人身和人寿保险

第章人身和人寿保险学习内容人身保险的分类和特征人寿保险的理论种类和共同条款人寿保险的现金流-寿险保费和准备金寿险年金和投保型退休基金第一节概述人身保险的分类和特征•人身保险，是以人的生命和健康为标的的保险种类。•人生的风险类别1生命-早亡和生理风险-衰老和长寿风险2疾病和伤残-内在生理和外在意外事件导致风险产生的经济问题-生存经济保障问题赡养责任、养老、医疗支出、收入来源—额外支出。人生风险经济-金融保障的体系•90年代WB的“银发报告”提出的三级养老保障体系勾画了其基本构架：•个人家庭：基予血亲关系、通过个人终身储蓄实现的保障—形成的养老储蓄资金需要金融机制-寿险和退休基金运行。•企业单位：•基于劳动力市场竞争需要作为员工福利主要内容的养老储蓄和风险分散体系-形成巨大的私人退休基金，由各类金融机构管理：寿险公司、银行和资产管理机构的鸡茸信托业务。•社会方式：•政府-社会保险和救济•慈善救济人身保险的理论种类•商业人身保险是现代人身风险控制最重要的社会化并市场型机制，它依风险类别划分为三大类：•人寿保险生命保险。保险事件：生存和死亡。•健康保险#医疗或疾病保险。保险事件：费用支出。分：费用型和补偿型。具体看合同约定。#伤残保险或意外伤害保险：承保收入来源短缺。•年金保险寿险的衍生形态，属生存保障保险。因储蓄性强且业务量大，分类中单列。其资金原理类似于寿险，并在财务学中涉及其理论模型，精算学运用了财务模型。人身保险的发展特征1成为保险经营的第一大种类。尤其是亚洲国家2由于社会保障制度变化，健康险比例有所提高，尤其在欧美国家。3传统寿险中，具储蓄功能和投资功能的险种比例提高。具体表现为：终身寿险、寿险年金、投资型保险等的发展。人身保险（及其合同）的特征1标的性质不同-生命健康无价—给付合同#具无限保险利益-保额确定不依据标的的价值，有统一的单份保单保额；#不存在重复、超额保险；同一标的可重复购买多份保单；#赔偿数额计算和争议较少。2身险合同的非标准化特点依照理论险种的“现金流平衡模型+标准性权益”组合搭配各类合同。-监管实行精算控制。人身保险（及其合同）的特征3合同期限长短不一。由此：#保费摊算复杂，考虑利息因素；#责任准备金和保险基金数额巨大、存续时间长、可进行保险投资性的量多—寿险是最重要的金融资产管理机构、及资本市场的机构投资者4由于合同标的、权益、现金流特点，具双重功能其储蓄性质：#拥有不可剥夺的现金价值（必定获得的利益）-金融资产属性强；#准备金的时间价值-利息应归属于保户；#金融一体化中，同证券和基金产品组合，具投资性能。寿险业发展存在着战略定位的困难：保障占领市场还是储蓄投资占领市场的难题。--银保经营如果推出储蓄投资功能将步履艰难。第二节人寿保险原理-种类和共同条款一、理论种类按投保方式：团体和个人保险-以投保人。团险优点：消除道德风险和降低运行成本和保费。按合同特点：简易和普通寿险两者区别-保额、交费、期限、核保（体检）按保险事件：生存险、死亡险、两合险。按合同有效期：定期和终生险。（个人）普通寿险的基本类型及其特点-寿险基本类别•定期寿险-给定期限内死亡！支付#保单属性-非储蓄性质；#保单功能-赡养责任，适于家庭支柱和中青年；#合同类别-不同年限或按年龄定期；保额递增或递减；需要更新保单。#保单特点-高保额低保费、分散投保成本；市场开拓难。•终身寿险-终身死亡！支付—人必有一死属性：为它人的保险-保障作用；具有储蓄性质:必定支付且可退保、集合投资机制；种类：三种交费方式；功能：高收入阶层，遗产低成本遗留的避税方式。（个人）普通寿险的基本类型及其特点•定期！生存！险•给定期限内生存支付；•精算意义：对年轻者具强制储蓄、机构理财意义。•终生！生存！险•寿终前生存支付；•在养老年金中采用；因老年pool中精算余地大-汤廷现象。•两合！险•定期寿险+定期生存；或者终身寿险+定期生存；•保单集合了生存支付和死亡支付两种利益。•以上各类利益还可组合加入意外伤害、或医疗保险等附加险合同。