中华咨询-中海油_金融板块业务发展

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中国海洋石油总公司金融业务整合工作汇报(讨论稿)2005年3月10日2©中华咨询版权所有目录中国海油金融业务调研基本认识国内外石油公司金融业务发展综述中国海油金融业务定位选择中国海油金融业务整合措施3©中华咨询版权所有金融业务调研的基本情况说明根据中国海油对金融业务调研工作的统一安排,中华财务会计咨询有限公司(以下简称“中华咨询”)和总公司资产管理部共同组成金融业务调研小组,于2004年9月1日开始对中国海油各金融业务公司、总公司及有限公司部分职能部门、海洋工程公司、渤海公司、油气利用公司进行了调研。中华咨询在对调研情况进行研究分析的基础上,提交该金融业务整合工作汇报(讨论稿)。本次调研共进行了15场访谈,访谈对象有30人,访谈范围覆盖金融业务公司及与金融业务公司相关的管理部门和内部服务部门。本次调研工作受到了以下因素的限制:首先,本次调研的范围受到时间限制,未完全按照计划进行访谈,包括海康人寿和总公司计划部在内的访谈未能进行,这在一定程度上导致信息掌握的不全面,可能影响部分相关结论;其次,资料收集受到一定的限制。鉴于保密的原因,我们未能收集到部分支持调研结论的数据和相关资料,亦有可能影响部分相关结论。最后,本汇报材料中使用的主要数据直接引用于各中国海油被调研单位的上报资料。4©中华咨询版权所有金融业务调研的基本认识认识之一,集团对金融业务的需求与金融公司的实际状况之间存在一定差距集团金融服务需求资金集中管理金融公司业务范围集中结算业务集中存款业务信贷业务信托融资业务有价证券投资专项资金理财业务金融中介服务人寿保险业务财产保险业务融资资金运用专项金融服务从业务范围上讲,金融公司基本能够满足集团对金融服务的需求5©中华咨询版权所有金融业务调研的基本认识认识之一,集团对金融业务的需求与金融公司的实际状况之间存在一定差距但是从金融服务的广度和深度上讲,与集团的需求尚有一定差距资金集中管理通过财务公司集中存款的比例约占集团总银行存款的50%左右,其中总公司的存款占90%左右,而二级单位在财务公司的银行存款占其银行存款余额的比例不到30%,通过财务公司进行结算占总结算量的50%左右,这两个比例与总公司强化资金管理的目标存在相当的差距。融资财务公司信贷业务受到集团现有资金状况、外部融资条件影响以及风险控制考虑,通过财务公司贷款约占贷款总额的8%左右;信托公司的外部融资功能受信托融资成本、集团外部融资条件等因素限制,迄今尚未为集团提供外部融资。资金运用财务公司及信托公司的资金运用根据总公司确定的风险控制原则,主要将资金运用于风险较低、流动性较好、收益较低的固定收益产品;信托公司对于专项资金的运用渠道较窄。专业金融服务财务公司和信托公司为集团提供专业金融服务的地位未能确立;专业金融服务近期内很难成为财务公司和信托公司的利润增长点;财务公司和信托公司的专业金融服务与外部专业机构相比缺乏竞争优势。6©中华咨询版权所有金融业务调研的基本认识2003年金融业务部分指标与总公司合并指标比例示意图金融业务合计净资产约占总公司合并净资产的3.79%,净利润约占总公司合并净利润的2.5%,营业收入约占总公司合并收入的1.08%1.08%3.79%2.50%0.00%0.50%1.00%1.50%2.00%2.50%3.00%3.50%4.00%营业收入净资产净利润认识之二,与其他业务板块相比,金融业务尚未形成真正的板块7©中华咨询版权所有金融业务调研的基本认识认识之三,总公司对各金融公司的管理比较分散,金融公司之间未形成合力董事长海康人寿中海信托财务公司香港自保董事长董事长董事长傅成玉(总经理)罗汉(副总经理)孙国富(总会计师)林绍东(副总经济师)四个金融公司分别由不同的领导直管,不能及时进行信息沟通和资源共享8©中华咨询版权所有金融业务调研的基本认识认识之三,总公司对各金融公司的管理比较分散,金融公司之间未形成合力未充分利用外部金融市场资源未充分利用外部客户资源中国海油是各商业银行极力争取的大客户之一。