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我国大型商业银行中间业务发展现状及问题研究——以中国工商银行为例摘要文章首先介绍了我国商业银行在利率市场化、金融“脱媒”等背景下发展中间业务的必要性。然后基于工商银行2003-2013年财务报表以及另外10家上市商业银行2013年财务报表，进行描述性统计分析和对比分析，研究大型商业银行中间业务发展现状和存在的问题，并提出相应建议。1.中间业务的界定和分类中间业务包括狭义和广义的中间业务，两者密切联系但又严格区分。狭义的中间业务，就是《商业银行中间业务暂行规定》所称的中间业务，是指在分业经营的原则下，“不构成商业银行表内资产、表内负债，形成银行非利息收入的业务”。也就是传统意义上的中间业务。广义的中间业务，是指商业银行不需向外借入资金和不必动用自己的资财，利用自己的人力资源、市场信息和现代电讯技术与设备，替广大客户办理各项收付，进行担保和其他委托事项，提供各项金融服务，并收取手续费的中介业务。从会计核算与财务会计报告的角度，它包括不在资产负债表上反映的各项传统中间业务，以及可能在资产负债表上反映的具有或有负债（资产）性质的各项表外业务。本文中的中间业务界定为广义的中间业务，也就是包括狭义的中间业务和表外业务。一般意义上的中间业务包括两个层次：第一层是指商业银行提供中间业务的服务时均以中间代理人的身份或服务者的身份出现；第二层是指对于商业银行中间业务的分类，形式上是独立于商业银行资产和负债之外的业务，但实质上是与商业银行的资产业务和负债业务相互联系、相互影响并长期存在的中介业务。2.我国大型商业银行中间业务发展的原因及背景2.1国际背景西方商业银行在20世纪70年代的金融自由化和金融创新浪潮背景下,其中间业务得到迅猛发展,分业经营管制不断放松，银行单一经营模式被打破。70年代石油危机引发的经济滞涨使银行传统业务受到极大冲击，同时银行业“脱媒化”现象凸显，经营业绩大幅下滑，全行业亏损严重，破产银行和问题银行的数量急剧增加。随着巴塞尔协议对资本充足率要求的提高，80年代末资产证券化和机构投资力量的迅速兴起，以及经济发展使得个人收入和资产不断提高，富裕阶层形成规模，个人理财业务需求迅速增长等种种内外部条件的驱动，利润稳定、领域广泛、风险分散的中间业务成为各商业银行竞相发展的新领域。美国银行业自19世纪70年代以来，业务重心从传统业务向中间业务倾斜，中间业务的年增长速度达9%以上，成为商业银行营业收入的重要来源，真正实现了商业银行经营模式的转变、经营范围的延伸和交易成本的降低。金融自由化和国际化的背景下，中间业务发展成熟的外资银行开始进入我国市场并形成一定规模，国内大型商业银行面临日趋激烈的竞争和挑战。2.2国内背景2.2.1严格的资本监管1988年，巴塞尔委员会提出了商业银行资本充足率必须达到8%的标准。商业银行为了提高资本充足率，加强风险控制，必须保留更多的资本金，使传统的表内资产业务难以继续扩张。到2009年的巴塞尔资本协议III，对于不同业务品种的风险加权权重规定了差别系数，表外业务相对于表内业务,风险转化系数相对较低,因而占用的风险资产也就更少。而中间业务能使银行在减少资本压力的同时带来丰厚的手续费收入，并且加速资产头寸的周转，增加贷款创造，在不增加资本的情况下提高资本收益率。因此中间业务的扩张会使银行在越来越严格的资本监管条件下以更少的资本获取更大的利润。2.2.2利率市场化改革近几年，我国利率市场化改革的步伐不断加快，从2004年人民银行决定不设金融机构(不含城乡信用社)人民币贷款利率上限，到2008年10月9日、10月30日、11月27日、12月23日人民银行连续宣布降息,存贷款利差收窄27个基点,到2014年贷款利率完全放开。利率市场化对商业银行的影响不可避免，最直接的影响就是导致商业银行存贷款利差缩小，利润空间被大幅挤压，竞争更加激烈，而银行打破这种局面的重要途径就是发展中间业务。