互联网时代的金融创新与发展

互联网时代的金融创新与发展•导入一：淘宝天猫双十一销售额912.17亿截止2015年11月11日24:00时全网总销售额1229.4亿，产生包裹数6.8亿个！手机的销售额占全网总额7.5%，母婴海外购销售额占品类总额26.6%，冠军商家为天猫小米官方旗舰店。在全网电商中，天猫双11全球狂欢节全天交易额912.17亿元，无线成交626.42亿元，无线占比68.67%。导入二：“一丁”与互联网金融一丁集团创立于2000年，经营网络覆盖全国22个省、近50个城市，员工逾2000人，店面逾300家，是联想、苹果、三星、英特尔等在中国区的战略合作伙伴，先后获得“中国连锁百强”、“中国软件百强”企业称号。2015年11月30日突然宣布破产。受电商冲击，实体店销量下滑，在银行的支持下，一丁边快速扩张，边改变零售业态，一口气在全国开了十几家智能生活体验馆，每天投入及亏损额度惊人。据中国之声《央广新闻》报道，近日，浙商银行、中信银行、上海银行等多家银行陆续推出“网银转账免费”的新政策。业内人士分析认为，互联网金融在倒逼银行开始免费的服务。互联网金融确实抢走太多的”草根“用户。对于很多青年人来说，小额转账大家都习惯使用支付宝或者微信来进行，而1万元以上的这种大额的资金往来，则多用网银和手机银行，这势必抢走了一些银行的业务。•导入三：多家银行宣布网银转账全免费大容纲CONTENTS内互联网又称Internet，始于1969年，源于美国军方的ARPA（阿帕网，美国国防部研究计划署）“开放、平等、协作、分享”互联网精神。互联网金融是传统金融行业与互联网精神相结合的新兴领域。其区别不仅仅在-于金融业务所采用的媒介不同，而是通过互联网、移动互联网等工具，使得传统金融业务具备透明度更强、参与度更高、协作性更好、中间成本更低、操作上更便捷等一系列新特征。互联网金融定义方向包含内容行业特点所处阶段支付结算第三方支付独立于商户和银行为商户和消费者提供的支付结算服务正规运作期网络融资P2P贷款投资人通过有资质的中介机构，将资金贷给其他有借款需求的人行业整合期即将进入泡沫化众筹融资搭建网络平台，由项目发起人发布需求，向网友募集项目资金萌芽期电商小贷利用平台积累的企业数据，完成小额贷款需求的信用审核并放贷虚拟货币虚拟货币以比特币为代表的非实体货币，以提供多种选择和拓展概念为主期望膨胀期即将进入行业整合期渠道业务金融网销基金、券商等金融或理财产品的网络销售期望膨胀期互联网金融的概念“余额宝”抢了银行的理财生意余额宝是2013月由第三方支付平台支付宝打造的一项余额增值服务。通过余额宝，我们可以将支付宝中暂时闲置的资金转入余额宝中购买基金等理财产品从而获得收益。同时用户可以将余额宝的资金随时消费和转出用于网上购物、支付宝转账等支付功能。余额宝发挥的作用相当于一个“吸储”的功能，将用户的资金吸引过来，从而抢了银行的储蓄生意。进一步来说，今后阿里公司将这些资金用于阿里小贷的贷款业务中，则可能部分的抢了银行的贷款业务。互联网金融的概念2013年8月，微信联合财付通共同推出微信支付，10月17日，腾讯又与人保财险合作推出全额赔付保障，用户使用微信支付出现的任何资金被盗等损失，将可获得全额赔付，并推出“你敢付，我敢赔”的口号。腾讯依靠微信熟人社交的“马太效应”，从接入航空、基金公司、电商业务再到杀入线下百货、餐饮业等行业。现在微信可以支付的服务有电影票团购、交通卡充值、部分保险机构产品销售、自助售卖机支付等。•分享知识：马太效益马太效应的名字就来源于圣经《新约·马太福音》中的一则寓言：从前，一个国王要出门远行，临行前，交给3个仆人每人一锭银子，吩咐道:“你们去做生意，等我回来时，再来见我。”国王回来时，第一个仆人说:“主人，你交给我的一锭银子，我已赚了10锭。”于是，国王奖励他10座城邑。第二个仆人报告:“主人，你给我的一锭银子，我已赚了5锭。”于是，国王奖励他5座城邑。