保险公司经营风险分析

保险公司经营风险分析冯玉梅山东财政学院金融学院一、保险业经营的特点二、保险经营的风险与管理山东财政学院金融学院一、保险业经营的特点山东财政学院金融学院1、保险人是经营风险的特殊金融机构保险是一种社会互助性质的经济补偿制度，它集合多数投保人参加，向投保人收取保险费建立保险基金，对特定风险事故所致被保险人损失、或对约定事件的发生，给予经济补偿和给付，使集中于少数人的风险损失由广大的保险参加者以负担保费的形式予以分摊。保险公司就是这种经济补偿活动的组织者与经营管理者，从而开发出不同的保险产品以满足消费者转移和分散风险的需要。补偿与给付的职能活动构成保险人的主要负债业务。山东财政学院金融学院负债经营对于企业来说犹如“带刺的玫瑰”。负债是企业在未来要以资产或劳务偿付的经济责任。保险人为了使公司经营稳定，必须保证保险基金的保值增值，这就要求保险人要对保险资金进行有效运用，从而使保险人具有了金融机构的某些特征。山东财政学院金融学院2、保险业务和投资业务是支撑保险人运转的两个轮子保险业务与投资业务的同步发展，是现代保险业的重要特征。保险人具有掌握雄厚保险资金的优势，保险资金收付之间存在的时间差，为保险公司进行投资活动提供了现实条件，而保险市场竞争的激烈化使通过保险投资获取收益变得十分必要。投资业务是保险公司为了扩充保险偿付能力、分享社会平均利润而利用所筹集的保险资金在资金市场上进行的有偿营运。山东财政学院金融学院在美国，保险公司的承保业务自1979年以来连续亏损(价格竞争的结果)，但绝大多数保险公司最后的财务结果是盈利的，这是因为保险公司从保险投资活动中获得了丰厚的回报。投资利润不仅可以弥补承保业务的亏损，而且可增强其资金实力及竞争能力。保险投资的资金来源主要有：（1）资本金。即保险公司的注册资金，资本金的主要功能在于确保保险公司开业之初正常运营的需要，同时防止保险公司偿付能力的不足。正常状况下，资本金的绝大部分处于闲置状态，从而成为保险投资资金的一部分。山东财政学院金融学院（2）非寿险保费收入。非寿险业务的保险责任通常不超过一年，因其期限短，资金不存在较多的积累，因而又称其为短期基金，一般进行短期投资或投资于流动性较强的投资形式。（3）寿险保费收入。寿险业务具有期限长的特点(一般合同长达几十年)，兼具储蓄与风险保障特点，因而该部分保费收入被称为长期基金，是寿险公司投资的主要资金来源。（4）总准备金(特种风险准备金)。保险公司为了应付巨灾风险所导致的较长周期发生的巨额损失赔款而从税后利润中提留的一部分准备金，形成了保险资金运用的另一个来源。山东财政学院金融学院3、保险产品的非渴求性决定了进行主动销售的必要非渴求商品(Unsoughtgoods)是指消费者不了解、或即使了解也没有兴趣购买的产品。如一些刚开发的应用软件、保险、百科全书等。营销学上将保险产品归为不易销售产品。针对非渴求物品的特性，企业要加大广告宣传力度，派人员推销，尤其是保险更需要推销人员与消费者进行面对面的沟通，使消费者了解产品特性以及给自己带来的利益，使消费者产生购买兴趣，从而扩大产品销售量。保险代理人营销制度从国外引进之后，在中国保险业发展中产生了积极的作用，保险代理人为促进我国保险业的快速发展和传播保险理念做出了巨大贡献。山东财政学院金融学院中国保险代理人有200多万，曾经涉足过保险业的总人数不少于一千万。这一代人，成就了中国保险业今天的辉煌。保险代理人面临考核和社会排斥的双重压力。现行的代理人营销制度建立在一种被称为“基本法”的保险营销基本管理制度之上。基本法有几个基本内容：（1）大量增员，并鼓励所有代理人都冲到外面去对陌生人做“扫街式销售”。（2）重视培训上岗，甚至建立了军规一般严格的培训制度。（3）低保障、高激励的人才激励机制。（4）严格的淘汰机制，如3个月保单挂零即被淘汰。