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1第2章理论文献述评2.1财务管理的产生及其理论史描述2.1.1财务活动和财务管理的出现回顾财务理论的产生和发展是开展财务理论研究的重要方式。本书将财务理论核心范畴的演进过程作为公司财务基础理论研究的起始点。财务属于商品经济范畴，它随着商品生产和交易的产生、发展而产生和发展。我的老师郭复初教授认为，早在原始社会中期，畜牧业从农业里分离出来，种植农业和畜牧业彼此生产不同的产品，此时属于人类的第一次社会大分工，生产者除自己消费外，剩余产品就在不同产品生产者之间交换。于是，社会产生了原始的商品生产和交易。商品生产和交易规模的扩大，逐渐产生了对商品生产和交易的计量及其等价物媒介的需求，因此产生了货币。接下来，专门从事货币的保管、结算和有关的借贷服务活动，以及这些活动产生的货币所有、货币使用和结算的经济关系，便是财务产生的雏形。然后，随着手工业从农业中分离出来，也就是第二次社会大分工的形成，手工业者使用货币购买原材料，生产出手工业产品，其产品的少量供自己使用外，大部分产品是出售给农民、牧民和其他手工业者，并从购买者手里取得货币收入。出售产品取得的货币收入，一部分用来购买自己生活的消费资料，另一部分用来继续采购生产所需原材料，再进行手工产品生产。很明显，手工业生产者所拥有的货币中，有一部分是为进行手工业产品而垫支的货币，这部分货币垫支是生产的本金[1]。为了维持手工业生产的持续进行，生产中的本金不能用于生活消费，而必须不断地再投入，并从获得的货币收入中扣回和补偿。这种手工业者的本金，就是人类社会最初的财务资本。生产中本金的支出和收入活动，就是人类社会最初的财务活动。在生产中专门从事财务活动的职业分工，就产生了财务管理工作。所以，货币和本金是公司财务基础理论研究的起始点。2.1.2公司财务学的核心范畴及其历史演进在公司财务学说史上，货币曾是公司财务的核心范畴。货币产生于生产有剩余之后物与物的交换活动，“虑其无贸易之久也，故为铸币作钱”；“以物易物，物不皆有，故有钱币之造”[2]。远古时期的货币是剩余使用价值的载体或替代物。货币出现之前，人们物物交换的财务核算依据是物品的用途。因而，作为价值形式之一的使用价值是货币产生之前财务管理的主要内容，使用价值是公司财务学最原始的核心范畴。社会的发展使生产和生活分离成为不同的系统，社会货币总量分别被投入生产和生活两个不同领域。用于生活中的货币被个人和家庭消费掉。另一部分货币专门被用于经济过程，这部分货币就变成人们从事社会生产和商品经济的本钱——本金。于是，本金取代货币成为公司财务学的核心范畴。直到封建社会末期，分工结构和分工水平的极大改进，生产力要素的全面发展和本金的巨大积累，爆发“资本革命”，本金中增殖能力很强的部分形成资本——具有增殖性、周转性和产权性的一种价值，本金中增殖能力较弱的部分形成基金——具有很强的经济垫支性、基本不具有增值性的一种价值（其实物形态表现为非经营性资产），资本才取代本金成为公司财务学的核心范畴。当然，货币和本金仍然是公司财务学的核心范畴，只是它们是公司财务学的基础性范畴。[1]郭复初《财务通论》第8页，立信会计出版社1997[2]丘浚（1420---1495）《铜楮之币》（上）。西南财经大学图书馆馆藏2本金作为公司财务管理的核心范畴是以货币为载体的，是货币的派生物。本金范畴的渊源可追溯到我国战国中期杰出的思想家、经济学家商鞅提出的重本抑末经济理论。历史上，战国是中国封建制度最终取代奴隶制度的社会大转变时期，经济比较繁荣。此时，商鞅主张“事本而禁末”[2],认为治国之要在于“令民归心于农”，万事要抓关键，“事本不可不搏”，事本搏就是要使“民喜农而乐战”，“朝夕从事于农”，农为国本，从而创立了著名的农本经济思想，重点处理作为货币的金银流通与作为商品的粟米流通之间的关系。“食贱者钱重”、“食贱则农贫，钱重则商富”[3]；而且，“本物贱，事者众，买者少，农困而奸劝”[4]。