与现代金融投资资讯管理系统简介

交大金融投資決策教學研究中心1單元一課程名稱：金融實務問題背景與現代金融投資資訊管理系統簡介主講:陳安斌2011/3/7交大金融投資決策教學研究中心2金融证券投资分析課程單元介紹：(1)金融實務問題背景與現代金融投資資訊管理系統簡介；(2)現代化金融投資操作簡介；(3)金融商品虛擬交易流程及實習;(4)投機戰略理論與實務；(5)避險戰略理論與實務；(6)套利戰略理論與實務；(7)資產配置投資戰略理論與實務；(8)現代化智慧型系統於投資決策上的應用；(9)投資案例研究;(10)結論與檢討。交大金融投資決策教學研究中心3我是誰?陳安斌博士生導師美國南加州大學工業系統工程博士主修電腦的智慧化推動交大資管所願景里程碑的創新推動交大成立資訊財金系推動財金實驗教學推動資訊財金學域的誕生交大金融投資決策教學研究中心4學術研究大方向之推動1.推動財務金融與資訊管理科技結合之新學術研究領域.(出版四本專書)2.資訊管理新研究發展領域的研究與推動(提出資訊應用效率提升與知識價值開創兩大概念的應用研究)3.動態環境下之動態知識的發現研究(提出智慧型系統的應用研究)交大金融投資決策教學研究中心5專書出版1.陳安斌(總編著)，陳明琪、李曜旭、姜林杰祐、黃建華(四人協編)，「新金融實驗教學之財務金融資訊系統與投資管理」，新陸書局，2005年2月，ISBN:957-9147-97-3。2.陳安斌，「財務金融資訊管理與投資決策」，寶碁資訊股份有限公司出版，2002年1月。ISBN:986-80078-2-83.陳安斌、李曜旭、姜林杰祐、黃建華，「財務金融資訊化教學工具與設計」，寶碁資訊股份有限公司出版，2002年1月。ISBN:986-80078-0-X4.陳安斌、王信文、姜林杰祐、吳振坤，「財務工程FinancialCAD理論與實作」，寶碁資訊股份有限公司出版，2002年1月。ISBN:986-80078-0-1交大金融投資決策教學研究中心6授課概況教授課程(主要以社會實際經驗的學術化為主要教學主軸)智慧型管理決策系統、人工智慧專題、智慧型金融投資決策資訊系統、財務資訊系統、金融投資操作實驗教學、財務避險操作理論與資訊實務、財務金融資訊系統專論、財務風險控管專題、財務預測專題、etc.。交大金融投資決策教學研究中心7創新教學方法提出1.整合資訊技術、金融商品行為分析及人工智慧之創新學域教材內容2.開發金融實驗教學之各種角色扮演與虛擬實境操作以增進實務學習之效3.提出資訊管理學門之創新里程碑定義4.整合財金學術理論與實務之應用5.指導貼近華爾街的金融投資操作與資產管理方法交大金融投資決策教學研究中心8重要成就:我有很多狀元學生1.國內四大基金風控的設計者2.台灣第一套選擇權避險定價系統的創造者3.台灣第一套期貨操盤系統的創造者3.台灣寶來金融集團新金融商品部總舵手4:台灣指數型基金ETF的總操盤手5:選擇權決策輔助系統”孫悟空”創造者6:台灣華僑銀行財富管理系統創造者7,8,9,„交大金融投資決策教學研究中心9但當扮演為臺灣交大EMBA執行長角色時的成就交大金融投資決策教學研究中心10榮耀交通大學EMBA，永遠的領先者！連續五年蟬聯全台校友滿意第一名！交大金融投資決策教學研究中心11資料來源:CHEERS2008年最受歡迎的EMBA專凼我們被評鑑出好多全國的第一名交大金融投資決策教學研究中心12推動哈佛之互動式教學學習交大金融投資決策教學研究中心13台灣交大EMBA學員學習哈佛互動式教學之一景交大金融投資決策教學研究中心14金融實務問題背景由信貸危機及金融海嘯淺談現代資訊科技與動態金融投資決策應有的認知主講:陳安斌博士生導師新竹交大資訊財金系教授新竹交大金融投資決策教學研究中心執行長經歷:臺灣寶來金融集團資深顧問新竹交大資訊管理研究所所長新竹交大EMBA主任2010/10/23交大金融投資決策教學研究中心15紀念我所仰慕的巨人白文正博士交大金融投資決策教學研究中心16紀念他，也希望大家了解他只因為他是我的老師„“我所仰慕的巨人白文正博士”交通大學資訊管理研究所2008/07/07陳安斌敬撰內容為紀念白文正榮譽博士，也為他所獲交大榮譽博士是否是對價關係的所遭受到的委屈作說明，並請全國社會賢達公評。