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-1-1.金融衍生工具是基于或衍生于金融基础产品(如货币、汇率、利率、股票指数等)的金融工具。2.完美市场：市场参与者数量庞大，任何单个参与者都无法对市场产生重大影响；所有参与者都具有完全的信息，有同样的市场进入途径，并作出各种理性行为；商品是同质无差别的；不存在交易成本。3.货币经纪人：货币经纪人又称货币市场经纪人，即在货币市场上充当交易双方中介并收取佣金的中间商人4.票据：票据是指出票人自己承诺或委托付款人在指定日期或见票时，无条件支付一定金额、并可流通转让的有价证券。票据是国际通用的结算和信用工具，是货币市场的交易工具。5.债券---债券是债务人在筹集资金时，依照法律手续发行，向债权人承诺按约定利率和日期支付利息，并在特定日期偿还本金，从而明确债权债务关系的有价证券。6.基金证券：基金证券又称投资基金证券，是指由投资基金发起人向社会公众公开发行，证明持有人按其所持份额享有资产所有权、资产收益权和剩余财产分配权的有价证券。由此可看出，基金证券是投资基金发起人发行的一种投资工具。7.货币市场：是指以期限在一年以内的金融工具为交易对象的短期金融市场。8.资本市场：是指以期限在一年以上的金融工具为交易对象的中长期金融市场。9.初级市场：是新金融工具发行的市场，又称一级市场。10.次级市场：即证卷流通的市场，又称二级市场。11.同业拆借市场：是指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场。12.回购协议：指的是在出售证券时，与证券的购买商签订协议，约定在一定期限后按原定价格或约定价格购回所卖证券，从而获取即时可用资金的一种交易行为。13.利率预期假说：长期利率相当于在该期限内人民预期出现的所有短期利率的平均数。因而收益率曲线反映所有金融市场参与者的综合预期。14.市场利率分割假说：期限不同的证券市场是完全分离的或独立的，每一种证券的利率水平在各自的市场上，由对该证券的供给和需求所决定，不受其他不同期限债券预期收益变动的影响。15.收入资本化法：认为任何资产的内在价值取决于持有资产可能带来的未来现金流收入的现值。由于未来的现金流取决于投资者的预测，其价值采取将来值的形式，因此需要利用贴现率将未来的现金流调整为它们的现值。16.股票行市：即股票流通价，是指股票在流通市场上买卖的价格。股票行市并非直接取决于股票价值，而是取决于预期股息收益和市场利率，因此：股票行市＝预期股息收益÷市场利率17.银行承兑汇票：在商品交易活动中，售货人为了向购货人索取货款而签发的汇票，经付款人在票面上承诺到期付款的“承兑”字样并签章后，就成为承兑汇票。18.利率期限结构：风险、流动性、税收因素完全相同的债券，由于距离债券到期日的时间不同，利率也往往不同。19.普通股：普通股票是股份公司发行的无特别权利的股票，股份公司可发行多种股票，其中最基本的和最先发行的股票即为普通股票。若公司只发行一种股票，则所有股票都是普通股票。20.债券现值:投资人为获得这些未来货币收入而购买债券时所支付的价款，便是债券的现值。。21.投资基金:投资基金是资本市场一个新的形态，它本质上是股票、债券及其他证券投资的机构化，不仅有利于克服个人分散投资的种种不足，而且成为个人投资者分散投资风险的最佳选择，从而极大推动了资本市场的发展。22.远期外汇交易:是指外汇买卖成交时，双方先签订合同，规定交易的币种数额、汇率以及交割时间、地点等，并于将来某个约定的时间进行交割的一种外汇买卖方式。23.外汇套利交易:是指利用不同国家或地区短期利率的差异，将资金由利率较低的国家或地区转到利率较高的国家或地区进行投资、从中获取利息差额收益。24.保险:保险是具有同类风险的众多单位或个人，通过缴纳保险费积聚保险基金，用于对少数成员因自然灾害、意外事故所致经济损失给予补偿，或对人身伤亡、丧失工作能力给予经济保障的一种制度。25.