目前未能充分利用外部商业银行资源为集团内部各金融公司的发展创造条件。例如,通过商业银行网络代销保险产品和信托计划是非常便捷且成本较低的营销渠道之一。如果能充分利用总公司与各大商业银行在大型贷款方面的关系,将银行代销保险或者信托产品作为选择贷款银行的附加条件之一,可为海康人寿和中海信托提供更多的发展机会。各金融公司在客户深层次业务的开发方面做得还不够。例如,中海信托和财务公司都向铁道部发放低利率的贷款,但是却没有充分开发铁道部的其他相关业务,其中信托公司可以开发委托理财业务,包括年金及其他专项资金的委托理财业务。各公司独立作战,未形成合力由于缺乏统一管理的机制,各金融公司独立作战,未实现资源的充分共享9©中华咨询版权所有金融业务调研的基本认识认识之三,总公司对各金融公司的管理比较分散,金融公司之间未形成合力总公司尚未根据各金融公司的特点划分存在交叉的业务范围,有可能导致内部竞争,会对公司整体形象产生不利影响财务公司可以开展的业务类型信托公司可以开展的业务类型担保业务成员单位票据承兑与贴现业务成员单位结算业务对成员单位的存贷款业务成员单位消费信贷、买方信贷及融资租赁业务成员单位间委托投资和委托贷款财务和融资顾问、信用鉴证及代理业务有价证券投资业务受托经营资金、动产及不动产信托业务、公益信托业务债券承销业务从事投资基金业务代理财产管理、运用和处分代保管业务10©中华咨询版权所有金融业务调研的基本认识认识之四,各金融公司在业务运作过程中十分重视风险控制各金融公司在总公司风险控制的基本原则下,谨慎地开展金融业务,并及时根据市场变化情况调整业务组合,严格控制风险。财务公司在有价证券投资方面主要选择风险低、流动性高的固定收益投资产品,并能随时根据市场变化调整投资组合,例如在国债回购市场风险加大的情况下,财务公司调整资产结构,大幅提高风险更低,流动性更高的央行票据比例;财务公司在信贷方面严格控制风险,放弃风险较高的信贷业务;信托公司正在逐步改变有价证券投资方向,在股票二级市场上奉行“只出不进”原则,主要投向风险相对较低的固定收益投资产品。11©中华咨询版权所有目录中国海油金融业务调研基本认识国内外石油公司金融业务发展综述中国海油金融业务定位选择中国海油金融业务整合措施12©中华咨询版权所有国内外石油公司金融业务发展综述相对于其他大型企业集团而言,石油公司产业关联度较高,主业比较突出,产业多元化发展的趋势比较弱,因此,石油公司在金融行业的发展比较慢,相应地也很少设置专门的金融板块相关机构。根据各石油公司金融板块设置的专业性程度,可以把石油公司金融板块分为以下三类:设置专门的金融板块,进行市场化运作设置专门的金融板块,为集团成员服务不设置专门的金融板块,由相关职能部门负责金融方面相关业务13©中华咨询版权所有少数石油公司把金融业务作为与石油产业并列的产业进行发展,这类石油公司的主要特点为:产业多样化度很高,一般在石油行业以外,还重点发展其他行业,且这些行业与石油行业的相关度较弱,通常是高科技行业例如通信行业、电子行业等,以及金融行业;一般设置专门的公司或机构从事金融业务;金融服务对象主要是集团成员以外的第三方,金融服务的市场化程度非常高;金融板块运作比较成功,在其所在国的同行业中占有十分重要的地位。设置专门的金融板块,进行市场化运作国内外石油公司金融业务发展综述14©中华咨询版权所有设置专门的金融板块,进行市场化运作此类公司的典型案例是韩国的SK(鲜京)株式会社。该公司的主业是炼油,在2004年世界500强企业中排名第119位,2004年营业收入为337.68亿美元。SK株式会社的核心业务是能源与化工业务,但同时还重点发展一系列的其它业务,包括信息通信业务、建设物流业务和金融业务等。其中金融业务由SK证券公司和SK生命保险公司两家独立公司承担,从事证券及保险相关业务。