第三仆人报告说:“主人，你给我的1锭银子，我一直包在手帕里，怕丢失，一直没有拿出来。”于是，国王命令将第三个仆人的1锭银子赏给第一个仆人，说:“凡是少的，就连他所有的，也要夺过来。凡是多的，还要给他，叫他多多益善。”这就是“马太效应”，反应当今社会中存在的一个普遍现象，即赢家通吃。传统金融互联网金融困难/成本很高容易/成本低信息不对称数据丰富、完整、信息对称通过银行与券商中介期限完全可以自己解决和数量的匹配通过银行支付超级集中支付系统和个体移动支付的统一间接交易直接交易需要设计复杂风险和简单化对冲风险交易成本极高金融市场运行互联化，交易成本较少互联网金融与传统金融的比较信息处理风险评估资金供求支付供求方产品成本金融业概述金融业概述商业银行影子银行互联网金融概述互联网金融影响互联网金融概述美国互联网金融阿里金融集团P2P贷款互联网金融影响金融业格局变化银行的改变IT及服务改变互联网金融概述互联网金融影响互联网金融概述美国互联网金融阿里金融集团P2P贷款互联网金融影响金融业格局变化银行的改变IT及服务改变金融业概述金融业是指经营金融商品的特殊行业金融业银行业保险业信托业证券业租赁业金融机构是指专门从事货币信用活动的中介组织金融机构概述功能融资迅速有效引导资金合理流动，提高资金配置效率定价金融市场价格的波动和变化是经济活动的晴雨表避险帮助实现风险管理、分散和风险转移渠道降低交易的搜寻成本和信息成本渠道资本市场（直接融资）民间借贷（地下金融）正规银行影子银行•高风险：高负债和无抵押负债经营，随时需要兑付•责任重大：必须对整个社会负责商业银行概述银行的特殊性赋予了它特殊权利与特殊责任银行定义：以追求利润为目标，经营金融资产和负债为对象的综合性、多功能的金融企业•销售特殊商品：货币及货币资本•社会属性：对社会经济的影响与被影响都远大于一般企业两大要素：1、风险管理——好银行肯定是安全的银行2、资本金——必须要有一定的自有资金特殊权利特殊责任银行的服务对象与服务内容以风险管理为基础银行传统业务是安全的存、贷、结算个人企业同业存贷支付结算代收代购电子银行投资理财电子银行单位存款信贷业务机构业务国际业务住房金融资金清算中间业务资产推介基金托管资金清算同业存放债券投资同业拆借外汇买卖衍生产品交易代客资金交易同业资产买卖回购票据转贴现和再贴现影子银行-发展及定义影子银行发展时间很短，国内与国外表现形式有很大不同2007年麦卡利第一次提出“影子银行”2008年，盖特纳提出“平行银行系统”2008年，国际货币基金组织“准银行”概念。2010年，美国“影子银行法案”2013年，国务院107号文对范围进行了定义发展简史定义国外包括投资银行、对冲基金、货币市场基金、债券保险公司、结构性投资工具(SIV)等平行于银行，却在银行之外的金融机构摩根、美林、雷曼兄弟。。。这些投行都是以公司名义注册的“影子银行”国内（107号文）不持有金融牌照、完全无监管的信用中介机构，包括新型网络金融公司、第三方理财机构等；不持有金融牌照，存在监管不足的信用中介机构，包括融资性担保公司、小额贷款公司等；机构持有金融牌照，但存在监管不足或规避监管的业务，包括货币市场基金、资产证券化、部分理财业务等。影子银行-中国式影子银行成因中国式影子银行是金融抑制环境下的自发性金融创新行为美国次贷危机催生巴塞尔协议III（严格的金融监管与规范的利率管制（商业银行趋利避害存贷比限制企业融资需求居民储蓄猛增（总额突破18万亿元，储蓄率超过50%）部分企业闲置资金投资需求旺盛催生影子银行-中国影子银行产品种类影子银行先是银行自身的影子，其次才是体系之外的机构日本、英国等mingjian日本、英国等340杯民间借贷网贷P2P融资担保公司小额贷款公司典当行银行同业业务财务公司民间借贷信托公司银行理财汽车金融公司互联网金融的现状（一）互联网企业对金融业的介入腾讯开通移动支付业务。2亿微信用户可通过微信扫描商户二维码的方式付款，并享受折扣优惠。未来，两者的合作还将实现微信用户之间的转账。