交大金融投資決策教學研究中心17白總裁與交大淵源流長也教育英才無數交大金融投資決策教學研究中心18交大金融投資決策教學研究中心19交大金融投資決策教學研究中心20交大金融投資決策教學研究中心21白總帶領交大師生於洛克裴勒中心留影交大金融投資決策教學研究中心22寶來金融集團配合交大管院推動金融教學中心成立交大金融投資決策教學研究中心23交大金融投資決策教學研究中心24白總陪同張校長及教育部范巽綠次長參觀寶來所助捐之交大金融中心交大金融投資決策教學研究中心25交大金融投資決策教學研究中心26交大金融投資決策教學研究中心27交大金融投資決策教學研究中心28交大金融投資決策教學研究中心29寶來所捐助之交大台北校區第二金融實驗教學教室交大金融投資決策教學研究中心30寶來促成柏克萊HaasSchool院長RichardLyons與副院長LarryLollar參觀交大金融中心交大金融投資決策教學研究中心31白總邀請交大黎院長與柏克萊HaasSchool院長RichardLyons參觀寶來新金融商品交易部門交大金融投資決策教學研究中心32寶來捐助臺大成立財金教學研究中心交大金融投資決策教學研究中心33白總對臺大校長介紹金融教學創新交大金融投資決策教學研究中心34交大金融投資決策教學研究中心35交大金融投資決策教學研究中心36交大金融投資決策教學研究中心37總綱a.前言b.金融風暴與歷史金融案例探討-----------------------------------------------1.金融實務問題背景2.四大金融投資戰略與實機模擬操作3.智慧型資訊系統在金融決策實務上之輔助4.Q&A交大金融投資決策教學研究中心38從次貸風暴談起次貸風暴於2008/9/8發生前美國房市狀況仍是Fed關切經濟成長與金融穩定的重點所在。Fed雖自去年起一舉降息3.25個百分點，但金融系統壓力仍未解除、房價底部亦遲遲未現。同時間，Fed致力壓低指標利率，但厭惡風險的銀行業者卻依舊緊縮放款，導致房貸利率高懸—高於6%。‧交大金融投資決策教學研究中心392008/09/08-財經焦點外電報導，標準普爾首席信用風險分析師MarkAdelson表示，全球次級房貸相關證券損失可能高達5,500億美元。這個數字意味著過去3年發行的次貸相關證券價值已經腰斬。根據彭博(Bloomberg)數據，銀行及券商資產減記已認列的部分達5,085億美元。(陳品芬／綜合外電)交大金融投資決策教學研究中心402008/10/17HKNEWS交大金融投資決策教學研究中心41交大金融投資決策教學研究中心421.油價從149.27→56.16油價三個月內大跌62%產油國經濟受衝擊：中東、俄羅斯股市狂跌2.BDI指數三個月跌九成：航運業受衝擊3.景氣循環產生逆轉，水泥、鋼鐵、航運受衝擊4.新興市場面臨空前危機，匯率急跌、股市大跌、外資出走、經常帳逆差、外債高築，冰島、阿根廷、巴基斯坦、烏克蘭、塞爾維亞、匈牙利、南韓告急風暴的來臨交大金融投資決策教學研究中心43新興市場資金大逃竄俄羅斯2498.7→549.4(-78%)巴西73920→29435.1(-60%)印度21206→7697.4(-63.7%)越南1176→313.6(-73.3%)愛爾蘭12902→2495.3(-80.6%)南非33263.2→17812.3(-46.4%)埃及3896→1757.8(-54.9%)墨西哥32836→16480.0(-49.4%)阿根廷2354.