SK证券于1995年组建,为有意在韩国投资并计划交易商业票据的外国投资者提供各种服务;SK生命保险于1988年组建,已发展为一个实力雄厚的金融机构,并被视为SK中一个不可缺少的金融实体。国内外石油公司金融业务发展综述15©中华咨询版权所有设置专门的金融板块,进行市场化运作年金储蓄保险健康保险教育保险SK金融服务SK证券SK人寿保险证券包销财务顾问经纪公司结算中心电子金融业务个人保险产品贷款金融保险计划索赔公司保险产品实时服务系统寿险回访服务SMS服务团体保险退休金产品证券业务保险业务示例国内外石油公司金融业务发展综述16©中华咨询版权所有设置专门的金融板块,为集团成员服务部分石油公司设立专门的金融服务机构,例如,成立财务公司,为支持集团主业发展提供金融服务,这类公司的主要特点为:产业集中度较高,石油主业十分突出,在非主业的行业发展力度较弱;子公司及其他附属机构数量较多,分布比较分散,仅通过集团总部的财务管理职能很难实现财务的集中管理;一般设置专门的公司或机构从事金融业务;金融服务对象主要是集团成员,基本不为集团成员以外的第三方或仅限于为与集团主业发展相关的第三方提供金融服务;金融板块对集团公司财务的控制力度很强,能有效实现财务的集中管理。国内外石油公司金融业务发展综述17©中华咨询版权所有设置专门的金融板块,为集团成员服务此类公司的典型案例是PetróleosdeVenezuelaS.A(简写为“PDVSA”)公司(委内瑞拉石油公司)。该公司的主业是炼油,在2004年世界500强企业中排名第76位,2004年营业收入为460亿美元。PDVSA专门设置PDVSAFinancialLtd(PDVSA财务公司)。PDVSA财务公司是委内瑞拉石油公司的全资子公司,注册于开曼群岛,主要为PDVSA集团成员公司提供金融服务。通过发行有担保或无担保借款来支持集团石油的销售,同时还负责集团资金的集中管理。国内外石油公司金融业务发展综述18©中华咨询版权所有设置专门的金融板块,为集团成员服务PDVSAFinancialLtd.与PDVSA集团成员之间的业务关系如下图所示:国内外石油公司金融业务发展综述19©中华咨询版权所有不设置专门的金融板块,由相关职能部门负责金融方面相关业务大部分石油公司都没有将金融服务板块独立出来,而是由集团总部的财务管理部门为集团成员公司提供金融服务,这类公司的主要特点是:集团产业集中度很高,主业十分突出,基本没有或者很少开展主业以外的其他业务活动;部分公司由总部相关职能部门代为行使金融管理和服务职能;部分公司单独成立一个支持性公司,为主业公司提供包括金融、信息等在内的服务。国内外石油公司金融业务发展综述20©中华咨询版权所有不设置专门的金融板块,由相关职能部门部门负责金融方面相关业务Exxon-Mobile公司是由Exxon和Mobile两家公司合并而成,在2003年世界500强中名列第三位。该公司没有设立专门提供金融服务的机构或部门,但是设立了一个专业服务公司,专门为主业提供支持性服务,其中也包括金融服务。下图为Exxon-Mobile公司的组织架构图:国内外石油公司金融业务发展综述21©中华咨询版权所有国内外石油公司金融业务发展综述金融业务类型金融业务开展形式中石油财务公司人寿保险公司中石化中海油财务公司租赁公司财产保险公司(筹)财务公司信托公司人寿保险公司财产保险公司集团公司、股份公司及其他成员单位发起设立财务公司,其中集团公司占38.3%股份,股份公司占7.5%股份与意大利忠利保险有限公司合资成立中意人寿保险公司,占50%股份集团公司、股份公司及下属单位共同发起设立财务公司与中信集团共同设立中海信托公司,占95%股权;与荷兰全球人寿发起设立海康人寿公司,占50%股份发起设立香港自保公司集团公司、股份公司及下属单位共同发起设立财务公司中国石化总公司与日本兴业银行、丸红及安田信托银行合资成立实华国际租赁有限公司与大多数国际大型石油公司相类似,中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