浅析通货膨胀对银行业的影响

宜顺论文网摘要通货膨胀作为宏观经济学研究的永恒主题之一。其也是我国政府货币政策的制定和相关宏观经济政策制定的重要参考指标之一，通货膨胀的形成机制和波动特征以及未来走势，其不仅与我国经济能否稳定快速持续增长联系在一起，还与我国人民的福利水平有联系，目前，通货膨胀已经引起了世界范围内国家、银行和企业甚至个人的广泛关注，而在该领域研究的学者也越来越多。本文从银行业这一微观角度出发，在国内外相关理论和实证研究基础之上，将通胀波动性和通胀不确定性对银行业的影响作为研究的核心内容，探究了通货膨胀对我国银行业的影响，并为银行业应对通货膨胀这一经济现象提出政策建议。关键字：通货膨胀；银行业；影响宜顺论文网新凯恩斯主义（Neo-Keynesian）............................................................63通货膨胀对银行业的影响的分析...........................................................................73.1对银行资产业务的影响....................................................................................73.2对银行负债业务的影响.....................................................................................83.3对银行理财产品的影响.....................................................................................83.3.1影响宏观经济的正常运行,银行理财产品市场将受到冲击...................83.3.2严格的监管要求和“负利率时代”将恶化银行间的存款争夺。..........94相关建议...................................................................................................................91.加强防范信用风险。..........................................................................................92.加强对信贷投放行业的筛选和指导....................................................................93.加大银行存款业务的营销力度........................................................................104.加大对新产品的开发........................................................................................10参考文献.....................................................................................................................10致谢.........................................................................................................................11宜顺论文网年金融危机爆发之后，由于受到国际经济环境萧条环境的影响，我国的经济发展也受到了一定程度的冲击。为了防止经济下滑，我国政府实施了宽松的货币政策和积极的财政政策，通过包括向市场投入4万亿信贷等一系列措施来刺激了基础建设等产业链上游的行业，期望能以此来带动我国整体经济复苏，而这也同时为我国经济的发展埋下了隐患1。根据超过市场实际需要的货币供给量是引起通胀的根源的“货币主义”理论。就国内以及国外两方面的形势来看，国内之前早已存在流动性过剩的问题，此番如此巨额的信贷投资，虽然一定程度上起到了防止经济快速下滑的作用，但是同时经过乘数效应不断放大，使得市场上的货币量不断增加，再加上人民币升值预期引发的热钱流入，使得国内货币供给大于需求；从国外的情况来看，主要由于美元艇值，大宗商品价格不断升高，使得国内粮油等价格也随之水涨船高。综合国内外的因素，2009年我国（广义货币）M2增速已经超过了28%。从2010年初开始，CPI指数不断升高，2011年7月其达到了6.5%的最高点，2013年9月份，全国居民消费价格总水平同比上涨3.1%。