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本科生毕业论文浅析机电行业上市公司应收账款的控制——基于泰豪科技的案例分析学生姓名黄美菊指导教师张玉英专业财务管理学号09S0501A36二〇一二年十二月声明及论文使用的授权本人郑重声明所呈交的论文是我个人在导师的指导下进行的研究工作及取得的研究成果。除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写的研究成果。论文作者签名年月日本人同意上海立信会计学院保留使用学位论文的规定，即：学校有权保留送交论文的复印件，允许论文被查阅和借阅；学校可以上网公布全部内容，可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文。论文作者签名年月日摘要应收账款是企业营运资金管理的重要环节，在激烈竞争的市场经济中，正确运用赊销，加强应收账款的管理显得非常重要。应收账款管理应从应收账款风险防范机制的建立和逾期债权的处理两方面入手。企业应设立专门的信用管理部门，并与销售．财务部门对应收账款进行监控，跟踪服务和反馈分析，并由内部审计部门进行监督管理。对于存在的逾期应收账款，企业应成立专门机构进行催讨，并积极寻找债务重组，出售债权的可能，争取及时收回债权，确保债权不受损失。目前我国机电行业主导信用销售模式，所以应收账款急剧增加。泰豪科技的应收账款在去年已突破10亿，并占流动资产的37.28%，同时周转率低，仅有3。如果企业持续依靠打“赊销战”来发展，而不依靠产业技术更新来赢得市场，那么这个由赊销产生的“泡沫”终有一天会对整个行业造成创伤。本文主要对泰豪科技进行分析，从而折射整个机电行业应收账款的现状以及产生问题的原因，最后对此提出一些改进的建议。关键词：应收账款；机电行业；信用政策目录引言.......................................................................1一、应收账款概述及作用.....................................................1（一）应收账款的概念........................................................1（二）应收账款的积极作用....................................................2二、泰豪科技应收账款的现状及分析...........................................2（一）公司情况介绍..........................................................2（二）泰豪科技应收账款现状及分析............................................4三、泰豪科技应收账款问题产生的原因分析.....................................7（一）我国机电行业发展现状..................................................7（二）泰豪科技应收账款居高不下的原因分析....................................7四、泰豪科技应收账款管理对策...............................................9（一）建立客户档案及信用政策................................................9（二）对应收账款账龄进行分析...............................................10（三）合理运用金融工具，对应收账款实行资金融通，以加速其变现...............10结语......................................................................11参考文献..................................................................12致谢......................................................................13上海立信会计学院继续教育学院本科生毕业论文1引言机电是集机电、电子、光学、控制、计算机、信息等多学科的交叉综合，它的发展和进步依赖并促进相关技术的发展和进步。从机电行业目前形势分析，企业手持订单的增长幅度并不低，预计不会出现使生产大起大落的问题。机电工业经济运行态势仍保持稳步增长。随着市场经济的发展，应收账款的管理是每个企业所不可忽视的，她在企业的生产经营、资金周转工程中发挥了巨大的作用。企业之间的竞争日趋激烈，为了占有更大的市场份额，在市场经济竞争中赢得主动，企业之间商业信用被广泛采用，企业普遍运用赊销手段来扩大销售，由此便出现了应收账款管理的问题。目前，随着信用销售的“横行”，国内企业纷纷利用信用销售来扩大销售额。因此，应收账款的数额不断提高，当然工程机电企业也不例外。以泰豪科技为例，应收账款的数额就从05年末的5.97亿元飙升到了11年的10.8亿元。这些应收账款的存在就像一颗定时炸弹，企业随时面临着不能回收的风险。而一旦形成坏账，这将大大影响到企业的财务状况和正常经营。而我们又有什么办法避免这种情况的发生呢？除了应收账款管理方面的问题，企业自身的经营方式、行业自身的发展是否也存在着问题？应收账款就像一把“双刃剑”，它的积累既可以帮助企业迅速扩大销售，占领市场。同时又可以在一瞬间让企业面临经营和财务的双重风险。早年四川长虹的例子就是一个有力的证明。所以该如何使用好这把“双刃剑”已经成为企业和行业共同面临的一个重要问题。一、应收账款概述及作用（一）应收账款的概念应收账款，是企业因销售产品、材料、提供劳务等业务而应向购货方、接收劳务的单位或个人收取的款项。