中国上市股份制商业银行公司治理问题研究

中国上市股份制商业银行公司治理问题研究作者：刘相远学位授予单位：郑州大学相似文献(10条)1.学位论文王丹完善我国上市银行公司治理探析2007我国上市银行公司治理的研究尚存在很多空白。在国外，自1921年产权经济学家奈特首次提及现代企业的存在方式、规模及组织，特别是提出公司所有权的实际控制权相分离的问题之后，对公司治理的研究开始得到广泛重视，随着银行业风险的加剧，学者发现稳健、有效的银行体系与银行的公司治理结构密切相关，从此，银行自身的治理结构问题开始成为全球性的研究热点，但由于所处资本市场差异性极大，很少有学者对发展中国家的上市银行公司治理进行研究。在国内，由于证券市场起步较晚，我国银行上市不过十几年时间，对上市银行公司治理的研究都与一般公司或一般商业银行相提并论，而实质上，我国上市银行的特殊性决定了其公司治理的特殊性，因此，本文首先在对公司治理理论和模式理解的基础上，对我国上市银行的特殊性进行深度分析，提出我国上市银行特有的公司治理问题，力图寻求我国上市银行公司治理的有效途径。全文共分为四章，第一章为公司治理理论及模式评述，第二章对我国上市银行公司治理的特殊性进行分析，第三章为上市银行公司治理的现状及问题，第四章提出完善上市银行公司治理的建议。2.期刊论文曾德明.刘妮雅战略投资者参与中国上市银行公司治理问题研究-生产力研究2008,(8)文章以中国上市银行为研究对象,在分析战略投资者影响上市银行公司治理机理的基础上,通过数据分析得出上市银行公司治理中存在很多问题.本研究表明战略投资者会对这些问题的解决产生积极影响,因此,我国银行业要积极正确地引进战略投资者以改善上市银行公司治理,提高上市银行的竞争力.3.学位论文张丽我国上市银行股权结构、公司治理与经营绩效研究2007一、主要内容及观点股权结构是公司治理结构的基础，其设置状况是否合理对公司治理结构的效率有着决定性的影响。因而，在设计公司治理结构时，应当首先设置一个合理的股权结构。那么，我国上市银行的股权结构与公司绩效的相关关系到底如何，本文采用理论分析和实证研究相结合的研究方法，对我国沪、深两市的五家上市银行股权结构、治理结构与经营绩效之间的关系进行了探讨。本文从两个方面来论述股权结构和经营绩效的关系：股权集中度和股权所有制结构(股权构成)。以净资产收益率为被解释变量，股权集中度、股权构成(国家股、法人股、流通股)为解释变量，并使用公司总资产代表公司规模、财务杠杆作为控制变量，从公司治理角度分析股权结构对公司绩效的影响。实证结果表明：股权相对集中与公司绩效存在正相关关系；国家股股东持股比例与公司绩效存在负相关关系。本文共分五章。第一章是文献述评。首先对国外研究股权结构与公司绩效关系的文献进行了回顾；然后对国内研究股权结构与公司绩效关系的文献进行了回顾；最后对国内外研究状况进行了综合评议，得出的主要结论是：对公司治理理论的研究大多把视点集中在对公司股东大会、董事会、监事会和高层经营者之间制衡关系及利益相关者协调问题的讨论上；对于股权结构与公司治理关系的研究以实证分析居多，而规范分析较少，没有提出具体应是什么样的股权结构。第二章是股权结构与公司治理的理论分析，共分三节。第一节阐述了股权结构的内涵。它有两层含义：第一是指股权集中度，即前十大股东持股比例，从这个意义上讲，股权结构有股权高度集中、股权高度分散、股权相对集中或相对分散三种类型。第二个含义则指股权构成，即各个不同背景的股东持有股份的多少。在我国是指国有股、法人股和社会公众股的持股比例。第二节阐述了公司治理的内涵及商业银行公司治理的特殊性。公司治理涉及的主要问题包括：公司股东的监督和股东权利的保护，公司控制权、董事会的结构和功能，经理人员的绩效考核、监督和激励。商业银行公司治理的特殊性在于：银行较其他公司信息不对称问题更严重；由于存在政策层面、信用性、经济性的进入壁垒，导致外部投资者无法进行能够有效促进治理结构的接管行为，同时也导致无法通过产品竞争改善公司治理；对银行的严格管制常阻碍其治理结构作用的自然发挥。