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财务与会计中国矿业大学（北京）管理学院赵学彬财务分析课件/中国矿业大学（北京）管理学院第二章企业资产、负债和所有者权益的构成分析第一节企业资产的构成及分析一、企业资产的构成项目资产，是指过去的交易、事项形成并由企业拥有或者控制的资源，该资源预期会给企业带来经济利益企业资产的特点：①它是一种物资，是决定企业生产力的基本要素；②它凝结着人类劳动，具有获取利润的能力；③它是企业拥有和控制的经济资源；④它可以用货币计量并且能够变换成货币企业的资产可从不同角度加以分类从表现形式上看，可将企业资产分为实物形态资产和非实物形态资产实物形态资产如厂房、设备、库存货物等，它们都具有实物形态非实物形态资产如专利权、商标所有权、应收账款等，它们没有实物形态，但同样是能够为企业创造收益的资产从流动性来讲，可将企业资产分为流动资产和非流动资产两类流动资产通常是指可以在１年或者超过１年的一个营业周期内变现或耗用的资产；不属于流动资产范围的企业资产均称为非流动资产，它是指在一年以上或者超过一年的一个营业周期以上才能够被合理地消耗、出售或者转化成现金的企业资产在企业会计核算中，资产分为流动资产、长期投资、固定资产、无形资产、其他资产等项目流动资产又分为货币资金、短期投资、应收票据、应收账款、预付账款、其他应收款、待摊费用、存货以及其他流动资产等项目在资产负债表中各项资产是按照可变成现金的难易程度（即流动性）、以由易到难的顺序排列的货币资金是指以货币形态存在的、被普遍接受的、可立即用作支付手段的企业资金，包括库存现金、银行存款及其它各种金融机构存款短期投资是指能够随时变现并且持有时间不准备超过１年（含１年）的投资，如短期债券投资等应收票据是指企业因赊销产品、提供劳务而收到的商业汇票，包括商业承兑汇票和银行承兑汇票应收账款是指可在下一个经营周期中收回的向顾客赊销商品或劳务的款项预付账款是按照合同规定预付给供货单位的款项其他应收款是指除应收票据、应收账款、预付账款以外的各种企业应收款、暂付款项存货是指企业在生产经营中为销售或者生产耗用而储备的实物资产，包括商品、产成品、半成品、在产品及各类材料、燃料、包装物、低值易耗品等其他流动资产是不能列入以上各项但性质属于流动资产的各项资产长期投资是指除短期投资以外的投资，包括持有时间准备超过１年（不含１年）的各种股权性质的投资、不能变现或不准备随时变现的债券、其他债权投资和其他长期投资固定资产是指企业使用期限超过1年的房屋、建筑物、机器、机械、运输工具以及其他与生产、经营有关的设备、器具、工具等。不属于生产经营主要设备的物品单位价值在2000元以上，并且使用年限超过2年的，也应当作为固定资产无形资产是指企业为生产商品或者提供劳务、出租给他人、或为管理目的而持有的、没有实物形态的非货币性长期资产其它资产是不属于以上各项的资产如长期待摊费用，是指企业已经支出，但摊销期限在1年以上(不含1年)的各项费用，包括固定资产大修理支出、开办费等二、结构性资产和流动资产的特点和作用将企业的固定资产、无形资产、长期投资、其他资产统称为结构性资产，将企业的现金、短期投资、应收账款、预付款和库存等称作流动资产总资产=结构性资产+流动资产结构性资产的特点结构性资产长期占用着企业的资金，其特点：使用期或发挥作用期一般在一年以上；结构性资产的资金占用数量大、形成和发挥作用的时间长；结构性资产一旦形成，便不易调整或转换；结构性资产的比重或内部构成不合理，所带来的生产经营问题，也是较难调整和克服的结构性问题流动资产的特点流动资产分布在企业的供应、生产、销售的各个环节，其特点是：一般情况下流动资产的价值周转和实物周转同时进行；流动资产的数额随供、产、销各环节的变化而变化；流动资产具有周转期短、周转速度快、资金不断循环运动的特点结构性资产和流动资产的