山东财政学院金融学院保险公司盲目追求速度与规模，粗放式经营，片面强调营销技巧的培训，而忽视对员工专业素质的教育。传销式的增员建立在带有“血缘”色彩的“金字塔”式的组织结构之上。代理人进入门槛比较低，代理人素质参差不齐，再加上不享受保险公司的任何福利和津贴，完全依赖自身开展的业务提成生存。为了提高收入，一些代理人只好急功近利，误导或诱导消费者投保，致使损害保险公司形象的事频频发生。山东财政学院金融学院保险公司“用人靠前，不用人靠后，有保单则留，无保单则去”的管理方式，不仅让代理人时刻承受着巨大的精神压力，而且强烈地冲击着代理人的社会行为观念，客观上也麻木了代理人对于公司的责任感、忠诚感。最终让保险代理人找不到自己的归属感。在招聘时很难招收到高素质人才。一旦新人进入某个部门，那么只要在这个保险公司就永远是这个部门负责人的下级，永远为这个部门的负责人创造提成。“劣币驱逐良币”，在保险代理人队伍中也是如此。山东财政学院金融学院4、信息不对称问题突出保险市场的信息不对称现象是由两方面的因素造成的：从供给方面来说，保险商品是一种知识含量较高、涉及多方面要素的特殊商品，而具备从业经验的保险人对于该商品的了解和认知程度要远远高于保险消费者。从需求方面来说，保险标的掌握在投保人手中，保险人关于标的信息的掌握依赖于投保人的告知和确认。山东财政学院金融学院信息不对称的后果：逆向选择与道德风险逆向选择：签约之前，一方基于其信息优势做出有利于自己而不利于对方的签约选择。道德风险：签约之后，一方做出有损另一方利益的恶意行为或不良企图，是一种事后机会主义行为。山东财政学院金融学院二、保险经营的风险分析1、产品定价风险2、操作风险3、信用风险4、市场风险5、资产负债匹配风险山东财政学院金融学院1、产品定价风险（1）保险定价原理：保险产品的价格体现为保险公司为承担一定的保险责任向投保人收取的保险费。保险无法象商业或制造业那样可以依据实际成本决定其产品售价，而必须利用估计成本来推算保险产品的价格。保险费的确定，应首先就各项保险成本进行估计，然后以贴现的方式将其换算为承保时的现值，据以向投保人收取保险费。山东财政学院金融学院保险公司收取的总保费=纯保费+附加保费纯保费=保险人的期望赔付成本。附加保费=安全附加+费用附加•安全附加保费如果保险公司仅仅收取纯保费，则经常会面临破产的威胁，因为在某些年份，保险公司的实际赔款支出有可能超过其期望赔付成本。因此，保险公司必须在纯保费的基础上增加一定的安全附加，它是保险公司为了应付未曾预料的不确定性赔偿所作出的一种准备。山东财政学院金融学院安全附加的大小既与保险公司承保的风险大小有关，也与保险公司的经济实力和市场竞争需要有关。•费用附加保费保险公司为了进行正常的经营活动，还必须向投保人收取一定的经营管理费用、代理人佣金、利润和税金附加等，这部分费用就是费用附加。山东财政学院金融学院财产保险费率的确定选择一组适当的历年保额损失率Xi（1）必须有足够的年数；（2）每年的保额损失率须建立在大量统计资料基础之上；（3）选择的每组保额损失率必须是相对稳定的。计算平均保额损失率niiXnX11山东财政学院金融学院在平均保额损失率的基础上附加稳定系数K，确定纯保险费率：(1)XK纯费率＝XKnXXnii12)(1,2,3山东财政学院金融学院附加费率的计算方法根据以往年度各项费用的总额加上预期利润除以同期的纯保费收入总额。可以用公式表示如下：附加费率＝(各项费用总额＋预期利润)／纯保费×100％附加费率除按上述公式计算外，还可以根据经验按纯费率的一定比例确定。山东财政学院金融学院寿险保费的确定生命表x：年龄。Lx：x岁的生存人数dx：死亡数，是指x岁的人在一年内死亡的人数。Px：生存率，是指x岁的人在一年内仍生存的概率qx：死亡率，是指x岁的人在一年内的死亡率。ex：平均余命，是指x岁的人以后还能生存的平均年数。