《货币银行学》课程教案

《货币银行学》课程教案授课题目（教学章、节或主题）：第四章金融市场授课时间安排第7-8周第1-2节教学器材与工具多媒体教室授课类型（请打√）理论课√□讨论课□实验课□习题课□双语课程□其他□教学目的、要求（分掌握、熟悉、了解三个层次）：1、掌握货币市场的作用、特点及其短期金融工具；2、掌握资本市场的作用、特点及其长期金融工具；3、熟悉衍生金融市场的形成与衍生金融工具；4、熟悉外汇市场与黄金市场及其作用；5、了解金融市场的形成条件、基本要素和主要功能；6、了解金融市场的特点与分类；教学重点及难点：货币市场的短期金融工具，资本市场的长期金融工具，衍生金融工具教学基本内容1、金融市场的特点与分类；2、货币市场的作用、特点及其短期金融工具；3、资本市场的作用、特点及其长期金融工具；4、衍生金融市场的形成与衍生金融工具；教学过程设计：多媒体讲授-课堂提问讨论——总结陈述——作业思考教学方法及手段（请打√）：讲授□√、讨论√□、多媒体讲解√□、模型、实物讲解□、挂图讲解□、音像讲解□等。作业、讨论题、思考题：1、简述金融市场的类型与功能？2、债券、股票、基金的定义是什么？它们有何区别？3、货币市场包括哪些市场？有哪些金融工具？什么是汇票，本票，支票？参考资料（含参考书、文献等）：1、黄正新，《金融学》，中山大学出版社1999年版；2、黄达，《货币银行学》第五章，中国人民大学出版社2005年版；3、夏德仁，《货币银行学》第二章，中国金融出版社2005年5月版；课后小结：填表说明：每项页面大小可自行添减，一节或一次课写一份上述格式教案。详细教案第四章金融市场讲授本章前，跟学生讲清楚本章的主要内容，框架结构、教学重点及难点。第一节金融市场概述一、金融市场的定义金融，即货币与资金的融通，是指在现代银行制度下货币流通和信用活动的总称。金融市场，是指货币资金融通和金融工具交易的场所与机制的总和，包括资金借贷、结算、以及证券、黄金和外汇买卖在内所形成的市场。金融市场发达与否是一国金融发达程度及制度选择取向的重要标志。二、直接融资与间接融资金融市场上的融资活动有两种：直接融资，即由资金的供给者（投资者或贷放者）与需求者（筹资者或借入者）通过金融市场，直接进行金融资产的买卖或货币借贷。间接融资，即资金的供需双方并不直接接触，而是通过银行等金融机构为信用中介进行的融资活动（如下图）。贷款人－储蓄存款人１、家庭２、企业３、政府４、外国人借款人１、企业２、政府３、家庭４、外国人资金资金金融市场金融中介资金间接融资资金资金直接融资图4-1金融体系中的资金流动三、金融市场的特点1、金融市场是以货币和资本为交易对象，通过短期与长期金融工具的买卖所形成的。2、金融市场并不一定是一个具体的市场。现代的金融交易既包括有具体交易场所的交易，也包括在无形交易场所内的交易。3、金融市场是以直接融通资金为主要特征的。金融市场是以金融工具的买卖和投资者与资金需求者直接发生关系为主要特征的；四、金融市场的分类金融市场包括若干种类，根据其不同的期限，不同的职能，不同的标准，不同点对象可以将金融市场划分为多种类型。1、按金融交易的期限分类，金融市场可分为短期金融市场和长期金融市场。2、按金融交易的层次分类，金融市场可分为一级市场和二级市场。3、按金融交易的时间分类，金融市场可分为现货市场和期货市场。4、按金融交易的空间分类，金融市场可分为有形市场和无形市场。5、按金融交易对象分类，金融市场还可以分为货币市场、资本市场、衍生金融市场、黄金市场和外汇市场等。6、按金融交易的范围分类，金融市场可分国内金融市场和国际金融市场。五、金融市场的条件金融市场是商品经济发展到一定阶段的产物，并不是任何有银行的国家都有金融市场，一个金融市场的形成必须具备以下条件：1、完善的金融制度。2、健全的经济法规。3、自由开放的经济体制。4、完备的信用制度。5、灵敏的市场利率。6、训练有素的金融人才。7、发达的通讯和交通设施。