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1KDJ及其钝化技术分析一、随机指标KDJ简介1、随机指标随机指标（KDJ）由GeorgeC．Lane创制。它综合了动量观念、强弱指标及移动平均线的优点，用来度量股价脱离价格正常范围的变异程度。KDJ指标的中文名称是随机指数（Stochastics），其综合了动量观念，强弱指数及移动平均线的优点。该指标是欧美期货市场常用的一套技术分析工具，由于期货风险性波动较大，需要短线投资中反映灵敏的技术指标，随机指标应运而生。该指标适用于中短期股票的技术分析。指标KD线的随机观念，与移动平均线相比，各有所长。移动平均线在习惯上只以收盘价来计算，因而无法表现出一段行情的真正波幅。也就是当日或最近数日的最高价、最低价，无法在移动平均线上体现。因而有些专家才慢慢开创出一些更进步的技术理论，将移动平均线的应用发挥的淋漓尽致。KD线就是其中一个颇具代表性的杰作。随机指标的主要理论依据是：当价格上涨时，收市价倾向于接近当日价格区间的上端；相反，在下降趋势中收市价趋向于接近当日价格区间的下端。随机指标在设计中充分考虑价格波动的随即振幅与中短期波动的测算，使其短期测市功能比移动平均线更加准确有效，在市场短期超买超卖的预测方面又比强弱指标敏感，因此，这一指标被投资者广泛采用。随机指标主要有KD、KDJ、SKDJ三种。KDJ与KD的区别仅仅在于多了一条J线，提示股价在短期内超买超卖现象；SKDJ是随机指标的一种，只是KD指标是属于较快的随机波动，SKDJ线则是属于较慢的随即波动；随机指标基础运用的核心原则：根据不同的行情节奏选择不同的随机指标，在行情波动较快的时候选用常见的KDJ指标，在行情运行平缓时期选用SKDJ指标。2、随机指标KD的应用法则（1）K与D值永远介于0－100之间，D值在70以上时，行情呈现超买现象。D值在30以下时，行情则呈现超卖现象。（2）当K值大于D值，显示目前趋势是向上涨，因此K线向上突破D线时，为买进信号。当D值大于K值，显示趋势是向下跌，因此K线向下跌破D线，为卖出信号。（3）KD指标不仅能反映出市场的超买超卖程度，还能通过交叉突破发出买卖信号。但若这类交叉突破在50左右发生，走势又陷入盘局时，买卖信号可视为无效。K线与D线的交叉发生在70以上，30以下，才有效力。如果KD黄金交叉发生在20以下是最佳买点；如果KD死叉发生在80以上是最佳买点。（4）KD指标不适于发行量小、交易不活跃的股票；但是KD指标对大盘和热门大盘股有极高准确性。（5）当随机指标与股价出现背离时，一般为转势的信号。中期或短期的走势有可能已见顶或见底。（6）当K值和D值上升或下跌的速度减弱，倾斜度趋于平缓是短期转势的预警信号。KD黄金交叉发生在20以下是最佳买点；如果KD死叉发生在80以上是最佳卖点；23、随机随机指标KDJKDJ指标考虑的不仅是收盘价，而且有近期的最高价和最低价，这避免了仅考虑收盘价而忽视真正波动幅度的弱点。KDJ计算公式的推导过程如下所示：AX=当前收盘价-9天以来的最低价，BX=9天以来的最高价-9天以来的最低价，RSV=AX/BX×100，K=2/3×前一日K+1/3×RSVD=2/3×前一日D+1/3×KJ=3D-2K，第一次计算时，前一日的KD皆以50代替随机指数以K,D,J三个符号表示。随机指标KDJ的应用法则（1）K值高于80超买区时，短期股价容易向下回档，K值低于20超卖区时，短期股价容易向上反弹；（2）K值在20左右水平，从D值右方向上交叉D值时，为短期买进信号；（3）K值在80左右水平，从D值右方向下交叉D值时，为短期卖出信号；（4）J值100时，股价容易形成短期头部，J值100时，股价容易形成短期底部；（5）KDJ波动于50左右的任何信号，其作用不大；（6）背离现象：价格创新高或新低，而KD未有此现象，奕为反转的重要前兆；（7）K值形成一底比一底高的现象，并且在20左右的低水平，由下往上连续两次交叉D值时，股价涨幅会较大；（8）K值形成一顶比一顶底的现象，并且在20左右的高水平，由下往上连续两次交叉D值时，股价跌幅会较大；（9）J值在短期内连续三次上穿o线，将是重要的买入信号；J值在短期内连续三次跌穿100线，将是重要卖出信号；4、慢速随机指标的应用（1）同正常的随机指标一样，慢速随机也产生K线和D线，慢速随机有超买和炒卖的区域。