城市轨道交通企业资金管理模式

城市轨道交通企业资金管理模式1谢建光博士深圳地铁集团2目录一.资金管理的概念二.资金管理的重要性三.资金管理的特点四.资金管理的模式1.统收统支模式2.资金池模式3.结算中心模式4.财务公司模式五.深圳地铁的实践资金管理的概念01part什么是资金管理？资金管理是指企业对现金资产和准现金资产(有价证券、应收应付帐款等)的管理，其目的是在整个企业系统范围内对公司资源流动和资金的来源(即流动资产和债务)进行最合理的利用。资金管理是企业财务管理的重要组成部分，通常包括货币（流动）资金管理、专项资金管理等，从而对企业的资金利用进行计划、控制、监督、考核等工作3资金管理的重要性02part为什么要做好资金管理？任何企业的发展都离不开资金的约束，资金是企业的血液，企业的运行离不开资金的运作，没有资金就没有动力，企业就无法正常运转。资金管理是现代企业管理的一项重要内容。围绕企业生存、发展、获利的很多问题都和资金管理相关。企业的资金运动是伴随着物资运动而发生的，同时，它又具有一定的独立性，并对物资运动起着积极的影响作用。对于城市轨道交通企业而言，轨道交通项目的前期投入巨大，属于资金密集型企业，其对于资金的管理和控制能够在很大程度上影响轨道交通企业的经济效益，甚至影响到普通老百姓的日常生活。因此，做好轨道交通企业的资金管理和风险控制是十分必要的。4资金管理的特点03part企业资金管理具有如下特点：它以加速资金周转和实现资金增值为目标在资金运动过程中，各种资金的形态变化具有继起性，并以相对独立性的运动参加企业再生产过程的循环。资金运动应带来一定的价值增值。因此，企业的资金管理，必须以加速资金周转和实现资金增值作为控制的行为目标，以便及时的组织资金供应，保证资金周转通畅无阻，合理节约使用资金，不断提高资金利用效果和资金增值幅度。5资金管理的特点03part企业资金管理具有如下特点：它以资金计划或资金预算为控制准则企业资金控制需要一定准则来进行。具体的控制标准中最主要、最基本的是通过资金计划或资金预算来实施管理。也就是在资金预算或资金计划基础上，制定各种控制标准来进行控制，把资金运动的各个环节纳入计划或预算许可的范围，保证控制目标的实现。6资金管理的特点03part企业资金管理具有如下特点：它以资金、物资相结合运行为控制对象资金是物资的货币表现，资金使用同物资运动有着密切的联系。企业资金运动是随着物资运动而产生的，资金运动是以价值形态表现企业的再生产过程，而物资运动是以实物形态表现企业的再生产过程，两者存在着既相一致，又相背离的辩证关系。因此，企业的资金管理，必须以资金和物资两者相结合的运行为控制对象7资金管理模式04part在我国，企业之间常见的资金管理模式主要有以下几种：1.统收统支的管理模式2.资金池的管理模式3.结算中心的管理模式4.财务公司的管理模式8四、企业资金管理的模式有哪几种？资金管理模式04part统收统支模式是指企业的一切资金收入和支出都集中在集团资金管理部门，各分公司或子公司均不单独在外部商业银行设立账号。资金的使用权、决策权和融资权（资金的“三权”）均掌握在经营者或者经营者授权代表的手中，资金的“三权”高度集中。统收统支模式019资金管理模式04part这种资金管理模式的优点是：便于经营者或者经营者授权代表掌握企业资金的收支平衡、提高资金的周转效率、减少资金的沉淀、控制资金的流出量，但是不利于调动下属公司或机构开源节流的积极性，降低下属公司或机构的应变能力，降低集团公司整体经营活动效率和财务的灵活性。统收统支模式的特点0110资金管理模式04part采用统收统支模式也存在一些难以克服的问题：首先，在完全的统收统支方式下，资金的收付转都需要委托集团结算中心进行，结算中心因此而聚集了大量的工作，形成支付瓶颈，尽管通过使用计算机系统会在一定程度上提高工作效率，但事物的本质没有变化。其次，在许多实际情况下，集团下属的具有独立法人资格的成员单位必须对外保持完整的形象。