从紧货币政策对农村金融机构的影响及对策分析

从紧货币政策对农村金融机构的影响及对策分析中央经济工作会议10年来首次明确提出了“从紧货币政策”。党和国家一直以来高度重视“三农”的发展和农村金融机构的改革，因此分析研究宏观调控政策会在多大程度上波及和影响到农村金融机构的发展，显得尤为重要。一、影响分析从紧货币政策的核心是紧信贷。2008年信贷调控将贯彻有保有压、区别对待的思路，从产业经济运行方面分析，从紧的货币政策不再“一刀切”，而是区别不同产业，采取针对性和灵活性策略，在“从紧”的大背景下，不同产业的紧松程度会有明显差异。从紧的货币政策环境下，处于“薄弱环节”产业的农业面对的信贷环境相对宽松。而加强农产品生产和供应、加强农业相关领域建设、加大农业基础投入有利于防止价格由结构性上涨演变为明显通货膨胀，也有利于防止经济增长由偏快转为过热，这与从紧货币政策的“初衷”不谋而合。所以农村金融无疑是信贷投放中力保的一面。从总体上而言，信贷紧缩不会对农村金融机构的经营和业务造成太大影响。相反，宏观调控对农村金融机构还具有长期利好效应，有助于促使农村金融机构持续优化经营结构，偏重内涵式发展。而且对农村金融机构实行有差别的存款准备金率和更大的贷款利率浮动空间，有助于改善农村金融机构的财务状况。同时因为宏观政策调控，商业银行信贷规模指标受到限制，这给农村金融机构带来了发展的机会，有助于优化客户结构和业务结构。由于目前实行“一刀切”的货币从紧政策，利率政策的无差异性，以及农村金融机构的弱势性，从紧政策会对农村金融机构产生诸多不利的影响，主要表现在：（一）流动性趋紧导致盈利空间缩小。央行连续上调法定存款准备金率，虽然体现了对农村信用社的倾斜和扶持，但是使现阶段以存贷款业务为主、存贷利差为主要收入来源的农村金融机构资金使用成本进一步加大，可运用资金减少，资产业务逐步减少，近而对整体业务的发展造成影响。同时部分资产业务由于其成本高、效益低、风险高，在从紧货币政策大环境下，部分农村金融机构基于利益考虑，将会压缩或停止发放此类贷款（如助学贷款和下岗失业小额担保贷款业务等），国家专项信贷政策落实难度增大。以上直接影响现阶段以存贷款业务为主、存贷利差为主要收入来源的农村金融机构利润水平的提高。（三）资金运用压力增大导致支持三农力度减弱。农村金融机构的存款规模将不断增加，而央行定向发行票据、窗口指导、加息等货币政策将在一定程度上抑制信贷增长。与此同时，资本市场和债券市场的发展对企业融资起到分流作用。从紧货币政策的实施，农村金融机构存差规模会持续增大，存贷比趋于下降，资金运用压力将会增大，导致支持“三农”力度放缓，从而影响农民增收、农业增效和农村经济的发展。同时贷款利率水平提高不仅加大了利息支出，使农户负担更重，也一定程度抵消了国家惠农政策的效果。而且因为融资成本加大，不仅使县域中小企业资金短缺的问题更加突出，而且由于财务成本整体提高，对企业的生产经营也产生较大影响。贷款利率的提高，会拉动民间借贷利率上涨，加大企业融资成本，使企业融资难的局面更加突出。（四）政策风险传递导致信贷资金风险加大。一方面，在大力发展资本市场，扩大直接融资比重的同时，实行从紧的货币政策，进一步鼓励企业直接融资，将会加大企业的负债，致使原有贷款风险度增加。在宏观调控下，土地与房产价格的大幅缩水，中小企业因融资渠道不畅带来的经营危机，都会带来农村金融的不良反弹。另一方面，农村金融机构主要面向中小企业和农户，后者处于产业链的下游，一旦其所在行业受到调控，大企业会将资金压力通过赊销等方式转移到其身上，风险将发生转移。二、应对措施（一）建立科学的利率定价机制。农村金融机构要在严格执行宏观调整政策的同时，根据自身经营状况、资金成本和企业风险程度等因素，科学合理确定存贷款利率，实行有效的利率定价机制。在此基础上，应把资金组织工作放在首位，通过做大存款总量赢得更多贷款规模，以此在确保流动性的前提下，有效对冲准备金率上调后贷款存量盘子的缩水，最大程度地获取合理的存贷利差。央行应对中小企业贷款和支农贷款实行有差别的利率政策，国家财政实行贴息制度，以减轻中小企业和农户负担。（二）着力优化信贷结构，加大对三农支持力度。目前农村信贷增长模式已初步实现由粗放型向集约型、多向型向支农型的转变，但是由于历史原因、传统思维和固有经营方式的影响，信贷结构存在着不合理、不科学、风险大的现状，因此必须调整优化信贷结构。运用有效信贷手段退出“两高一剩”行业，退出市场前景差、经营管理乱、效益不佳企业，加大对符合产业政策、有发展前景、讲信用的中小企业、弱势群体的信贷支持力度，通过创新信贷产品和方式手段解决其贷款难问题。重点选择需求期限短、信誉好的中小企业，在央行设定的季度贷款余额控制之间发放3个月以下短期贷款，提高资金使用效率。人民银行要将农村金融机构新增贷款规模季度控制改为年度控制。发挥“窗口指导”作用，对中小企业贷款和助学贷款、下岗失业小额担保贷款督促和引导农村金融机构制订出投放比例或投放基本额度，并实行严格的奖励和处罚措施。（三）大力拓展中间业务。应认真学习借鉴其他商业银行的先进经验，改变主要依靠存贷款利差作为盈利支柱的传统模式，走多元化经营之路，不断提高非利息收入占比，以有效应对利率市场化、竞争白热化、服务个性化的需要，同时有效规避政策性风险。积极创新中间业务品种，一方面要发展结算和银行卡等各项传统中间业务，另一方面要发展新兴中间业务如咨询评估、理财顾问等。（四）切实加强信贷风险管理。一方面加强对信贷风险的预警和退出。对国家明令禁止的行业及时退出，对存在潜在和事实风险的要逐步退出并办好相关抵押手续，尽可能规避信贷风险。另一方面，加大对不良资产的清收。在从紧货币政策下，央行控制的是整个信贷规模，不良贷款清收后可以迅速转化为有效的可投放资金，便于促进农村金融机构资产流动性、效益性的提高。（五）进一步完善农村金融服务体系。农村信用社、农业发展银行和农业银行要充分发挥支农职能作用，不断加大对三农的资金支持，形成服务三农的合力。农村信用社应加强法人之间信贷规模调剂，促进资金合理流动，尽力发挥支农主力军作用。尽快扶持村镇银行等新型农村金融机构的发展，使其作为农村金融的有效补充，为建设社会主义新农村提供有力的资金支持。农村金融市场是个弱质的市场，在引入外部竞争、设立多元化金融机构的同时，注重引导开展现有金融机构的内部竞争，打破地域限制，实现跨区域经营，充分开展内部岗位竞争。