80为超买区域，20为超卖区域。指标大于80时，回档几率大；指标大于20时，反弹几率大；（2）K在20左右向上交叉D时，视为买进信号；（3）K在80左右向下交叉D时，视为卖出信号；（4）SKDJ波动于50左右的信号，其作用不大；（5）比较适合用于短线，由于它不易出现抖动的杂讯，卖卖点较KD明确，SKDJ线之K值在低档出现与指数背离时，应作买点，尤其是K值第二次超越D值时；当K值由小于D值变成大于D值，即K线由下向上突破D值时形成的交叉为黄金交叉，是买入信号，如果黄金交叉在25以下发生时较准确可靠；当K值由大于D值变成小于D值，即K线由上向下跌破D线时形成的交叉为死亡交叉，是卖出信号，且死亡交叉在75以上发生时较为准确可靠；K、D线在50左右发生黄金交叉且股市走势长时间处于盘局时，交叉信号的可靠性较低，不过，在主升浪行情的回档中，K、D线在50左右发生黄金交叉应是有效的。K、D线在高位两次形成死叉，且顶背离也与之同时出现时，预示后世要暴跌；K、D线在低位两次或多次形成黄金交叉，且底背离也与之同时出现时，预示后市要暴跌急升；3当指数创新高，而K、D值不配合创新高，即指数走势一峰比一峰高而K、D线却一峰比一峰低，为顶背离，是出货信号；当指数创新低而K、D值不配合创新低，即指数走势一底比一底低而K、D值缺是一底比一底高，为底背离，一般是进货信号；值得注意的是顶背离信号比底背离信号可靠性更高更准确。在极强势的多头市场或空头市场，K、D值易在高位或低位形成钝化现象，即指数再上涨或下跌而K、D值变化均不大，这是大势走向极强或极弱的表现。这时必须结合移动平均线、RSI、MACD等综合研判；K、D线上行或下行斜率的陡直或平缓，往往预示上涨或下跌力度的强弱；K、D线发生倾斜度趋于平缓时，是一种警号，往往预示行情可能有变，投资者应提防随时发生反转。如果K、D线已经发生反转，则行情往往会随之产生变化；值得注意的是K、D线线斜率的变化与转折，会首先从J线上表现出来。随机指标的K线需要和趋势线结合分析，趋势线就是指随机指标K线的两个以上高点或两个以上低点的连线，趋势线分为支撑线与阻力线。（1）支撑线就是K线的两个低点连线，当第三个低点不能跌破时是进货信号；（2）阻力线就是K线的两个高点的连线，当第三个高点不能向上突破时是出货信号；D线所处位置具有非常重要的研判价值，多数具有决定性的信号则出现在D值大于80或在20左右甚至更低时，而中位区域即40－60间的信号通常意义不大。J线反映的是K、D值之间的乖离程度，其作用就领先找到头部或底部（1）当J值大于100特别是大于110以上时，指数在创新高后一般都会回档调整或反转下跌或至少收上影线较长的k线；（2）当J值小于0特别是小于－10左右时，指数在创新低之后一般会反弹或反转或至少收下影线较长的k线；二、随机指标原理实战分析由于随机指标最早用于期货市场，具有较灵敏、波动快等特性。因此，在股市中出现金叉或死叉的机会较多，如果投资者完全按照信号操作的话，必然要疲于奔命而收获甚微。比较有用的方法是“一停，二看，三通过”的投资原则：就是随机指标第一次形成黄金交叉的时候，投资者不宜立即操作，而是应该等待观望；当随机指标出现第二次金叉的时候，投资者就可以看指标交叉位置的高低以及个股的量能情况等因素，来决定是否买进。如果金叉出现的位置都是在25以下，而成交量有效放大的，则可以即使介入，反之，则继续等待观望。当随机指标在短时间内在同一位置出现第三次金叉，并且指标和股价之间形成底背离的，预示该股后市将出现急升行情，投资者可以买进。对于随机指标在高位出现死叉的也可以采用这种方法，只不过死叉出现的位置在75以上时更加有效。