浅谈德国IPC评估技术在P2P平台线下小微贷款的运用

浅谈德国IPC评估技术在P2P平台线下小微贷款的运用财经评论员谢忆年如同每一次泡妞一样，笔者喜欢直截了当的表明态度，这次也不例外。近几年实践表明，德国IPC小微贷款评估技术的推广有如一股忽如一夜春风来，千树万树梨花开的趋势，拿深圳来说，多个商业银行或小额信贷公司广泛运用德国IPC小微贷款评估手段，甚至将它奉为赖以生存的武功秘诀，笔者所熟悉的一些P2P平台线下小微金融也用德国PIC评估技术来控制风险，那么笔者的态度便是，从风控角度看，它的确称得上是一种改革性的产品技术，但实际运用中不能过度迷信和依赖IPC评估技术的运用，它并不能成为控制坏账率的根本屏障，因为它在一些特定情况下未必显得完美无瑕。德国是个伟大且细腻的国家，在刚结束的世界中杯就把葡萄牙打掉了牙，把桑巴打掉了尾巴，在信贷的领域里也很出色，德国IPC公司就是其中一个代表，先简单介绍什么是德国IPC，其实它是德国一家国际项目咨询公司的简称，德国IPC有着20年的小微金融服务经验，号称在多个国家运作的小微贷款项目平均不良率低于3%，更仔细更狭义来讲，IPC是指以考察借款人还款能力及还款意愿，特别是以现金流作为重中之重的一项风险评估技术及手段。笔者不算德国IPC技术领域的骨灰级专家，接触该项技术应该是在2008年，也有相关背景的一段实践经历，也曾和德国IPC公司的专家有过交流，运用IPC技术手段评估的企业至少100家以上，今天笔者试图谈谈这项技术的实际运用。以事实说话，笔者先随意挑选5年前曾做过的一个用IPC分析技术的案例，如下：客户基本情况：深圳市AA塑胶模具有限公司，主要从事模具生产及电子产品配件注塑生产，经营地点在龙岗区，本次贷款主要用于新电子产品的开发投产和资金流动周转。笔者曾经对该客户进行了实地调查，并当场核实相关资料，最终经过整理形成资产负债表、利润表、成本检验表、权益检验表及应收账款检验表。可以说，以上这几张表是整个IPC小微信贷评估技术的核心，但它们是建立在充分调查的基础之上的，对信贷员的财务能力、逻辑能力及沟通能力的综合素质要求较高。以下为笔者整理的上会审批资料：1资产负债表日期及时间：2010年5月13日资产负债现金和银行账应付账款(名称及到期日)股市资金176,696应付账款1,337,794公账余额35,600应付工资219,592现金36,425应付水电费30,074总计TOTAL:248,721总计TOTAL:1,587,460应收账款(名称和到期日)短期负债(名称和到期日)应收账款1,336,277信用卡95,3965月份新增应收88,624总计TOTAL:1,424,901总计TOTAL:95,396存货和原料长期负债成品916,538塑胶原料226,560模具配件26,360总计TOTAL:1,682,856电子物料27,450权益和保留资金2,366,837钢料13,629总负债&权益4,049,693总计TOTAL:1,210,537流动资产2,884,159固定资产FixedAssets负债率DebtRatio流动比率CurrentRatio资本化比率CapitalisationRatio固定资产（详见清单）860,30142%171%26%别克小车200,000其他资产投资,商业和私人(最近12个月)Investments,BusinessundPrivate(last12months)厂房押金82,000预付房租23,233折旧2981898总计Total:105,233总资产TotalAssets4,049,6932利润表日期:2010-5-13200905-201005月份20090520090620090720090820090920091020091120091220100120100220100320100420100513平均总计总销售额4374882945067170295295971093336390972663068737047780932458621576287867750886426142627635275制模550010290025225015680052050019580029400027076040000019088020750038870002401922985590注塑及丝印367981139042392455326688549139177972362447427491339288184531293415426262686423262554055353电子产品640075256472324461092369717200662138796416448321075372527882000047814594332总成本214136133373313405233792443269159016270048313602317936204054254718361703449322625893263983制模33.42%18383438984302524031739516543698255904881336806379269347129904080272997784注塑丝印46.19%169970642231812751508972536478220516741419745815671785235135528196890317061506971873168电子产品66.13%423283476147828304921567111374437825656275395502749844349091322631620393032毛利223352161133403624295805650067231956393020423445462996254567321569506047437103516734371292营业费用2821472380502852152733682969832959332909342959473203392482972719013358021443952879