其中，城市上涨3.0%，农村上涨3.3%;食品价格上涨6.1%，非食品价格上涨1.6%;消费品价格上涨3.1%，服务价格上涨2.9%。1-9月平均，全国居民消费价格总水平比去年同期上涨2.5%。各种数据显示，我国已经出现了较明显的通货膨胀。银行业作为经济发展中的一个具有举足轻重的行业，其在我国经济发展中发挥的作用日趋明显，它们俨然已经成为我国整个经济的支柱。目前已经有很多关于通货膨胀对银行业的影响这一课题，展开了一系列研究，以期从通货膨胀因素下，帮助银行业趋利避害使其稳健成长，从而达到推动经济稳健发展的目的。1张志文、白钦先.《通货膨胀的决定因素：中国的经验研究》.《上海金融》，2011(6)：15-19；宜顺论文网研究目的与意义随着我国社会主义市场经济体制的逐步建立和不断完善，资本市场的规模越来越大，银行业务在经济发展中所发挥的作用也越来越被人们所广泛关注。本文从银行业这一微观角度出发，在国内外相关理论和实证研究基础之上，将通胀波动性和通胀不确定性对银行业的影响作为研究的核心内容，探究了通货膨胀对我国银行业的影响，并为银行业应对通货膨胀这一经济现象提出政策建议。2通货膨胀的相关概念及其起因2.1通货膨胀的相关概念国内外学者对于通胀的定义并没有形成一个统一的认识。西方经济学派对通货膨胀有“货币说”和“物价说”两种定义方式，前者侧重货币供应量的超额供给，后者侧重物价水平的持续上涨。而发展中国家对于通货膨胀的看法与西方发达国家有所不同，一般理解为：物价总水平持续、显著的上涨2。“价格学派”如保罗·萨缪尔森等人的观点则侧重通货膨胀造成的后果，即把一般物价水平出现持续性，普遍上涨的过程称之为通货膨胀。对于中国这样的市场经济转型国家，根据价格总水平变动的结果来界定是否发生通货膨胀可能更有利于准确地反映现实经济情况3。《新帕尔格雷夫经济学大辞典》将“通货膨胀”定义为“价格持续上涨的一种过程，或者从等同意义上说，是货币不断贬值的一种过程”。以货币主义领军人物弗里德曼为代表的“货币学派”强调通货膨胀发生的原因，认为通货膨胀是一种货币现象，它源于货币数量的发行超过社会产出的增长率，也即流通中货币供应量超过了实际需求量。但该理论无法解释众多发展中国家通货膨胀的成因，而且难以科学和准确地测定货币需求量。2张娉研，柳欣.《我国通货膨胀与粮食价格的实证分析》.《经济问题》，2011(3)：16-203伍海华.《西方货币金融理论》.北京：《中国金融出版社》，2012，pl75-197宜顺论文网综合看起来，通货膨胀是一个价格总水平持续、普遍上升的过程，也就是货币价格持续下降或货币贬值的过程。2.2通货膨胀的起因不同学派对通货膨胀的起因有不同的学说。目前不同学派对通货膨胀的起因有不同的解释，下面就货币主义和新凯恩斯主义的解释展开论述。2.2.1货币主义的解释对于通货膨胀最广为人知也最直接的理论是：通货膨胀导因于货币供给率高于经济规模增长。此说主张以比较GDP平减指数与货币供给增长来作测量，并由中央银行设定利率来维持货币数量。此观点不同于下述之奥地利学派者在于其着重于货币之数量而非实质4。在货币主义架构下，货币的聚集是重点所在。货币数量理论，简单的说，就是经济体所耗货币总量取决于现存货币总量。下列公式创自此说：P=DC/SC式中：P为一般消费品物价水平，DC为消费品总需求量，SC而消费品总供给量。公式背后的观念是：在消费品总供应量对消费品总需求量相对下降，或消费品总需求量对消费品总供应量相对上升时，一般消费品物价会随之提高。基于总开销主要基于现存货币总量的观点，经济学者们以货币总量计算消费品总需求量。于是乎，他们断定总开销与消费品总需求量随着货币总量提高。于是相信货币数量理论的学者们同样也相信物价上涨的唯一原因就是经济成长（表示消费品总供给量正提高），以及央行因之以货币政策提高现存货币总量。以此观点来说，通货膨胀的最根本原因是货币供给量多于需求量，于是“通货膨胀是一定会到处发生的货币现象”，米尔顿·弗里德曼如是说。意指通货膨胀的控制有赖于货币上与财政上的限制。政府不可令借支过于容易，其自身亦不可4姜晓兵.《个人理财业务的发展现状、策略分析》.《财政与金融》.2009年第3期：24-26宜顺论文网。此观点着重于中央政府预算赤字与利率，以及经济生产力，也就是由生产成本（总供应）所推动的通货膨胀（Cost--PullInflation）。2.2.2新凯恩斯主义（Neo-Keynesian）依新凯恩斯主义6，通货膨胀有三种主要的形式，为RobertJ.Gordon所说的“三角模型”之一部分：需求拉动通胀-通货膨胀发生于因GDP所产生的高需求与低失业，又称菲利普斯曲线型通货膨胀。成本推动通胀-今称“供给震荡型通货膨胀”（supplyshockinflation），发生于油价突然提高时。固有型通货膨胀（Built-ininflation）-因合理预期所引起，通常与物价／薪资螺旋（price/wag