→819.4(-65.2%)匈牙利30132.4→10597.7(-64.8%)土耳其58864→23445.2(-60.2%)(感謝謝金河財金文化董事長提供)交大金融投資決策教學研究中心44上海指數6123.6→1664.9(-72.1%)滬深3005891.1→1607.7(-72.7%)香港恆生指數31958.4→10676.3(-66.6%)台灣函權指數9859.7→4110.1(-40.1%)(感謝謝金河財金文化董事長提供)中港台股市也面臨大調整交大金融投資決策教學研究中心45巴菲特向股東們致歉，坦承自己失算例如，去年於石油和天然氣價格接近高峰時，大量敲進ConocoPhillips股票，導致數十億美元的損失。斥資二億四千四百萬美元買進兩家愛爾蘭銀行股票，虧損也達八九％。去年買進高盛、奇異優先股，隨後這兩家公司股價便大跌，迄已分別下跌二七％和六五％。去年十月十七日，巴菲特更公開宣布以自有資金開始買進股票，然而自他登高一呼後，標準普爾五百指數至今已下跌二二％。交大金融投資決策教學研究中心462008/10/16CBOTVIX交大金融投資決策教學研究中心47VIX計算方式的演進1993年推出的VIX，是從近月與次近月中，最接近價帄的4個買權與4個賣權之隱含波動率所構成2003年9月22日推出新的VIX，並非只使用8個價帄的選擇權，而是利用一連串不同履約價格的選擇權來計算新的VIX並不是從Black–Scholes選擇權評價模式計算而來的，是藉由函權帄均價外買、賣權權利金計算交大金融投資決策教學研究中心482008/10/24台灣股指選擇權之隱含波動率創91.62%新高交大金融投資決策教學研究中心49金融實務問題背景交大金融投資決策教學研究中心501.金融實務問題背景1.1金融環境瞬息萬變1.2實務問題的認知1.3社會實務問題解決的本質1.4社會金融實務問題的現象1.5行為財務學的誕生交大金融投資決策教學研究中心511.1金融環境瞬息萬變金融環境瞬息萬變，尤其的是面對全球金融商品多樣化的今天，吾人如何於有限時間內面對排山倒海而來之金融資訊，而能進行有效率且精進的研究實已是非常迫切的問題。傳統數學統計科學解已無法應付上百上千動態社會的金融變數的變化與其對股價或指數的影響。所幸，近年來商業智慧的革命推動資訊價值的發現與知識價值的開創。特別是近代人工智慧領域技術的興貣，更成為吾人進行各種財富管理投資服務決策過程的重要工具。交大金融投資決策教學研究中心521.2實務問題的認知實務問題的創新來自於需求社會科學問題是來自於開創性的系統統計科學解決問題之理論的根本是--問題本身必頇是在密閉系統環境數學科學解決問題之理論的根本是--問題的邏輯推導社會科學問題=工程科學問題?交大金融投資決策教學研究中心53實務問題的創新來自於需求散戶與法人於投資操作上的不對稱1.資訊掌握的不對稱2.知識擁有的不對稱3.財富多寡的不對稱4.內綫交易的不對稱.交大金融投資決策教學研究中心54資訊擁有的不對稱:以20080227摩台結算時的瞬間暴衝為例交大金融投資決策教學研究中心5520080227摩台結算時的瞬間暴衝為例但此精密的分析並非散戶所能知悉交大金融投資決策教學研究中心563.財富多寡的不對稱EX:USINGCOMPUTERSIMULATION交大金融投資決策教學研究中心5720090219大戶的惡質操作拉抬期貨交大金融投資決策教學研究中心58此段瞬間的飆漲是人有意作的交大金融投資決策教學研究中心594.內綫交易的不對稱.真實世界的反應會計弊案2004年以來，如博達、訊碟、皇統、宏達科、陞技、東隆五金、力霸、雅新等舉債過高衛道、華隆、太帄洋建設、十美企業交大金融投資決策教學研究中心60公司是可以被進行五鬼搬運的醒思CASE1ENRONKennethLee&JeffreySkillingCASE2WorldComScottSullivanCASE3太帄洋電纜胡洪九CASE4博達科技葉素菲CASE5訊碟科技呂學仁交大金融投資決策教學研究中心61公司是可以被進行五鬼搬運的醒思CASE6勁永國際李進誠CASE7