密集的产业区段，也需要一定资金投入的规模较大的项目和企业，所以，具有大规模资金动员能力的大银行和金融市场也需存在。故中国的最优金融结构是与中国要素禀赋决定的最优产业结构相匹配的结构才是最有的金融结构。