第三节分析了股权结构、公司治理与经营绩效的关系。股权结构和公司治理中的内部监控机制直接发生作用，并通过内部监控从经营激励、收购兼并、代理权竞争和监督等方面对整个公司的治理效率产生直接或间接影响。同时股权结构在一定的情况下也制约和影响外部治理行为的有效程度。不同的股权结构表明不同的利益及权力的分布，因此对应着不同的治理机制。第三章是我国上市银行股权结构与公司治理的现状分析。共分两节。第一节分析了我国上市银行股权结构的现状。通过对国内A股市场上五家上市银行2005年年报数据的分析整理，股权性质方面存在以下特点：国有股比例过高、流通股比例偏小、个体差异很大，股权集中度方面普遍存在相对控股股东。第二节分析了我国上市银行公司治理的现状。分别从董事会、监事会、高级管理层的构成情况进行了分析。可以看出：执行董事所占比重不高，独立董事所占比例和董事会专门委员会设置情况基本符合要求，董事会成员持股比重偏低，外部监事的设置情况不够理想，高级管理层均不持有其所在银行股份。第四章是我国上市银行股权结构与经营绩效的实证分析。共分两节。第一节是指标选择与研究假设。综合国内外学者的指标选择标准和银行公司治理的特殊性，以股权结构、股权集中度、资本规模、资本结构为自变量，净资产收益率为因变量。并就国有股比例、法人股比例、流通股比例、股权相对集中与公司业绩的关系提出了四个研究假设。第二节采用五家上市银行为样本进行实证研究。首先是通过线性图、相关系数来分析这五家上市银行的业绩与股权结构等各变量的相关关系，可以看出除控制变量资产规模与公司业绩有显著正相关外，其他变量和公司业绩的相关关系都不明显，除了国有股、前十大股东与净资产收益率相关性不大外，其他变量与公司业绩有一定相关性。然后从股权构成与公司绩效、股权集中度与公司绩效两方面对各个变量进行回归分析，得出以下结论：国有股与公司业绩表现出负相关关系，公司资产规模与公司业绩表现出正相关关系，财务杠杆指标与公司业绩的相关性表现不明显，股权相对集中对提高上市银行的公司业绩有积极的影响。第五章是上市银行股权结构优化与公司治理改革建议。共分三节。第一节是优化上市银行股权结构。可以优化上市银行股权集中度；优化上市银行股权主体构成，例如吸收民营资本进入银行、加强个人股治理能力、争取外资银行适当参股。第二节是对优化上市银行公司治理结构提出一些建议。例如进一步优化董事会结构，真正发挥董事会的决策功能，完善监事会制度，建立培育独立董事和外部监事的人才市场，建立适应上市银行共同治理模式的财务监控体系，允许管理层持股，实施长期激励计划。第三节从完善资本市场机制角度提出了优化上市银行的股权结构和公司治理的建议。二、本文的特点本文的特点有以下三点：第一，研究角度独特：选择了一个特别的行业来研究我国的公司治理结构问题，通过对上市银行股权结构与公司治理关系的研究，试图获得一些启发。第二，研究思路新颖：以往的相关研究，基本上都是直接研究股权结构和公司绩效的关系，忽视了公司治理的作用，这样一种重要的制度安排在研究中的缺失，必然导致研究结果出现偏差。本文则从研究股权结构对公司治理的影响出发，再进一步研究股权结构和公司绩效之间的关系，避免了研究的片面性，保证了研究结果的客观性、科学性。第三，研究方法创新：本文采用了将规范研究和实证研究相结合的研究方法。在规范研究的基础上，尝试运用假设检验、描述性统计、T检验等方法进行实证分析，力图运用实证研究的结果进一步证明规范研究的结论，从而增强文章的说服力。4.学位论文王传军我国上市银行的公司治理研究2007亚洲金融危机以来，商业银行公司治理问题在国际上引起了广泛关注。总结我国商业银行发展的经验和教训，完善公司治理已经成为当前我国银行业发展的一项核心任务。2003年底以来，我国四大国有商业银行陆续进行股份制改革，改革的核心就是完善公司治理结构。目前建设银行已在香港H股上市，中国银行也已先后在香港H股和国内A股实现上市，工商银行则在香港H股和国内A股实现两地同时上市。