2.2.3金融脱媒传统意义上的商业银行是资金盈余和资金短缺方的重要媒介，但随着经济金融化、金融市场化进程的加快，各种金融工具的创新和非银行金融机构的发展使得资金供给者和需求者都倾向于通过证券市场直接筹资，以便获取更大的收益以及降低成本。在证券市场上融通资金的高收益性和流动性使金融证券化成为不可逆转的资金融通的趋势，同时也使商业银行的经营管理面临严峻挑战。2.2.4综合经营趋势综合来说，在上述各种经营压力下，中间业务由于不影响银行的资产负债,就更显得尤为重要:一是中间业务不占用或很少占用银行资金,交易费用大多比较低,降低了商业银行的经营成本;第二是商业银行不必为资产负债表外的中间业务提取风险准备金,从而减少了银行的管理成本;三是许多中间业务产品具有可转让性,能够提高银行资本的流动性,从而极大提升了商业银行的经济效率。随着我国经济的发展，人们对不同金融产品和服务的需求逐渐增加，公司理财、个人理财、财务顾问等业务需求急剧增加，而且目前世界金融市场动荡加剧,商业银行经营风险日益加大，商业银行自身通过某些中间业务降低风险的需求也逐渐增加。所以,商业银行加速发展中间业务成为了经营战略布局的必然选择。3.我国大型商业银行中间业务发展现状3.1中间业务总体情况及营业收入占比分析查阅资料及数据并分析可得到，近几年各大型商业银行都在全力推进中间业务的发展建设，中间业务收入都有大幅度提高。截止2014年12月份，四大行的中间业务发展处于领先地位，工行中间业务收入最高，达到1223.26亿，其次是建行和农行，中行位于最后。中型股份制商业银行中民生银行最高，其次是招商银行，华夏银行位于最后仅有63.12亿元。但国有商业银行整体规模和营收额都大幅高于其他股份制商业银行，所以绝对水平高，从增幅上看，各中型股份制商业银行中间业务收入平均增幅高于四大行，其中兴业银行2011-2013年平均增幅达到293.5%，四大行平均增幅113.1%。由此可见，各商业银行对中间业务的发展均较为重视，中间业务收入稳步增长，而民营股份制商业银行中间业务增长幅度均高于四大行，表明中型股份制商业银行与四大行相比虽然缺乏规模优势，但其中间业务发展更为灵活迅速，而且更注重中间业务的发展。相反，可以看出大型商业银行中间业务的发展水平和速度都还不够，可能仍是把中间业务的发展作为传统存、贷款业务拓展的辅助性业务，而没有提高到战略层面。对中间业务在营业收入中的占比分析，以工商银行为例，可以看出自2003年以来中间业务在营业收入中的占比持续稳定较快增长，由2003年的6.56%增至2013年的21.97%，其收入增量远超同期的利差收入增长水平。1223.261042.83820.92831.71238.1274.37299.56168.11237.62145.7363.120200400600800100012001400工行建行中行农行交行招商民生中信兴业浦发华夏2013年收入金额2011年收入金额单位：亿元各大型商业银行2011、2013年中间业务收入对比6.56%7.69%6.49%9.14%15.01%14.21%17.82%19.13%21.27%20.42%21.97%02004006008001000120014000.00%5.00%10.00%15.00%20.00%25.00%工行中间业务收入及营业收入占比趋势图（亿元）中间业务收入中间业务收入占比中间业务收入中间业务收入占比从中间业务的增长曲线能够看出,国内商业银行中间业务发展较快,相关收入占营收比也实现了稳步上升,但中间业务还远远没有成为稳定可靠的盈利来源。相比世界一流银行中间业务收入占比40%-50%的水平而言，我国大型商业银行中间业务的发展水平还不够成熟，要达到目标水平还任重而道远。3.2中间业务具体构成项目结构分析从国内商业银行中间业务和服务品种来看，传统品种的中间业务仍占绝大多数，技术含量低，劳动较为密集的中间业务是其主要构成部分。如支付结算类、代收代付类、代理类产品和银行卡产品等。