1、一般应用随机指标的单一指标线分析原理的运用，随机指标包括三种指标线，分别是K、D、J线，每种指标线的分析原理是不同的。（1）随机指标的K线需要和趋势线相结合分析。趋势线就是指随机指标k线的两个以上高点或两个以上低点的连线，可以分为支撑线与阻力线。当指标k4线不能跌破支撑线时是买进信号；当指标K线不能向上突破阻力线时是卖出信号；（2）D线是用于超买超卖分析，D线所处位置具有非常重要的研判价值，多数重要的顶、低位置是出现在D值大于80或小于20的区域中，通过对D值的分析，可以明确行情发展的阶段；（3）反映灵敏的J线用于短线操作。J线可以反映出K、D值之间的乖离程度，能够领先寻找到短期头部或底部。当J值大于100特别是110以上时，指数在创新高后一般容易出现调整；当J值小于0特别是小于－10时，指数在创新低之后一般容易出现反弹；注、指标钝化指标的钝化并不表示股价会停止上涨，如果投资者因为指标高位钝化而过早卖出股票的话，往往会错失一轮牛市行情。而在熊市中，低位钝化也不能表示行情的止跌。虽然随机指标的背离与钝化现象类似，但是行情演变的结果却截然不同，背离意味着行情将出现转折，而钝化则意味着行情仍然有可能延续原有的方向发展。为了能更加准确的研判趋势的发展方向，当指标钝化时，投资者需要结合中线指标MACD来分析。随机指标开始高位钝化时MACD仍然在向上移动表明上扬的动能依然存在2、周线随机指标KDJ比较适合活跃的震荡市，当行情处于直线涨落的单边市场中，日KDJ会常常出现钝化，应改用MACD等中长指标；当股价短期波动剧烈，日KDJ反应滞后，应改为CCI、ROC等指标。而对于中长期市场行情的判断则需要使用周线的KDJ指标。运用周线随机指标研判趋势的核心原则：周KDJ指标对于行情的见底和见顶有明显的提示作用，据此波段操作可以避免频繁操作，并争取利润最大化，随机指标KDJ比较适合活跃的震荡式行情，当行情处在直线涨落的单边市场中，日KDJ常常会出现钝化，应改为MACD等中长指标；当股价短期波动剧烈，日KDJ反应滞后，应改为CCI、ROC等指标。而对于中长期市场行情的判断则需要使用周线的KDJ指标。需要提示的是：一般周J值在超卖区V形单底上升，说明只是反弹行情，形成双底才为可靠的反弹行情；但J值在超买区，单项也会有大幅下跌的可能性，所以应该提高警惕，此时应结合其他指标综合研判；但当股市处在牛市时，J值在超买区盘中一段时间后，股价仍会大幅上升。当周线KDJ指标的J线从负值到＋10时，并且KD形成金叉时，为大盘的相对底部区域；当周线KDJ指标的J线从100以上下降到90以下时，并且KD形成死叉时，为大盘的阶段性顶部位置。从理论上来讲，KDJ是短线指标，尤其J线比K、D线更为敏感，但应用到周k线上时，该指标就具有一定的中线效果，敏感性和稳定性得以兼顾，所以，这种方法用于大盘比较准确，但用于个股时，情况差距较大。因为不同的股票股性不同，获利状况要视选股的效果而定。由于周线指标作为中期指标，不容易制造“骗钱”，因而在研判趋势时应用周线KDJ指标往往效果更佳，当周线KDJ指标两次或两次以上发出金叉死叉时，往往能预示MACD等跟随发生金叉死叉，从而提前预示重要趋势的降临，这对中长线投资者无疑极具意义。传统的KDJ指标理论认为，当KDJ值在80以上是超买区，应当作卖出操5作，而当KDJ值在20以下是超卖区，应当买进操作。事实上，以（24，3，3）为参数设置而成的KDJ指标的超卖区应当在10以下，而不是20，而超买区应当是在85以上，而不是80。KDJ指标是一种超前指标，运用上多以短线操作为主；而MACD又叫平滑异同移动平均线，是市场平均成本的离差值，一般反映中线的整体趋势，这两种指标都是目前市场最常用的。理论上分析，KDJ指标的超前主要是体现在对股价的反映速度上，在80附近属于强势超买区，股价有一定风险；50为徘徊区；20附近则较为安全区域，属于超卖区，可以建仓，但由于其速度较快而往往造成频繁出现的买入