573579311房租4100041000410004100041000410004100041000410004100041000410001763041000509630工资146037117958154797140685155718155632158722156733163274110745153632194484836281522161892045电费3959623578339043616944751437873569842700605514103821755448041926639227487597水费100010001000100010001000100010001000100010001000430100012430设备维修费100001000010000100001000010000100001000010000100001000010000430010000124300社保福利3400340034003400340034003400340034003400340034001462340042262招待费200020002000200020002000200020002000200020002000860200024860电话费200020002000200020002000200020002000200020002000860200024860税收129141291412914129141291412914129141291412914129141291412914555312914160521伙食费160001600016000160001600016000160001600016000160001600016000688016000198880工人差旅费200200200200200200200200200200200200862002486开模费8000800080008000800080008000800080008000800080003440800099440净利-58795-7691711840922437353084-63977102086127498142657627049668170245-10068563715791981家庭开支8000800080008000800080008000800080008000800080003466800299466还房贷00000000033643364336481210092废品收入9314815042507504481872180046556010101300646280328月支配收入-76109-849981053679362345084-724259221411769888101-173038294148751-107515484396020953销售额检验：方法一：客户口述2009年全年不到一千万的收入，2010年1月到现在有250万左右销售额，统计客户电子内账，如下：2009年1月—12月总销售额：9302509，2010年1月—4月总销售额：2683590；与客户口述的2009年全年不到一千万的收入，2010年1月到现在有250万左右销售额情况相差不大。（注：2010年5月1日—13日的销售额为88642元）方法二：电子内账真实性检验，根据客户提供的电子内账，2010年4月份的销售额为：制模收入388700元；塑胶收入388638.46元；电子产品销售收入：52787.6元。抽取客户2010年4月份的送货单和对账单及订单合同，统计结果如下：制模收入：银宝山新163000元+第逸电子21500元+旭达113000元+柏森杰39000元+凯龙23000元+东菱14000元+修模8000元。收入合计：381500元塑胶收入：旭达188390元+振塑54988.65元+仁信24272.6元+新派11598元+均达86000元+亚特25655元。收入合计：385654.25元电子收入：29000元+6520元+3320元+13680元。收入合计：52520元抽点结果与客户电子内账制模收入388700元；塑胶收入388638.46元；电子产品销售收入：52787.6元的情况基本相符一致，故可采用客户电子内账。方法三：客户口述公司收入结构来源于三个部分：制造模具、塑胶丝印及电子产品销售。三者之间的比例分别约为40%、40%、20%。统计2009年1月—2010年4月总销售额及三者各自的销售额总额，总销售额为11986099元，三者各自销售额分别为：4580990元、5149505元、2255604元。三者各自实际占比分别为：38.22%、42.96%、18.82%，与客户口述的销售额占比结构情况相差不大。4成本核算：模具制造生产流程：购买基础材料（钢材及各类配件）→→工程方案设计（空间结构软件）→→生产工序编程（人工电脑）→→精准选材切割→→第一生产机床固定调试→→CNC机加工（全自动化操作）→→火花机放电极细化加工→→线切割→→组装车间零部件组装→→铣床再锐化加工→→试模→→装箱出品产品档次占比产品代表材料成本（元/套）出厂价（元/套）损耗成本率2万以下30%XH1003012737.1960001%46.62%XH1003038504.92270001%32.5%2万～5万60%XH0912096829.82350001%20.51%29.97%XH10010310387.33400001%26.97%10万以上10%XH09121024385.853341801%14.55%加权成本率为：30%×46.62%＋60%×29.97%＋10%×14.55%＝33.42%，客户口述制造模具主要成本在于加工环节上，材料成本平均下来大约在30个点左右，与加权结果相差不大，保守取值，利润表中制造模具成本率取值33.42%。电子产品生产流程：委托游戏程序公司编程方案→→设计游戏机外观→→开模注塑游戏机外壳→→购买原料（电路板、贴片电阻、五金小零件等）→→组装→→测试