如对外支付增值税时就必须填写自己在税务申报登记时所填写的自己的独立帐号。另一方面，所有经营活动都通过一个集中帐户来进行，对资金主帐户也增大了许多连带风险。统收统支模式存在的问题0111资金管理模式04part“资金池(CashPooling)”是由一组形成上下级联动关系的银行帐户和内部结算系统帐户及其定义在这一组帐户上的资金收付转和相应记帐规则组成的。集团账户作为结算业务主帐户或称一级结算账户，集团下属单位开立的账户作为二级结算账户，集团公司为其参加集中结算的下属成员单位在集团结算系统中建立对应的内部结算帐户，用以记录一二级帐户之间的债权债务关系。资金在开立的两级结算账户之间由协作的商业银行或者由结算中心自己根据需要或约定进行上收和下拨。资金池模式0212资金管理模式04part“资金池(CashPooling)”模式的特点是：公司财务账户分为一个主账户和若干个子账户，主账户必须由集团公司全权掌控，子账户则由集团公司的成员企业掌控；这种模式的关键在于由集团主账户对成员企业子账户实施统一的调度和监督管理。资金池管理模式能够最大限度的降低城市轨道交通企业的净头寸，在资金调度上具有很高的效率和灵活性。资金池模式的特点0213资金管理模式04part为了规避风险，集团的资金交易员根据市场波动，随时调整头寸货币份额，并运用各种衍生金融工具对冲风险、保值现金资产。在充分控制风险的前提下，可以统一调剂使用沉淀资金，这正是运用现金集合库理财的基本工作原理。成员单位在银行开设的帐户可以采用收支合一的形式，也可以采用收支分开的形式将资金归集到集团资金池，其收款后的资金归集可以采用逐笔自动归集的方式，又可以采用每日定时归集的方式，有零余额归集的方式，也有定额归集的方式。资金池模式的工作原理0214资金管理模式04part结算中心通常是由企业集团内部设立的，办理内部各成员或分公司现金收付和往来结算业务的专门机构。它通常设立于财务部门内，是一个独立运行的职能机构。财务结算中心是根据集团财务管理和控制的需要在集团内部成立的，为集团成员企业办理资金融通和结算，以降低资金成本，提高资金使用效益的机构，其性质有些类似内部银行，主要着眼于为企业集团的整体和长远利益服务。结算中心模式0315资金管理模式04part资金结算中心的主要职责是按照收支两条线统一管理成员企业的资金，形式上其实也形成了之前所说的资金池，统筹运作，保障资金的安全，提高资金的流转速度和使用效率。资金结算中心通常是利用预算管理途径，结合科学高效的信息化的资金管理系统，依托“银企直联”的网络系统，设置总账户和子账户的综合管理结构，对公司资金进行统一的调拨和管理。结算中心的职责0316资金管理模式04part1.强化集团资本经营意识，调剂资金的功能集团企业资金结算中心以吸收存款的方式把集团内各企业暂时闲置和分散的资金集中起来，再以发放贷款的形式分配给集团内需要资金的企业，从而实现集团内资金相互调剂余缺。结算中心通过协助资金的回笼和资金的调度，使集团从更高层次参与下属企业的管理，强化了资本经营。过去，各子公司需要资金就伸手向母公司要，而不考虑其资金使用效益。实行结算中心贷款制度后，下属企业领导提高了对资金时间价值和成本的认识，促进各单位注意经济核算、合理有效地运用资金，下属企业从集团的资本经营中获益匪浅，并加强了与集团公司其他成员企业的联系，发挥了整体优势。结算中心模式的优点0317资金管理模式04part2.有效实施内部监控，防范风险企业集团一般分支企业众多，组织层次复杂，管理链条长，如何有效地监控集团内各级企业的经营运作，尤其是资金运作，确保其经营行为规范、安全和高效，是众多集团企业力图解决但又很难解决好的问题。建立集团企业资金结算中心使集团内各企业的资金收付都通过该结算中心办理，该结算中心对各企业进出资金的合规性、安全性和效益性进行审查，对资金的流向、使用可以根据结算中心章程加以审查，核对相应的计划、合同、确保资金合理使用，从而使集团内各企业的资金运作完全置于集团的监控之下。