生命表:生命表是根据过去一定时期、一定范围内的一组人群，从零岁开始，各种年龄的生存和死亡人数、生存和死亡概率及平均余命统计数据编制的汇兑表，反映了特定人群的生命规律。26.远期升水:是指一种货币的无期汇率高于即期汇率的差价。27.套期保值交易:是指为了对预期的外汇收入或支出、外币资产或负债保值而进行的无期交易，也是就是在有预期外汇收入或外币资产卖出一笔金额相等的同一外币的远期，或者在有预期外汇支出或外向债务时买入一笔金额相等的同一外币的远期，以达到保值的目的。28.保险商品:是满足人们转移和分散风险，减少经济损失的手段，保险商品的主要形式是保险合同和相关的服务。29.基金资产净值:是指某一时点上某一证券投资基金每一单位实际代表的价值估算。它是衡量一个基金经营好坏的主要指标，也是基金单位买卖价格的计算依据。-2-30.远期利率协议：是买卖双方同意在未来一定时间，以商定的名义本金和期限为基础，由一方将协定利率与参照利率之间差额的贴现额度付给别一方的协议。31.金融互换：是指交易双方按照事前约定的规则在未来互相交换现金流的合约。32.金融期货：是指交易双方签订的在未来确定的交割月份按确定的价格购买或出售某项金融资产的合约，它与无期合约的主要区别是期货合约是在交易所交易的标准化合约。33.金融期权:指一种权利合约，它给予期权的持有人在一定时间按照规定价格购买或出售一定数量的金融资产的权利，也叫金融选择权。34.市场组合：是指由所有证券构成的组合，在这个组合中，每一种证券的构成比例等于该证券的相对市值。一种证券的相对市值等于该证券市场总市值除以所有证券的市值的总和。35.债券期值：债券能够带来的所有的未来货币收入（未来的本金、利息总和）便是债券期值。36.看涨期权：指赋予期权的买方在预先规定的时间以执行价格从期权卖方手中买入一定数量的金融工具权利的合同。37.看跌期权;指期权购买者拥有一种权利，在预先规定色时间以敲打价格向期权出售卖出规定的金融工具。38.资本市场效率：指资本市场实现金融资源优化配置功能的程度。39.资产定价：资本资产订价模式（capitalassetpricingmodel,简称CAPM）：1.为一套叙述性理论架构模式。2.用来描写市场上资产的价格是如何被决定的。其目的在于：1.描述在证券供需达到平衡状态时，存在于证券的市场风险与预期报酬的关系。2.协助投资人创造最佳的投资组合，评估与决定各种证券的价值，使其能制定合宜的投资决策。40.金融远期市场：金融远期市场进行远期合约交易的市场，交易按约定条件在未来某一日期交割结算。常单指远期外汇市场，因远汇是成交最活跃的远期市场之一。远期外汇市场指成交日交易双方以约定的外汇币种、金额、汇率，在约定的未来某一日期交割结算的外汇对人民币的交易市场。二、单项选择题1．按（交易对象）划分为货币市场、资本市场、外汇市场、保险市场、衍生金融市场。2．（市场交易量）是货币市场区别于其它市场的重要特征之一。3．金融市场的宏观经济功能不包括（财富功能）。4．（外汇市场）一般没有正式的组织，其交易活动不是在特定的场所中集中开展，而是通过电信网络形式完成。5．（企业）金融市场上最重要的主体。6．家庭在金融市场中的主要活动领域（资本市场）7．（保险公司）成为经济中最主要的非银行金融机构。8．商业银行在投资过程当中，多将（安全性）放在首位。9．（佣金经纪人）是证券市场上数量最多、最为活跃的经纪人。10．（拆借利率）货币市场上最敏感的“晴雨表”。11．一般来说，（本票）出票人就是付款人。12．（蓝筹股）指那些规模庞大、经营良好、收益丰厚的大公司发行的股票。13．下列哪种有价证券的风险性最高（普通股）14．基金证券体现当事人之间的（信托关系）15．下列哪种金融衍生工具赋予持有人的实质是一种权利（金融期权）1．回购协议中所交易的证券主要是（政府债券）。2．（国内存单）是四种存单中最重要、也是历史最悠久的一种，它由美国国内银行发行。3．最早开发大额可转让定期存单的银行是（花旗银行）。4．下列存单中，利率较高的是（扬基存单）。