湖北省广播电视信息网络股份有限公司偿债能力分析

湖北省广播电视信息网络股份有限公司偿债能力分析一．公司简介湖北省广播电视信息网络股份有限公司（原名武汉塑料工业集团股份有限公司）是一家在湖北省注册的股份有限公司，于1996年10月31日经武汉市人民政府（1996）第120号文批准，本公司1373.60万股A股于1996年12月10日在深交所挂牌上市。公司经武汉市工商行政管理局核准登记，本公司注册地位于湖北省武汉市经济技术开发区工业区，公司总部地址为湖北省武汉市武昌区中北路101号（楚商大厦）。公司所属行业为广播电视和卫星传输业务。经营范围为：有线数字电视产业的投资及运营管理；有线数字电视技术的开发及应用；有线数字电视相关产品的研发、生产和销售；设计、制作、代理发布国内各类广告；影视剧、动画片、影视广告、影视专题片的策划制作；网络工程设计、安装、调试及维修；有线电视系统设计、安装；基于电信的宽带互联网接入服务等。二.短期偿债能力分析1.流动比率公司名称光线传媒中视传媒湖北广电华谊兄弟长城影视凤凰传媒流动资产2183437096.481052669269.291408116147.485249570493.51084584556.909360898447.40流动负债1497545167.06326427352.952175040132.762913067922.34486951770.744892707768.83流动比率1.463.220.651.802.231.91从计算结果和图表来看湖北广电的流动比率远低于其它五家传媒公司，湖北广电的流动比率明显偏低，需要关注负债及偿债的安全性。2.速动比率公司名称光线传媒中视传媒湖北广电华谊兄弟长城影视凤凰传媒速动资产147919665592674055912775708503497498913738907499.67213487404流动负债1497545167.06326427352.952175040132.762913067922.84486951770.744892707768.83速动比率0.992.840.591.201．521.4700.511.522.53光线中视湖北华谊长城凤凰三维柱形图1从上图表可以看出中视的速动比率偏高，光线、华谊、长城、凤凰的都接近标准值1，湖北广电的速动比率偏低，都低于其他五家传媒公司，与其不断增加的流动负债有关。3.现金比率公司名称北京光线中视传媒湖北广电华谊兄弟长城影视凤凰传媒现金类资产580815033.21693616057.601160748673.461829139779.6591936200.474607954660.28流动负债1497545167.06326427352.952175040132.762913067922.34486951770.744892707768.83现金比率38.80%212.49%53%62.79%19%94.18%从上述图表可以看出，中视传媒的现金比率高，有较强的短期偿债能力，而湖北广电与其他几家传媒公司短期偿债能力不高。4.现金流量比率公司名称光线传媒中视传媒湖北广电华谊兄弟长城影视凤凰传媒经营活动现金流量净额–82888663.2492953144.79773719309.4–21025747.41–44948307.36490041705.59平均流动负债934404506.25358307415.65511643292932580388589279543238.54511724409现金流量比率–0.090.260.42–0.008–0.160.11-0.2-0.100.10.20.30.40.5光线传媒中视传媒湖北广电华谊兄弟长城影视凤凰传媒现金流量比率从上述图表可以看出湖北广电的现金流量比率最高，与其他几家传媒公司相比有较强的短期偿债能力，偿债安全性远远高于其他几家传媒公司。5.流动负债保障倍数公司名称光线传媒中视传媒湖北广电华谊兄弟长城影视凤凰传媒息税折旧摊销前利润460,479,020.0497,305,089.4737,930,058.051,342,825,166.9261,844,379.143,133,116,190.7平均流动负债934,404,506.25358,307,415.661,855,612,293.72,580,388,589.4279,543,238.524511724409流动负债保障倍数0.490.270.400.520.940.70从上述图表可以看出长城影视和凤凰传媒的流动负债保障倍数较大，有较强的短期偿债能力，中视传媒的最小，短期偿债能力最弱，光线传媒、湖北广电和华谊兄弟三者之间流动负债保障倍数相差不大。三．长期偿债能力分析1.资产负债率公司名称北京光线中视传媒湖北广电华谊兄弟长城影视凤凰传媒负债总额1736919491.81326427352.952492425986.244138521025.59488598403.196165199944.79资产总额4983775293.421508230889.767515295436.329818641563.461379210793.6016863848091.54资产负债率34.85%21.64%33%42.5%35.43%36.56%从上述图表可以看出中视传媒的资产负债率最低，偿债安全性高于其他公司，北京光线，湖北广电，华谊兄弟，长城影视，凤凰传媒的资产负债率相差不大。