交通银行实施新巴塞尔协议

商业银行实施巴塞尔新资本协议商业银行实施巴塞尔新资本协议2010-1-72大纲大纲1.新资本协议的逻辑1.新资本协议的逻辑2.交通银行实施2.交通银行实施3.实施新协议对交行的意义3.实施新协议对交行的意义4.可能的问题4.可能的问题2010-1-73BII的逻辑(1)BII的逻辑(1)金融体系稳定单个银行安全银行有足够的资本金融体系稳定单个银行安全银行有足够的资本1%0VaRUnexpectedLossEconomicCapital经济资本：一定的置信度水平上（如99%），一定时间内（如一年），为了弥补银行的非预计损失（unexpectedlosses）所需要的资本。监管资本：以监管当局认可的经济资本计量方法计算的资本要求。2010-1-74BII的逻辑(2)BII的逻辑(2)可计量的风险要计算资本要求（支柱一），难以计量的要关注（支柱二）可计量的风险要计算资本要求（支柱一），难以计量的要关注（支柱二）可计量性：—有统计模型—损失在P/L中反映难以计量的风险：—流动性风险—利率风险—集中度风险—法律合规风险—声誉风险—策略风险—……2010-1-75BII的逻辑(3)BII的逻辑(3)银行可以自由选择模型，但监管当局可以根据事后检验结果决定惩罚银行可以自由选择模型，但监管当局可以根据事后检验结果决定惩罚1988年资本协议：呆板监管套利业务种类：风险因素方法和模型：—信用风险（KMV、CreditMetrics、CPV、CreditRisk+等等）—市场风险（方差-协方差法、历史模拟法、蒙特卡罗模拟法）—业务分类、重要定义、模型假设、参数选取……覆盖率：1.监管当局不可能全部掌握这些方法和模型的细节2.银行实务永远走在监管的前面模型验证(验证与开发人员分离、批准)事后检验(根据模型表现调整资本要求)2010-1-76BII的逻辑(4)BII的逻辑(4)计量模型不是万能的，至少需要“实际应用”和“压力测试”来补充计量模型不是万能的，至少需要“实际应用”和“压力测试”来补充1.模型是否得到正确使用？—模型属于商业机密—RIRO垃圾进垃圾出2.任何模型都存在模型风险—风险是复杂的：VaR的由来、经济周期、体制改革—小概率事件：大数定理、假设破坏计量模型必须应用在实际银行业务操作中！（授信、限额）—才能发现使用中的问题—才能发现模型中的缺陷压力测试的必要性——不仅是有益的补充，而且是必需的—传导路径：统计学可以发现规律却无法说明原因—帮助银行更清晰的认识风险—帮助银行找到薄弱环节2010-1-77BII的逻辑(5)BII的逻辑(5)市场力量/市场约束可以有效推动银行的风险管理（支柱三）市场力量/市场约束可以有效推动银行的风险管理（支柱三）1.在利润压力下，银行对风险管理可能是懈怠的提高披露要求，让市场来投票—扩大披露范围：风险评估方法、资本充足率目标—提供披露质量：VaR2.市场投资者可能对银行面对的风险状况认识不足2010-1-78信用风险：标准法信用风险：标准法标准法是对BI计算风险加权资产的改进，以外部权威机构评级结果作为标准来确定银行信贷资产的风险权重，并以此计算资本充足率，一定程度上弥补了BI”一刀切”的不足，提高了资本计量的精确性和敏感度。公司贷款零售贷款：75%的优惠风险权重逾期90天以上贷款：在扣除专项准备之后，风险权重按如下方法确定：-专项准备贷款余额的20%，风险权重为150%；-专项准备=贷款余额的20%，风险权重为100%；-专项准备=贷款余额的50%，风险权重为100%。*不要以为标准法很简单！！！新协议对标准法作了很多方面的规定和限制，实施起来同样非常复杂！信用评级AAA至AA－A+至A－BBB+至BB-BB－以下未评级风险权重20％50％100％150％100％2010-1-79信用风险内评法：逻辑信用风险内评法：逻辑准备金用来覆盖预期损失资本用来覆盖非预期损失2010-1-710信用风险：内部评级法IRB信用风险：内部评级法IRB内部评级法——所有的一切基础来源于四个核心参数：PD、LGD、EAD和MEL(预期损失)=PD×LGD×EADPD(%)EAD(元)LGD(%)1.