形成应收账款的直接原因是赊销，虽然大多数企业希望现销而不愿赊销，但是面对竞争，为了稳定自己的销售渠道、扩大产品销路、减少存货、增加收入，不得不面向客户提供信用业务。在资产负债表上，应收账款列为流动资产，其范围是指那些预计在一年或超过一年的一个营业周期内收回的应收款项。“应收账款”主要是指在生产经营活动中债权人因提供商品或者服务获得的要求债务人付款的权利。应收账款对于企业来说，如果无法追回成为坏账，很可能把企业逼死，即使经过努力追回，也会是不小的损失。很多公司账面上看效益很好，存货也很少，但是钱没到手，上海立信会计学院继续教育学院本科生毕业论文2对比应收账款，效益只是纸上财富，实际内藏巨大风险。（二）应收账款的积极作用1.扩大销售，增加企业的市场份额企业要想在竞争激烈的市场经济环境下不断发展壮大，提高产品或服务的市场占有率，增加企业的盈利水平，就必须不断的扩大销售。而采用赊销方式是信用销售的一种重要形式。信用销售方式能够吸引客户的原因主要有两个方面：首先，在银根紧缩、市场疲软和资金匮乏的情况下，客户当然希望能够通过赊欠的方式获得所需产品或服务；其次，大多客户企业希望能够保留一段时间的支付期以检验商品，并获得货款更多的机会收益。尤其是在新产品刚上市时，通过信用销售增加市场占有率是很明智的做法。2.减少存货占用水平在大部分情况下，企业持有应收账款比持有库存更有优势。首先，从生产的目的来看，售出产品并获得利润是生产的目的，将生产出来的产品放在仓库里而不出售有违企业生产的目的；其次，从财务角度看，应收账款和存货都属于流动资产，但他们的性质是不同的。正常情况下，应收账款是一种可以确认为收入的债权，而存货占用的增加在很大程度上会导致仓储费、保险费和保管费等营业费用的增加；再者，从资信等级的角度看，存货的流动性要比应收账款的流动性差的多，虽然财务人员在计算速动比率时将存货予以扣除。以上三点就是企业愿意持有应收账款而不愿意持有存货的理由。二、泰豪科技应收账款的现状及分析（一）公司情况介绍1.泰豪科技的简介泰豪科技股份有限公司创立1988年7月，是江西省和清华大学“省校合作”在南昌国家高新开发区设立，是一家科技型机电企业，2002年7月于上交所正式上市，具有良好发展和成长业绩的科技型上市公司。公司主营业务涉及智能节能、电机电源、军工装备等机电领域的研发、制造以及销售。公司被国家首批认定为“高新技术企业”，创造了行业内唯一荣获国家发明奖的产品。2011年实现营业收入29.67亿元，营业利润5.13亿元，同比增长49.5%和42.8%。成为国内技术领先的机电一体化制造商，成长之快令人惊奇。不过，由于发展过快，泰豪科技的现金流以及应收账款也成为了新问题。上海立信会计学院继续教育学院本科生毕业论文32.泰豪科技主营业务及销售模式根据泰豪科技年报，其主营业务主要分为四大类：智能节能业务、电机电源业务、装备信息业务、智能电网业务。下表是泰豪科技2011年度主营业务收入构成情况：表1泰豪科技2011年主营业务收入构成产品名称营业收入（亿元）营业成本（亿元）营业利润率（%）营业收入同比增减（%）营业利润率同比增减（%）智能节能业务18.283.2417.7321.590.09电机电源业务4.330.5313.13-6.32-0.05装备信息业务6.191.1318.2610.23-8.75智能电网业务0.450.1021.36.123.2其它业务0.420.1330.955.4650.2合计29.675.1317.3413.42-3.68从上表中我们可以看到泰豪科技的主营业务中目前整体水平一般。此外，公司对智能节能业务、智能电网业务等，可以采取发展的战略，逐步拉大与竞争对手的差距。但随着行业的周期性波动，这些业务随时可能发生转变，需要企业根据形势及时进行衡量和战略改变。在销售模式方面，泰豪科技目前是以全款付清为辅、信用销售为主。其中信用销售包含三种方式：分期、按揭和融资租赁。分期付款是指终端用户通过分期付款的形式来购买产品；按揭销售是厂商直接与银行合作，通过银行按揭贷款的方式来销售；融资租赁是厂商先将主机销售给融资租赁公司，然后融资租赁公司再以融资租赁的方式将产品销售给终端用户。其中，分期付款对企业来说风险最大。3.泰豪科技的大事记2011年3月，公司连续五年蝉联“智能建筑行业十大施工品牌”，多项工程获“中国建设工程鲁班奖”、“节能中国优秀示范单位”等荣誉。2010年12月，泰豪科技的泰豪（南昌）国际动漫产业园成功入选第四批国家文化产业示范基地名单，成为江西省内第一家、全国第六家动漫类国家级示范基地。2007年12月，国家科技部、国资委和全国总工会共同确定了创新型试点企业，泰豪科技股份有限公司入选，标志着公司的核心竞争力和创新发展能力迈上了一个新的台阶。上海立信会计学院继续教育学院本科生毕业论文4（二）泰豪科技应收账款现状及分析国内企业应收账款现状为：据专业机构统计，我国企业的赊销比例在逐年上升，目前大约占企业销售收入的50%左右；我国应收账款的坏账损失率、平均拖欠率、管理费用、财务费用、销售费用及应收账款占流动资金的比例较高；企业之间相互拖欠严重，企业流动资金严重不足。国有企业之间“三角债”、“债务链”等问题普遍存在，大部分企业资金不足，特别是一些中小企业因为融资困难，加上应收账款居高不下，更感到企业资金严重不足。1.泰豪科技应收账款指标分析下表给出近年的应收账款表2泰豪科技2008年至2011年应收账款主要指标项目2011-12-312010-12-312009-12-31营业收入（万元）296,683.02297,243.70239577.41净利润（万元）6,402.657,683.9710,977.66流动资产（万元）275,492.18277,315.23216,942.56总资产（万元）486,519.41485,296.16422,256.26应收账款（万元）102,700.2089,838.17101,008.51应收账款占流动资产比重%37.2832.4046.56应收账