本文借鉴国内外关于公司治理的研究，结合商业银行公司治理的特殊性，通过对五家上市银行进行案例分析的方法，分别从股权结构问题、公司治理的核心问题一董事会、激励与约束机制问题、监督机制问题等方面对我国上市银行公司治理现状及存在的问题进行了深入地的调查和分析。分析认为，相对非上市商业银行而言，我国上市银行的公司治理总体情况基本良好，公司治理结构框架已基本建立，但公司治理机制的有效发挥仍有待于进一步完善。针对上述情况，同时结合对我国商业银行公司治理模式选择的分析，本文认为，要完善我国上市银行公司治理，必须通过在股权结构的调整、内部治理结构的完善以及公司治理外部环境建设的加强等方面采取措施，在利益相关者理论的基础上，构建上市银行共同治理模式，形成由股东、债权人以及公司内部的人力资本为治理主体的，包括外部市场和监管机构在内的内外部共同治理的体系。在当前继续深化金融业改革和发展成果的背景下，本文的研究对于完善我国上市银行自身的公司治理，而且对于我国国有商业银行以及其他商业银行的公司治理改革也有一定的借鉴作用，具有重要的理论和现实意义。5.期刊论文上市银行公司治理:理论与实证分析-广东金融学院学报2005,20(4)中国上市银行在股权性质上具有资本市场浓厚的转型期特征,在股权结构上又呈现出符合现代股份公司发展态势的寡头竞争型格局;其债务融资比重偏低,融资结构的公司治理效应尚未得以有效发挥,推进银行可转债以及长期次级债的发行工作不仅是大力补充银行资本的需要,也是完善公司治理结构的需要;上市银行董事会的股东信托特征鲜明,针对银行的风险配置属性,需要适当降低股东董事的比重,并引入债权人与职工代表董事;银行业是知识、资金密集型行业,银行管理者应该分享企业剩余,实现高级人力资源的资本化.6.学位论文王冬鸽中外上市银行公司治理比较研究2008公司治理作为一种与现代公司制企业制度相联系的解决股份公司内部各种代理问题的机制，它规定着公司内部不同要素所有者的关系，解决所有者、经营者、监督者等不同利益主体之间的收益、决策、监督、激励和风险分配问题。良好的公司治理不仅是商业银行健康稳定发展的必要条件，还是银行防范风险、减少损失，使银行的运作进入良性循环的基础。本文一方面通过分析国际先进上市银行完备合理的公司治理组织结构和先进的治理机制，如：科学的股权结构、有效的约束激励机制、严格的信息披露机制。为我国上市银行公司治理树立学习典范。另一方面总结了我国上市银行公司治理存在的诸多问题：特殊的股权结构导致所有者缺位及“内部人控制”问题；现有的约束机制难以形成足够的制约力量；在银行上市的新情况下，原有激励机制开始老化；银行信息披露的主动性及有效性比较有限等。最后提出关于我国上市银行公司治理优化途径的建议：在构建与国际接轨的现代商业银行公司治理组织体系的同时，必须优化上市银行股权结构，建立有效的上市银行管理层约束机制并创新激励机制，完善上市银行信息披露机制，最终实现上市银行公司治理组织机构与治理机制的全面完善。7.学位论文许勇境外战略投资者对我国上市银行公司治理与绩效影响研究2008引进境外战略投资者是我国银行改革过程中的一项重要举措，其对入股银行公司治理和绩效所产生的影响是国内外众多学者研究讨论的焦点。本文详细论述了中资银行引进境外战略投资者的理论基础——公司治理理论、制度变迁理论。全面分析归纳了银行业与银行公司治理的特殊性，总结了我国商业银行业及其公司治理的特殊性。公司治理是抽象考察对象，为便于研究，本文构建了中国上市银行公司治理水平评价系统，以在A股上市的8家国内银行为样本，依据评价系统计算出了这8家上市银行公司治理指数。为克服实证中单一财务指标反映的信息量相对有限，本文运用主成分法构建了银行综合绩效评价指数，较为客观的评价了8家银行的绩效水平。在控制了一系列因素后(我国上市公司总治理水平发展、银行规模)，采用面板数据，通过模型研究了境外战略投资者的持股比例、是否派驻董事以及是否