客户未来一年违约的可能性?违约概率=违约时敞口2.违约发生时,我们预期的信贷余额?=违约损失率3.我们预期信贷余额中损失的比率?=借款人评级风险敞口债项评级M(年)剩余期限4.贷款还剩多少时间？=2010-1-711信用风险内评法：初级vs高级信用风险内评法：初级vs高级区别在于银行是否有能力自行准确估计债项损失的各参数和持有期预期损失(EL)违约概率(PD)违约损失率(LGD)违约暴露额(EAD)=××银行自行估计监管当局给出监管当局给出银行自行估计银行自行估计银行自行估计FIRB基本法AIRB高级法2010-1-712信用风险：内部评级法IRB信用风险：内部评级法IRB内部评级法——所有的一切基础来源于四个核心参数：PD、LGD、EAD和M注意：新协议要求银行必须基于经济衰退时期的假设，来估计各风险参数；详细的计算公式参见新资本协议，第272段到283段。违约概率(PD)违约损失率(LGD)违约暴露额(EAD)预期损失(EL)＝PD×LGD×EAD非预期损失(UL)＝F(PD,LGD,EAD,M)拨备资本金债项借款人未来全部偿还贷款所需要的最大剩余时间（年）持有期限(M)2010-1-713信用风险内评法：资本要求信用风险内评法：资本要求根据PD、LGD、EAD和M，如何计算信用风险资本？EADKRWAPDbPDPDR5.12)ln(05478.011852.0)()50exp(1)50exp(1124.0)50exp(1)50exp(112.0)(2期限调整相关性2010-1-714信用风险内评法：资产分类信用风险内评法：资产分类不同的资产具有不同的风险特征，适用不同的计量模型(i)公司暴露(ii)国家主权暴露(iii)金融机构暴露(iv)零售暴露(v)股权暴露巴塞尔II协议对于银行信贷资产的分类标准公司暴露的子分类(a)大企业(b)中小企业(c)专业贷款1.房地产贷款2.特定的项目融资3.特定的物品融资4.特定的商品融资相关系数R不同期限的选择不同针对中小企业设计专门的规模调整项，给与一定的资本优惠2010-1-715信用风险内评法：PD信用风险内评法：PD如何估计客户的违约概率PD？借款人分布PD0.01%0.16%0.26%0.42%0.67%1.1%1.7%2.7%4.3%7.0%11%18%主标尺评级1234567891011122PD%用于BaselII资本计算公式和EL(拨备)的预算核心财务模型非财务模型财务模型评级初步评级行业前景分析核心模型评级预警推翻评级外部推翻评级最终评级关键预警信号外部影响其他推翻地区风险要素AAA,AA,ABBB+BBBBBB-BB+BBBB-BB-/B+B+BB-CCC对应的标准普尔评级2010-1-716信用风险内评法：LGD信用风险内评法：LGD如何估计客户的违约下损失率LGD？等级平均LGDA+10%A20%B40%C55%D65%D-90%主标尺LGD%用于BaselII资本计算公式和EL(拨备)的预算基准回收率35%抵押调整保证调整经济区域LGD•信用贷款在违约以后的平均贷款回收率为35%•对现金抵押，直接给予调整值+60%。对其他抵押物，则以房地产作为基准点调整抵押物价值，上市公司流通股票按评估价值为100%，机器设备和交通工具为50%，其他抵押物为30%。•用调整后的抵押率，给予0—30%的正向调整值•对保证人实力的强与弱，分别给予15%和5%的调整值。•按照社科院的城市金融环境评价结果，大致分三类区域分别给予-5%—+5%的调整。•LGD=1-最终回收率2010-1-717信用风险内评法：EAD信用风险内评法：EAD如何估计客户的风险敞口EAD？