•买保单必须明白买了什么！！！二、寿险共同条款-合同共同的约定•共同条款-寿险合同中通用的权益；条款管理的分类管理管理目的-维护保户利益和经营安全分类：法定条款-必须有的权益；认许条款-经核准灵活进入合同的权益；不认许条款-禁止提供的权益。•典型、流行的共同条款—保户权利部分1脱交保费的相关条款：宽限期、复效期、自动垫交保费、保费豁免和保单贷款。保单贷款•依据贷款提供者分：•银行保单贷款银行目的：资产运用和利息收益；可质押保单：须有现金价值。•保险公司贷款目的-也是资产项目，解决保户流动性减低退保率；贷款操作：类似于银行，运用抵押贷款知识和法律。#须为可质押保单；#贷款/现金价值比例低于0.7；-变现风险；#收取利息--现实中存在利率波动风险。2保险金不可处置条款—实践中的避债方式3共同灾难条款—继承顺序问题4选择条款-针对保险利益领取的保户权利：三种利益领取：退保解约、领取保单分红、领取保险金。•备选择方式：现金支取、低充应缴保费、储存生息、清缴增额保费。•保户具有自主选择权利。共同条款-保险人责任权益部分•不可抗辩条款和告知义务•年龄误告条款：#超过承保年龄-合同无效；#不实-调整保额或保费•自杀条款—2年的司法裁定分界线•责任排除条款-排除战争、核风险事件、人为等因素。补充：投资型保险产品•是基金和寿险结合的金融产品•见WORD文件产品案例—平安公司投连产品1产品构造和现金流构架：•分缴保费区分为2个账户：•A危险分散保障账户-负责定期死亡伤残者支付（取其高），由第一年保费和第二年部分保费组成；•B投资账户-组成投资基金投资于资本和货币市场（有不同投资风格，保户可自主转换），基金本金来源于第二年后保费部分；退保或期满利益=基金单位净值*持有基金份额。产品案例—平安公司投连产品2保单利益-6大合同责任定期死亡险+伤残+基金的组合•（定期）死亡支付、（定期）意外伤残支付-出险后保额和投资价值之高者。•满期（生存）给付-投资账户价值，可能高于保额也可能低于保额。•满期特别给付-（定期）生存一次性支付。•其他责任-失能免保障保费、续保选择权。产品案例—平安公司投连产品3、资金筹集-保费账户安排交费安排•单份1260元/年，其配置;•投资账户：首年0，次年240，以后各年1056元•保障账户：首年1260，次年1020，以后204。•购买多份：年交费=1260+1200*（份数-1）保额因年龄和交费区别•一般合同是保额统一、保费依年龄和风险区别；投资产品是保费统一，但保额（保障的赔偿支付额）按年龄降低。•此外，即使年龄相同,也会因为交费方式不同（资金时间价值）而得到的保额也有所不同。4合同利益-决定于金融市场投资业绩，提前退保将产生损失•设：30岁男性、投保5份。选择25年期合同，并选择25年（期缴）保费。则：•交费和投保成本：•1260+1200*4份=6060/年*25年=151500元•保费分配：•投资账户=122640•保障账户=28860•账户管理费年1.2%=0.1%/月；基金买卖差价5.26%的一次性费用（可25年中摊薄）。4合同利益•设25年平均收益率为5%，则期满合同利益为：•少数30-55岁间死亡残疾者利益为：17万死亡金、或投资基金净值、两者之高者。•多数生存者的利益：利益1：187008=投资账户本金122640+5%假设收益率的收益64368。但不确定！！！利益2：满期特别给付9400元利益合计：196408元。扣除合同本金151500，实际货币利益=？案例产品评价缺陷：流动性问题（贷款条款）；早期退保损失（理解合约）；投资损失问题（保证收益合同）；通胀贬值威胁（变额合同）；其他工具的替代性-比如高息储蓄等。组织运行成本的负担过重。利益：购买风险保障—在早期死亡是利益最大化！利用机构投资者的投资智慧！如何套利：死亡率高者购买，并且尽快死亡。说明：合同利益建立在精算假设基础上，并非实际结果—保险骗子论。