托管类、交易类和咨询顾问等知识密集型的高附加值新型中间业务品种和占比相对要小很多。不过，近两年来个人及对公理财、托管、担保及承诺等业务增长强劲，包括金融衍生工具等新型金融工具的运用，使传统中间业务为核心的格局有被打破的趋势。以工行为例，其结算和银行卡业务占中间业务总收入的43.89%，加上投资银行业务，这三项已经占总收入的65.8%。担保及承诺业务收入增速高达52.98%，对公理财业务增速高达25.88%。工行中间业务构成及增速表项目2012年占比2013年占比收入增速结算、清算及现金管理2749923.73%3051322.68%10.96%投资银行2611722.54%2948621.91%12.90%银行卡2349420.27%2853321.21%21.45%个人理财及私人银行1676014.46%1823113.55%8.78%对公理财100188.65%126119.37%25.88%资产托管59745.16%68935.12%15.38%担保及承诺28482.46%43573.24%52.98%代理收付及委托16231.40%18571.38%14.42%其他15481.34%20691.54%33.66%手续费及佣金收入115881100.00%134550100.00%16.11%另外，许多商业银行有自己的特色业务，例如：在年报中，工商银行将个人理财与私人行业务、对公理财业务分别披露；中国银行将外汇买卖差价收入计入中间业务收入之中；建设银行和农业银行将电子银行业务收入计入中间业务收入；交通银行将基金销售收入、手续费和基金管理费收入计入中间业务收入；工商银行、建设银行、中信银行、光大银行、华夏银行将理财服务手续费收入计入中间业务之中；民生银行将融资租赁业务手续费和证券承销服务手续费计入中间业务等等。表明现在我国商业银行中间业务构成中都以传统收付结算为主，高附加值创新业务逐渐增多，增长迅猛，并且各银行都在打造自己特色业务，呈现出共性业务与个性业务共存局面。但相比之下我国大型商业银行的特色业务增长不及中型股份制商业银行，且研发投入不足，种类较少，仍以传统结算、代收付等业务为主，缺乏竞争力。3.3中间业务对经营效益的贡献度分析对中间业务收入同比增长率与营业收入同比增长率进行简单对比分析可以看出，中间业务收入增长对商业银行增长具有一定带动作用，但影响并不够显著。以工商银行为例：23%22%21%14%9%5%3%1%2%中间业务具体项目收入占比结构图(工行2013）结算、清算及现金管理投资银行银行卡个人理财及私人银行对公理财资产托管担保及承诺代理收付及委托其他中间业务对总体整体贡献并不显著，中间业务在经营收入中占比仍然不高，除此之外，商业银行中间业务的盈利能力还有待提升。2013年，从工商银行的收入结构来看，利差收入、中间业务收入、汇兑及汇率产品净收益、投资收益及其他业务收益在其收入中所占比例分别为75.19%、20.75%、1.12%、0.50%、2.45%，占总体比例还很低，有很大提升空间。其余大型商业银行也是如此，中间业务发展水平均是处于较低水平下的不平衡状态。中间业务对整体盈利贡献并不显著的原因可能有三点：第一，由于中国商业银行依旧是以利息差额为主要盈利方式，中间业务收入在利润中的比重很小，导致中间业务收入对中国商业银行的利润增长效-20.00%0.00%20.00%40.00%60.00%80.00%100.00%120.00%140.00%160.00%2004200520062007200820092010201120122013工商银行中间业务增长与营收增长对比图中间业务同比增幅营业收入同比增幅75%21%1%2%1%工商银行收入结构图（2013年）净利息收入手续费及佣金净收入投资收益其他业务收入汇兑及汇率产品净收益果不明显；第二，虽然商业银行中间业务收入有着风险小、收益高的特点，如外汇、资产管理等，但是这些业务需要前期大量的研发投入并经历长期市场培养和消费者认同的过程；第三，在早期商业银行对于中间业务的认知不