中国农业银行代客外汇期权业务操作指引

中国农业银行代客外汇期权业务操作指引（农银发[2001]89号2001年6月13日）为拓展我行外汇交易业务，积极开发业务新品种，规范代客外汇期权业务操作程序，特制定本指引。一、产品简介（一）定义：外汇期权（ForeignExchangeOption），是指期权的买入者拥有在将来某一期限内或某一时刻，对某特定商品（外汇）以特定价格卖出或买入的权利。买卖的对象是“买”或“卖”的权利，购买权利后并没有必须行使权利的义务；反之，卖掉权利后，期权购买者如行使其权利，则承担相应义务。简言之，期权对于购买者而言，是权利，但不是义务。（二）期权交易的币种外汇期权交易的币种包括：美元、日元、港币、英镑、欧元（含欧元区货币）、瑞士法郎、澳大利亚元、加拿大元等可自由兑换货币。（三）期权交易品种１．买权与卖权的概念买权（CallOption）：期权的买方（buyer）与卖方（seller，writer）约定在期权的存续期间或在到期日，买方有权利按期权契约的内容，以特定的汇率向卖方要求买入特定数量的货币。卖权（PutOption）：期权的买方（buyer）与卖方（seller，writer）约定在期权的存续期间或在到期日，买方有权利按期权契约的内容，以特定的汇率向卖方要求卖出特定数量的货币给期权的卖方。（１）买入买权：当投资人预期某一货币有升值的潜力时，可买入该货币的买权。（２）卖出买权：当投资人预期某一货币不会升值，或某一货币在到期前只有盘整或贬值的可能时，可卖出此货币的买权。（３）买入卖权：当投资人预期某一货币有贬值的潜力时，可买入此货币的卖权。（４）卖出卖权：当投资人预期某一货币不会贬值时，或某一货币在到期前只有盘整或升值的可能时，可卖出此货币的卖权。（四）代客外汇期权交易的期限代客外汇期权交易的期限通常为三个月以内，一般不超过一年。（五）代客外汇期权交易的最低限额代客外汇期权交易的最低限额为等值５０万美元。（六）代客外汇期权交易的收费标准各级行之间的手续费由期权费买卖价差体现。代客外汇期权交易的收费标准为客户应收（付）期权费的１０％，但最高不超过期权交易金额的１．５‰。（七）代客外汇期权交易的时间代客外汇期权交易的时间为银行正常营业时间之内。非正常营业时间及周六、周日及节假日，银行不办理代客外汇期权交易业务。（八）与期权有关的日期和时间１．定约日（ContractDate）：期权买卖双方订立期权交易契约的日期。２．期权费交付日（PremiumPayDate）：期权买卖双方订立期权交易契约后，期权的买方必须在其买入期权之货币的即期交割日（SpotDate）将期权费（Premium）支付给期权的卖方。３．到期日（ExpiryDate）：期权有效存续期间的到期日。即期权买方决定是否要求期权卖方履行契约的最后日期。４．交割日（DeliveryDate）：当期权的买方要求期权的卖方履行契约后，买卖双方依约分别支付对方所购买货币的日期。５．到期时间（Cut-offTime）：是指到期日期权有效的最后时刻。在期权交易中有两个到期时间可供选择，一个是东京时间下午３点（北京时间下午２点），一个是纽约时间上午１０点。一般地，亚洲地区的交易大多采用东京到期时间。（九）期权履约方式的分类１．美式期权（AmericanStyle）自期权合约成立之日起，至到期日的到期时间（Cut-offTime）之前，期权的买方可在此期间的任一时点，随时要求期权的卖方按期权合约的内容，买入或卖出特定数量的某种货币。２．欧式期权（EuropeanStyle）期权买方于到期日之前，不得要求期权的卖方履行合约，仅能于到期日当天的到期时间之前，要求期权卖方履行合约。由于欧式期权的履行时间只有到期日当天而已，其被要求履约的几率远低于美式期权，因此欧式期权的价格较低。期权交易大多采用欧式期权交易。（十）服务功能银行接受客户委托，在收取客户期权费之后，使客户有权利在将来某一期限内或某一时刻以约定的价格买入或卖出某种外汇；或接受客户委托，在客户愿意承担汇率波动风险时，卖掉外汇期权，获取期权费收入。