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甘肃省平凉华泓汇金煤化有限公司煤矿权融资方案2012/8/9陕西星王企业集团有限公司甘肃省平凉华泓汇金煤化有限公司第1页/共35页目录一、平凉华泓汇金煤化工项目概况..................................................31企业情况.....................................................................................32煤化工项目情况..........................................................................33煤资源原料情况..........................................................................5二、平凉华泓汇金煤化工项目投资与收益.......................................61项目投资.....................................................................................62项目收益.....................................................................................7三、第一大股东星王集团的情况....................................................151星王集团基本情况....................................................................152星王集团主营业务和财务状况................................................192.1主营业务...........................................................................192.2财务状况...........................................................................223星王集团未来收益预测............................................................244其他股东概况............................................................................294.1北京国际信托有限公司和中合供销（上海）股权投资基金管理有限公司........................................................................294.2中国金谷国际信托有限责任公司....................................304.3中国中煤能源集团有限公司...........................................30四、融资额度和用途........................................................................321融资额度...................................................................................322融资用途...................................................................................32甘肃省平凉华泓汇金煤化有限公司第2页/共35页3还款来源...................................................................................323.1私募股权投资存续期间...................................................323.2投资期满还款...................................................................334回购保证措施............................................................................34五、风险控制...................................................................................351煤资源量...................................................................................352政策风险...................................................................................35编制：廖然编审：郭立红甘肃省平凉华泓汇金煤化有限公司第3页/共35页一、平凉华泓汇金煤化工项目概况1企业情况平凉华泓汇金煤化有限公司作为该项目的运营主体，注册地点在平凉市，注册资金30亿元人民币，是陕西星王企业集团为实施本项目而注册控股95%的公司，另外5%股权由王辉（王应虎董事长的女儿）持有。目前平凉华泓汇金煤化有限公司已有员工近百人。