浅析企业并购

浅析企业并购------看吉利以小并大的利与弊[键入作者姓名]2013/4/5以汽车行业为切入点，浅谈对企业并购的看法。望指教。2浅析企业并购-------看吉利以并大的利与弊目录第一部分背景介绍1.1事件回顾····························································21.2吉利公司简介························································31.2.1企业现状··························································31.2.2品牌介绍··························································31.2.2企业文化··························································41.3沃尔沃公司简介······················································5第二部分对并购的初步认识2.1企业并购的基本概念和型态············································52.1.1概念······························································52.1.2一般型态··························································62.2企业并购类型························································62.3并购动因····························································6第三部分吉利以小并大的动因分析3.1对技术和品牌的诉求··················································73.2技术需求····························································73.3品牌塑造····························································73.4民营企业走出去的方式················································73.5学习系统的市场营销规模··············································7第四部分环境分析4.1政治环境······························································834.2经济环境······························································84.3文化环境······························································94.4技术环境·····························································10第五部分现状分析利弊5.1优势·································································105.2劣势·································································115.3抓住机遇·····························································115.4迎接挑战·····························································125.5机遇与挑战并存·······················································12第六部分结论··························································13第七部分参考文献第一部分背景介绍1.1事件回顾中国浙江吉利控股集团有限公司2010年3月28日与美国福特汽车公司在瑞典哥德堡正式签署协议，吉利以18亿美元收购沃尔沃100%股权。根据此前媒体的报道，吉利收购沃尔沃的清单主要包括:9个系列产品包括：S40、S60、S80、C70、C30、XC90、XC60、V50、V70，这几乎是目前沃尔沃在全球范围内销售的所有车型。这其中，S40、S80(加长版)以技术合作的形式在中国长安汽车集团国产化生产。3个平台，为沃尔沃的P1、P2、P24平台。其中，P1平台专门生产紧凑型轿车，包括上述的S40、V50、C70、C30等系列车型。曾生产福特福克斯[综述图片论坛]和水星品牌产品。P2平台是生产大中型轿车的平台，包括上述的S60、XC90系列车型。亦曾生产福特的SUV系列车型。P24平台生产包括XC60、V70、S80等大型轿车系列车型。2000多个全球网络：除了产品系列，吉利收购沃尔沃的还包括完备的经销商团队和供应商体系。经过多年的积累，沃尔沃拥有分布在全球100多个国家的2500家经销商，其中60%和30%的经销商都分布在欧洲和北美市场。吉利集团董事长李书福和福特汽车公司首席财务官LewisBooth在哥德堡签署了该协议，中华人民共和国工业和信息化部部长李毅中以及瑞典副总理兼企业能源部长MaudOlofsson出席了签署仪式。