因此金钱（货币）与粟米（商品）之间的关系是对立统一、相互转化，通过市场交换和调节，金可转化为粟，粟可转化为金。同时，以赋税为经济杠杆，发展农业，限制末业。在封建社会初期，农业不仅是富民富国之本，也是强兵之本。国家经济发展的根本是“本农”，农业经济以外的行业及其经济活动都被视为“末业”或“末技”。我国汉朝初期，著名经济学家、政论家贾谊就把“积贮倍息”、“交通王侯、力过吏势”等商人视为“末技游食之民”即从事末业之民。西汉时，一些思想家、经济学家对商业过于发展会影响农业经济有很多论述。晁错（前200——前168年）在文帝时担任中大夫、景帝时为内吏、御史大夫，他在其著作《论贵粟疏》里曾论述商人兼并农人是“农人所以流亡的原因”。在《管子·轻重》篇中也有“千金之贾”、“万金之贾”是破坏“强本趣耕”之源。当时的经济学家和政府很清楚：商人可以利用其获得的财富购买土地，变成地主，“以末致财，用本守之”。可是，由于生产力和分工水平的发展，汉初的重农抑商政策仅达到了繁荣农业的目的，却未实现抑商效果，反而出现“法律贱商人，商人已富贵矣；尊农夫，农夫已贫贱矣”的矛盾情况。于是，人们开始认识到，“夫富民者，以农桑为本，以游业为末。百工者，以致用为本，以巧饰为末。商贾者，以通货为本，以粥奇为末。三者守本离末而民富，离本守末而民贫。[1]”此处“通货”即今天“通货膨胀”的通货，亦即市场流通中的货币现金。明代文学家冯梦龙在其《醒世恒言》里描述嘉靖年间苏州吴江县盛泽镇上的施复时，写到“施复是个小户儿，本钱小．．．，织得三四匹便上市出脱”，由于他“蚕种拣得好”，勤于劳作，善于经营，“不上十年就有数千金家事”，“开起了三四十绸机”，变成了作坊主[2]。这里的“本钱”与本金是可相互替代的。后来，随着经济发展，投资者创办公司投入的注册资本被称为资本金。显然，资本金是本金的衍生概念或子系统，特指注册资本，是投资人办理公司注册法律手续时的本金。本金的二重性表现在，一方面，它是用于经济过程的财务资本及其循环周转的最低限量。这部分垫支的货币必须收回，以便继续投入生产过程，维持再生产过程的进行。另一方面，本金是产权的标志，即财产占有关系。这一点，早期的重本抑末经济理论已有论述。商鞅曾在其《开赛》篇里讲到，圣人治民“作为土地财货男女之分，分定而无制不可，故立禁”。这里的“分”即对土地财货的占有关系。商鞅对“名分”——确立土地财货的产权关系——的重大意义作过生动的描述：“一兔走，百人逐之，非以兔可分以为百，由名分之未定也。夫卖兔者满市，而盗不敢取，由名分已定也。”在近代，人们深知“徒见尺楮纸张居然可以当金银，但讲造之之法，不讲行之之法，官无本钱．．，民何以信？故其时言可行者状见弹而求炙也”[3]。在现代经济中，资本金制度及其所反映的产权关系作为公司制的基石已被许多经济学家所重视。制度经济学的本质特征在于规范产权关系。“对企业法人来说，资本金是其赖以自主经营、自负盈亏的本钱．．，没有资本金的企业，就谈不上自主经营、自[2]《商君书·一言》，西南财经大学图书馆馆藏[3]《商君书·内外》，西南财经大学图书馆馆藏[4]《商君书·去强》，西南财经大学图书馆馆藏[1]晁错《论贵粟疏》[2]冯梦龙《醒世恒言·施润泽滩阙遇友》[3]黄宗羲（1610——1676，明末清初著名思想家）《明夷访谈录》。3负盈亏。对债权人来说，债务人的资本金是其债权得以实现的保障。对企业所有者来说，资本金是其对企业资金投入的表现形式和利益反映。没有以资本金为核心的现代财务会计制度，就不会有现代股份制企业的蓬勃发展，更不会有现代企业制度的建立和完善。”[4]奴隶社会最重要的生产要素是劳动力，因而古时有“以丁夫为本”的经济思想；封建社会最重要的生产要素是劳动和土地，威廉·配第“劳动是产品的父亲”、“土地是产品的母亲”的观点就是以此为背景的。封建社会之所以始终以农业经济为主，小本经营，将本求利，市场规模有限，实为本金机制的作用结果。