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第七章中央银行（CentralBank）中国人民银行简介第七章中央银行本章讲述了中央银行的产生、中央银行制度类型、中央银行职能和中央银行的资产与负债；重点与难点在于中央银行产生的必要性、中央银行在当代经济中的重要职能等的理解。第七章中央银行7.1中央银行的产生和发展（TheriseandevolutionofCentralBank）7.2中央银行的职能（TheFunctionsofCentralBank）7.3中央银行的主要业务7.4中央银行制度的类型7.5中央银行的相对独立性（IndependenceofCentralBank)7.1中央银行的产生和发展7.1.1中央银行的产生7.1.2中央银行制度的发展7.1.1中央银行的产生1.统一银行券发行的需要反证法，分散发行的弊端数量：质量：地域的限制：2.组织联行清算的需要（抽象理解）3.保持金融稳定的需要：金融体系流动性的最终提供者最后贷款人职能与金融监管职能暂时性的困难与根本性困难企业A企业B企业…企业甲企业乙企业…商业银行1商业银行2中央银行7.1.2中央银行制度的发展1.中央银行的普遍推行时期1920年，布鲁塞尔，国际金融会议，凡未设立中央银行的国家应尽快建立中央银行。2.中央银行的强化时期凯恩斯主义国家干预货币政策我国中央银行的建立与发展1.建立：1948年12月1日华北银行、西北农民银行、北海银行2.大一统的银行体制：建国后30年，全国基本上只有中国人民银行一家银行，经办各种银行业务，集货币发行、代办国库及工商信贷业务于一身。3.二阶银行体制的建立：1984年1983年9月17日，国务院发布《关于中国人民银行专门行使中央银行职能的决定》，决定中国人民银行作为我国的中央银行，原由中国人民银行办理的工商信贷和城镇储蓄结算业务改由新成立的中国工商银行承办。从1984年1月1日起，中国人民银行开始正式行使中央银行的职能。4.明确职能：货币政策和金融监管1993年12月，《国务院关于金融体制改革的决定》5.立法：法律保障1995年3月18日，《中华人民共和国中国人民银行法》，以法律形式明确了其中央银行地位6.中央银行管理体制的改革：1998年底，改行政区划为经济区划，全国设立9家大区行，并设重庆和北京两个营业管理部。7.职能调整：金融监管职能被分离2003年12月27日，新修订的中国人民银行法，在国务院的领导下，制定和执行货币政策，防范和化解金融风险，维护金融稳定。中央银行管理体制改革9家分行：天津分行、沈阳分行、西安分行、济南分行、南京分行、上海分行、武汉分行、广州分行、成都分行目的：统一货币政策，强化金融监管行政区划的缺陷：1）分支机构的地方化（地方政府干预分支机构的必要性与可能性）必要性：为地方经济建设筹集资金可能性：人员任命、行政经费2）金融监管的低效：同级监管7.2中央银行的职能7.2.1中央银行的特性及其职能划分7.2.2中央银行的基本职能7.2.3现代中央银行职能的新特点7.2.4我国中央银行的职能7.2.1中央银行的特性及其职能划分1.与商业银行的区别业务活动（宏观经济活动与微观经济活动）业务对象（政府、商业银行、其他金融机构与企业、居民）经营目标（不以营利为目的与利润最大化）地位（核心地位，调控与被调控、管理与被管理）货币发行特权和维护币值稳定的责任2.与一般的政府机关的区别1）中央银行是一个天然盈利的机构。（Why）铸币税；负债低成本甚至无成本，资产有收益；组织或提供联行清算收取的结算费用。2）宏观调控：经济手段与行政手段3）相对独立性职能：发行的银行、银行的银行、政府的银行服务职能、调节职能和管理职能7.2.2中央银行的基本职能1.发行的银行（BankofMoneyIssue）2.银行的银行(Bank’sBank)3.国家的银行(State’sBank)1.