41.2吉利公司简介1.2.1企业现状浙江吉利控股集团有限公司是中国汽车行业十强企业，1997年进入轿车领域以来，凭借灵活的经营机制和持续的自主创新，取得了快速的发展，资产总值超过140亿元。连续六年进入中国企业500强,连续四年进入中国汽车行业十强，被评为首批国家“创新型企业”和首批“国家汽车整车出口基地企业”，是“中国汽车工业50年发展速度最快、成长最好”的企业。现有吉利自由舰、吉利金刚、吉利远景、吉利熊猫、上海华普、中国龙等八大系列30多个品种整车产品；拥有1.0L-1.8L八大系列发动机及八大系列手动与自动变速器。上述产品全部通过国家的3C认证，并达到欧Ⅲ排放标准，部分产品达到欧Ⅳ标准，吉利拥有上述产品的完全知识产权。已在国内建立了完善的营销网络，拥有近500个4S店和近600家服务站；投资近千万元建立了国内一流的呼叫中心，为用户提供24小时全天候快捷服务；率先在国内汽车行业实施了ERP管理系统和售后服务信息系统，实现了用户需求的快速反应和市场信息快速处理。吉利汽车累计社会保有量已经超过120万辆，吉利商标被认定为中国驰名商标。另外，近日，吉利汽车控股有限公司宣布截至2012年12月31日的全年业绩。期内，该集团总收益增长17%至人民币246.3亿元。扣除非控股股东权益后，该集团股东应占纯利由2011年的人民币15.4亿元上升32%至2012年的人民币20.4亿元。由于年内的营运现金流强劲，加上2012年11月所有认股权证获全数行使及部分可换股债券获转换，该集团的财务状况因而更为健全。于2012年年底录得净现金人民币17亿元，而2011年底则录得净负债人民币15亿元。该集团董事会建议派发末期现金股息每股普通股港币3.9元，较2011年增长39%。1.2.2品牌介绍全球鹰，英文是Gleagle，传递“活力、突破、精彩”的品牌内涵，已上市车型是熊猫，GX2，新远景，和新自由舰。即将上市车型为GC7和GX75帝豪，英文是Emgrand,传递“卓越、稳健、尊崇”的品牌内涵，已上市车型包括帝豪EC7系（帝豪EC718、EC715），EC7-RV系，和EC8。2011年新上市车型：2012款EC7英伦汽车，英文是EnglonAutomobile,传递“底蕴、信赖、关爱”的品牌内涵，已上市车型包括英国经典出租车TX4和英伦SC7系，SC5-RV，金鹰cross，英伦金刚和金刚2代1.2.3企业文化企业使命造最安全，最环保、最节能的好车，让吉利汽车走遍全世界。安全是人类生命的根本保障；环保是人类生活的基本诉求；节能是人类生存的必要条件。关注安全、环保、节能已成为业界的共识，社会进步的航标。吉利人以此为己任，以此为责任，为此而奋斗。企业愿景让世界充满吉利。有两层意喻：一是期望吉利汽车和先进技术享誉世界，走遍全球。二是表达“普天之下皆吉利”的良好祝愿。吉利精神也称吉利的六面大旗，包括：团队精神、学习精神、创新精神、拼搏精神、实事求是精神、精益求精精神。“团队精神”是吉利人的基本素养，通过沟通、协调、合作，营造“公平、公开、公正”的良好企业环境，形成上下齐心、步调一致的局面。6“学习精神”是吉利人的成功关键，要敢于学习、善于学习，要在变化中学习与适应，在适应中生存与发展；把主动学习、善于学习视作一种工作能力，长期坚持，毕生实践。“人人是老师，人人是学生”是所有吉利人的基本学习观、人生观。“创新精神”是吉利人的生存之道，通过开展广泛的科技活动和员工合理化建议，实现全员创新；通过管理观念和手段的现代化、信息化及规范化，实现管理创新；通过全球广泛合作，全社会的广泛参与，实现新技术的合作共赢。“拼搏精神”体现在工作的高效率和快节奏上；体现在完成任务时“不到长城非好汉”的豪迈情怀中；体现在“不低头，不认输，擦干泪，坚持住”的英雄气概上。“实事求是精神”是吉利人的人格素养，是吉利事业永葆长青的重要保证。尊重客观事实，研究客观规律是实事求是精神最重要的内涵；因地制宜，寻求正确的解决方案是实事求是精神的灵魂。“精益求精精神”是吉利事业可持续发展的根本要求。精益求精精神的核心在于吉利产品的高质量、低成本以及外协配套体系的精细化管理。体现在研发、采购、生产、销售和售后服务环节，以及人才培训培养、管理制度不断完善、成本控制水平不断提升。1.3沃尔沃公司简介沃尔沃，瑞典著名汽车品牌，又译为富豪，1924年由阿萨尔·加布里尔松和古斯塔夫·拉尔松创建。该品牌汽车是目前世界上最安全的汽车。“VOLVO”为拉丁语，是“滚动向前”的意思。喻示着汽车车轮滚滚向前、公司兴旺发达和前途无限沃尔沃汽车公司是北欧最大的汽车企业，也是瑞典最大的工业企业集团。于1999年被福特公司以64.5亿美元的价格收购。沃尔沃汽车以质量和性能优异在北欧享有很高声誉，特别是安全系统方面，沃尔沃汽车公司更有其独到之处，它有一句广告语：对沃尔沃来说，每年都是“安全年”。美国公路损失资料研究所曾评比过十种最安全的汽车，沃尔沃荣登榜首。第二部分对并购的初步认识2.1企业并购的基本概念和型态2.1.1概念企业并购渊源于商品经济的土壤之中。在商品经济条件下，所有商品生产者都试图以最小的投入得到最大的利益。在商品经济条件下，市场要素都是商品，生产要素的组合和重组都要通过市场交易完成，于是作为生产要素的组合体的企业也就成了一种商品，具有价值和使用价值。因此，企业可以像商品一样被买卖，这种买卖就是企业资产和产权的有偿转让，也就是指在市场机制作用下，企业通过产权交易获得其他企业产权或控制权的一种交易，是企业在每一个特定的经济环境下承受外部竞争压力和寻求内部发展的一种特殊手段。72.1.2.一般型态并购一般型态类型交易方式兼并（merger）｛吸收合并→｛股权集合购买新设合并统一合并收购（Acquisition）｛资产收购→｛现金交易股票交易股份收购混合交易2.2企业并购类型横向并购（Horizontalcombinations）的企业之间发生的并购行为。横向并购可以扩大同类产品的生产规模，降低生产成本，消除竞争，提高市场