本金的垫支性、循环性、补偿性和增值性较强，其增值系统中有一部分价值增殖能力很强，反映了先进、活跃的生产力价值，从而形成资本；本金中还有一部分价值，其增殖性较弱，这部分价值适宜投入中介组织和提供公共产品的政府部门，形成基金。在总体上，本金的增殖性远大于货币的增殖性。当封建社会走向末期，生产力的发展和积累已超过封建生产关系的承载，本金中增殖性较强的价值积累强烈要求增殖。于是变爆发了“资本革命”，产生出以大机器工业为主要内容的资本主义，资本、工厂和公司统治整个社会，繁荣经济，从而带来了市场经济文明。这种文明使资本可以雇用各种生产要素，其作用不亚于货币。资本成为经济发展必不可少的生产要素。漫长的封建社会,分工和所有制有了很大的发展,但未形成市场文明,其根本原因在于本金未裂变为资本和其它价值要素。资本产生后,仍以货币和本金为基础,成为本金的子集。但是，资本的增值性、产权性、变动性特别强，它与其他各种生产要素相结合会孵化出无数要素资本，如人力资本、实物资产资本、技术资本、信息资本、知识资本等。要素资本的产生，使原来由本金衍生出的资本就变为其形质和实质完全一致的财务资本。本金产生资本的同时，也衍生出一个增值性很弱的基金。资本和基金都是本金的衍生物，但基金只是社会公共品的价值载体，基本上不具有增值性，是非经营性资产的价值，成为公司财务学、公共财政学和福利经济学等学科的重要范畴。这样，在市场经济中，资本在公司财务学中取代了本金的核心位置，尽管资本主义生产过程中的资本主要以机器设备为载体。资本理论是现代经济学最丰富的理论之一。1867年马克思出版巨著《资本论》第一卷，论证了资本主义生产是资本、价值和生产关系的生产过程。马克思的《资本论》第二卷（论述资本流通过程）、第三卷（论述资本主义生产的总过程）均由恩格斯分别于1885年、1894年出版。建立在劳动价值论和剩余价值学说基础之上的《资本论》成为中国及其他社会主义国家建设和发展经济的思想纲领。而以效用价值论为基础的资本理论,如影响较大的庞巴维克的《资本实证论》（NewYork,1923；）以及希克斯的《价值与资本》（中文1964）、维赛尔的《自然价值》（中文1982）等，虽然存在许多不足，甚至不少论断是反马克思的，但是，这些资本理论对于推动资本主义和经济学的发展确实起到了重要作用。自20世纪70年代之后，技术资本、人力资本等不但从企业财务资本的影子里走了出来，而且径直走向大企业的舞台中心（周其仁，1996）。“纯粹的财务资本（消极货币）的重要性下降”了[1]。世界上以“资本雇佣劳动”为主导的经济制度逐渐被“劳动雇佣资本”趋势（方竹兰，1997）和以价值为基础的多种生产要素资本共同作用的经济制度所取代。劳动价值和效用价值统一的完全价值及其理论将取代资本理论在经济学中的核心位置。公司财务学上资本范畴的核心地位也被价值范畴所取代。2.1.3公司财务理论发展的逻辑划分我们对财务范畴发展变化进行分析、梳厘之后，可以从公司财务内在逻辑发展的历史中描绘出科学的财务理论所经历的三大逻辑转变过程，即公司财务学分别以本金、资本和价值为核心范畴的三大逻辑。在人类社会远古时期，使用价值剩余及其交换促使人们创造[4]厉以宁、闵庆全在曹凤岐主编《证券投资学》（第1版）《总序》，北京大学出版社1995/9。[1]王斌、高晨《论资本逻辑与社会逻辑—对未来企业及其财务管理的思考》，《北京商学院学报》2001,Vol.164了作为交换媒介和计量工具的货币。当货币作为唯一的公司财务核心范畴时,公司财务学与银行学、会计学、统计学是混沌不分的。只有生产从社会独立出来，用于经济过程中的货币与整个社会货币流通总量在量上有所区别，全社会货币流通总量中用于经济过程的部分转化为本金时，公司财务学才从经济学中分离出来，形成公司财务学发展的第一个时期。著名公司财务学家郭复初教授长期潜心研究公司财务基础理论，提出在原始社会中期“手工业者所拥有的货币中，有一部分市委进行手工业产品省差呢日安置的货币，即生产的本金。…本金的投入与收入的不断进行已产生了简单的本金循环周转运动，标志着财务已从雏形向独立财务形态