作用结构性资产：基础性投资，决定产品和业务结构性资产构成：决定企业发展方向和生产规模结构性资产的逐年变化：决定企业的产品结构和更新改造周期企业的流动资产：生产经营业务所派生的资产，它反映企业生产经营业务开展的情况流动资产：企业创造利润、实现资金增值的生命力三、流动资产构成分析的理论流动资产：货币资产、生息资产、信用资产和存货资产四个部分货币资产是指现金、各种银行等金融机构存款生息资产主要指企业购买的国库券、短期债券等短期投资信用资产主要包括应收票据、应收账款、其他应收款等存货资产包括商品、产成品、半成品、在产品及各类材料、燃料、包装物、低值易耗品等货币资产的特点和作用货币资产的特点是：流动性最强，是现实的支付能力和偿债能力企业各种收支业务的集中点日常生产经营活动中不可缺少货币资产货币资产的作用满足日常支付，日常支付离不开货币资产预防不测风险，如企业经营过程对资金的意外需求应付市场变化，如购买短缺货物货币资产持有过多的不利影响资金闲置丧失发展和获利机会生息资产的特点和作用生息资产的特点是市场投资风险小变现能力强为企业产生一定的利息收入生息资产的作用减少现金持有造成的利润损失可随时补足现金生息资产的缺点获利水平相对较低信用资产的特点和作用信用资产的特点赊销商品项目是确定的信用交易的数量有限信用资产的回收期比较确定信用资产的作用通过延长付款期或增加信用资产数量，扩大销售量通过市场占有率的提高和产量的增加，实现规模经济信用资产过多的不利影响应收账款管理费用上升、坏账增多、企业资产风险增大原则上讲，应收账款的增加应以缩短账龄和不增加坏账损失为前提，应收账款的减少应以不减少销售收入为前提存货资产的特点和作用存货资产的特点占流动资产的比例较大，占用资金多对企业资金结构合理性的影响较大对企业实现利润的作用较大存货资产的作用适当的存货有利于组织均衡生产储存必要的原材料，可保证生产原料供应储备必要的产成品，有利于销售可防止意外事故造成的停产损失存货资产过多所带来的不利影响增加存货，则存货成本增加存货占用资金多，市场风险增大原则上讲，存货资产的增加，应以满足生产、不盲目采购和无产品积压为前提，存货资产的减少应以压缩库存量、加速周转但不影响生产为前提公司名称时间货币资产生息资产12月31日总金额占比总金额占比A公司2000年569714.102001年1542118.953830.47B公司2000年1819257.472001年611314.261715440.41公司名称时间信用资产存货资产12月31日总金额占比总金额占比A公司2000年1000824.82467861.12001年1217614.955339065.63B公司2000年894728.26451614.272001年1351931.53608614.19从表可知，A公司2000年底的流动资产构成为：货币资产为14.10%，信用资产为24.80%，存货资产为61.10%。而在2001年底货币资产的比例上升为18.95%，信用资产下降为14.95%，存货资产上升为65.63%。该公司2000年底无生息资产，2001年底增加383万元，占当年流动资产总额的0.47%。这些变化表明由于货币资产增加，企业应付市场变化的能力增强，同时也说明闲置资金增多信用资产比例下降，说明企业货款的回收和管理状况良好存货资产比例上升，说明企业产品销售或生产管理不理想该公司存货资产在流动资产中始终占较大比例，说明企业对市场销售的依赖性很强，市场供求情况对企业资金结构和盈利能力有较大影响再从总量变化来看，A公司流动资产比上一年增长1倍，而货币资产增长近２倍，信用资产增长21.75%，存货资产增长1.16倍说明存货资产增长与流动资产增长基本趋于一致，而货币资产增长较快；信用资产相对缩小，企业货款回收速度加快可见企业的应变能力增强B公司2000年底的流动资产构成为：货币资产占57.47%，信用资产占28.26%，存货资产占14.26%。