2煤化工项目情况平凉华泓汇金煤化工项目总投资218亿元，拟建设规模为年产500万吨煤原料资源开采煤矿一座，年产180万吨煤制甲醇生产线，年产70万吨烯烃和聚丙烯、聚乙烯生产线的煤化工循环经济示范项目。项目已取得了如下进展：(1).项目于2012年3月7日取得甘肃省发展和改革委员会下发《甘肃省发展与改革委员会关于平凉华泓汇金煤化有限公司年产70万吨烯烃项目登记备案的通知》甘发改产业（备）﹝2012﹞9号；(2).项目于2012年6月14日取得甘肃省工业和信息化委员会下发《关于平凉华泓汇金煤化公司煤转化烯烃配套原料生产项目登记备案的通知》甘工信函﹝2012﹞141号；(3).一期525亩土地已经完成征地手续；甘肃省平凉华泓汇金煤化有限公司第4页/共35页(4).已与新兴能源科技有限公司和中国石化集团洛阳石油化工工程公司签署了DMTO技术许可函；(5).已与美国GE公司就煤气化技术包达成协议，与LINDE公司就净化技术包达成协议，与英国DAVY公司就甲醇合成技术包达成协议，与美国ABB集团的LUMMUS公司就烯烃分离技术包达成协议，与美国DOWCHEMICAL公司就PP合成技术包达成协议，与美国UNIVATION公司就PE合成技术包达成协议；(6).项目已经通过安评会，批文正在审理中；(7).项目环评已通过，得到批文；(8).项目总体设计已交由中国天辰工程公司进行；(9).西安华陆设计院负责厂前区EPCM总承包；(10).煤炭开采委托中矿国际工程设计公司进行可研；(11).煤制甲醇、甲醇制烯烃全生产线的可研报告由西安华陆设计院负责编制，并已完成初稿，正在修订中；(12).已与甘肃省国土资源厅签署了拟为项目配置的10.98亿吨煤炭采矿权出让及价款缴纳协议，锁定了煤炭资源出让价格为2.2元/吨；(13).已与政府就项目专用铁路线合作建设达成口头协议，政府已与西北铁路设计院沟通对进行铁路专用线进行设计；(14).项目已与甘肃省店里公司平凉供电公司签署了高压供用电合同；甘肃省平凉华泓汇金煤化有限公司第5页/共35页(15).项目已得到平凉市崆峒区水务局关于项目年需生产建设用水2500万立方米的水利承诺函；(16).现场正在组织进行厂前区办公楼、科研楼、职工倒班楼的施工。3煤资源原料情况根据2012年平凉市国土资源局公布的《泾川高平煤炭资源勘探情况汇报》，泾川高平煤田面积312.47平方公里，主要区域在泾川县东南部高平等5乡镇46个村，该煤田含煤层3-4层，可采3层，可采煤层总厚度3.2-15.35米，煤层深度900-1200米，含水层在500米以下，水文条件较好，预测煤炭资源量为12亿吨。通过对煤质的物理、化学性质以及煤的发热量、焦渣特征、煤的粘结性、热稳定性等的分析化验，最终对该煤田煤的工业用途评价为低灰、特低硫、中高挥发分、高热值（6500大卡至8200大卡）不粘煤，根据煤的化学性质、工艺性能及煤岩组分的特征，结合临区彬长矿区及华亭新窑矿区煤的指标，确定该煤可以用作工业气化用优质煤，完全能够满足本项目深加工原料需要且环境污染小。甘肃省平凉华泓汇金煤化有限公司第6页/共35页二、平凉华泓汇金煤化工项目投资与收益1项目投资项目总投资：218亿元，其中一期投资118亿元建成500万吨煤炭采选工程和年产70万吨甲醇制烯烃生产线；二期投资100亿元建成年产180万吨煤制甲醇生产线和聚乙烯聚丙烯生产线及配套建设公用工程和辅助设施等，一二期建设交叉进行，建设期30个月。（2012年5月-2014年11月）项目投资估算表如下所示：（单位：万元）序号费用名称投资占建设投资%项目总资金2,182,782规模投资2,102,782建设投资1,911,624100%（一）固定资产费用1,628,32185.19%1工程费用1,581,10482.71%1.1主要生产项目1,409,44073.73%1.2辅助生产项目合计38,4242.01%1.3公用工程项目合计108,1985.66%1.4服务及生活福利设施10,5140.55%1.5备品备件购置费7,0730.37%1.6工器及家具购置费1910.01%1.7安全生产费7,2640.38%甘肃省平凉华泓汇金煤化有限公司第7页/共35页1.8厂外工程2固定资产其他费用47,2172.47%（二）无形资产费用97,4935.10%（三）递延资产费用11,8520.62%（1）~（2）部分合计1,737,66690.91（四）预备费173,7679.09%建设期贷款利息191,158铺底流动资金30,000全额流动资金80,000项目投资218亿元：其中股权投资100亿元（45.87%）债权融资118亿元（54.13%），债权融资银行贷款解决。项目投资计划如下：年份2012年2013年2014年2015年2016年合计投资额（万元）646,863810,587675,33230,00020,0002,182,782投资比率（%）29.6337.1430.941.370.92100%2项目收益项目产成品价格及产量如下表所示：（单位：万吨/年）序号名称产量价格（元，含税）1聚乙烯30.0012900.00甘肃省平凉华泓汇金煤化有限公司第8页/共35页2聚丙烯36.7012500.003煤炭（6500大卡以上）1507254C5+2.356900.005电40,000.000.306硫磺2.711500.007CO27.8500正常年营业收入为847184万元。生产每吨烯烃原材料、燃料、动力消耗及价格情况如下表所示：序号名称单位消耗量1煤吨/吨烯烃5.562新鲜水吨/吨烯烃293电度/吨烯烃809.07总成本中各项费用年平均额及所占比例如下表所示：序号成本要素万元/年（平均）占总成本的百分比%1外购原材料30,62311.09%2外购燃料及动力41,97315.21%3工资及福利5,1591.87%4制造费用175,79163.69%5销售费用8,4723.07%甘肃省平凉华泓汇金煤化有限公司第9页/共35页6管理费用10,7223.88%7财务费用3,2801.19%8成本和费用合计276,019100%9折旧费106,