从宏观考虑：一、投资产品是一体化产品、金融市场联动强；二、股市下跌时退保压力大；三、本质上是利率风险回避型或转嫁型-非敏感型产品（将利率波动风险损失转移到保户身上）。•变额寿险•万能寿险第三节寿险现金流-寿险本金保费和准备金一、寿险保费的精算原理1保费理论结构纯保费和附加保费。纯保费-危险保费和储蓄性保费。仅考虑危险保费。2费率3因素：#纯保费-事故死亡率。因年龄性别职业种族和区位有别。-生命表#利息率#附加保费-经营费用率，狭义费率，不要同保费率混淆。二、寿险保费与利率、及财务稳定-利率风险**长期合同-准备金多滞留时间长—产生利息收益流；利息收益流权益上归属保户全体；归属的处置方法有2种：按预期利率冲销预收保费；保单分红。**预定利率：确定保费时所设定的预期未来利息收益；监管上：统一规定和自主规定，我国是统一规定。利率风险的含义**保险经营中的利率风险：预定利率同未来实际利率的偏差--影响保险财务。两种偏差：第一、利差损。预定利率高于实际利率—预收保费小于损失保费，实际利率低于预期利息收益—产生保险收支亏损。第二、利差益。相反。利差损是一种经营威胁，称保险人的利率风险。利率风险的控制**传统寿险尤其是长期合同，存在巨大的利率风险：利差损控制的意义-企业损失利差溢控制的意义—精算价格过高和同业竞争、金融替代的威胁。**实际利率的可预期性与利率风险的可控性第一、体制上弹性化、自主型的预定利率制度；第二、企业建立利率风险控制的财务防线。措施如：利率风险准备金、事后的保单分红返还利差益、将利率风险责任转移给保户的投资型产品。**不同寿险产品，市场利率波动的危险性质有别传统寿险-敏感型：一般是利率上升，容易利差损；保户可套取较高的预定利率；反之相反。（利差损下可鼓励保户退保）投资型保险-不敏感，但有间接影响，比如：对持有固定收益证券的投资保险合同，利率上升有助于提高账户价值；但同时债券二级市场价格又会走低；对偏股型投保保单，则取决于股票价格对利率的反应，一般是降低的。-证券价格同利率反向运行（资产定价理论）。三、寿险纯费率厘定原理-危险保费**理解生命表及其基本结构-**理解纯保费的形成原理-#保费的解释变量：险种-给负责任-现金流特点：产生精算的标准模型？；年龄性别：死亡率和生命表的结构？；给付金额-标准化的千元或万元保额；贴现值-利率因素；利息多少受交费方式制约。#基本平衡式：pool支付责任的贴现值=保费贴现值的分摊二、寿险责任准备金1含义和复杂的原因：长期合同、3种交费方式和利息因素。2理解平衡保费和自然保费-准备金3理解理论准备金与实际准备金差异的原因除了提留的政策之外，主要是附加保费摊算的原因。4准备金同保险企业损益的关系三、保单现金价值1含义•必定获得的、不可剥脱的内在价值；•表现为退保解约时必须支付和套现的精算利益—为了控制退保，可扣取退保价值*退保（处罚性）费用2现金价值来源-理念上有3个：•交费方式产生的预收保费含平衡保费预交的部分；•储金的利息性收益；•精算转移的利益；•无法量化分离各个因素，将在精算模型中表现为资产分配的后果。3不同的保单现金价值大小程度不同。终身险、年金等具有较高的现金价值。保险合同资金流中的3个重要数据：保险费保险金额退保现金价值，后2个变量是不同的。寿险保费理解的数据例子-见word文件第四节寿险年金和退休基金•一、寿险年金概念和属性•含义：以财务年金形式交付、提取“生存利益”的保险合同。以生命表为依据，适合老年POOL。•利益之源：缴纳本金、利息和投资收益、死亡者转移利益•功能:养老、控制长寿风险；委托集合理财。•同一般寿险的区别：•1、花钱购买养老资产，无体检要求-核保；•2、女性更加贵-因死亡率低；有专门的年金生命表•3、保额和保费差额小：储蓄和长期积累。年轻购买合适。•4、需要金融机制支撑：保险基金的投资环境。•二、寿险年金理论种类—生存险•按缴费方式：总缴和期交缴•按缴费和清算的期限关系：即期和延期-缴费能力•按保障期限：终身或纯年金和短期年金•后者分：定期