结算中心模式的优点0318资金管理模式04part3.减少贷款规模，降低财务费用企业集团资金结算中心通过集团内部资金融通，盘活了存置资金，提高了资金使用率，在同等投资和生产规模情况下，对银行的资金需求减少了，特别是可以减少长期信贷，从而降低了对外借款支付的利息。集团以短期的信贷可以满足下属企业的长期使用，减低了企业高负债经营的危险，增强了企业的活力，提高了经济效益。另一方面，因为结算中心经营集团内部贷款业务，必然形成一个存贷款利差，这是结算中心一笔可观的收入。结算中心模式的优点0319资金管理模式04part4.提高企业信贷信用等级，降低融资成本企业集团资金结算中心丰富了企业的融资渠道。能否从银行获得信贷，最根本问题是企业的还本付息能力如何。企业集团成立结算中心后，集团内各企业不再单独与银行发生信贷关系，而是结算中心以一个户头集中对银行，作为企业集团经济实力、社会影响、以及政府的支持，银行不用担心其偿还能力。从而提高了集团企业的对外信用评级，集团可以较容易地从银行等外部金融机构获得低成本的融资资金。结算中心模式的优点0320资金管理模式04part财务公司是一种经营部分银行业务的非银行金融机构。其经营范围除抵押放款以外，还有外汇、联合贷款、包销债券、不动产抵押、财务及投资咨询等业务。我国的财务公司大多是在集团公司发展到一定水平后，由人民银行批准，作为集团公司的子公司而设立的，所以，它还担负着集团公司的理财任务。财务公司的资金管理模式是为了充分提高企业的资金利用效率，实现资金价值而设立的。其基本模式为集团公司在其下面设立独立法人资格的财务公司，该财务公司为集团及其下属成员企业提供专业的与财务相关的服务，同时该财务公司具有自主经营的资格和能力，能够自主从事企业经营业务。财务公司模式0421资金管理模式04part一、它是一个独立的法人企业，与其他企业的关系是一种等价交换的市场竞争关系。二、它是部分银行业务的非银行金融机构，当然它行使银行的部分职能。三、承担集团公司募集资金、供应资金和投资的功能，并且对集团所属子公司寻找项目供应资金，因而财务公司也行使对子公司和对投资项目资金使用的监控功能。财务公司的特点0422资金管理模式04part一、通过在企业集团内部转账结算等加速资金周转；通过融资租赁和买方信贷，注入少量资金，解决集团内部产品购销两方面的问题；通过对集团内部提供担保、资信调查、信息服务、投资咨询等为企业集团各单位提供全方位服务。二、财务公司运用同行业拆借、发行债券及新股，从事外汇及有价证券等手段，为集团开辟广泛的融资渠道，并成为集团的融资中心。三、将集团暂时闲置的资金投向高效的产业和行业，或者用于集团本身发展的项目，使资金运用效率最大化。财务公司的作用0423资金管理模式04part24四种模式的比较集权制分权制统收统支资金池结算中心财务公司休息一下03part石匠的故事有个人经过一个建筑工地，问那里的石匠们在干什么？三个石匠有三个不同的回答：第一个石匠回答：“我在做养家糊口的事，混口饭吃。”第二个石匠回答：“我在做整个国家最出色的石匠工作。”第三个石匠回答：“我正在建造一座大教堂。”启示：三个石匠的回答给出了三种不同的目标，第一个石匠说自己做石匠是为了养家糊口，这是短期目标导向的人，只考虑自己的生理需求，没有大的抱负；第二个石匠说自己做石匠是为了成为全国最出色的匠人，这是职能思维导向的人，做工作时只考虑本职工作，只考虑自己要成为什么样的人，很少考虑组织的要求；而第三个石匠的回答说出来目标的真谛，这是经营思维导向的人，这些人思考目标的时候会把自己的工作和组织的目标关联，从组织价值的角度看待自己的发展，这样的员工才会获得更大的发展。25资金管理模式04part26资金管理模式的选择1、资金管理模式是否与集团架构相匹配资金管理分权与集权的力度很大程度上依赖于集团的组织架构，但组织架构的选择或变革又取决于集团的实力。一般情况