浅析交易性金融资产的投资策略及财务风险防范

浅析交易性金融资产的投资策略及财务风险防范完成日期：2014.2.20学生姓名：徐倩倩指导教师：高杉答辩小组成员：摘要交易性金融资产是指企业为了近期内出售而持有的债券投资、股票投资和基金投资。如以赚取差价为目的从二级市场购买的股票、债券、基金等。正如这些投资手段一样，交易性金融资产投资是一把“双刃剑”，一方面能够为企业获得高额利润，在实践中寻找适合企业的投资策略，使得获利能力增强，另一方面由于风险的不确定性，公司的管理难度增加，风险水平提高。这把“双刃剑”如何运用显得至关重要，用的好对公司来说是“有利影响”，用不好对公司而言则是“不利影响”。公司投资交易性金融资产将不得不面对其可能产生的“有利影响”和“不利影响”。而随着经济一体化和经济全球化的发展，经营环境的变化，公司与金融市场联系将更加密切，公司能够选择的投资策略趋于多样化，面临的风险更是无法确定，企业必须不断加强对风险的控制意识。这就意味着企业在进行交易性金融资产投资时加强交易性金融资产的投资管理和风险管理很重要。交易性金融资产的财务风险防范是选择投资策略的前提，选择投资策略一定要在规避风险的前提下进行。在进行投资策略及财务风险防范问题研究时，要将这个问题以从计量属性，投资管理和风险管控三位一体的方面研究。在对交易性金融资产的投资策略及财务风险防范问题进行研究时，把以财务指标为核心提出交易性金融资产投资的策略及风险防控作为根本目标，保证交易性金融资产投资能够优化财务指标和财务报表，而不是使之恶化。本文在学习总结国内外学者研究文献的基础上，结合我国公司财务系统面临现状，进行实证检验分析。浅析在进行交易性金融资产时企业会选择哪些投资策略，在选择策略时可能面临的财务风险，如何规避这些风险选择一个适合企业进行交易性金融资产投资的策略。关键词：交易性金融资产；投资策略；风险财务指标；风险管控AbstractTradablefinancialassetsrefertoenterprisesinordertosellinthenearfuture,theamountofthebondinvestmentstockinvestmentandfundinvestment.Astoearnpricedifferencefromthesecondarymarkettobuysharesforthepurposeofbondfunds,etc.Astheseinvestmentvehicles,tradablefinancialassetsinvestmentisadouble-edgedsword.Ontheonehandcanobtainhighprofitsfortheenterprise,tofindsuitableforenterprise'sinvestmentstrategyinpractice,makestheincreaseprofitability.Ontheotherhandbecauseoftheuncertaintyoftherisk,thecompany'smanagementdifficultyincreases,therisklevel.Thisdouble-edgedswordcrucialhowtouse.Withgoodisgoodforthecompany,withabadforcompanyisadverselyaffected.Companyinvestmenttradingfinancialassetswillhavetofacethepossiblebeneficialeffectsandadverseeffects.Butwiththedevelopmentofeconomicintegrationandeconomicglobalization,thechangeofbusinessenvironment,companieswithfinancialmarketswillbemoreclosely,thecompanycanchooseinvestmentstrategytenddiversification,riskisuncertain,theenterprisemustconstantlystrengthenthecontrolofriskconsciousness.Thismeansthattheenterpriseinthetradablefinancialassetsinvestmentstrengthentradablefinancialassetsinvestmentmanagementandriskmanagementisveryimportant.Transactionalfinancialassetsoffinancialriskpreventionisthepreconditionforthechoiceofinvestmentstrategy,choiceofinvestmentstrategymustbedoneonthepremiseofriskaversion.Oninvestmentstrategyandthestudyoftheproblemoffinancialriskprevention,willthisproblemfromthemeasurementattributes,investmentmanagementandriskcontrolofthetrinity'sresearch.Intheinvestmentstrategyoftradablefinancialassetsandfinancialriskpreventionproblemsarestudied,thefinancialindicatorsasthecoreputforwardthestrategiesofthetradingfinancialassets,investmentandriskpreventionandcontrolasafundamentalgoal,ensurethetradablefinancialassetsinvestmenttooptimizethefinancialindicatorsandfinancialstatements,ratherthanmakeitworse.Basedonthestudyonthebasisofsummarizingthedomesticandforeignscholarsresearchliterature,combinedwiththecompany'sfinancialsysteminChinaisfacingasituation,empiricallyanalyzed.Analysesinthetradablefinancialassetsenterpriseswillchoosewhatinvestmentstrategy,whenchoosingstrategiesmayfacefinancialrisks,howtoavoidtheseriskstochooseasuitableforenterpriseoftradablefinancialassetsinvestmentstrategy.Keywords：Tradingfinancialassets；Investmentstrategy；Financeriskindicators；Riskmanagementandcontrol.目录1绪论.............................................错误!未定义书签。1.1研究背景...................................错误!未定义书签。1.1.1选题背景..............................错误!未定义书签。1.1.2研究目的..............................错误!未定义书签。1.2选题意义...................................错误!未定义书签。1.3文献综述...................................................21.3.1国外文献综述..........................................21.3.2国内文献综述..........................................22交易性金融资产的基本理论概述及投资风险概述.......................42.1交易性金融资产的范畴及类别.................................42.1.1交易性金融资产的范畴..................................42.1.2与交易性金融资产相关联的金融产品分析..................42.2交易性金融资产投资的财务风险概括...........................63交易性金融资产的投资投资策略及投资所产生的财务风险分析...........73.1交易性金融资产投资策略概述.................................73.1.1金融公司的交易性金融资产投资策略......................73.1.2非金融投资控股公司的交易性金融资产投资策略............83.1.3一般企业（含上市公司）的交易性金融资产投资策略........83.2交易性金融资产投资策略所产生的财务风险分析.................93.2.1金融产品投资所存在的财务风险..........................93.2.2交易性金融资产投资管控不当所引发的金融风险错误!未定义书签。03.3交易性金融资产投资产生的财务风险对公司的影响错误!未定义书签。14交易性金融资产投资的风险管控制度建立及完善......错误!未定义书签。14.1建立交易性金融资产的风险管控..............错误!未定义书签。14.1.1交易性金融资产风险管控制度的建立.....错误!未定义书签。14.1.2建立风险管控制度的意义...............错误!未定义书签。24.2交易性金融资产投资的风险管控机制流程......错误!未定义书签。24.2.1交易性金融资产投资风险管控的执行.....错误!未定义书签。24.2.2交易性金融资产投资风险管控的监督.....错误!未定义书签。34.2.3交易性金融资产投资风险管控的评估.....错误!未定义书签。34.3完善交易性金融资产投资风险管控对投资策略的影响及意义错误!未定义书签。35结论............................................错误!未定义书签。55.1研究结论..................................错误!未定义书签。55.2政策建议..................................错误!未定义书签。5致谢...............................................错误!未定义书签。7主要参考文献.......................................错误!未定义书签。8浅析交易性金融资产的投资策略及财务风险防范11绪论1.1研究背景1.1.1选题背景世界经济一体化的趋势让全世界的距离越来越近，也让金融慢慢变为现代经济的核心。市场经济本身是一种不稳定的经济体制，在这种环境下，我国市场经济发展不健全，企业在生产经营过程中难免遇到各种问题，因此企业需要披露更多信息，金融投资手段也需要变的多样化，在经济体制变化的潮流中实现价值增值，获取利润则成为其共同的最终实现目标。在市场经济发展的过程中，交易性金融资产成为公司价值与