发行的银行一国货币的唯一、集中和垄断发行者中央银行发挥其全部职能和实施金融宏观调控的基础，也是中央银行的最基本、最重要的标志意义：统一货币发行，避免货币流通的混乱；有效控制货币流通量；增强中央银行自身的资金实力；信用制度发展的客观要求。2.银行的银行存、放、汇1）集中存款准备金保证和提高商业银行的清偿能力2）组织全国的清算3）充当商业银行等金融机构的最后贷款人(LenderoftheLastResort)3.政府的银行1)经理国库2)为政府融通资金，提供特定信贷支持（直接向政府提供贷款或透支，购买政府债券）3)代表政府管理国内外金融事务（制定和实施货币政策，对金融业实施金融监督管理，为国家持有和经营管理国际储备，代表国家政府参加国际金融组织和各项国际金融活动）4)为政府提供经济金融预测和决策建议，向社会公众发布经济金融信息7.2.3现代中央银行职能的新特点关于中央银行职能的现代表述1.制定和实施货币政策(operatorofmonetarypolicy)2.对金融业实施监督管理(overseerofthecreditsystem)3.充当最后贷款人(lenderoflastresort)4.组织、参与和管理支付清算(Inter-bankSettlement)5.保护消费者权益(safeguardofrightsandinterestsoftheconsumer)货币政策职能与金融监管职能合与分的争论分离的理由：1)利益冲突2)丧失独立性合一的理由：1)货币稳定与金融机构体系的健全是相辅相成的。2)保障支付系统安全的需要3)最后贷款人职能的有效执行有赖于金融监管的信息7.2.4我国中央银行的职能中国人民银行法（1995）：在国务院的领导下，制定和实施货币政策，对金融业实施监督管理。新中国人民银行法（2003）：在国务院领导下，制定和执行货币政策，防范和化解金融风险，维护金融稳定。根据2003年12月27日第十届全国人民代表大会常务委员会第六次会议修正后的《中华人民共和国中国人民银行法》规定，中国人民银行的主要职责为：（一）起草有关法律和行政法规；完善有关金融机构运行规则；发布与履行职责有关的命令和规章。（二）依法制定和执行货币政策。（三）监督管理银行间同业拆借市场和银行间债券市场、外汇市场、黄金市场。（四）防范和化解系统性金融风险，维护国家金融稳定。（五）确定人民币汇率政策；维护合理的人民币汇率水平；实施外汇管理；持有、管理和经营国家外汇储备和黄金储备。（六）发行人民币，管理人民币流通。（七）经理国库。（八）会同有关部门制定支付结算规则，维护支付、清算系统的正常运行。（九）制定和组织实施金融业综合统计制度，负责数据汇总和宏观经济分析与预测。（十）组织协调国家反洗钱工作，指导、部署金融业反洗钱工作，承担反洗钱的资金监测职责。（十一）管理信贷征信业，推动建立社会信用体系。（十二）作为国家的中央银行，从事有关国际金融活动。（十三）按照有关规定从事金融业务活动。（十四）承办国务院交办的其他事项。7.3中央银行的主要业务7.3.1负债业务7.3.2资产业务7.3.3中间业务7.3.4中央银行的资产负债表7.3.1负债业务1.货币发行业务：最重要的负债业务如何理解货币发行是中央银行对社会公众的负债？2.存款业务代理国库集中存款准备金3.资本业务1996年5月-2008年5月一年期基准利率走势图7.3.2资产业务1.贷款和贴现1）再贴现和再贷款业务2）为政府提供短期贷款我国《人民银行法》规定，中国人民银行不得对政府财政透支，不得直接认购、包销国债和其他政府债券，不得向地方政府、各级部门提供贷款。2.证券买卖业务3.金银、外汇储备业务：稳定币值，稳定汇价，保持国际收支的平衡。7.3.3中间业务中央银行为商业银行和其他金融机构办理资金划拨清算和资金转移的业务。1.集中票据交换：票据交换所，同城1773年第一家票据交换所在伦敦成立2.交换差额的集中清算3.办理异地资金汇兑业务7.3.4中央银行的资产负债表1.资产国外资产国内资产：对政府债权、对金融机构债权2.负债储备货币：货币发行，金融机构存款发行债券政府存款自有资金复习思考题1.