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对外经济贸易大学金融学院吴军与金融监管2001年8月加入WTO研究1基本观点：长期的金融压制却抑制了我国商业银行的内在竞争动力，阻碍了竞争机制的形成和竞争能力的增强，因此需推进金融自由化；金融自由化又增强了金融风险，要求货币当局进一步加强和改善金融监管。2一、突破银行业的金融压制我们所讨论的银行业参与国际竞争的问题，并非仅指商业银行在世界范围内、国际市场上与外国金融机构的竞争，而是非常现实地在本国、甚至本地区与进入本国市场的外国银行竞争。与市场经济国家相比，国内银行业的竞争能力非常之弱、甚至可以说是缺乏竞争意识。从总体看，缺乏公平的竞争环境、有效的竞争机制与充分的发展空间，这与我国银行业长期受金融压制有关。所谓“金融压制”，是指一国政府对金融机构和金融市场的种种管制，其主要表现在对利率的控制、信贷限额或信贷指标配给、金融机构业务经营范围的限制等方面。3我国目前的金融压制主要体现在：利率管制信用管制业务经营范围管制4由于受到上述三个方面的金融压制，目前我国商业银行业务经营水平较低，大都以存贷款和结算等传统银行业务为主。而国外银行业大部分已从传统银行业务转向现代化银行业务，风险小、成本低、收益高的金融服务性中间业务已成为他们主要的利润来源。据有关资料显示，来自中间业务的利润：40%4%70%20%0%20%40%60%80%国外银行我国银行5按衡量银行业国际竞争能力比较通行的指标考察，主要有经济实力和经营业绩两个方面。从经济实力看，1998年我国四大国有商业银行在世界1000家大银行一级资本和总资产指标的排名分别为：银行名称排名中国工商银行617中国农业银行8851中国建设银行6548中国银行183061998年的情况看，与世界主要国家大银行的经营业绩相比较，我国四大国有商业银行：资本充足率平均为5.75，低于世界平均水平；员工人数工商银行最高，为56.7万；中国银行最低，也有20多万，比外国最高的美国花旗集团还多出将近2万；员工人均利润仅高于为负值的日韩两国后被兼并的几家银行，大大低于欧美主要大银行；员工人均资本占有率中国银行最高，将近7.3万美圆，约为美国主要银行四分之一、英国主要银行的三分之一，不到日本主要银行的十七分之一；员工人均资产中国银行最高，将近148万美圆，不到日本主要银行的二十分之一。7二、推进金融自由化进程金融自由化的内容：⑴价格自由化，指利率和汇率的市场化；⑵业务经营自由化，放弃分业经营制度，使金融机构、特别是商业银行向全能化发展；⑶市场自由化，放开金融机构市场准入的限制条件；⑷资本流动自由化，开放资本市场和资本帐户，允许资本在国际间自由流动。从我国商业银行的实际出发，当务之急是加快利率的市场化改革进程，逐步放松信用管制，并通过商业银行与非银行金融机构之间相互兼并的形式，突破严格的分业经营体制，最终形成若干家实力雄厚的、有较强竞争能力的全能化银行集团。在国际间自由流动。8利率制度改革方向：实现利率市场化第一步是放开同业拆借市场利率；第二步是在确定基准利率的基础上，允许商业银行对企业的贷款利率有一定的浮动幅度；第三步，放宽对银行存款利率的管制。分三步走9放松信用管制中央银行“再贷款”的计划供应的不公平性和融资的低效率性。信用放款形式改变为主要实行抵押放款和票据再贴现等形式将信用放款缩小到对有问题银行实施救助的范围之内。品质管理和利率调控，不应有任何形式的限制。对开立存款帐户的管制，强化了国有商业银行的垄断地位，抑制了国有商业银行竞争与创新的意识，损害了客户权益。突破对开立存款帐户的限制，允许客户按照自己的意愿，选择自己认为满意的银行融资。调整银企之间的信用关系，推动企业走向市场化融资10实现资产重组，开拓业务领域突破分业经营模式、开拓业务领域的要求，向全能化银行发展。过程的问题：某些实力雄厚的大商业银行，通过兼并某些保险公司、证券公司或信托投资公司等非银行金融机构，通过资产重组而率先突破分业经营格局，形成业务经营全能化的银行集团。结构问题：部分中小商业银行可能并不具备兼并非银行金融机构的实力，它们可以在经营传统银行业务基础上，开拓业务领域、调整资产结构、创新信贷品种，将信贷业务重点转移到小企业贷款和消费信贷方面，在获得自身发展的同时，与全能化银行共同构成多样化、多层次、高效率的现代金融体系。11三、加强和改善金融监管竞争与监管是金融发展过程中的一对矛盾。竞争加剧的结果使原有的金融监管措施失去了效力，并且增强了金融风险；金融监管当局又会确立新的法律、法规来对新的金融运行机制、新型金融业务和金融工具进行有效的监管。二者互为因果，共同推动金融发展。12美国―一条重要的经验人们往往容易将金融自由化与放松金融监管联系在一起。这一认识有其片面性。美国货币当局为加强本国商业银行的竞争能力，放宽了金融管制。在此同时，又加强了其对商业银行业务运行过程的监管，他们的一条重要经验是：放松利率管制和经营范围等管制，若无相应的安全措施，必然会出问题。13应转变观念：金融监管当局应转变观念：金融自由化会导致腐败、扰乱金融秩序，破坏金融体系的稳定。事实上，管制往往是孳生腐败的温床，带来一系列腐败因素。实现金融自由化，竞争将是公开的、透明的，并通过健全法制、法规，规范金融监管的行为机制，维持竞争的公平和秩序。14模式：混业经营与分业监管相结合分业经营与分业监管相结合，模式的特点：监管机构的职能与金融机构的业务性质相统一，监管效率较高。对于全能化商业银行的监管，可选择以金融业务为对象，金融机构混业经营与监管当局分业监管相结合的模式，即以中国人民银行为主，其机构和银行业务由人民银行监管，而其经营的证券业务和保险业务等，可分别由证监会和保监会监管。人民银行保监会证监会15当局监管与银行自率性管理的关系银行的整体利益与风险同商业银行经营管理人员的利益与风险的不统一，形成“内部人控制”现象。克服“内部人控制”问题，增强商业银行的竞争能力，应尽快建立与风险责任约束机制相对等的利益激励机制，以维持银行的整体利益与经营管理人员的个人利益的统一。在推进金融自由化过程中加强和改善金融监管，应注意处理好货币当局监管与商业银行自律性管理的关系问题。