EAD[现有余额＋k×(额度－现有余额)]CCF（1－产品回收率）=xxk-系数：根据现有余额和未用额度来估算某产品（现金和非现金）的违约风险暴露CCF：估算违约时暴露额的非现金部分有多少可以转换成现金，例如：银行承兑汇票需要一定比例的保证金作担保，当客户违约时，这部分保证金可以直接抵扣，就应该从EAD中扣除产品回收率：估算自偿性债项（如贸易融资产品）的回收率，可以作为违约风险暴露来对待，也可以作为违约损失率对待，例如：银行承兑汇票贴现业务，当客户违约时，贴现业务往往还是能够很快回收一部分2010-1-718信用风险内评法：M信用风险内评法：M如何估计信贷资产的有效期限M？采用初级法的银行，除了回购类型交易有效期限设为6个月外，公司暴露的有效期限设为2.5年。要求采用高级法的银行，期限取1年和麦考利久期中的较大者，且最大不得超过5年。麦考利久期计算公式为：CFt代表合约上借款人在t时间段里可以支付的现金流（本金、利息和费用）*1年期的底限不适用某些短期贷款。在这种情况下，期限的计算取一天和有效期限（M和上述定义一致）中较大的一个数值。这样的处理方式针对的是不属于银行对债务人持续融资。这些交易包括金融市场交易、以交易为导向的一次性短期贷款。ttttCFCFtM2010-1-719市场风险：标准法市场风险：标准法标准法也称作“搭积木法”利率风险股权风险外汇风险商品风险期权风险•优点：容易实施，对于模型的精度要求不高；•缺点：分类比较主观，所有子类都适用8%，导致资本对于风险的敏感性差；忽略了资产之间的相关性，导致资本要求偏高；2010-1-720市场风险：内部模型法IMM市场风险：内部模型法IMM分为“方差-协方差法”、“历史模拟法”、“蒙特卡罗模拟法”三类定量要求—独立风险控制部门—定期事后检验—董事会和高管层积极参与—日常监控应用—限额设置应用—压力测试—独立审计SRC：特定风险k：附加因子，可以有惩罚性质更大的惩罚是取消IMM资格定性要求—10个交易日的VaR—99%置信度—至少1年数据—至少每季度更新2010-1-721操作风险操作风险操作风险与信用风险和市场风险的特征很不相同风险和收益的匹配关系不一样：—就信用风险和市场风险而言，风险是与收益相伴随的，既包含潜在的损失，也意味着潜在的盈利机会，金融机构必须通过承担风险获取收益。—操作风险纯粹意味着损失，是一种管理成本，而非利润来源。风险的分散化作用不同：—就信用风险和市场风险而言，银行可以借助业务产品组合的多样化效果降低整体风险，改善风险回报分布。—对操作风险而言，多样化不仅不能降低操作风险，反而会放大整体风险，因为业务越复杂，操作难度越大，发生损失的可能性就越大。2010-1-722操作风险分类操作风险分类操作风险种类也是计算资本要求的内在逻辑新协议定义事件类型事件类型包括的范围内部欺诈•盗窃和欺诈•未经授权的活动（如违规交易）外部欺诈•盗窃和欺诈（包括客户/供应商/第三方等）•系统安全（如黑客入侵、网上银行诈骗）客户、产品及业务操作•适当性、披露及信托责任（销售时未告知客户重要信息、违反信托责任）•不正当的业务/市场操作（如违规、操纵市场、违反投资指令）•产品瑕疵（模型误差或者产品结构的缺陷）执行、交割及流程管理•交易认定、执行及维护•客户管理（客户接收、记录及管理）•交易对手方的不良表现和失误•外部销售商和供应商的失误或者外包失败•业务重组的失误（如兼并、出售、投资等的失误）业务中断和系统失败•硬件/软件故障（如系统瘫痪）•新的IT项目失误/中断•业务中断（如经营场所故障倒是无法营业）就业政策和工作场所安全性•劳资关系（如不公平解聘、薪酬争议）•安全性环境（如事故）•其它各种歧视（如种族歧视）实体资产损坏•自然灾害或恐怖活动2010-1-723极少发生的事件，但损失往往巨大，足以影响银行的存亡，需要资本来覆盖操作风险资本计量原理操作风险资本计量原理类似EL和UL，操作风险也分为主体风险和尾部风险发生频率“主体风险”“尾部风险”经常性的损失，造成银行收益下降，