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PrimarycolorsR0G39B118R0G161B222R60G138B46R114G199B231R201G221B3R146G212B0二零一一年五月中国上市银行2010年度报告分析.©2011德勤华永会计师事务所有限公司版权所有中国上市银行2010年度报告分析重要提示本报告对包括中国工商银行、中国建设银行、中国银行、中国农业银行、交通银行、招商银行、中信银行、中国民生银行、上海浦东发展银行、兴业银行、中国光大银行、华夏银行、深圳发展银行、北京银行、南京银行、宁波银行和重庆农村商业银行(以下分别简称：工行、建行、中行、农行、交行、招行、中信、民生、浦发、兴业、光大、华夏、深发展、北京、南京、宁波和重庆排名不分先后)在内的17家¹上市银行²2010年度报告的主要财务数据³进行简要对比分析。除特别注明外，本报告涉及币种均为人民币。¹除特别注明外，本报告中，大型商业银行包括工行、建行、中行、农行及交行；股份制商业银行包括招行、中信、民生、浦发、兴业、光大、华夏及深发展；城市商业银行指北京、宁波及南京；农村商业银行指重庆。²工行、建行、中行、农行、交行、民生、中信和招商系同时在上海证券交易所和香港联合交易所上市的银行；重庆仅在香港联合交易所上市，深发展在深圳证券交易所上市，其他上市银行仅在上海证券交易所上市。³数据来源于上述各家银行公布的2010年度报告。2©2011德勤华永会计师事务所有限公司版权所有中国上市银行2010年度报告分析免责声明3由于德勤在编制有关材料时受时间及适用的数据所限﹐所以德勤亦未能知悉所有的事实或数据﹐因此该等材料并不应被视为全面完备的材料。而德勤亦不会就材料的准确性、完整性或足够性进行任何陈述。就特定情况下使用该等材料时﹐应根据实际所涉及的情况而酌情采用。本文件中所含数据乃一般性信息，故此，并不够成德勤有限公司、德勤全球服务有限公司、德勤全球服务控股有限公司、德勤全球社团组织、其任何成员所或上述其关联机构(统称为“德勤网络”)提供任何会计、商业、财务、投资、法律、税务或其他专业建议或服务。本文件不能代替此等专业建议或服务，读者亦不应依赖本文件中的信息作为可能影响自身财务或业务决策的基础。在作出任何可能影响自身财务或业务的决策或采取任何相关行动前，请咨询合资格的专业顾问。任何德勤网络内的机构不对任何方因使用本文件而导致的任何损失承担责任。©2011德勤华永会计师事务所有限公司版权所有中国上市银行2010年度报告分析目录41.概述2.盈利能力3.资产状况4.负债状况5.资本状况6.风险披露7.其他事项附件©2011德勤华永会计师事务所有限公司版权所有中国上市银行2010年度报告分析1.概述51.1宏观环境1.2金融市场1.3经营成果1.4资产质量©2011德勤华永会计师事务所有限公司版权所有中国上市银行2010年度报告分析17.5%21.0%9.0%33.2%20.4%16.9%16.7%17.8%28.4%19.0%0.0%5.0%10.0%15.0%20.0%25.0%30.0%35.0%-10.020.030.040.050.060.070.080.020062007200820092010广义及狭义货币供应量²狭义货币供应量(M1)狭义货币供应量(M2)M1增长M2增长1.1宏观环境62010年，中国经济继续朝宏观调控的预期方向发展，运行态势总体良好。消费平稳较快增长、固定资产投资结构继续改善、对外贸易快速恢复，农业生产平稳增长，工业生产增长较快，居民收入稳定增加，但价格上涨压力较大。根据中华人民共和国2010年国民经济和社会发展统计公报¹，2010年中国国内生产总值(GDP)39.80万亿元，比上年增长10.3%；居民消费价格指数(CPI)同比增长3.3%。¹数据来源于国家统计局官方网站。²数据来源于中国人民银行官方网站。人民币万亿元12.7%14.2%9.6%9.2%10.3%1.5%4.8%5.9%-0.7%3.3%-2.0%0.0%2.0%4.0%6.0%8.0%10.0%12.0%14.0%16.0%20062007200820092010GDP和CPI增长率GDP增长率CPI增长率©2011德勤华永会计师事务所有限公司版权所有中国上市银行2010年度报告分析1.2金融市场72010年，中国人民银行继续实施适度宽松的货币政策，着力提高政策的针对性和灵活性，处理好保持经济平稳较快发展、调整经济结构和管理通货膨胀预期的关系，逐步引导货币条件从反危机状态向常态水平回归。•货币市场利率波动中明显上升；•债券市场指数有所上升，债券发行规模稳步扩大；•票据融资余额持续下降，票据市场利率震荡攀升；•股票市场指数所有所下跌，股票筹资规模创历史新高；•保险市场稳步发展，保费收入保持快速增长势头；•外汇掉期交易持续快速增长；•黄金市场交易量价齐升。¹数据来源于2010年度中国人民银行货币政策执行报告。81.2%3.0%6.3%9.5%75.2%5.5%8.8%10.5%0.0%10.0%20.0%30.0%40.0%50.0%60.0%70.0%80.0%90.0%贷款股票国债企业债国内非金融机构部门融资情况2009年2010年从融资总量分析，较上年同期略有下降，但融资结构呈明显多元化发展态势。居于主导地位的贷款融资占比明显下降；国债和股票融资占比明显上升。©2011德勤华永会计师事务所有限公司版权所有中国上市银行2010年度报告分析1.3概述–经营成果8根据17家上市银行已经公布的2010年度报告，实现归属于母公司股东净利润合计6,808.29亿元，较上年同期增长1,712.30亿元，增幅为33.6%，而2009年度增幅为16.0%。2010年净利润的增长，主要得益于信贷规模的增长、息差水平的回升引起的利息净收入大幅增长。资产总额64.12万亿元，较上年同期增长9.87万亿元，增幅为18.2%。