观察腾讯：一个令所有行业又爱又怕的小企鹅QQ用户：7.11亿微信用户：突破2亿财付通用户：6000万腾讯优势：开放的平台DNA：单一用户ID用户忠诚度用户信息互联网金融的现状（一）互联网企业对金融业的介入平安、腾讯、阿里巴巴合资“众安在线财产保险公司”互联网金融跨越单纯渠道合作的阶段，催生出新的金融业务品种及业务模式马明哲的战略：1.将旗下各种金融产品搬至网络上销售；2.打造金融产品的网销大平台，代销各种各样的金融产品以成为金融界的“阿里巴巴”。平安今年新开张的“陆金所”网站便是承载此使命；3.“三马合作”，挺进虚拟财险以及网络贸易的新产品领域，开辟新的保险大战场。互联网金融发展轨迹1992年网上基金与股票1994年网上银行、网上发卡1998年网上支付与网上货币基金2000年网上信用支付2004年网上信贷平台P2P2010年移动支付2011年众筹2011年融资贷款、搜索引擎推荐从信息平台到决策服务平台，互联网金融发展愈加个性化互联网金融六大发展模式1.第三方支付：第三方支付包括以支付宝、财付通、盛付通为代表的互联网支付企业，也包括快钱、汇付天下为代表的金融型支付企业。通过第三方支付平台，买方选购商品后，使用第三方平台提供的账户支付货款，由第三方通知卖家货款到达、进行发货。买方检验物品后，就可以通知付款给卖家，第三方再将款项转至卖家账户。阿里金融集团-支付宝支付宝在互联网特别是移动互联网支付市场占统治地位第三方支付市场份额分布实名用户3亿，支付宝钱包1亿，全年完成了125亿笔支付，其中手机支付27.8亿笔，9000亿元支付宝银行托管账户买家商户银行银行实时支付T+1支付到帐通知对账文件投放对账T+1+1支付显示到帐到帐通知能否提供高品质甚至定制化的服务，是目前支付公司走差异化路线的一个主要竞争点阿里金融集团-支付宝支付宝是一个快捷安全的支付渠道，对银行来说是中间业务阿里金融集团-余额宝发展契机支付宝是一个快捷安全的支付渠道，对银行来说是中间业务余额宝是支付宝的增值服务，也是向金融平台转型的开始地位支付宝在第三方支付上的绝对垄断地位用户消费和理财的无缝对接（通过消费者的使用习惯绑架了最终用户）货币基金收益最高的阶段（投资过热与政府货币紧缩）时机阿里赶上了电子商务的浪潮，正要染指“利率市场化”的浪潮环境支付宝余额宝：从支付到理财2013年6月13日问世，截至2014年1月15日15点,累计用户数已经达到4900万，资金规模达到2500亿元。借助支付牌照开展基金直销业务，彻底打通互联网和理财分界线，开启了“碎片化理财”的新模式。支付宝工商银行托管账户买家商户银行银行天弘基金平安保险阿里金融集团-余额宝运行模式余额宝面对消费属性的小额用户，主要目的是提高黏性用户通过支付宝购买天弘基金，由天弘基金获得收益并返还给用户货币基金一般T+3清算，而余额宝承诺T+0为避免挤兑，设定限额并由平安保险提供兜底阿里金融集团-余额宝造成的影响余额宝拉拢了用户，震动了行业对用户的影响对行业的影响•全民投资启蒙，开启个人理财市场•让屌丝也有了议价能力•渠道创新，民间碎片化资金被高效利用•解决了投资者与投资产品间的信息不对称•利率市场化的催化剂•帮助银行提高投资资本金•次级用户以更低门槛进入金融市场•促进监管完善2.P2P小额信贷：P2P网络贷款P2P(person-to-person)网贷是指通过第三方互联网平台进行资金借贷方的匹配。借款人可以通过网站平台寻找出借人，通过平台和其他贷款人一起分担一笔借款额度来分散风险，也帮助借款人在充分比较的信息中选择有吸引力的利率条件。中国P2P贷款规模增速很快，但增长率是下降趋势3.大数据金融：（基于大数据的金融服务平台）大数据金融是指集合海量非结构化数据，通过对其进行实时分析，可以为互联网金融机构提供客户全方位信息，通过分析和挖掘客户的交易和消费信息掌握客户的消费习惯，并准确预测客户行为，是金融机构和金融服务平台在营销和风控方面有的放矢。