山东财政学院金融学院计算原理：趸缴纯保险费总额＝保险给付金的总现值计算基于以下几个基本假设：被保险人的生死遵循预定生命表所示的生死规律；同一种类的保险合同，全部于该年龄在期初缴纳保险费；保险金于每年度末支付；保险费按预定利率复利生息，并假定年利率为i。山东财政学院金融学院定期生存保险纯保费的计算假设x岁投保该险种的投保人数为Lx，被保险人于x+n岁领取保险金，领取人数为Lx+n，如果每个人领取a元，则共领取a·Lx+n元，其现值为a·Lx+n·Vn元。即这些投保人期初趸缴纯保费总额应为a·Lx+n·Vn元，则每人趸缴纯保费的计算公式如下：xnnxnxLVLaA1:山东财政学院金融学院定期死亡保险趸缴纯保费的计算假设x岁投保该险种的投保人数为Lx，如果被保险人在保险期内死亡，则其受益人领取a元。则：第1年：被保险人死亡人数为dx，则领取保险金的现值为a·dx·V1;第2年：被保险人死亡人数为dx＋1，则领取保险金的现值为a·dx＋1·V2;………第n年：被保险人死亡人数为dx＋n-1，则领取保险金的现值为a·dx＋n-1·Vn;山东财政学院金融学院所以，趸缴纯保险费总额＝a·dx·V1＋a·dx＋1·V2＋…＋a·dx＋n·Vn，则每人趸缴纯保费的计算公式如下：生死两全保险趸缴纯保费的计算这种保险可以看作定期生存保险与定期死亡保险的组合，所以，其趸缴纯保费的计算公式为：xnnxxxxnLVdVdVdaE)(121xnnxnxEAA1::山东财政学院金融学院人寿保险均衡纯保险费计算假设已知投保人人均趸缴纯保费为A元，如果换算为人均均衡纯保费，则可以计算如下：设人均均衡纯保费为b元，则应该保证下列公式成立：根据该公式，可以求得人均均衡纯保费：1111nnxxxxVbLVbLbLLA1111nnxxxxVLVLLLAb山东财政学院金融学院人寿保险附加保险费的计算比例法比例法假定附加保费为毛保费的一定比例，设为K。如果纯保费为P，毛保费为P’，则由此可得PKPPKPP1山东财政学院金融学院比例常数法比例常数法则根据每张保单的平均保额．推算出每单位保额所必须支付的费用，作为一个固定常数（用C表示），然后再确定一个毛保费的比例作为附加费用，由此有：CPKPPKCPP1山东财政学院金融学院（2）保险产品定价风险分析1)纯保费的偏差风险保险产品定价仅仅依靠估计的成本来定价，实际上是统计推论的一种应用。估计成本与实际成本两者间出现的偏差是保险公司定价风险产生的主要原因。具体来说，导致偏差出现的原因有以下方面：A.个体风险的不可测定性不同的个体风险具有不同的损失分布，绝大多数个体的损失经验数据是十分有限的，因而难以提供估计其损失分布的足够信息。山东财政学院金融学院B.巨灾风险问题巨灾风险是指发生周期较长、发生频率较低，但一旦发生将会出现巨额损失，其实际损失常会超过当年损失期望值，给保险公司财务稳定造成不良影响。巨灾风险可以分为常态巨灾风险和异态巨灾风险。常态巨灾风险指年内至少发生一次以上，标的之间彼此相容的风险，如恶劣气候性灾害。异态巨灾风险的特点是在一个较长的周期内不发生，一旦发生，损失规模就很大，其实际损失规模大于当年保险人的损失预期是必然的，这种风险损失将会严重冲击保险公司的财务稳定。一般中小型保险公司，或区域性保险公司，甚至全国性保险公司都难以承受这种损失。山东财政学院金融学院用可保性标准衡量巨灾风险，它们起码在以下方面是不符合“可保条件”的：①巨灾风险往往伴随着责任积累，如地震、洪水等风险事故一旦发生，大量保险标的将因同一风险同时受损，严重影响保险公司经营的稳定性；②巨灾风险意味着极高的保费成本，如果保险人根据损失可能合理收取保费的话，投保人将会难以承受；③有些巨灾风险不符合“大量同质风险单位”要求。如卫星、核电站风险，就全世界范围内看其风险单位也是极少的，远不能满足大数法则要求的条件来测定其损失。山东财政学院金融学院尽管按照保险理论，