2.有息资本比率公司名称光线传媒中视传媒湖北广电华谊兄弟长城影视凤凰传媒带息负债598591914.970804480634.091776297015.3199807733.33524759027.25带息负债+股东权益3845447716.61181803536.815827350084.27456417553.21090420123.711223407174有息资本比率15.57%014%23.82%18.32%4.68%从上述图表可以看出中视传媒没有使用有息负债，凤凰传媒的很低，偿债风险较低其他五家传媒公司都使用了有息负债，其中华谊兄弟跟长城影视的比率较高，有较大的偿债风险，湖北广电和光线传媒相差不大。3.长期资本负债率公司名称光线传媒中视传媒湖北广电华谊兄弟长城影视凤凰传媒长期负债239374324.750263806249.541225453103.251646632.451272492175.96长期负债+股东权益239374324.75+3246855801.611181803536.81263806249.54+2790343483.531225453103.25+5680120537.871646632.45+890612390.411272492175.96+10698648146.75长期资本负债率33%0%9%17%18%11%0%5%10%15%20%25%30%35%光线中视湖北华谊长城凤凰三维柱形图1从上述图表可以看出中视传媒长期资本负债率为0，光线传媒的最高，湖北广电的长期资本负债率偏低，负债水平低于光线传媒，华谊，长城，凤凰，长期偿债能力较强。4.偿债保障比率湖北广电中视传媒华谊兄弟光线传媒长城影视凤凰传媒经营活动现金流量净额773719309.492953144.79-21025474.41-82888663.24-44948307.36490041705.59平均负债总额185561229335830741637049335961054091668280366554.75602361175偿债保障比率0.420.26-0.0057-0.079-0.160.087从上述图表可以看出中视传媒偿债保障比率最接近标准值0.2，有较高的偿债安全性，而湖北广电明显高于0.2，凤凰传媒，长城影视，光线传媒，华谊兄弟明显低于0.2，有较高的偿债风险。5.利息保障倍数光线传媒中视传媒湖北广电华谊兄弟长城影视凤凰传媒441097314.864576951.19250181148.31287499332259448030.2827647050.529187514.96013295607.61108343270.384807733.3322477727.5815.11018.8211.8853.9636.820102030405060光线传媒中视传媒湖北广电华谊兄弟长城影视凤凰传媒利息保障倍数从上述图表可以看出中视传媒没有利息支出，所以该指标为0，湖北广电跟其他的几家传媒公司利息保障倍数较高，有较强的偿债能力。6、现金利息倍数公司名称北京光线中视传媒湖北广电华谊兄弟长城影视凤凰传媒经营活动现金流量净额-82888663.2492953144.79773719309.40-21025474.41-44948307.36490041705.59现金利息支出-1164609604639907.994160933.92138467141.40-13035009.13293683115.1现金利息倍数0.7120.03185.95-0.150.291.67从上述图表可以看出湖北广电的现金利息倍数最高，远远高于其他五家传媒公司，其撑起偿债能力最强。四．影响企业偿债能力的其他因素分析1.资产估值与偿债能力湖北广电公司本期计提了坏账准备1026753.98元，本期无收回或转回的坏账准备，的应收账款账面价值减少，降低了企业的短期偿债能力。2.1或有负债荆州视信与湖北银行股份有限公司荆州沙市支行签订了抵押合同，提供担保的借款最高余额为500万元，形成企业的一项或有负债。2.2表外负债承诺事项中，2014年度重大资产重组盈利预测完成情况，盈利完成率都达到百分之百以上，如果实际与预测不准，亏损了，形成表外负债。2.3潜在的偿债能力企业持有尚未使用的银行授权额度，可以随时从银行取得额度内的借款，对企业来说将是偿债的一种保障。3.企业外部环境条件下对偿债能力的影响3.1宏观环境及其变化对偿债能力的分析现在经济发展环境良好，随着信息技术的高速发展，对于传媒类的企业的发展具有良好的促进作用。3.2行业环境变化及其变化对偿债能力分析随着信息技术的发展，高新技术产业发展，信息类产业的竞争加剧，要积极预测企业未来用于偿债的现金流走势，分析企业的偿债能力。3.3企业外部支持对偿债能力的分析有了股东，银行，政府的支持，企业能够有良好的发展前景，能够具有较高的偿债能力。五．分析结论及政策建议从上述分析看出，湖北广播电视信息网络股份有限公司的短期偿债能力和长期偿债能力的各项指标基本都在正常范围内，短期偿债能力里边的流动比率和速动比率偏低，现金流量比率与标准值有偏差，长期偿债能力较短期偿债能力较强。总体来说，湖北广电的偿债能力较强，但仍然采取措施提高自己的偿债能力。公司要加强企业内部管理，完善内部管理制度，严格监控现金流的流入流出，努力提高公司的实力水平，提高公司的经济效益，加强与外部各界的联系，增强公司实力，从而提高自己的偿债能力。