六、金融市场的基本要素1、金融市场主体金融市场主体即金融市场的交易者，一般包括企业、政府、金融机构、机构投资者和家庭五个部门，在开放的金融市场上，还应包括国外投资者。1）企业。2）政府。3）金融机构。4）家庭。2、金融市场工具金融市场上的金融工具种类繁多，主要有：票据、债券、股票、基金、外汇等。此外，在金融市场上存在着直接的融资关系，但并不一定要具有一定形式的工具，如同业拆借资金等。3、金融市场的中介1）经纪人。2)金融机构。4、金融市场组织方式1）复式竞价方式。2）柜台交易。3）中介交易。七、金融市场的功能1、融通资金的功能；2、积累资金的功能；3、降低风险的功能；4、宏观调控的功能；第二节货币市场一、货币市场及其作用1、货币市场概念货币市场是指融资期限在一年以内的短期资金交易市场，又称为短期金融市场。在这个市场上资金的融通是通过买卖一年期以下短期信用工具来完成的。2、货币市场工具的特点1）短期性。这些工具短则几天，长则一年，其间期限不等，但一般不超过一年，反映了临时性融资的需要。2）安全性。由于这些工具为短期融通资金所用，反映工商业短期周转之需要，政府周转资金的需要，它能在短期内归还，因此这类工具风险性小，比如短期国库券，几乎没有风险，在许多国家其收益还免交所得税。3）流动性。由上述两个特点决定，这些工具有很好的交易场所和交易性能，如短期国库券在西方是个人和机构短期投资的很好工具。4）利率趋同性。在上述三个特征基础上，决定了短期信用工具在风险收益的选择上替换性强，导致它们的收益率同升同降，趋于一致，或差别很小。3、货币市场的作用货币市场的存在有利于企业、政府机构、金融机构以及个人及时调整资金供求。对于投资者来说，为自己暂时闲置的资金找到了收益性、安全性、流动性都较好的投资项目。对于筹资者来说，能在货币市场上较方便的获得资金以满足其流动性头寸的需要。货币市场利率高低，头寸松紧，比较灵敏地反映短期金融市场利率变化。货币市场还为中央银行买卖短期证券，调节货币流通量提供了条件。二、货币市场及其工具1、商业票据市场商业票据市场是指商业票据的承兑、贴现等活动所形成的市场，包括票据承兑市场与票据贴现市场。1）票据与票据承兑市场（1）汇票。（2）本票。（3）支票。（4）背书。（5）票据承兑。（6）票据承兑市场。2）票据贴现市场（1）票据贴现。所谓贴现是指票据持有人将未到期的票据转让给银行，并向银行贴付一定的利息，提前获得现款的行为。（2）票据贴现市场。票据贴现市场是由许多贴现需求和供给所形成的关系总和。贴现市场的存在和发展具有积极意义；2、同业拆借市场所谓同业拆借市场是指银行及其他金融机构之间进行临时性资金借贷的市场。在这个市场中相互拆借的资金，主要是各银行和其他金融机构经营过程中暂时闲置的资金和准备金，主要的目的是为了弥补头寸的暂时不足和灵活调度资金的需要。同业拆借市场可以是有形的市场，也可以是无形的市场（依靠通讯手段联系）。拆借双方既可以通过中介机构拆借成交，也可以不通过中介机构而直接拆借。与其他货币市场相比，同业拆借市场具有以下特点：1）期限较短。2）拆额较大。3）利率适中。4）形式灵活。3、可转让大额定期存单市场可转让大额定期存单，是一种由银行发给存款人的一定金额、一定期限和利率、可以转让流通的存款凭证。可转让大额定期存单市场是指可转让大额定期存单的发行、转让所形成的市场。由于大额定期存单的上市性强，在到期前可以转让变现，并且有较高的收益，故投资于存单可使投资者获得一种收益性和流动性俱佳的金融资产，为闲置资金的运用找到了一条极好的途径。4、国库券市场国库券是为满足国家短期财政资金的需要而发行的一种短期债券，国库券市场是指国库券的发行、转让、贴现及偿还所形成的市场。国库券市场的形成和发展具有多方面的积极意义。第三节资本市场资本市场又叫长期资金市场，通常是指一年以上的金融工具交易的场所。一、资本市场的作用及工具特点1、资本市场的作用资本市场在向政府和企业提供长期债务和股权融资促进资本的形成，开拓长期投资的源流，促进社会扩大再生产方面起了积极作用。