一般而言，中央银行是一个天然盈利的机构。如何理解？铸币税；负债无成本或者低成本，资产有收益；组织联行清算收取结算费2.中央银行负债与资产业务之间的关系？这一关系与商业银行有何区别？中央银行负债与资产业务之间的关系为：资产决定负债。商业银行则是首先负债决定资产。7.4中央银行制度的类型7.4.1单一式中央银行制度7.4.2复合式中央银行制度7.4.3准中央银行制度7.4.4跨国的中央银行制度7.4.1单一式中央银行制度国家单独设立中央银行，并由其专门行使中央银行全部职能的制度1.一元式中央银行制度2.二元式中央银行制度：联邦制国家美国联邦储备体系自1913年始所创立的美国联邦储备体系是一种带有制约和平衡特点的制度，即在地区之间、私人部门和政府部门之间以及银行家、工商业者和公众之间实行分权。联邦储备体系包括以下实体：联邦储备银行、联邦储备体系理事会、联邦公开市场委员会、联邦咨询委员会以及大约4000家会员商业银行。联邦储备银行12个联邦储备区各设立一家联邦储备银行，并可在本储备区内的其他城市设立若干分行。每家联邦储备银行有9名董事，其中6名由该储备区内的成员银行推选，另外3名董事由联邦储备理事会任命。由9位董事组成的董事会任命该行行长（需经理事会同意）。资产额最大的三家联邦储备银行（纽约、芝加哥和旧金山）占联邦储备总资产的一半以上。联邦储备银行负责检查会员银行、审批某些银行合并的申请、进行支票清算、收回流通中的旧通货和发行新通货。此外，它们还参与联邦公开市场委员会，并建立联邦储备系统与地方之间的联络。联邦储备体系理事会它是联邦储备体系的最高机构，由美国总统提名并征得参议院的同意后任命的7位理事组成。联邦储备体系理事会负责制定货币政策，它控制贴现率，可在规定范围内改变银行的法定准备比率，并和联邦公开市场委员会的其他成员一起控制了公开市场买卖业务。联邦储备体系理事会的主席是总统和国会的主要经济顾问之一，理事们有时可充任美国代表与外国的中央银行和政府谈判。联邦储备体系理事会还有大量的银行管理职能，如批准银行合并、监督对禁止贷款歧视和不真实报表的法律的实施、监督美国境内的外国银行活动。联邦公开市场委员会它是联邦储备体系内部政策制定的中心，由7名联邦储备理事会理事和5名联邦储备银行行长组成，联邦储备理事会主席也是联邦公开市场委员会的主席。其最主要的职能是决定公开市场业务，即联邦储备系统的证券买卖。联邦公开市场委员会本身并不经手证券买卖，它是向纽约联邦储备银行发出指示，告知后者代理操作。虽然法定准备金比率和贴现率并非由联邦公开市场委员会直接决定，但同这些政策工具有关的决策实际上还是在这里做出的。联邦咨询委员会它由每个联邦储备区的一位商业银行家（通常是一家大商业银行的总经理）所组成，该委员会充当联邦储备理事会的咨询顾问，对联储的货币政策制定几乎没有什么影响。会员商业银行所有国民银行（在货币监理处注册的商业银行）都必须是联邦储备体系的会员，而在州注册的商业银行可以自由选择是否加入联邦储备体系。目前大约有三分之一左右的商业银行是联邦储备体系的成员。在1980年以前，只有会员银行才必须在联邦储备银行存款，而由于在联邦储备银行的准备金存款不计息，相当多的银行选择脱离了联邦储备体系。在1987年以后，所有银行都必须以在联邦储备银行的存款形式持有准备金，并且所有银行还都可以平等地享有联邦储备体系提供的诸种便利，如贴现贷款和联邦储备银行支票清算等。这样便制止了联邦储备体系会员银行数字的下降，也缩小了会员银行和非会员银行之间的差别。7.4.2复合式中央银行制度一个国家没有专司中央银行职能的银行，而是由一家大银行集中中央银行职能和一般存款货币银行职能与一身的银行体制。计划经济体制国家7.4.3准中央银行制度在一个国家或地区没有建立通常意义上的中央银行制度，只是由政府授权一个或几个商业银行行使部分中央银行职能，或者设置类是中央银行的机构。新加坡：金融管理局和货币委员会中国香港：金融管理局，香港银行公会，渣打银行，汇丰