（十一）银行收益代客外汇期权交易是一种中间业务。代客外汇期权交易是一种中间业务。代客外汇期权交易是一种中间业务。代客外汇期权交易是一种中间业务。银行可根据客户委托，通过收取佣金（手续费）获得收益。银行获益多少与交易量有着密切关系。客户委托越多，银行收益越大。二、基本规定（一）开办条件凡具有代客外汇买卖经营资格的分行，向总行提出申请，经总行授权后，均可办理代客外汇期权买卖业务。分行向总行申请时应提供以下资料：１．申请报告；２．外汇业务经营情况及总结报告；３．外汇局近期对其外汇业务的检查或者考评报告，或者近期外汇业务的自查报告；４．代客外汇期权业务的操作规程及内部控制制度；５．总行要求的其他文件和资料。（二）服务对象服务对象服务对象服务对象凡经国家工商行政管理部门批准的三资企业和有外汇来凡经国家工商行政管理部门批准的三资企业和有外汇来凡经国家工商行政管理部门批准的三资企业和有外汇来凡经国家工商行政管理部门批准的三资企业和有外汇来源的客户，均可向我行委托办理源的客户，均可向我行委托办理源的客户，均可向我行委托办理源的客户，均可向我行委托办理以保值为目的以保值为目的以保值为目的以保值为目的的外汇期权买的外汇期权买的外汇期权买的外汇期权买卖业务。卖业务。卖业务。卖业务。（三）内部风险控制１．对于客户委托买入外汇期权业务，银行必须向客户收取足额的期权费。２．对于客户委托卖出外汇期权业务，客户应以保证金的形式对该期权进行担保，银行必须向客户收取履约保证金，履约保证金按照不低于客户期权交易金额的５％收取，银行有权根据市场价格变化，随时向客户追加收取保证金。３．各级机构必须通过上级行办理代客外汇期权业务，不得保留敞口。４．在期权到期日，银行应密切关注市场价格变化，及时应对期权履约，维护银行利益。５．在期权有效期内，客户可以择机卖出已购买的外汇期权，或择机买入已卖出的外汇期权，银行可免收保证金或退还原保证金。６．各一级分行应于每月月初５个工作日内向总行国际业务部上报《代客外汇期权业务月报表》（见格式７）。三、基本操作流程（一）代客买入外汇期权１．客户向银行提出买入外汇期权交易委托客户买入外汇期权时应填写《买入外汇期权委托书》（见格式１），标明买入期权的种类、币种、金额、期限、到期时间、价格、期权费的支付等内容。２．收取期权费银行审核委托书真实有效后，应根据客户委托向客户预收足额期权费入保证金户（实际交易如有剩余，则退还客户）。３．经办行向上级行询价经办行接受客户买入外汇期权的委托后，应及时向上级行询价。询价时应说明买入期权的种类、币种、金额、期限、到期时间、拟成交价格等内容，同时将客户委托书传真至上级行。上级行报价后，经办行应立即洽商客户并决定是否成交。各级行未经与上级行询价，不得擅自向客户报价。４．总行与境外交易行询价成交总行根据分行的交易委托向境外交易行询价，选择较好价位成交。交易一经成交，不得撤销。５．发送交易确认书期权交易成交后，银行应在交易日当天向客户发送《代客买入外汇期权通知书》（见格式３）一式两份，其中一份由客户签收后留存银行。银行根据客户委托书和与上级行的交易底单将客户实际应付期权费，按交易单注明的起息日期，主动扣收客户保证金账户。总行与分行间应通过ＳＷＩＦＴＭＴ３０５或电传确认。６．向客户收取手续费银行按手续费收取标准向客户收取手续费。７．到期日决定履行／放弃合约到期日到期时间之前，期权的买方有权决定是否要求期权的卖方履行合约。如果要求期权卖方履行合约，应在到期日当天到期时间之前将期权合约约定的卖出货币的金额划入保证金账户并向银行提交《执行外汇期权申请书》（见格式５），以备到期日与银行交割。银行在接到客户提交的《执行外汇期权申请书》后，应在到期日到期时间之前向上级行提出执行外汇期权的申请，防止银行未能及时要求履约的风险。如果客户未能在到期日到期时间之前提交申请书或未能将全部款项划入其保证金账户，将被视为放弃行使期权权利。