2009年增幅为26.0%，2010年增幅较上年有所下降，但仍超过了GDP的增速。人民币百万元人民币百万元54,255,02964,121,75926.0%18.2%0.0%5.0%10.0%15.0%20.0%25.0%30.0%48,000,00050,000,00052,000,00054,000,00056,000,00058,000,00060,000,00062,000,00064,000,00066,000,0002009年2010年上市银行总资产资产总额增长率509,599680,82916.0%33.6%0.0%5.0%10.0%15.0%20.0%25.0%30.0%35.0%40.0%-100,000200,000300,000400,000500,000600,000700,000800,0002009年2010年上市银行净利润上市银行净利润合计上市银行净利润增幅©2011德勤华永会计师事务所有限公司版权所有中国上市银行2010年度报告分析1.4概述–资产质量9根据17家上市银行已经公布的2010年度报告，不良贷款余额合计3,820.68亿元，不良率为1.1%。不良贷款较上年同期减少623亿元，降幅为14.0%，2009年度降幅为11.9%。截至2010年末，17家上市银行贷款损失准备余额合计8026.07亿元，较上年同期增加1261.85亿元，拨备覆盖率较上年大幅增长，达到210.07%，拨贷比几乎与上年持平，达到2.40%。根据银监会2010年报披露商业银行不良贷款余额为4,336.0亿元，不良率为1.1%，而2009年不良贷款余额为5,066.8亿元，不良率为1.6%。人民币百万元114.91%152.23%210.07%2.76%2.40%2.40%2.20%2.30%2.40%2.50%2.60%2.70%2.80%0.00%50.00%100.00%150.00%200.00%250.00%2008年2009年2010年拨备覆盖率拨贷比444,347382,0681.6%1.1%0.00%0.20%0.40%0.60%0.80%1.00%1.20%1.40%1.60%1.80%350,000360,000370,000380,000390,000400,000410,000420,000430,000440,000450,0002009年2010年上市银行不良贷款余额及不良率不良不良率©2011德勤华永会计师事务所有限公司版权所有中国上市银行2010年度报告分析2.盈利能力102.1盈利能力驱动分析2.2归属于母公司股东净利润2.3利息净收入2.4手续费及佣金净收入2.5营业收入结构2.6成本控制2.7总资产收益率2.8加权平均净资产收益率2.9每股收益2.10每股净资产2.11市盈率/市净率©2011德勤华永会计师事务所有限公司版权所有中国上市银行2010年度报告分析-10.0020.0030.00工行建行中行农行交行资产/权益(倍)20102009-50,000100,000150,000工行建行中行农行交行资产总额(亿元)201020092.1盈利能力驱动分析-大型商业银行xf-5.0010.0015.0020.0025.00工行建行中行农行交行ROE(%)2010-0.501.001.50工行建行中行农行交行ROA(%)20102009-5.00工行建行中行农行交行利息净收入/资产(%)2010-50.00工行建行中行农行交行非利息收入/营业收入(%)2010-50.00工行建行中行农行交行成本收入比(%)2010-2.00工行建行中行农行交行信贷成本比(%)201011从大型商业银行来看，工行和建行的ROE水平较高，交行和农行次之，中行最低。农行的ROA在五家大型银行中最低而资产，主要是由于其成本收入比及信贷成本比在五家银行中最高。中行的利息净收入占资产的比率最低，是其ROE较低的主要原因。©2011德勤华永会计师事务所有限公司版权所有中国上市银行2010年度报告分析2.1盈利能力驱动分析-股份制商业银行xf-5.0010.0015.0020.0025.0030.00招行中信民生浦发兴业光大华夏深发展ROE(%)2010-0.501.001.50ROA(%)2010-10.0020.0030.0040.00资产/权益(倍)2010-10,00020,00030,000资产总额(亿元)2010-5.00利息净收入/资产(%)2010-50.00非利息收入/营业收入(%)2010-50.00成本收入比(%)2010-0.501.00信贷成本比(%)201012股份制商业银行中，兴业和招行2010年度的ROE水平较高，而光大和浦发的ROE水平较低。华夏银行的ROA在所有股份制银行中最低，主要是由于其成本收入比及信贷成本比均为所有股份制银行中最高。招行的ROE和ROA均为所有股份制银行中最高，主要由于其利息净收入/资产比例较高，以及其非利息收入份额较大。©2011德勤华永会计师事务所有限公司版权所有中国上市银行2010年度报告分析2.1盈利能力驱动分析-城市/农村商业银行xf13南京的ROE水平最低，但其ROA最高。主要是其非利息收入较上年大幅增长。-5.0010.0015.0020.0025.00北京南京宁波重庆ROE(%)20102009-0.501.001.502.00北京南京宁波重庆ROA(%)20102009-10.0020.0030.00北京南京宁波重庆资产/权益(倍)20102009-2,0004,0006,0008,000北京南京宁波重庆资产总额(亿元)-5.00北京南京宁波重庆利息净收入/资产(%)2010-20.00北京南京宁波重庆非利息收入/营业收入(%)2010-100.00北京南京宁波重庆成本收入比(%)2010-1.00北京南京宁波重庆信贷成本比(%)2010©2011德勤华永会计师事务所有限公司版权所有中国上市银行2010年度报告分析2.2归属于母公司股东净利润142010年，所有类型上市银行归属于母公司净利润的增幅均高于20