5．目前，在国际市场上较多采用的债券全额包销方式为（银团包销）。6．决定债券内在价值（现值）的主要变量不包括（债券的面值）。7．利率预期假说与市场利率分割假说的根本分歧在（期限不同的证券是否可以完全替代）。8．债券投资者投资风险中的非系统性风险是（信用风险）。9．按（买卖双方决定价格）的方式不同，股票流通市场分为议价买卖和竟价买卖。10．股票的买卖双方直接达成交易的市场称为（柜台市场）。11．我国上海证券交易所目前采用的股票价格指数的计算方法是（除数修正法）。12．从股票的本质上讲，形成股票价格的基础是（股息收益）。13．下列哪项不是戈登模型的假定条件（模型中的贴现率小于股息增长率）：-3-14．（利率）对股价变动影响最大，也最直接。15．下列哪项不是市场风险的特征（可以通过分散投资来化解）。1．投资基金的特点不包括（集中投资）。2．按照（经营目标）不同，投资基金可以分为成长型基金和收入型基金。3．下列哪项不属于成长型基金与收入型基金的差异：（投资者地位不同）。4．下列哪项不是影响债券基金价格波动的主要因素：（股价变动）。5．在我国，封闭型基金在规定的发行时间里，发行总额未被认购到基金总额的（80％），则该基金不能成立。6．一般而言，开放型基金按计划完成了预定的工作程序，正式成立（3个月）后，才允许投资者赎回。7．影响证券投资基金价格波动的最基本因素是（基金资产净值）。8．目前，全球主要外汇市场中，日均交易量最大的金融中心城市是（纽约）。9．以（外汇银行）为主体形成的外汇供求，已成为决定市场汇率的主要力量。10．从宏观上分析，外汇市场交易风险有（外汇投机活动的干扰）。11．按承保风险性质不同，保险可以分为（原保险和再保险）。12．按承保方式不同，保险可以分为（自愿保险和法定保险）。13．（被保险人）对保险标的不具有保险利益，保险合同无效。14．年金保险属于（生存保险）。15．财产保险是以财产及其有关利益为（保险标的）的保险。1．从学术角度探讨，（远期和期权）是衍生工具的两个基本构件。2．金融互换市场中，下列哪一个交易主体进入市场的目的是为了进行投机性交易（直接用户）。3．根据国际清算银行（BIS）的统计，2005年末，在全球场外衍生产品交易市场上，（利率互换）是交易最活跃的衍生工具。4．根据国际清算银行（BIS）的统计，2005年末，在全球交易所衍生产品交易市场上，（利率期权）是交易最活跃的衍生工具。5．利率期货的基础资产为价格随市场利率波动的（债券产品）。6．（金融期货）的市场功能使供求机制、价格机制、效率机制及风险机制的调节功能得到进一步的体现和发挥。7．金融期权交易最早始于（股票期权）。8．（亚式期权）期权合约的价值取决于敲定价格（或执行价格）与基础资产价格在一段时间内的平均值的比较。9．（数字期权）最大的特点是期权的收益水平是预先确定的，但收益可能性则不确定。10．是经济学的核心命题（效率）。11．下列哪项是有效市场的充分条件（价格迅速准确反映信息）。12．投资者对风险和收益的偏好状况与该投资者风险资产组合的最优构成是（无关的）。13、伴随着远期、期货、期权、互换等金融工具创新而派生的市场是（债券市场）14、“脱媒“已成为金融市场的新现象，（证券化）的发展拉动了金融衍生工具的创新。15、金融期权交易最早始于(股票期权)三、多项选择题1．在经济体系运作中市场的基本类型有（要素市场、产品市场、金融市场）2.金融市场的微观经济功能包括（聚敛功能、财富功能、流动性功能、交易功能）-4-3．金融市场按交易与定价方式分为（议价市场、店头市场、第四市场、公开市场）4．金融市场某些因素的作用使各个子市场紧密联结在一起，这些因素包括（信贷、完美而有效的市场、不完美与不对称的市场、投机与套利）ACE5．同家庭部门相比，机构投资者具有以下特点（投资管理专业化、投资行为规范化、投资结构组合化）6．一般来说，在金融市场上，主要的机构投资者为（保险公司、投资信托公司、养老金基金）7．在证券交易中，经纪人同客户之间形成下列关系（委托代理关系、债权