一旦客户放弃执行期权，银行将在期权合约失效后，将客户保证金余款划回其在银行的现汇账户。期权合约一旦执行，则应按正常外汇交易程序处理。包括外汇交易的确认、交割和账务处理等。（二）代客卖出外汇期权１．客户向银行提出卖出外汇期权交易委托客户卖出外汇期权时应填写《卖出外汇期权委托书》（见格式２），标明买卖期权的种类、币种、金额、期限、到期时间、价格、期权费的收取等内容。２．收取履约保证金银行审核委托书真实有效后，应向客户收取足额履约保证金。保证金必须单独设账，专款专用。保证金的收取按照不低于客户交易金额５％的标准执行。３．经办行向上级行询价经办行接受客户卖出外汇期权的委托后，应及时向上级行询价。询价时应说明卖出期权的种类、币种、金额、期限、到期时间、拟成交价格等内容，同时将客户委托书传真至上级行。上级行报价后，经办行应立即洽商客户并决定是否成交。各级行未经与上级行询价，不得擅自向客户报价。４．总行与境外交易行询价成交总行根据分行的交易委托向境外交易行询价，选择较好价位成交。交易一经成交，不得撤销。５．期权交易成交后，银行应在交易日当天向客户发送《代客卖出外汇期权通知书》（见格式４）一式两份，其中一份由客户签收后留存银行。银行根据客户委托书和与上级行的交易底单将客户实际应收期权费，按交易单注明的起息日期，划入客户保证金账户。总行与分行间应通过ＳＷＩＦＴＭＴ３０５或电传确认。６、向客户收取手续费银行按手续费收取标准向客户收取手续费。７．到期日应对交易对手履行／放弃合约期权卖方在到期日到期时间之前接到期权买方要求履行合约的《执行外汇期权买卖通知书》（见格式６）后，应与期权买方重新确认合约内容，并履行合约。期权合约一旦执行，则应按正常外汇交易程序处理。包括外汇交易的确认、交割和账务处理等。四、代客外汇期权交易的会计分录（一）代客买入外汇期权１．经办行根据客户委托书，向客户预收足额期权费，会计分录如下：借：××存款贷：８１３保证金--期权费２．在期权交易成交日（１）总行向境外支付期权费，同时向分行收取期权费，并确认手续费收入，会计分录如下：借：８２３系统内存放款项--××分行户贷：７１３１存放境外同业款项--××账户行户０１４中间业务收入--其他中间业务收入户（２）分行收到总行的成交确认书后，向经办行收取期权费，并确认手续费收入，会计分录如下：借：８２３系统内存放款项--××经办行户贷：７１５１存放总行款项０１４中间业务收入--其他中间业务收入户（３）经办行收到分行的成交确认书后，按实际应付期权费扣收客户保证金账户，并确认手续费收入，同时将多余期权费退客户，会计分录如下：借：保证金--期权费贷：７１５存放系统内款项--分行户０１４中间业务收入--其他中间业务收入户××存款３．在到期日，若客户要求履行期权合约，经办行必须确保在到期日到期时间之前客户卖出币种账户余额充足，否则视同放弃期权合约。客户履行期权合约的会计核算与代客外汇买卖相同。（二）代客卖出外汇期权１．根据客户委托书，向客户预收足额履约保证金，会计分录如下：借：××存款贷：８１３保证金２．在期权交易成交日（１）总行收到境外支付的期权费，确认手续费收入，并向分行支付期权费，会计分录如下：借：７１３１存放境外同业款项--××账户行户贷：８２３系统内存放款项--××分行户０１４中间业务收入--其他中间业务收入户（２）分行收到总行的成交确认书，确认手续费收入，并向经办行支付期权费，会计分录如下：借：７１５１存放总行款项贷：８２３系统内存放款项--××经办行户０１４中间业务收入--其他中间业务收入户（３）经办行收到分行的成交确认书后，将期权费划入客户保证金账户，并确认手续费收入，会计分录如下：借：７１５存放系统内款项--分行户贷：８１３保证金０１４中间业务收入--其他中间业务收入户３．在到期日，若交易对手放弃期权合约，则将保证金退回客户；若交易对手要求履行期权合约，则应与客户及其交易对手重新确认合约内容，并确保在到期日到期时间前客户卖出币种账户余额充