2001年底货币资产下降为14.26%，生息资产增长为40.01%，信用资产增长为31.53%，存货资产维持在14.19%。从这些变化看出货币资产比例下降，但生息资产增长很大，占流动资产的40.01%，说明B公司仍然保持着较强的支付能力和应变能力，所不同的只是将上一年闲置的货币资金变为生息资金企业信用资产比例上升，说明货款的回收不理想，企业受第三者的制约增强存货资产的变化基本上和流动资产总额的变化一致，维持了原来水平，说明企业的销售和生产管理工作比较稳定将两公司流动资产的构成加以比较可知A公司存货资产占流动资产的60%左右，而B公司存货资产只占14%左右，反映了企业产品生产的行业特点A公司信用资产比例下降，而B公司信用资产比例上升，说明两公司采取了不同的经营方针前者加强了货款回收，提高了现金比例，但放松了库存管理；后者重视了现金和存货的管理，却放松了账款回收工作两公司的信用资产比例均有较大变化，说明企业受外界业务往来的影响较大A公司流动资产总额有较大增长，说明在2001年该公司扩大了生产经营业务，货币资产也有较大增长。可见，企业在业务增加的同时，支付能力提高，财务状况有所改善。但存货增长比流动资产增长得快，说明应注意加强存货管理和销售工作由此可见，通过流动资产构成分析，不但可以看出企业的行业特点、经营管理特点，而且还可看出企业的经营管理重点、难点和弱点B公司存货资产和流动资产同步增长，说明生产稳定发展。但信用资产增长较多，货币资产有所减少，说明企业对顾客的依赖性增强，应加强货款回收工作四、结构性资产构成分析的理论长期投资的特点和作用长期投资的特点不需要参与生产经营在资金市场的变现能力强投资风险较大相对来讲，股票投资要比债券投资风险大但股票投资的收益也相对的要高长期投资的作用有四点积累整笔资金，以供特定需要利用闲置资金，增加企业收益分散资金投向，降低投资风险发挥群体实力和专业化协作优势固定资产的特点和作用固定资产是企业维持持续经营所必须的投资，其特点长期拥有并在生产经营过程中发挥作用投资数额较大反映企业生产的技术水平、工艺水平对企业的经济效益和财务状况影响巨大变现能力差固定资产的作用有四点提高劳动生产率改善工作条件扩大生产经营规模降低生产成本固定资产投资可分为战略性投资和战术性投资战术性投资是不牵涉到企业的发展前途的投资战略性投资一般涉及到企业的转产或产品结构的调整战术性投资投资额较小，见效快战略性投资一般所需资金多，回收期长战术性投资以实际需要和经验数据判断为依据，比较安全；而战略性投资以预期收益为根据决策，风险较大无形资产的特点和作用与有形资产相比，无形资产的特点是没有物质形态但具有排他性它所提供的未来经济利益具有不确定性其潜在经济价值与其账面价值之间往往没有直接的联系其他结构性资产的特点和作用在建工程要求企业筹集工程所需的、足够量的资金在建工程时要注意企业在建工程与当前生产经营的协调情况其它资产是不能全部记入当期成本费用但已经发生的各项费用，因此没有变现能力总的来讲，评价和分析企业结构性资产构成合理性的原则是：企业生产技术水平是否先进结构性资产投资是否引起企业产业结构的改善和盈利能力的提高对于在建工程，要预测投资报酬率和投资回收期第二节企业负债和所有者权益的构成及分析一、企业负债的构成项目企业负债是指过去的交易、事项形成的现时义务，履行该义务预期会导致经济利益流出企业。企业负债的特点是：企业必须偿还，企业要在一定时日用资产偿还在偿还本金的同时要支付利息在财务报表中负债一般分为流动负债和长期负债两大项流动负债是企业承担的应在一年或者超过一年的一个营业周期内偿还的债务，包括短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、应付工资、应付福利费、应付股利、应交税金、其他暂收应付款项、预提费用和一年内到期的长期借款等长期负债是指偿还期在一年