2、资本市场工具的特点1）长期性。2）风险性。3）收益性。4）利率差异性。二、资本市场工具1、债券1）债券的定义与种类债券是筹资者在筹集资金时所发出的一种债权债券证书。债券的种类较多，主要有政府债券、公司债券和金融债券等2)债券收益率及计算债券收益是指投资者购买债券的回报。衡量债券收益的经济指标称作债券收益率，即投资债券的收益与本金的比率，它们分别是：票面利率、本期收益率、持有期收益率和到期收益率。(1)票面利率。这是印制在票面上的固定利率，一般票面利率是不变的，其公式为：%100×=债券面值年利息票面利率(2)本期收益率。它是指债券发行者每年支付的利息与本期债券的市场价格的比率，其公式为：%100×=本期债券市场价格年利息本期收益率(3)持有期收益率。它是指投资者某一期间的债券总收益与其投资额的比率，其公式为：()%100×+−=购买时的债券市场价格年利息买入价格卖出价格持有期收益率(4)到期收益率。它是指投资者购买债券后，到债券期满为止的收益率。因债券从购买到期满可能要经若干年，所以又称综合年收益率。其公式为：()%100360××⎥⎥⎦⎤⎢⎢⎣⎡÷−=⎟⎟⎠⎞⎜⎜⎝⎛天待偿期投资成本投资成本到期本息到期收益率2、股票1）股票的定义与特点（1）股票的定义。股票是股份公司签发的，证明股东按其所持有股份享有权利和承担义务的所有权凭证。股票持有人是公司的投资者，即股东。（2）股票的特点。股票作为一种有价证券具有以下特征。第一，无期性。第二，参与性。第三，流动性。第四，风险性。第五，收益性。第六，投机性。2）股票与债券的联系与区别股票和债券都是重要的融资工具，但它们既有相同之处又有区别。相同之处主要表现在三个方面：①都能定期地给所有者带来收益，且可转让。②对于发行者来说，都是筹资的手段，通过股票和债券可获得所需的资金，并为此付出一定代价。③对投资者来说，都是投资工具，并可按期获得报酬。他们的区别也主要表现在三点：第一，从投资性质上看，股票表示对公司的所有权，其持有者即股东拥有股票权，可出席股东大会，参与公司的经营管理决策，实行对企业的控制。而债券持有者所表示的只有一种债权，没有股东的这种权力。第二，从获得报酬的先后次序看，公司支付股息之前必须首先偿还债券的利息；当公司破产清算时，也必须首先偿还债务，如有剩余财产，再分配给股东。第三，从投资的风险和报酬看，股票的风险大于债券，但其报酬却也可能大大高于债券。3）股票的分类股票从不同的角度可以划分为不同的种类。（1）按股东的权益可划分为优先股股票和普通股股票。（2）按照持有主体分为国家股、法人股和个人股,这是我国特有的分类方法。我国目前的股票种类还有A股、B股、H股、N股之分。A股是以人民币标明面值，以人民币认购和进行交易，供国内投资者买卖的股票。B股又称为人民币特种股票，是指人民币标明面值，以外币认购和进行交易，专供外国和香港、澳门、台湾地区的投资者买卖的股票。H股是指由中国境内注册的公司发行，直接在香港上市的股票。N股是指由中国境内注册的公司发行，直接在美国纽约上市的股票。3、基金证券投资基金（简称基金）就是集中众多投资者的资金，统一交给专家投资于股票和债券等证券，为众多投资人谋利的一种投资工具。1）证券投资基金的特点（1）专业管理。（2）降低风险。（3）投资简易。另外证券投资基金还有变现灵活、免税等特点。2）证券投资基金的分类证券投资基金的分类方法有很多，按照不同的标准可以分为不同的类别：按照基金单位是否可以增加或赎回，基金可以分为开放式基金和封闭式基金；按照组织形式的不同，基金可以分为契约型基金和公司型基金；按照投资对象的不同，基金可以分为股票基金、债券基金、混合基金、货币市场基金、期货基金和期权基金等。三、资本市场类型1、证券发行市场1）证券发行市场的主体证券发行市场通常由发行者、认购者和中介机构组成。2）证券发行方式按发行对象不同，可分为私募和公募两种方式。3）证券承销方式证券承销商承销新证券的